3月份以來截至3月14日，A股市場呈現(xiàn)震蕩整理態(tài)勢，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)再次獲得投資者的關注。與此同時，部分上市公司相繼發(fā)布了今年1月份和2月份的經(jīng)營數(shù)據(jù)，多數(shù)公司今年前兩個月經(jīng)營數(shù)據(jù)向好，龍頭企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)亮眼，從微觀端顯示出國民經(jīng)濟的復蘇態(tài)勢。

多家龍頭公司“成績單”透暖意

同花順數(shù)據(jù)顯示，截至3月14日收盤，A股市場總計有84家上市公司發(fā)布今年前兩個月的經(jīng)營數(shù)據(jù)。其中，有62家公司報告期內(nèi)經(jīng)營數(shù)據(jù)出現(xiàn)了不同程度的向好，占比超七成。其中，部分行業(yè)龍頭公司的經(jīng)營數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，而“中字頭”公司業(yè)績表現(xiàn)更突出。

表：已披露2023年前兩個月經(jīng)營數(shù)據(jù)向好且月內(nèi)漲幅超5%的個股

制表：任世碧

以建筑龍頭中國建筑的經(jīng)營數(shù)據(jù)為例，中國建筑今年前兩個月新簽合同總額6211億元，比上年同期增長30.2%。其中，建筑業(yè)務新簽合同額5676億元，同比增長27.3%；地產(chǎn)業(yè)務合約銷售額為535億元，同比增長71.1%。

隨著基建項目回暖，房地產(chǎn)龍頭企業(yè)今年前兩個月經(jīng)營數(shù)據(jù)也逐步復蘇。格力地產(chǎn)發(fā)布銷售情況簡報顯示，今年前兩個月，公司實現(xiàn)地產(chǎn)項目簽約面積5.8萬平方米，同比增加395%；實現(xiàn)簽約金額43.27億元，同比增加1332%；同時，華發(fā)股份1月份至2月份實現(xiàn)銷售金額249.76億元，同比增長85.41%。

電信龍頭企業(yè)抓住數(shù)字經(jīng)濟蓬勃發(fā)展的機遇，今年以來經(jīng)營態(tài)勢普遍向好。3月12日晚間，中國移動披露了2022年及近期經(jīng)營情況。根據(jù)公告，中國移動繼2022年移動客戶凈增1811萬戶、凈增規(guī)模創(chuàng)三年新高之后，2023年1月份移動客戶數(shù)達到9.76億戶，同時擬繼續(xù)實施前期發(fā)布的增持計劃。

在消費政策大力支持下，消費領域出現(xiàn)復蘇態(tài)勢，今年以來相關龍頭企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)較好。永輝超市公告顯示，2023年1月份至2月份公司實現(xiàn)經(jīng)營性凈利潤8.6億元左右，同比增長約14%；實現(xiàn)歸母凈利潤8.2億元左右，同比增長約70%；王府井1月份至2月份規(guī)模銷售同比增長近13%，實現(xiàn)了市場重啟后的開門紅。

電影龍頭公司今年前兩個月經(jīng)營形勢也比較喜人，上海電影今年1月份至2月份累計票房同比增長10.43%，觀影人次同比增長1.23%，賣品收入同比增長67.69%，人均賣品收入同比增長79.67%。

同時，部分龍頭股股價表現(xiàn)亮眼。統(tǒng)計顯示，上述62只個股中，有35只個股3月份以來股價表現(xiàn)跑贏上證指數(shù)（月內(nèi)累計跌1.05%），占比近六成。其中，上海電影、中國電信、中國移動、嘉友國際、中國化學、白云機場等6只個股月內(nèi)累計漲幅均超10%。

談到今年前兩個月盈利改善的原因，接受《證券日報》記者采訪的排排網(wǎng)財富公募產(chǎn)品經(jīng)理朱潤康表示，今年1月份至2月份盈利改善明顯的公司主要受益于以下三個方面：首先，在政策的大力扶持下，國內(nèi)出臺了消費刺激政策和房地產(chǎn)調(diào)控優(yōu)化政策，拉動了消費和地產(chǎn)需求的增長；其次，經(jīng)濟的持續(xù)復蘇，帶動了相關順周期行業(yè)的景氣度提升；最后，受益于國企改革，大幅提升了相關公司的效率。業(yè)績改善疊加估值修復雙重邏輯驅(qū)動下，這些行業(yè)龍頭品種有望走出估值修復行情。

其實，從部分已披露2023年一季度業(yè)績預告的公司中也能發(fā)現(xiàn)這一向好勢頭。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至3月14日收盤，A股市場共有19家上市公司發(fā)布2023年一季度業(yè)績預告，業(yè)績預喜的公司數(shù)量為18家，占比超九成。其中，播恩集團、京泉華、天合光能、華人健康等4家公司預計2023年一季度歸母凈利潤同比增幅上限均在100%及以上。

扎堆汽車等六行業(yè)

從行業(yè)分布來看，上述披露今年1月份至2月份相關經(jīng)營數(shù)據(jù)向好的62家公司涉及20個申萬一級行業(yè)，較為集中于汽車、交通運輸、房地產(chǎn)、食品飲料、農(nóng)林牧漁、公用事業(yè)等六行業(yè)，涉及公司數(shù)量分別為11家、9家、7家、5家、5家和5家，占比近七成。

汽車行業(yè)方面，川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂對記者表示，短期受傳統(tǒng)油車大面積降價影響，對行業(yè)整體業(yè)績存在一定沖擊，但中長期來看，行業(yè)電動化、智能化發(fā)展趨勢不變，建議更多關注智能化技術應用帶來的機會。

交通運輸板塊方面，陳靂認為，隨著宏觀經(jīng)濟的持續(xù)修復，消費復蘇強勁，旅游出行人數(shù)持續(xù)增長，將對行業(yè)需求構(gòu)成支撐，其中隨著海外流動性收緊，當前人民幣匯率出現(xiàn)一定回落，航運業(yè)相對更受益。

房地產(chǎn)板塊方面，陳靂表示，去年以來對于房地產(chǎn)行業(yè)的支持力度不斷加大，行業(yè)回暖趨勢預計仍將延續(xù)，建議更多關注杠桿率偏低、融資成本較低的央企地產(chǎn)上市公司。