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在華爾街年賺超1億美元的中國(guó)交易員,教你如何成為1%

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2023-04-10 17:22:30 來(lái)源:網(wǎng)絡(luò)

在當(dāng)今世界的交易領(lǐng)域,鮮少看到中國(guó)人的身影。但這是否就是說(shuō)世界頂級(jí)交易員中沒(méi)有國(guó)人的一席之地呢?答案并非如此,在今天的文章里,我們將為大家分享一位位于交易鏈頂端的中國(guó)交易員—江平先生的交易事跡。



江平先生,可謂當(dāng)今華爾街最出色的華人投資者,曾被華爾街著名專(zhuān)業(yè)雜志《交易員》評(píng)為年度“百?gòu)?qiáng)交易員”,成為該榜單歷史上首位華人。被股神巴菲特稱(chēng)為“奇才”。


曾在雷曼兄弟和塞克資本任交易員、基金經(jīng)理,年收入超過(guò)1億美元。當(dāng)年,雷曼兄弟為了挽留江平,還開(kāi)出了近1000萬(wàn)美金的留用獎(jiǎng)勵(lì),可他最終還是進(jìn)入了SAC。


江平是80年代最早的那批留學(xué)美國(guó)的學(xué)霸精英,同時(shí)期留美的還有如李開(kāi)復(fù)等人。從斯坦福大學(xué)畢業(yè)之后,江平就開(kāi)始從事金融衍生品的業(yè)務(wù)。


江平是江蘇靖江縣人,1981年,不到16歲的他就以揚(yáng)州地區(qū)高考狀元的身份進(jìn)入中國(guó)科技大學(xué)。1989年,他揣著2000美元來(lái)到美國(guó)普林斯頓大學(xué)攻讀化學(xué)博士學(xué)位,后又到斯坦福攻讀金融博士,因?yàn)檫@才是他的真正興趣所在。


他真正步入華爾街是在1995年,他簽約世界著名投資銀行“雷曼兄弟公司”。最初只是一名技術(shù)支持部門(mén)的普通員工,但江平真正想做的是一線交易員。


“華爾街對(duì)中國(guó)人有武斷看法,認(rèn)為我們數(shù)學(xué)好,會(huì)計(jì)算,但做不好生意。所以到這里后,我想的就是怎么在公司內(nèi)部找工作。”


江平設(shè)計(jì)的一種交易模型,因?qū)嵱脙r(jià)值極高,為公司贏得大量利潤(rùn),也給老板留下了深刻印象。不久他終于如愿以償?shù)爻闪艘幻灰讍T。


被差別對(duì)待調(diào)入業(yè)績(jī)最差部門(mén),依舊閃光


起初,江平被分配到公司業(yè)績(jī)最差的拉美外匯交易部門(mén)。這一年墨西哥爆發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī),眾多投資者紛紛撤離,導(dǎo)致比索對(duì)美元的比價(jià)大幅下跌。


經(jīng)過(guò)認(rèn)真調(diào)研,憑著對(duì)數(shù)據(jù)獨(dú)特的敏感性,江平發(fā)現(xiàn)墨西哥貨幣被嚴(yán)重低估,有著強(qiáng)大的升值空間,于是他大舉買(mǎi)進(jìn)。


果然,挺過(guò)危機(jī)后,比索強(qiáng)勁反彈,江平負(fù)責(zé)的拉美外匯交易部,也一舉成為雷曼公司最賺錢(qián)的部門(mén)。


從1995年至2004年,全球著名經(jīng)濟(jì)危機(jī)一波接一波。但是,江平的投資業(yè)績(jī)一直在三四成到一倍以上,成為雷曼公司貢獻(xiàn)最大的交易員之一。但這位“送財(cái)童子”得到的報(bào)酬,卻與他的付出不成正比。


按照華爾街的規(guī)矩,基金經(jīng)理的分成一般是業(yè)績(jī)的10%到15%,但江平的分成還不到這個(gè)比例的三分之一。他說(shuō),“我主要是不會(huì)替自己講價(jià)錢(qián)?!?/p>


從雷曼跳槽到SAC資本


在雷曼服役10年間,他雖然沒(méi)有得到應(yīng)有的回報(bào),但通過(guò)這段時(shí)間的磨練,他已然成為華爾街上一匹“千里馬”。而他的“伯樂(lè)”也在這時(shí)出現(xiàn)了。


2004年底,江平計(jì)劃離開(kāi)雷曼兄弟公司回中國(guó)發(fā)展,同時(shí)就近照顧父母。賽克(SAC)資本投資公司的主席兼創(chuàng)始人科亨聞?dòng)嵹s來(lái)。


他們?cè)诼D的一家意大利餐廳吃了飯。江平告訴科亨,他在華爾街看到太多的陰暗面,決定退出江湖。但是,科亨發(fā)現(xiàn)江平身上“有著超級(jí)交易員的潛力”,極力勸他不要放棄,并開(kāi)出優(yōu)厚條件力邀他加盟賽克。


更令他感動(dòng)的是,對(duì)方一見(jiàn)面就送來(lái)了大禮?!拔覐膩?lái)沒(méi)有一下子拿過(guò)那么多現(xiàn)金,而且沒(méi)有任何壓力?!苯秸f(shuō),他在雷曼工作多年,每年幫助公司掙1億多美元,也沒(méi)有一次拿過(guò)這么多的獎(jiǎng)金。科亨讓他有一種“異鄉(xiāng)遇知音”的感覺(jué)。


2006年春節(jié),他和太太帶著兩個(gè)在美國(guó)出生的兒女,回到江蘇老家和父母一起過(guò)年。這是他過(guò)的最快樂(lè)的一次春節(jié)?;氐矫绹?guó)后,江平向雷曼公司提交了辭呈。


他說(shuō),華爾街的人跳槽很常見(jiàn),像他這樣業(yè)績(jī)很好、收入很低且一呆10年的人很少。老板極力挽留,“拿出近千萬(wàn)美元的留聘獎(jiǎng)勵(lì),包括現(xiàn)金、提高的分紅和貸款等”。但是,江平不為所動(dòng),因?yàn)檫@一切禮遇來(lái)得太遲了!


2006年3月,江平正式去賽克公司,投資七國(guó)集團(tuán)的外匯、指數(shù)、拉美外匯、債券和歐洲信貸,但一開(kāi)始并不順利,“虧了七八百萬(wàn)美元”。他感到了一定的壓力。


不久,賽克主席科亨請(qǐng)他到家里吃飯,同時(shí)被邀請(qǐng)的還有美國(guó)前總統(tǒng)里根的經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)??吹剿榫w不好,科亨對(duì)他說(shuō):“不要擔(dān)心,我并不了解你做什么,但是我了解你這個(gè)人,我相信你一定能夠做好!”結(jié)果,他當(dāng)年就成為賽克最出色的基金經(jīng)理之一。


告別打工生涯,創(chuàng)辦平資本管理公司


在離開(kāi)SAC資本創(chuàng)立自己的基金后,江平自主管理的平基金曾在2008年的第一年就下跌了34.26%。但該基金隨后在2009年大幅上漲了192.73%。


在2010年,對(duì)許多對(duì)沖基金和對(duì)沖基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)是艱難的一年(他們成群結(jié)隊(duì)地退出),但平基金的價(jià)值上漲了103.45% —這在當(dāng)年的全球基金排行榜來(lái)說(shuō),絕對(duì)可以排在前幾位,乃至首位!


江平的投資組合中只有1.549億美元,有人認(rèn)為這會(huì)讓理財(cái)變得更容易,但該基金是一只全球宏觀基金,而他在全球宏觀領(lǐng)域的許多同行都在苦苦掙扎。


海外媒體business insider對(duì)江平的基金是如此評(píng)價(jià)的:我們不知道他是怎么做到的,但根據(jù)絕對(duì)回報(bào)率,該基金投資于中國(guó)、拉美和其他新興市場(chǎng),其絕對(duì)我們看到過(guò)的表現(xiàn)最出色的基金之一。


華爾街最能賺錢(qián)的華人基金經(jīng)理


2009年,在美國(guó)金融業(yè)普遍不景氣的情況下,憑著超人的投資天賦,江平仍幫賽克賺了個(gè)盆滿缽盈,僅他個(gè)人的分紅就超過(guò)1億美元。被美國(guó)著名的《交易者》雜志評(píng)為“百位頂尖交易者”。


因其投資業(yè)績(jī)遙遙領(lǐng)先于許多上榜的同行,江平甚至被股神巴菲特稱(chēng)為“奇才”,并成為該榜單歷史上首個(gè)問(wèn)鼎百?gòu)?qiáng)的華人。


不忘初心,為中國(guó)母校捐款


盡管江平先生與其妻子早已在美國(guó)生活,但在2006年時(shí),江平博士仍為其高中母校捐款100萬(wàn)美元,為揚(yáng)州中學(xué)設(shè)立的專(zhuān)項(xiàng)獎(jiǎng)學(xué)金提供資助。


以下他對(duì)投資者的忠告


1. 樹(shù)立勞動(dòng)致富的人生觀


古今中外歷朝歷代只有極少數(shù)人可以不勞而獲。普通老百姓應(yīng)在本職工作上精益求精,依靠辛勤勞動(dòng)而致富。炒賣(mài)股票不屬于勞動(dòng)。不少人本是勤奮節(jié)儉,但總是擔(dān)心別人不勞而獲賺大了,華爾街(泛指) 很善于投其所好,以小利相誘,終將其血汗所得竊為己有。


2. 保衛(wèi)勞動(dòng)果實(shí)以死守不戰(zhàn)為上策


絕大部分人不可能真正弄清市場(chǎng)規(guī)律,不可能識(shí)破華爾街圈套,千萬(wàn)不要盲目自信而進(jìn)入市場(chǎng),更不要相信華爾街經(jīng)紀(jì)人的花言巧語(yǔ),自己辛勤所得應(yīng)守護(hù)好。


然而不戰(zhàn)并非不做事,并非將錢(qián)壓在床底,或是簡(jiǎn)單存入銀行。指數(shù)化投資屬于防守型的好策略,按月有規(guī)律地將部分收入投入股市也是好辦法。關(guān)鍵是不要受華爾街影響,不要受媒體影響,不要受左鄰右舍影響,要持之以恒地進(jìn)行指數(shù)化投資。


有道德的職業(yè)投資者拿著別人的錢(qián),也應(yīng)當(dāng)成自己的錢(qián)一樣保守,在弄清情況之前主力資金不要輕易出擊。


3. 投資行業(yè)是一種特殊勞動(dòng)


其特殊性在于,行業(yè)門(mén)檻很高,很不容易進(jìn),但進(jìn)去后并不難。濫竽充數(shù)者不少,日子也都不錯(cuò)。當(dāng)然,像其他行業(yè)一樣,做得好也不容易。不過(guò)這一行做得稍好一些的,收入之高與其付出似乎不成比例。


醫(yī)生要為病人解除病痛,廚師要做出可口飯菜,才能算勞動(dòng)。華爾街所謂職業(yè)投資,絕大部分情況下并不是指幫投資者賺錢(qián),而是指從投資者手中圈錢(qián),不管賺了賠了,都大收一筆手續(xù)費(fèi)。


華爾街將職業(yè)投資美化為每個(gè)基金經(jīng)理都絞盡腦汁為投資者賺錢(qián),與真實(shí)情況大相徑庭。實(shí)情更接近于江湖郎中兜售靈丹,自稱(chēng)包治百病,或是廚師畫(huà)餅與人充饑,賬單上卻寫(xiě)上美味佳肴的價(jià)錢(qián)。


商學(xué)院MBA學(xué)投資,大部分人并不想像普通投資者那樣,將自己的錢(qián)來(lái)炒作股票,望眼欲穿,期待股票大漲,而是想削尖腦袋,進(jìn)入華爾街,學(xué)會(huì)圈錢(qián)之術(shù)以致富。


4. 九死一生,百煉成鋼


與死守不戰(zhàn)的戰(zhàn)術(shù)相比,業(yè)余投資者95%以上虧錢(qián),職業(yè)投資者90%以上虧錢(qián)。當(dāng)然,職業(yè)虧錢(qián)者,仍可靠其“勞動(dòng)”收取管理費(fèi)而致富,只不過(guò)在行業(yè)內(nèi),他們得不到尊重而已。


如何成為那不虧的10%?如何成為1%?天賦、機(jī)遇、勤奮都很重要。但在投資這一特殊行業(yè),這些詞也許有一些特殊意義。做工種地、教育科研與交易投資所需的聰明都不一樣。在自己行業(yè)也許已是極為出色,但進(jìn)入投資業(yè)后仍應(yīng)以哀兵姿態(tài),以守為上。


對(duì)普通人來(lái)說(shuō)機(jī)遇也很難得到,碰上了要珍惜。至于勤奮更不可膚淺地理解。若是死盯屏幕,輸了錢(qián)想翻本,則越勤奮越糟糕。也可以說(shuō)一般人的聰明勤奮,在投資這一行未必管用。


世上很多行業(yè)都有“子承父業(yè)”之現(xiàn)象。即使是很殘酷的打仗這一行,父子名將也不在少數(shù)。但投資這一行竟找不出一個(gè)真正意義上的“子承父業(yè)”。索羅斯的大型對(duì)沖基金是由其子接任總裁,但其子什么都管,就是不管投資。


美國(guó)最大共同基金富達(dá)投資集團(tuán)(Fidelityinvestments),老板約翰遜曾是明星基金經(jīng)理,其女也將繼承父業(yè),但她只做過(guò)很短時(shí)間基金經(jīng)理。她的接位,頗有英國(guó)王子也要當(dāng)一年兵再接位的味道。


子女不愿承父業(yè),至少不愿承事業(yè)中最難、最殘酷的那一塊,這對(duì)想進(jìn)入這一行,并希望投資賺錢(qián)致富而非圈錢(qián)致富者,應(yīng)算一個(gè)警鐘。


想要成功,要有一定的天分、機(jī)遇,要廢寢忘食,要有韌性,要有頑強(qiáng)的意志,要有耐心,要細(xì)致入微。最后萬(wàn)事俱備了,東風(fēng)也起了,還要做好九死一生的打算。


如果在看了以上警告后仍想走投資賺錢(qián)(而非圈錢(qián)賺錢(qián))這條險(xiǎn)路,下面我的一些心得可能會(huì)有些幫助。


交易過(guò)程需要理論、實(shí)踐,再理論、再實(shí)踐,反復(fù)循環(huán),以至無(wú)窮。


他對(duì)交易員關(guān)于交易知識(shí)的建議


理論方面,江平先生表示自己從以下幾類(lèi)訓(xùn)練中受益較多。


1. 數(shù)學(xué)類(lèi):


四則運(yùn)算;開(kāi)根、乘方、指數(shù)、對(duì)數(shù)、復(fù)合利率;線性優(yōu)化,基本統(tǒng)計(jì)。


2. 經(jīng)濟(jì)、金融類(lèi):


微觀、宏觀及國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué);貨幣市場(chǎng)(marciastigum 經(jīng)典);衍生物(johnhull經(jīng)典);經(jīng)濟(jì)與金融歷史。


3. 實(shí)用類(lèi):


彼得·林奇(peterlynch,beatingthestreet),彼得·林奇很可能是金融史上唯一一個(gè)大規(guī)模投資靠選股而打敗華爾街的投資專(zhuān)家。他并非名校畢業(yè)。


想模仿他的人應(yīng)看一看他四十歲時(shí)的照片(已白發(fā)蒼蒼),然后問(wèn)問(wèn)自己及家人是否也愿意在40歲時(shí)變成那樣;杰克·施瓦格(Jack schwager),施瓦格寫(xiě)過(guò)很多書(shū),都值得反復(fù)看。


4. 其他書(shū)籍


開(kāi)卷有益,知識(shí)面越廣越好。大部分書(shū)可速讀,但也有些必須精讀,各人可根據(jù)具體情況。非專(zhuān)業(yè)書(shū)中,我喜歡反復(fù)看,書(shū)翻破了再買(mǎi)了看的,以《毛澤東選集》與《金庸全集》為首。


現(xiàn)在沒(méi)時(shí)間看書(shū)了,靠鍛煉時(shí)間反復(fù)聽(tīng)兩個(gè)評(píng)書(shū),一個(gè)是劉蘭芳女士的《岳飛》,一個(gè)是袁闊成的先生《三國(guó)演義》。以正克邪、將計(jì)就計(jì)、以弱勝?gòu)?qiáng)等人生觀和交易觀,也得益于這些書(shū)籍。精讀幾十遍的故事,每次再聽(tīng),都有新的體會(huì)。


5. 各類(lèi)活動(dòng)


現(xiàn)在的教育體制,太注重讀書(shū),甚至鼓勵(lì)讀死書(shū)。生活中自有學(xué)問(wèn)。打工種地、文娛體育、三教九流,都應(yīng)盡可能有所了解,有所參與。


我小學(xué)時(shí)功課不重,學(xué)校經(jīng)常組織學(xué)工學(xué)農(nóng)學(xué)軍。這些經(jīng)歷,對(duì)于日后以常識(shí)分析經(jīng)濟(jì)運(yùn)作,看穿華爾街煙幕,很有幫助。


即使有些活動(dòng)不登大雅之堂,只要把握得恰當(dāng),也會(huì)有益,甚至可以化腐朽為神奇。我做交易,得益于象棋、圍棋自不必多言。但從小學(xué)至研究生,打牌、打麻將一直沒(méi)有停過(guò)。算牌、記牌、分析對(duì)手的習(xí)慣,在那時(shí)就已養(yǎng)成。


麻將桌上,人人想贏怕輸,牌內(nèi)牌外同時(shí)下工夫,贏了的想套現(xiàn),輸了的想翻本。我在墨西哥比索交易過(guò)程中與對(duì)手都很熟,不少對(duì)手身上都有當(dāng)年“麻友”的原型。


6. 高深理論類(lèi)


高深理論有沒(méi)有用?肯定有用。但我?guī)缀跄昧藘蓚€(gè)博士,所學(xué)的高深東西,對(duì)找到工作有用,但并未直接對(duì)交易起到多少作用。


這些理論最大的作用是,當(dāng)一班華爾街總策略師、總分析師、總經(jīng)濟(jì)師抖出他們的名校學(xué)位、顯赫經(jīng)歷,順口引用“隨機(jī)微分方程”、“garch”、“多元回歸宏觀預(yù)測(cè)”等名詞,我可以冷眼旁觀其鬧劇。


這些人當(dāng)中有少數(shù)是高手,而且也算正派。但大部分人并不真懂,且對(duì)投資者常懷歹意。這些理論,我當(dāng)年就學(xué)得比他們好,他們騙不了我。只要自己功夫正、功夫深,對(duì)手以陰毒功夫來(lái)襲,可叫他自受其害。一般人如沒(méi)學(xué)過(guò)這些理論也不要怕,華爾街宣傳機(jī)器開(kāi)動(dòng)時(shí),將耳朵塞上即可。


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