近兩年海外油脂需求端的主要矛盾是工業(yè)需求異軍突起，改變了海外油脂的供需格局，未來兩年海外油脂工業(yè)需求仍處于擴(kuò)張周期內(nèi)。而國(guó)內(nèi)方面，隨著疫情重新放開之后，市場(chǎng)普遍期待油脂行業(yè)復(fù)蘇，4月24日~28日，國(guó)投安信期貨一行人深入華東市場(chǎng)，調(diào)研油脂市場(chǎng)工業(yè)需求和是食用需求情況，以下是相關(guān)的調(diào)研信息。

企業(yè)1

1、食用油看邊際需求，這次疫情之后棕櫚油報(bào)復(fù)性需求沒有想象好。主要表現(xiàn)是棕櫚油在食品端需求不如去年第一季度。去年方便面需求好。今年方便面餅干需求差，膨化類休閑類食品好一些。今年飼料行業(yè)不用棕櫚油，而去年飼料行業(yè)在用棕櫚油。

2、棕櫚油行業(yè)貨權(quán)集中，6月底，如果沒有新進(jìn)口，庫存可能到35~40萬噸。

3、進(jìn)口方面，5-6月目前沒有機(jī)會(huì)進(jìn)口。進(jìn)口量看，目前買船4月9.9萬噸，5月7.5萬噸，6月7.8萬噸。從供給端看，還需要看看4-5月增產(chǎn)情況，3月看增產(chǎn)沒有達(dá)到預(yù)期。怕4-5月增產(chǎn)不及預(yù)期。6月份本來增產(chǎn)比較多，就怕一下增不起來。2020年就出來這個(gè)情況。

4、從海關(guān)數(shù)據(jù)能看到3月份表觀消費(fèi)51萬噸，數(shù)據(jù)表現(xiàn)是好的。5月不會(huì)太差，主要是疫情過后餐飲的作用。

5、04年和08年大洗牌貿(mào)易商給洗沒了，現(xiàn)在庫存在港口碼頭工廠手里，貿(mào)易商有頭寸，沒有庫存。

6、棕櫚油精煉損耗1個(gè)點(diǎn)，7000元/噸的棕櫚油，損耗費(fèi)用70元/噸，分提成本50元。蒸汽、水電、 白土、人工等，幾十到少百十的費(fèi)用，所以分提精煉損耗合計(jì)成本一般在200-250 元/噸；18到10度，每升高一度，每噸成本要50元，要400元/噸。工廠這邊以生產(chǎn)24度為主。

7、起酥油正常是去食品廠，去年銷售到火鍋廠。今年牛油便宜，所以火鍋這塊流入少了。起酥油沒有關(guān)稅。52度關(guān)稅2%，24度關(guān)稅9%，起酥油關(guān)稅0%。起酥油，去年替代24度，流入食品。也流入化工行業(yè)。去年24度更缺了，疊加去年生柴消費(fèi)好，并且起酥油比工棕還便宜。理論上起酥比棕櫚貴。起酥油進(jìn)口21/22進(jìn)口140萬噸，再上一年96萬噸。

8、包裝油總體消費(fèi)沒有預(yù)期好。中包裝油大豆油占比70%，棕櫚油占比20%， 菜油占比10%，不進(jìn)行調(diào)和。華東也不用茶多酚。

9、菜油去年標(biāo)準(zhǔn)改了，四菜變?nèi)?。這邊用二菜。區(qū)域看華東菜油餐飲中用得很少。菜油會(huì)摻三豆。西北那邊會(huì)摻棉油。一級(jí)菜這邊賣的不好，主要淮陽菜系清淡。

10、食品廠開工非常不好，中包裝一直沒有利潤(rùn)。虧100多元/噸，正常情況是虧100多元/噸。中包裝配方?jīng)]變。蘇果菜油銷售不動(dòng)。需求不好。餐飲這塊消費(fèi)小部分是街頭小店，大頭是中高端餐飲。小店從網(wǎng)上采購。大店從貿(mào)易商手里拿貨。南京經(jīng)銷商整體想法是不建立庫存，因?yàn)樗拓浄奖?，直接來庫房拉貨就行?/span>

11、分裝小廠占中包裝比例沒有幾個(gè)了。

12、基差市場(chǎng)定。貨都在工廠手里放了。4月底～ 5月不接交割的話500-550元/噸，進(jìn)入5月底-6月初基差更好。

13、川渝小魚牛肉小零食往年用菜油。去年用豆油，今年用菜油。

14、今年食品加工有量的變化，能開工就好。樣本點(diǎn)1，原來一個(gè)月用300箱食用油，現(xiàn)在50箱都不到。樣本點(diǎn)2店內(nèi)一天用2箱，現(xiàn)在一個(gè)月5箱，店里把很多產(chǎn)品去掉了，并且部分產(chǎn)品是現(xiàn)在買回來去賣,自己不做產(chǎn)品。

企業(yè)2

1、52硬脂溫度要求高，很少用，主要用24度和33度。

2、歐洲ucome賣不動(dòng)。一般冬天發(fā)貨等來年春夏銷售。ucome夏季是需求旺季。uco雙倍計(jì)價(jià)。

3、hvo 可以用在零下5度，零下15度，最好的品種零下30度也完全可以使用。國(guó)內(nèi)都在傾向進(jìn)行hvo調(diào)整。

4、為什么美國(guó)出ucome去德國(guó)。因?yàn)闅W洲成本高，天然氣等生產(chǎn)成本高。不開工固定虧，開工虧更多。美國(guó)出口比歐洲加工還便宜。

5、歐洲柴油消費(fèi)能力下降。比如歐洲國(guó)家西班牙，出行消費(fèi)在降低了，舉例的話，目前家里1輛車加油，之前家里有3輛車加油。

6、歐洲儲(chǔ)罐里面有20-30萬噸uco沒有生產(chǎn)。庫存壓力很大。如果歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，先得消化原來的庫存。

7、歐洲生柴成本構(gòu)成中，生產(chǎn)成本和損耗占15%。

8、中國(guó)退稅問題，uco出口退稅，ucome不退。歐洲補(bǔ)貼政策每個(gè)國(guó)家不一樣，歐洲兩部分補(bǔ)貼,銷售和生產(chǎn)補(bǔ)貼。碳排放最終消費(fèi)企業(yè)拿補(bǔ)貼。

9、歐洲新上系統(tǒng)去監(jiān)管來源，ISCC認(rèn)證很簡(jiǎn)單，會(huì)追溯來源。歐洲大廠對(duì)ISCC認(rèn)證不滿3年的話，不買你的貨。證書費(fèi)用大致在3-5萬元/年。

10、歐洲訂單提前一個(gè)季度，今年沒有訂單。以前每個(gè)月1w噸 ，現(xiàn)在3000-5000噸訂單。

11、歐洲摻混比率是固定值。17年添加5%，后來7%，現(xiàn)在是9%。

12、uco出口不出去,消耗不掉。今年有可能同比減1/4出口量。

企業(yè)3

1、泔水油比地溝油貴300-500元/噸。

2、貿(mào)易量之前同期能做到2萬噸，今年也就4-5千噸，貿(mào)易量也在下降，歐洲需求不行。

3、歐洲訂單一般提前一個(gè)月訂。

4、泔水油帶票6400元/噸，目前穩(wěn)定。前一段3月初跌太兇，不過低價(jià)時(shí)間很短，帶票華南5000元/噸，地溝油4100元/噸。

5、生柴企業(yè)uco也出口，也用于生產(chǎn)生物柴油。目前生柴企業(yè)也參與uco貿(mào)易占比大了，跟貿(mào)易商基本平分市場(chǎng)份額。

6、sicc認(rèn)證，必須是餐廚收回來。出口歐洲需要證書。

7、歐洲那邊需求不行,庫存高，歐盟經(jīng)濟(jì)差,出口利潤(rùn)非常低。

企業(yè)4

1、主要做硬脂酸，原材料為工棕，有時(shí)候用33度、24度、PFAD、偶爾用牛羊油。工藝技術(shù)方面可以改線，這樣用油范圍廣,不過行業(yè)經(jīng)驗(yàn)還是用工棕比較好。改線需要考慮成本。

2、硬脂酸制造工藝是加氫水堿蒸餾工藝。下游需求是橡膠制品輪胎、pvc穩(wěn)定劑、食品（單甘酯）添加劑。最大用途是pvc，占到60-70%。

3、國(guó)內(nèi)硬脂酸產(chǎn)量200萬噸。國(guó)外大概需求硬脂酸1000萬噸。

4、這個(gè)行業(yè)之前也很穩(wěn)定，行業(yè)本來利潤(rùn)可以。現(xiàn)在含副業(yè)產(chǎn)品也是虧損，這種狀況很少。

5、原料從種植園進(jìn)口，直接從印尼買。3月份印尼樹產(chǎn)量還不錯(cuò)，1季度下雨好。東南亞賣貨意愿控價(jià)，比較團(tuán)結(jié)?？梢钥吹綆齑婧芨?但是不愿意賣。

6、2月份工棕貼水1000多，反應(yīng)工棕壓力大，2-3月底工棕壓力大主要是需求不行。

7、下游訂單來看，2-3月份單子就不好，5月份也不行。

8、甘油也是生柴產(chǎn)品，uco-ucome產(chǎn)生10%粗甘油，去精煉廠做精甘油。甘油在疫情期價(jià)銷售較好，現(xiàn)在不好賣。需求差，進(jìn)口沖擊也大（印尼的生柴副產(chǎn)品），另外國(guó)內(nèi)也有競(jìng)爭(zhēng)，主要國(guó)內(nèi)生柴產(chǎn)量也在提升，副產(chǎn)品也增加。甘油下游的環(huán)氧樹脂需求差（用途是地產(chǎn)、船舶和發(fā)電領(lǐng)域）。甘油價(jià)格高的時(shí)候14000-15000元/噸，目前4000元/噸。

9、國(guó)內(nèi)100%滿開工率情況下，一年產(chǎn)180萬噸硬脂酸，目前硬脂酸需求量國(guó)內(nèi)一年120萬噸，目前需求萎縮預(yù)計(jì)是在30%，預(yù)計(jì)一年需求70-80萬噸硬脂酸。

10、1噸工棕，硬脂酸產(chǎn)0.9噸，甘油0.1噸，1500元/噸費(fèi)用（成本包含水蒸氣人工折舊），低于1500元/噸就虧，現(xiàn)在負(fù)300元/噸。開工5成，以前100%開工還無法滿足市場(chǎng)需求。

11、印尼b35是毛油精煉一下，不做分提，用的是33度，做生物柴油用。印尼設(shè)備不如中國(guó)，中國(guó)可以用毛油，印尼用精煉油?；S做設(shè)備起初就會(huì)設(shè)計(jì)用什么原料。

12、印尼人工便宜點(diǎn)，幾百元/月。印尼工廠出口全世界都有。其中有產(chǎn)品出口去美國(guó)，仍然面臨高稅，需要40%關(guān)稅出口美國(guó)。

企業(yè)5

1、生柴到歐洲訂單很少，比去年低50%上下。除了歐洲嚴(yán)查資質(zhì)外，主要是自身需求不好。

2、肥皂需求都不大，縮量。需求不好從今年3月初開始的。肥皂行業(yè)最近能起來點(diǎn)，只能說從買貨意愿比較強(qiáng)。

3、如果18度需求好起來，分提起來的話，24度去庫很快。華東庫存降的很快，這個(gè)量很難撐一個(gè)半月。

4、方便面為首的糧油制品需求下降很快，中小型食品廠停工/半停工很多，食品行業(yè)山東一帶小型廠食品廠都關(guān)了不少。方便面廠的需求甚至同比用量一半都不到。食品企業(yè)需求不好，銷售不好。方便面不好賣，樣本點(diǎn)一個(gè)月300噸，現(xiàn)在3個(gè)月300噸。

5、東營(yíng)二代能不能起來，需要看下五一節(jié)后。生柴聯(lián)盟5月下旬。只要一開機(jī)，地溝油就不夠用。已經(jīng)建好了，產(chǎn)能是百萬噸左右。但是現(xiàn)在也沒啥利潤(rùn)，想開起來也難。目前生柴訂單一代還行，二代不行。

6、牛油佛燈油等需求也不好，牛油廠3月下旬需求就差了。佛燈油需求也不行，樣本點(diǎn)一家工廠之前一天100噸，現(xiàn)在一天60噸。牛油需求比較差（牛油比較貴，純牛油1萬多/噸），火鍋底料需求不好。

7、工業(yè)級(jí)棕油比食用級(jí)便宜50-100元/噸，起酥酸價(jià)0.1以內(nèi)，工業(yè)級(jí)酸價(jià)0.6以上。

企業(yè)6

1、環(huán)氧大豆油是主要方向。原料是食用級(jí)大豆油。需要一級(jí)大豆油，三豆四豆用不了，需要脫膠脫色。對(duì)指標(biāo)敏感,主要指標(biāo)是酸價(jià)碘值。產(chǎn)品替代石油化工產(chǎn)品。堅(jiān)持以大豆油為原料。棕櫚油菜籽油還不用。

2、節(jié)奏上，隨訂單而采購，基本不囤積原料，產(chǎn)品下游是即期訂單，長(zhǎng)單少。環(huán)氧大豆油的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是石油基產(chǎn)品，如果原油價(jià)格上漲，對(duì)他們的產(chǎn)品銷售有利。 用大豆油做得產(chǎn)品，是真正的無害，比石油基產(chǎn)品要好,用途電線電纜、電子機(jī)板，皮革，壓延膜、地板材料，醫(yī)用粒。

3、下游需求感覺下滑，pvc行業(yè)出口受影響。歐洲的訂單從俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)開始后，就明顯下降。大的企業(yè)尤其華南那邊，生產(chǎn)線往東南亞轉(zhuǎn)移了，尤其是轉(zhuǎn)到越南。國(guó)內(nèi)留下內(nèi)循環(huán)需求，出口轉(zhuǎn)移了。

4、國(guó)內(nèi)需求在逐步萎縮，但是出口訂單在增加，主要是下游相關(guān)行業(yè)的生產(chǎn)線在向外轉(zhuǎn)移，很多華南的廠子都外遷到東南亞，于是相關(guān)的原料需求也從國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移到了海外。雖然國(guó)內(nèi)向國(guó)外是轉(zhuǎn)移，但實(shí)際上總量還是下降的，國(guó)內(nèi)降的多。下游需求不好，目前開機(jī)起不來，需要大的經(jīng)濟(jì)刺激，才能推動(dòng)下游需求起來。

企業(yè)7

1、散油市場(chǎng)在縮小規(guī)模，以前做灌裝的，現(xiàn)在大都不干了，轉(zhuǎn)為直接買中包裝發(fā)給其客戶。未來中包裝會(huì)越來越多，進(jìn)一步擠占散油份額。余下的散油市場(chǎng)也是趨向于隨用隨買。散油包裝化，華東這邊到鄉(xiāng)鎮(zhèn)都可以買到包裝油。包裝油不是直接到小飯館，去的是糧油批發(fā)市場(chǎng)，然后進(jìn)社區(qū)小店進(jìn)行配送。

2、中包裝和小包裝，并不是以包裝容量來區(qū)分的，應(yīng)該是按照銷售對(duì)象來分。小包裝針對(duì)家庭個(gè)人客戶，供應(yīng)商超和電商。中包裝給生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)戶，目前主要是餐飲、食品和出口。小包裝1-3月份銷售略降。中包裝1-3月銷售不錯(cuò)，同比增2-3成，前3個(gè)月還可以。主要是餐飲這一段表現(xiàn)可以。4月份沒有前面3個(gè)月好。渠道很空。中包裝剛需為主,終端不缺不買, 隨用隨買。

3、渠道庫存是很模糊的，對(duì)于貿(mào)易商，現(xiàn)貨庫存的意義可能還不如頭寸庫存。流通渠道、批發(fā)市場(chǎng)、經(jīng)銷商庫存也會(huì)變，他們也不愿意多買。流通渠道庫存很低。經(jīng)銷商不怎么備庫存，都在工廠，主要是持有頭寸。

4、中包裝經(jīng)銷商糧油店，拿貨很靈活，頻次明顯變高了。散油拉走灌裝的不確定性相對(duì)就更大。包裝油渠道庫存很空，基本都是按照剛需買貨，不囤貨。過去兩年疫情下，電商發(fā)展非?？?，取代了很多糧油市場(chǎng)和糧油店的作用，而且電商多少也會(huì)保持一定庫存。但今年這塊下降較快。

5、菜油目前摻混很少，一菜剛需消費(fèi)也不算多，反而是二菜三菜有特定需求。

6、越高檔酒店對(duì)油關(guān)注少，占成本非常少，占比3-5%。

企業(yè)8

1、如果5月和6月棕油產(chǎn)地產(chǎn)量正常，則比較看空棕油。 近期市場(chǎng)弱，主要還是需求不好，產(chǎn)量并不高。供應(yīng)上，棕油沒壓力，但是其他的油種比如菜油和葵油增加較多。

2、俄羅斯葵油到東北才7200元/噸，其他油當(dāng)然有壓力。

3、棕油應(yīng)該到 7500元/噸之下去保持競(jìng)爭(zhēng)力。如果跌多了，還是可以買點(diǎn)。

4、雖然國(guó)內(nèi)食用需求回暖了，但還是承接不住供應(yīng)。

5、從長(zhǎng)期趨勢(shì)看，消費(fèi)上食用油方面比較穩(wěn)定，沒有炒作空間，只有靠生柴來實(shí)現(xiàn)增量。

6、油化工上邊，氫化油會(huì)擠占硬脂的空間，因?yàn)橛∧岬某隹诙惛诔隹跉浠汀?/span>

企業(yè)9

1、餐飲商家對(duì)牌子要求不高。 對(duì)于大廠，包裝油還是有利潤(rùn)的，只是各種核算方法不同。 也出現(xiàn)過中小包裝油倒掛的情況（小包裝更便宜），會(huì)有短暫的中包裝需求去采購小包裝。

2、生柴和油化工方面需求是下降很快。去年 UCO 出口180 萬噸，但今年同期降一半還多，歐洲經(jīng)濟(jì)差， 柴油消費(fèi)少，生柴價(jià)格相對(duì)過高，還虧損。生柴和原料庫存都高。今年曾經(jīng)出現(xiàn)一波跳漲，主要是船期臨近，為了湊船才提價(jià)（3 月份時(shí)候 UCO 從 6000元/噸漲到6500元/噸）。一季度訂單可能還算可以，后面更差。

3、現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)和地產(chǎn)還未恢復(fù)起來，PVC 需求少，硬脂酸和環(huán)氧也有較大下降。

4、華東這塊人口流動(dòng)性人員減少對(duì)餐飲影響大。之前靠外來人口支撐，現(xiàn)在人口流失，對(duì)需求影響大。

5、生柴一季度出口可以，很有可能反映去年的訂單。2-3季度會(huì)很差。生柴訂單有的提前一個(gè)月有的時(shí)候提前一個(gè)季度。

企業(yè)10

1、環(huán)氧大豆油下游需求不好。

2、目前生柴出口訂單不好，主要在執(zhí)行老的訂單。老訂單能執(zhí)行到2季度。所以3季度之后還需要看具體的情況。

3、目前執(zhí)行的生柴訂單主要是一代產(chǎn)能的訂單。

4、企業(yè)產(chǎn)能在擴(kuò)張，二代的項(xiàng)目預(yù)計(jì)2024年底~2025年初上線，產(chǎn)能在50萬噸。

5、原料方面目前主要是UCO,新的產(chǎn)能在技術(shù)方面也在考慮擴(kuò)充的更多的原料渠道。

七禾帶你去調(diào)研，最新調(diào)研活動(dòng)請(qǐng)掃碼咨詢