調(diào)研背景

山東、河南、山西作為國(guó)內(nèi)北方地區(qū)生豬養(yǎng)殖的代表省份，在國(guó)內(nèi)生豬養(yǎng)殖行業(yè)占舉足輕重的地位，三省年出欄量分別為4528.4萬頭、5918.8萬頭、1185.9萬頭，其中山東、河南位列全國(guó)前五范圍，較大的產(chǎn)能以及貿(mào)易量使得當(dāng)?shù)刎i價(jià)成為全國(guó)市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)。一季度以來，非瘟影響情況不斷發(fā)酵，尤其是針對(duì)這三個(gè)省份的損失情況，眾說紛紜。近兩年隨著集團(tuán)場(chǎng)擴(kuò)產(chǎn)，散戶占比持續(xù)減少，而且補(bǔ)欄方式也發(fā)生轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致豬價(jià)難以琢磨。本次我們帶著疑問，通過走訪當(dāng)?shù)厣i養(yǎng)殖（散戶、集團(tuán)場(chǎng)）、屠宰、調(diào)運(yùn)環(huán)節(jié)，以期展示華北地區(qū)市場(chǎng)真實(shí)情況。

調(diào)研路線

濟(jì)南——濟(jì)寧——菏澤——開封——鄭州——焦作——長(zhǎng)治——晉中——太原

企業(yè)9

介紹：河南當(dāng)?shù)啬骋呙缙放频目偞?，客戶主要?/span>200頭以下的中小散戶，市占率70%，涉及的疫苗包括豬瘟、偽狂犬、圓環(huán)，母豬疫苗包括細(xì)小，乙腦。國(guó)內(nèi)疫苗產(chǎn)業(yè)基本是以銷定產(chǎn)，所以需要通過各批次上報(bào)再進(jìn)行生產(chǎn)。

乙腦疫苗銷量變化：該疫苗主要用于防止蚊蠅，在5月份后會(huì)大量使用，只有能繁母豬才會(huì)接種的，一般會(huì)在短時(shí)間消化，今年申報(bào)批次明顯增加，由此推算，母豬存欄量較往年增加（可能是淘汰延遲所致）。

細(xì)小疫苗銷量變化：專門給發(fā)情期母豬接種的，整體比較平穩(wěn)，去年7月份出現(xiàn)增加。

疫情情況：仔豬腹瀉沒有網(wǎng)傳的嚴(yán)重，非瘟和仔豬腹瀉都沒什么影響。

仔豬價(jià)格居高不下：去年下半年行情的快速上漲導(dǎo)致大型養(yǎng)殖集團(tuán)不敢賣豬，加上自身也有擴(kuò)張產(chǎn)能的需求，導(dǎo)致仔豬流通數(shù)量較少，同時(shí)散戶補(bǔ)欄積極性相對(duì)比較高；但現(xiàn)在了解的情況是仔豬本身不缺，預(yù)計(jì)5-6月份仔豬價(jià)格可能會(huì)往下走，市場(chǎng)現(xiàn)在不缺豬。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化：整體來看散戶是在退出的，疫苗銷量在下滑中。河南現(xiàn)在散戶基本是抓仔豬，二次育肥，賭短線，今年二次育肥死翹翹導(dǎo)致二育無法形成氣候；自繁自養(yǎng)仍然是自繁自養(yǎng)，但是如果感染過非瘟后，一般都不會(huì)再養(yǎng)母豬，因?yàn)樨?cái)力和精神上都有很大刺激。不過非瘟是可控的，投機(jī)補(bǔ)欄波動(dòng)也很大，因而自繁自養(yǎng)轉(zhuǎn)為外購(gòu)仔豬不會(huì)形成趨勢(shì)。

養(yǎng)殖成本：散戶成本7.3-7.5元/斤，低的7.1-7.2元/斤，可以保本，集團(tuán)成本相對(duì)偏高，差異在防疫和人力成本。

5-6月斷檔：去年7-8月份豬精銷量非常好，因?yàn)樘鞜釋?dǎo)致配種成功率出現(xiàn)下滑，但11月仔豬疫苗銷量沒有出現(xiàn)明顯變化，說明實(shí)際供應(yīng)量并沒有明顯下滑。

行情觀點(diǎn)：對(duì)后市行情不看好，仔豬如果跌到350塊錢以下，可以助推散戶去產(chǎn)能，下半年豬價(jià)到8.5-9元/斤就已經(jīng)很高了。

企業(yè)10

介紹：公司兼營(yíng)生豬養(yǎng)殖、貿(mào)易以及期現(xiàn)方面的業(yè)務(wù)。當(dāng)前母豬存欄260頭，后備幾十頭，養(yǎng)殖端只賣仔豬，不做育肥。

產(chǎn)能：大廠后備比較充足，部分規(guī)模企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張的速度已經(jīng)在逐步放緩，去年12月以后集團(tuán)企業(yè)母豬增幅已經(jīng)開始停滯，但是需要注意的是那個(gè)時(shí)候母豬已經(jīng)很多了。整體來看當(dāng)前母豬產(chǎn)能不容易去化，一方面仔豬有利潤(rùn)，另一方面后備母豬價(jià)格便宜，高淘高補(bǔ)仍然是有利潤(rùn)的，現(xiàn)在市場(chǎng)主流成交的后備母豬的還是50公斤的居多。去年細(xì)小疫苗量有比較明顯的增加。

仔豬價(jià)格：仔豬價(jià)格堅(jiān)挺，最近仔豬還在漲價(jià)，高價(jià)的原因是規(guī)模企業(yè)空欄率很高，同時(shí)企業(yè)出欄計(jì)劃無法兌現(xiàn)，采購(gòu)仔豬要補(bǔ)充一部分出欄量，年度計(jì)劃后續(xù)有可能會(huì)下調(diào)。

體重：現(xiàn)在是123-124公斤，比正常體重高3公斤，同比增加了，但是近期已經(jīng)開始在下降了。

觀點(diǎn)：7月份相對(duì)看好，因?yàn)榱餍懈篂a很嚴(yán)重，對(duì)于其他時(shí)期行情都是相對(duì)比較悲觀的。如果行情持續(xù)震蕩，可能明年下半年行情會(huì)稍微好一點(diǎn)，需要時(shí)間把行情磨淡。

疫病：仔豬腹瀉和豬瘟本質(zhì)不能比，非瘟是零星的，主要影響成本和節(jié)奏，但仔豬腹瀉帶來斷檔，無法防治。

經(jīng)營(yíng)壓力：7月份豬價(jià)如果維持在14元/公斤左右，可能很快就扛不住了，最先受沖擊2000-10000頭母豬的企業(yè)，該類企業(yè)成本在15-16.5元/公斤，缺少資金支持；10000頭以上的成本16元/公斤以上，另一個(gè)是因?yàn)楝F(xiàn)在仔豬還有利潤(rùn)，現(xiàn)金流不對(duì)的情況下可以賣仔豬回血，現(xiàn)在仔豬價(jià)格不掉，說明企業(yè)現(xiàn)金流壓力并不大。散戶成本7-7.5元/斤，成本沒進(jìn)一步下跌空間有限，散戶信貸政策比較好，而且現(xiàn)在還用不到貸款。今年整體散戶產(chǎn)能增加了。

二育：去年二次育肥6月份入場(chǎng)，利潤(rùn)一般。如果價(jià)格繼續(xù)下跌可能考慮繼續(xù)做二次育肥，一般是220斤豬源，小體重豬源有生物安全風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)劃1個(gè)多月出欄，入場(chǎng)依據(jù)是看到體重快速下滑、企業(yè)恐慌和超賣，未來銷售價(jià)格只要賣到8塊就行。預(yù)計(jì)入場(chǎng)時(shí)點(diǎn)可能出現(xiàn)在本月月底或下月初，當(dāng)然今年可能會(huì)下跌，只是下跌的空間不大，因?yàn)槭袌?chǎng)上并沒有出現(xiàn)太多的300斤以上的大肥，現(xiàn)在大肥價(jià)格低于標(biāo)豬，但是幅度還是低，所以需要再低一點(diǎn)，難以支持大崩，預(yù)計(jì)低價(jià)就在5-6天左右。未來體重115公斤可能就到底，比去年體重略高。

庫(kù)存：豬價(jià)達(dá)到6.5元/斤凍品需求會(huì)增加，雖然有庫(kù)存壓力，但是當(dāng)前凍品庫(kù)存還是比2021少，并且社會(huì)庫(kù)存還很充足，一旦達(dá)到6.5元/公斤，入凍虧損很少，現(xiàn)在社會(huì)庫(kù)租金才30多，2021年租金達(dá)到90多，所以庫(kù)容供應(yīng)很充足。

能繁母豬產(chǎn)能怎么去化：產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整會(huì)導(dǎo)致豬周期發(fā)生變化，如果在7.5元/斤再維持5-6個(gè)月才可能，因?yàn)樽胸i很好銷售，如果仔豬到300元，1-2個(gè)月基本就能去化了。

需求：節(jié)假日對(duì)需求的影響比較有限，凍品已經(jīng)停滯，宰量在恢復(fù)，白條訂單也在增加。未來需求增加還是要低價(jià)。

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