調(diào)研背景

去年10月以來，全國(guó)生豬價(jià)格經(jīng)歷了一輪快速下行，截止12月下旬，全國(guó)豬價(jià)較去年28元/公斤的高點(diǎn)一路下跌至14元/公斤附近，價(jià)格近乎腰斬。農(nóng)歷年以來，豬價(jià)仍然是一蹶不振，豬價(jià)長(zhǎng)期底部震蕩，養(yǎng)殖利潤(rùn)持續(xù)虧損，而這也引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)養(yǎng)殖產(chǎn)能的猜測(cè)。

自跌價(jià)以來，市場(chǎng)各類信息越發(fā)頻繁，關(guān)于豬病的信息也在增加。去年冬季仔豬腹瀉病增加，而一季度以來非瘟影響也在不斷發(fā)酵，尤其是關(guān)于北方地區(qū)產(chǎn)能去化仍然是眾說紛紜，為此，我們深入華北地區(qū)了解當(dāng)?shù)厣i產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)能變化情況。

華北地區(qū)是我國(guó)生豬產(chǎn)能大區(qū)，其中河南、山東、山西三省年出欄量分別為4528.4萬頭、5918.8萬頭、1185.9萬頭，在國(guó)內(nèi)生豬產(chǎn)地中占有舉足輕重的地位，近年來產(chǎn)業(yè)集中度快速提高，市場(chǎng)格局變化加快，并且也是前期的疫情的高發(fā)區(qū)，因而在各大產(chǎn)區(qū)中具有較強(qiáng)的代表性。

本次調(diào)研中，我們調(diào)研對(duì)象涉及到規(guī)模場(chǎng)、養(yǎng)殖戶、屠宰企業(yè)、二次育肥、調(diào)運(yùn)企業(yè)等主體，以期向市場(chǎng)反饋?zhàn)钫鎸?shí)的情況。

調(diào)研路線：濟(jì)南——濟(jì)寧——菏澤——開封——鄭州——焦作——長(zhǎng)治——晉中——太原

調(diào)研目標(biāo)

1、了解華北地區(qū)產(chǎn)業(yè)格局與產(chǎn)能變化情況；

2、了解去年年初以來非洲豬瘟以及仔豬腹瀉對(duì)產(chǎn)能的影響；

3、了解后續(xù)企業(yè)的出欄計(jì)劃；

4、了解當(dāng)前的凍品庫存；

5、了解企業(yè)的養(yǎng)殖成本；

6、了解消費(fèi)的變化情況；

7、了解市場(chǎng)心態(tài)和豬價(jià)變化趨勢(shì)；

8、了解二次育肥的動(dòng)態(tài)。

調(diào)研結(jié)論

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)：從本次調(diào)研情況來看，華北地區(qū)產(chǎn)業(yè)集中度已經(jīng)明顯提高，這與市場(chǎng)普遍反應(yīng)的情況是基本一致的。其中山東地區(qū)小散（年出欄500頭以下）33%左右，集團(tuán)化（年出欄50000頭以上）占比大約在28%，中間（年出欄500-50000頭）的大約40%左右，一般以家庭農(nóng)場(chǎng)居多，前幾年小散（年出欄500頭以下）在40-45%，集團(tuán)化（年出欄50000頭以上）不及20%；河南地區(qū)中小散和規(guī)模廠出欄占比在3：7，其中其中年出欄在500-600頭以下的占比在30%左右，頭部企業(yè)占比40%，中間級(jí)別的規(guī)模場(chǎng)大致在30%左右。山西地區(qū)對(duì)比上述兩個(gè)省份產(chǎn)能相對(duì)較小且地處山區(qū)，除部分大型養(yǎng)殖企業(yè)以外，散戶規(guī)模相對(duì)較小，更多以散戶居多。

產(chǎn)能變化情況：整體來看，規(guī)模企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張進(jìn)程已經(jīng)開始有所放緩，隨著成本的居高不下，可能已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的階段，空欄空舍數(shù)量增加，未來如果上產(chǎn)能，釋放速度預(yù)計(jì)加快，但這樣取決于下游整體的承載能力以及與養(yǎng)殖戶之間的競(jìng)爭(zhēng)，但在當(dāng)前情況下已不具備繼續(xù)擴(kuò)張的基礎(chǔ)。讓我們感到比較驚訝的是，當(dāng)前養(yǎng)殖戶、家庭農(nóng)場(chǎng)等產(chǎn)能增加速度非?？欤@一點(diǎn)從細(xì)小疫苗的銷量中可以看出，這與規(guī)模企業(yè)放慢步伐的階段形成對(duì)照。養(yǎng)殖戶擴(kuò)張的原因一方面在于仔豬利潤(rùn)相對(duì)較好，部分養(yǎng)殖戶甚至出現(xiàn)補(bǔ)欄母豬的情況，另一方面，養(yǎng)殖戶在成本方面明顯具有優(yōu)勢(shì)，這主要是源于受疫情影響相對(duì)較小，防控資金壓力小以及人力的機(jī)會(huì)成本較低所導(dǎo)致的。并且值得一提的是，我們發(fā)現(xiàn)近年來生豬的生產(chǎn)性能是非常之快的，其中河南地區(qū)法系生豬占比預(yù)計(jì)能達(dá)到70%，山西地區(qū)法系生豬能達(dá)到50%，并且有望形成一個(gè)趨勢(shì)，法系生豬生產(chǎn)性能明顯偏高，普遍PSY達(dá)到28-29，相較于疫情前美系、加系有顯著提高，在此背景下，養(yǎng)殖成本或中長(zhǎng)期在下降，而生豬的供應(yīng)將延續(xù)進(jìn)入寬松狀態(tài)。

疫情影響：從調(diào)研結(jié)果看，北方地區(qū)非洲豬瘟影響還是比較大的，尤其在山東和山西的北部，清場(chǎng)去化現(xiàn)象不在少數(shù)，但是河南地區(qū)受疫情影響則基本較輕。從市場(chǎng)反饋的情況來看，我們預(yù)計(jì)山東地區(qū)產(chǎn)能影響在30%-40%，影響力度接近2021年；山西地區(qū)產(chǎn)能影響主要集中在北部，預(yù)計(jì)影響20%左右，高于過去幾年。河南地區(qū)受影響的主要以中型規(guī)模場(chǎng)和小型養(yǎng)殖戶居多，預(yù)計(jì)損失在20%-30%，按照產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)推算來看，母豬存欄的損失率可能在5-10%左右，力度明顯低于過去幾年；不過在此我們需要強(qiáng)調(diào)的是，首先，調(diào)研本身存在樣本偏誤，且受受訪者主觀猜測(cè)影響較大，宜定性不宜定量；第二，北方地區(qū)雖然受豬瘟影響嚴(yán)重，但是后續(xù)補(bǔ)充產(chǎn)能的速度較快，易斷檔而難去化；第三，南方地區(qū)疫情并不嚴(yán)重，所以不能僅以北方地區(qū)的情況作為衡量全國(guó)產(chǎn)能去化的衡量標(biāo)準(zhǔn)。

企業(yè)出欄計(jì)劃：由于出欄計(jì)劃一般以規(guī)模場(chǎng)居多，所以從出欄量上來看一般都是穩(wěn)定的，所以具體數(shù)據(jù)參考意義不大。但是我們?cè)诒敬握{(diào)研中，均比較一致的發(fā)現(xiàn)樣本企業(yè)5月份出欄量出現(xiàn)明顯下滑，這說明了北方地區(qū)可能存在斷檔。綜合推斷可能有幾方面因素導(dǎo)致：首先，去年7-8月份，全國(guó)范圍內(nèi)出現(xiàn)高溫，母豬配種成功率下滑，后續(xù)我們?cè)谧咴L疫苗企業(yè)的時(shí)候，了解到在此期間豬精和輸精管數(shù)量都出現(xiàn)明顯增加，這也驗(yàn)證了配種成功率出現(xiàn)了下滑的情況；其次，去年12月期間，北方地區(qū)仔豬腹瀉病也產(chǎn)生了一定影響；最后部分企業(yè)反應(yīng)在今年1-2月非瘟發(fā)生導(dǎo)致中豬數(shù)量受損較多，在共同影響下，5-6月可能出現(xiàn)一個(gè)小的斷檔。

凍肉庫存情況：當(dāng)前凍品庫存比較高，我們本次總共調(diào)研了兩家屠宰企業(yè)，凍品庫存量比較大，主要以被動(dòng)入庫居多，因消費(fèi)明顯不及預(yù)期。當(dāng)然也有不少主動(dòng)入庫的情況，這主要是在價(jià)格深跌后對(duì)后市進(jìn)行投機(jī)的，從調(diào)研的樣本企業(yè)反饋情況來看，凍品庫存基本在50%以內(nèi)，仍未達(dá)到2021年高位。

養(yǎng)殖&屠宰成本：整體來看，企業(yè)養(yǎng)殖成本近年來基本在增加中，其中山東地區(qū)散戶成本7.5-8元/斤，中間級(jí)別8-8.5元/斤，集團(tuán)廠8.5+元/斤；河南地區(qū)散戶成本相對(duì)低一點(diǎn)，基本在7.5以下，偏低的可以做到7.1，規(guī)模企業(yè)的成本在7.5-8.2左右，大企業(yè)成本在8.2以上，山西地區(qū)成本接近山東地區(qū)。此外，我們本次還調(diào)研了專業(yè)的二次育肥戶，對(duì)于其提供的育肥成本，筆者相對(duì)比較質(zhì)疑，甚至其對(duì)于自身的盈虧狀況不太了解，有興趣的讀者可以詳見【華北地區(qū)生豬調(diào)研——day6】，但是這給我們提供了比較重要的信息，就是二育本身在投機(jī)的過程中對(duì)于成本并未進(jìn)行精密控制，而是存在著比較明顯的“羊群效應(yīng)”。此外，我們預(yù)估當(dāng)前屠宰成本在60-70元/頭，包含人工、水電、冷庫、折舊幾方面。

需求觀點(diǎn)：在調(diào)研的企業(yè)中，調(diào)研團(tuán)均無一例外被告知市場(chǎng)需求表現(xiàn)差是導(dǎo)致豬價(jià)比較弱的一大重要原因，需求表現(xiàn)差從以下幾方面可以看出來：首先，部分客戶訂單流失較多，例如某單位在豬瘟疫情后，采購白條數(shù)量開始急速下滑，即使2021年非瘟疫情影響已經(jīng)結(jié)束后，白條的數(shù)量?jī)H小幅上升，仍未能達(dá)到正常水平。其次，從屠宰企業(yè)的宰量上來看，五一雖然市場(chǎng)比較看好，但訂單量并未增加，即使部分樣本企業(yè)屠宰量在4月24-28日屠宰量上升20%左右，但從隨后的反饋來看，還是更多以儲(chǔ)備豬源為主，換而言之，五一需求的提升更多只是在向下游結(jié)轉(zhuǎn)庫存。對(duì)于需求差的原因并未找到統(tǒng)一結(jié)論，調(diào)研團(tuán)主要總結(jié)幾方面原因：1、豬瘟疫情結(jié)束后，市場(chǎng)表現(xiàn)出較強(qiáng)的消費(fèi)黏性，對(duì)于其他肉類的需求量在明顯增加，而豬肉相對(duì)較少；2、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有所恢復(fù)并不代表豬肉的需求也能夠恢復(fù)。

市場(chǎng)主要矛盾：當(dāng)前市場(chǎng)的一則重要矛盾在于高企的仔豬價(jià)格，從調(diào)研企業(yè)反饋的情況來看，銷售仔豬利潤(rùn)良好而生豬養(yǎng)殖虧損的情況不常見，至少在歷史年份中，能夠長(zhǎng)期延續(xù)的情況并不多。因而是否仔豬供應(yīng)存在短缺被企業(yè)廣泛討論，對(duì)此，企業(yè)總共認(rèn)為有以下幾方面因素：1、疫情影響導(dǎo)致仔豬供應(yīng)渠道相對(duì)單一，養(yǎng)殖戶在外采仔豬的過程中通常選擇大型規(guī)模企業(yè)；2、集團(tuán)場(chǎng)產(chǎn)能增幅不及預(yù)期導(dǎo)致完成年度出欄計(jì)劃需要采購仔豬，因而市面流通數(shù)量比較少；3、仔豬需求存在著比較強(qiáng)的季節(jié)性，3-4季度銷售的空間大，而同時(shí)部分規(guī)模企業(yè)因?yàn)槿ツ曜胸i苗銷售過早錯(cuò)過行情導(dǎo)致企業(yè)觀望程度明顯增加。

市場(chǎng)心態(tài)以及豬價(jià)觀點(diǎn)：從受訪企業(yè)來看，普遍對(duì)后市心態(tài)不看好，除了在一些疫情比較嚴(yán)重的地區(qū)對(duì)下半年豬價(jià)高點(diǎn)看到10元以上，多數(shù)高點(diǎn)一般也就看到8元左右。市場(chǎng)普遍對(duì)“豬周期”理論開始持懷疑態(tài)度，認(rèn)為中國(guó)國(guó)內(nèi)可能需要更長(zhǎng)的時(shí)間來實(shí)現(xiàn)生豬產(chǎn)能的去化，尤其在仔豬價(jià)格仍然維持高位的情況下，去產(chǎn)能仍然是比較艱難的過程。

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