3 月中旬以來(lái)，鋼材價(jià)格大幅下挫，一方面是因?yàn)樾枨蟾呶换芈?，另?/span>方面是因?yàn)楫a(chǎn)量在持續(xù)回升，導(dǎo)致庫(kù)存去化不暢，在價(jià)格下跌背景下，鋼廠虧損面擴(kuò)大，被動(dòng)減產(chǎn)增多。

為了解鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，五一節(jié)后，長(zhǎng)江期貨黑色產(chǎn)業(yè)服務(wù)中心協(xié)同營(yíng)業(yè)部走訪了黃石、十堰、襄陽(yáng)、隨州、武漢地區(qū)的多家廢鋼加工基地、鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)以及鋼材貿(mào)易商，調(diào)研成果如下：

1、疫后整體收廢情況好于去年，廢鋼不再是鋼鐵產(chǎn)量的制約因素，不過(guò)隨著價(jià)格下跌，近期廢鋼供需兩弱，目前廢鋼基地?fù)碛幸欢◣?kù)存。

2、隨著價(jià)格下跌，鋼廠生產(chǎn)利潤(rùn)不佳，目前短流程保持錯(cuò)峰生產(chǎn)，長(zhǎng)流程生產(chǎn)較為穩(wěn)定，部分鋼廠減少了廢鋼添加比例，同時(shí)鋼廠控制原料采購(gòu)，普遍保持低庫(kù)存運(yùn)行狀態(tài)。

3、整體對(duì)需求偏悲觀，當(dāng)前房地產(chǎn)疲軟，家電、工程機(jī)械等銷售乏力，基建尚可，但是地方政府負(fù)債較高，市場(chǎng)擔(dān)心基建下滑，不過(guò)造船業(yè)運(yùn)行情況較好。

一、調(diào)研情況

調(diào)研對(duì)象1：廢鋼加工基地

1、企業(yè)情況：工信部《廢鋼鐵加工行業(yè)準(zhǔn)入條件》企業(yè)，集廢鋼采購(gòu)、檢驗(yàn)、倉(cāng)儲(chǔ)、加工、配送于一體，加 工處理廢鋼能力達(dá) 200 萬(wàn)噸，當(dāng)前加工產(chǎn)線實(shí)際加工量在每月5000 - 6000 噸，目前加工基地廢鋼庫(kù)存量在 1.4 萬(wàn)噸左右。

2、收廢模式：社會(huì)廢鋼，包括建筑廢鋼（鋼筋）、報(bào)廢鐵軌等，主要覆蓋 100 公里左右的范圍；加工廢鋼，當(dāng)?shù)赜幸患椅痪又袊?guó)制造業(yè)500 強(qiáng)的企業(yè)，每個(gè)月有兩到三千噸的加工邊角料。在廢鋼價(jià)格下跌的情況下，出價(jià)稍微比其他買家高一點(diǎn)，廢鋼賣家出貨意愿便會(huì)增強(qiáng)，今年總體收廢情況較好。

3、銷售方式：銷售范圍為黃石本地鋼廠及周邊大型鋼廠，包括新冶特鋼、新冶鋼等多個(gè)大型鋼鐵企業(yè)。

4、生產(chǎn)情況：目前加工利潤(rùn)空間較小，生產(chǎn)不飽和，廢鋼加工基地選擇錯(cuò)峰生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式。

5、財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)：當(dāng)?shù)卣诙愂辗矫鏇](méi)有優(yōu)惠政策，價(jià)格方面沒(méi)有太大優(yōu)勢(shì)。在退稅方面，加工基地和下游鋼廠都有工信部資質(zhì)才能享受 30%的增值稅退稅優(yōu)惠。

6、回款情況：對(duì)下游企業(yè)的賬期在 1-2 個(gè)月左右，與行業(yè)平均水平相同，部分信用較好的企業(yè)賬期更長(zhǎng)。在回款方式方面，根據(jù)合同簽訂情況，企業(yè)回現(xiàn)款或票據(jù)，規(guī)模大一些的企業(yè)則會(huì)回自己的商票。

調(diào)研對(duì)象2：廢鋼加工基地 

1、企業(yè)情況：工信部《廢鋼鐵加工行業(yè)準(zhǔn)入條件》企業(yè)，公司現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地 7 萬(wàn)多平米，擁有1 個(gè) 100 畝的鄂西北循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園，2 個(gè) 15 畝的再生資源回收利用集散基地，25 個(gè)專業(yè)回收站點(diǎn)，擁有各類再生資源回收、分揀、破碎、打包、加工再制造設(shè)備、運(yùn)輸車輛等 100 多臺(tái)套，具備年回收加工利用廢鋼鐵等各類再生資源 60 萬(wàn)噸以上能力。

2、收廢模式：十堰市是全國(guó)著名的汽車生產(chǎn)基地，依托汽車制造業(yè)，全市年產(chǎn)可回收利用的廢鋼鐵量在 300萬(wàn)噸以上，全市廢鋼總量在400 萬(wàn)噸左右，公司與東風(fēng)汽車公司十堰基地各專業(yè)廠及其他汽車零部件生產(chǎn)商建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，廢鋼鐵等工業(yè)廢舊物資回收渠道穩(wěn)定，資源優(yōu)勢(shì)十分明顯。

3、銷售方式：由于公司回收的廢鋼附加值高，因此銷售范圍非常廣泛，包括了新疆等偏遠(yuǎn)地區(qū)，給武鋼、鄂鋼、襄鋼等都在供貨，另外當(dāng)?shù)罔T造企業(yè)高達(dá)100 多家，對(duì)優(yōu)質(zhì)廢鋼需求也較大。

4、生產(chǎn)情況：企業(yè)設(shè)計(jì)年產(chǎn)能 100 萬(wàn)噸，去年實(shí)際產(chǎn)量25 萬(wàn)噸，產(chǎn)值 9.2 億，目前處于正常生產(chǎn)狀態(tài)，另外報(bào)廢車項(xiàng)目通過(guò)主管部門驗(yàn)收取得報(bào)廢車拆解資質(zhì)，已投產(chǎn)。

5、財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)：湖北地區(qū)孝感、襄陽(yáng)、宜昌稅收政策較好，十堰地區(qū)也有稅收扶持政策，但相對(duì)來(lái)說(shuō)力度稍遜。在對(duì)鋼廠銷售時(shí)，廢鋼加工基地和下游銷售鋼廠都在行業(yè)白名單內(nèi)才能享受退稅政策，但是在有退稅政策的背景下，存在鋼廠打壓廢鋼價(jià)格的現(xiàn)象。鑄造業(yè)在 2017 年之前享受退稅政策，2017 年后退稅政策取消。

6、庫(kù)存情況：行情不好庫(kù)存量七八千噸，行情好庫(kù)存上萬(wàn)噸，本輪價(jià)格下跌及時(shí)進(jìn)行了降庫(kù)操作，目前社會(huì)回收廢鋼量減少。

調(diào)研對(duì)象3：廢鋼加工基地

1、主營(yíng)業(yè)務(wù)：

（1）農(nóng)機(jī)報(bào)廢，正規(guī)的農(nóng)機(jī)報(bào)廢程序給7000-20000 補(bǔ)貼，去年報(bào)廢量約 300 臺(tái)；

（2）報(bào)廢汽車，年拆解報(bào)廢汽車約 1.5 萬(wàn)臺(tái)；

（3）民間垃圾回收，共有 193 個(gè)垃圾分類站點(diǎn)，收集鄉(xiāng)間產(chǎn)生的廢紙、廢塑料、鍋碗瓢盆等生活垃圾；

（4）廢鋼業(yè)務(wù)，企業(yè) 2021 年拿到工信部廢鋼行業(yè)準(zhǔn)入資格。

2、廢鋼產(chǎn)能：公司是集團(tuán)的 16 個(gè)子公司之一，該企業(yè)員工80 人左右，年加工量 15 萬(wàn)噸，年貿(mào)易量 80-100萬(wàn)噸，廢鋼分夠統(tǒng)銷。

3、廢鋼來(lái)源：企業(yè)廢鋼主要源自報(bào)廢汽車與農(nóng)機(jī)拆解、社會(huì)廢鋼回收，報(bào)廢汽車 80%都是廢鋼，一輛小汽車平均可以產(chǎn)生1.4 噸廢鋼，大型車平均可以產(chǎn)生 6-15 噸廢鋼，300 臺(tái)農(nóng)機(jī)平均可以產(chǎn)生 1000 噸廢鋼。

4、庫(kù)存情況：企業(yè)和鋼廠達(dá)成了協(xié)議，大量囤積庫(kù)存的情況較少，庫(kù)存偏大只有兩種情況，一是和鋼廠達(dá)成了協(xié)議還沒(méi)及時(shí)送過(guò)去，二是沒(méi)達(dá)成協(xié)議，現(xiàn)有庫(kù)存約 6000 噸。

5、財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)：加工基地和下游鋼廠都是白名單企業(yè)可以享受 30%退稅政策，但是銷售給鑄造企業(yè)不能享受30%補(bǔ)貼。

6、行情看法：在宏觀方面，五一雖然旅游人數(shù)上去了，但是花費(fèi)太少，說(shuō)明人均消費(fèi)偏低，經(jīng)濟(jì)并不理想。

產(chǎn)業(yè)鏈方面，目前鋼廠無(wú)利潤(rùn)，且國(guó)家“碳達(dá)峰，碳中和”限制了鋼材產(chǎn)量，疊加出口運(yùn)行情況不佳，房地產(chǎn)下行，大型工地需求孱弱，整體需求堪憂。通常而言，3-4 月是廢鋼需求旺季，目前已經(jīng)證偽，今年3月下旬需求就開(kāi)始下滑，如果到了六月需求依舊孱弱，則后期需求難有起色。

調(diào)研對(duì)象4：廢鋼加工基地 

1、企業(yè)情況：成立于 2017 年，工信部《廢鋼鐵加工行業(yè)準(zhǔn)入條件》企業(yè)，主要從事再生資源回收、加工、銷售等業(yè)務(wù)，有龍門剪、打包線等，年產(chǎn)能70 萬(wàn)噸。

2、收廢模式：周邊采購(gòu)為主，包括重廢、鋼筋頭、汽車前后橋等，廠區(qū)附近擁有鐵路貨場(chǎng)。

3、銷售方式：主要為股東方的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)服務(wù)，鋼廠滿負(fù)荷生產(chǎn)情況下，最高需要消耗廢鋼 7-8 萬(wàn)噸/月，具體采購(gòu)量會(huì)通過(guò)市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)節(jié)，目前鋼廠利潤(rùn)下行，減少了廢鋼添加比例。

調(diào)研對(duì)象5：鋼鐵企業(yè) 

1、企業(yè)情況：長(zhǎng)流程生產(chǎn)企業(yè)，該廠擁有 1 臺(tái)120m3燒結(jié)機(jī)，年產(chǎn)燒結(jié)礦 132 萬(wàn)噸，2 座容積 520 m3高爐，年產(chǎn)鐵水 120 萬(wàn)噸，2 座 35 噸轉(zhuǎn)爐、2 臺(tái)方坯連鑄機(jī)。

2、公司產(chǎn)品：直螺、盤(pán)螺、線材，產(chǎn)品覆蓋了鋼筋混凝土用熱軋鋼筋的主要種類和規(guī)格。

3、銷售定價(jià)：與某國(guó)企鋼廠簽訂了“基地管理+品牌運(yùn)營(yíng)” 框架協(xié)議，產(chǎn)品主要銷往湖北、湖南、安徽、重慶等地。

4、原料采購(gòu)：

（1）廢鋼，主要采購(gòu)精料，6 萬(wàn)噸/月，每天出價(jià)，參照省內(nèi)某民營(yíng)企業(yè)價(jià)格，去年因?yàn)橐咔閺U鋼采購(gòu)較為困難，一度去省外進(jìn)行采購(gòu)，今年主要看價(jià)格是否合適；

（2）鐵礦，2/3 為進(jìn)口礦，主要從江陰港進(jìn)行現(xiàn)貨采購(gòu)，運(yùn)輸至廠區(qū)需要4-5 天，1/3 為本地礦；

（3）焦炭，主要從河南地區(qū)進(jìn)行采購(gòu)。

5、生產(chǎn)情況：保持低庫(kù)存運(yùn)行，原料庫(kù)存大概半個(gè)月，目前生產(chǎn)利潤(rùn)不佳。

調(diào)研對(duì)象6：鋼鐵企業(yè) 

1、企業(yè)情況：短流程生產(chǎn)企業(yè)，擁有一臺(tái)電爐，年產(chǎn)能 70 萬(wàn)噸，2021 年初，與某國(guó)企鋼廠簽訂了“基地管理+品牌運(yùn)營(yíng)” 合作框架協(xié)議，增強(qiáng)了市場(chǎng)渠道的穩(wěn)定性，國(guó)企在質(zhì)量、技術(shù)控制方面也會(huì)提供相關(guān)支持。

2、公司產(chǎn)品：螺紋鋼，主要銷往襄陽(yáng)、陜西、河南等地，企業(yè)主要通過(guò)貿(mào)易商銷售，幾乎不做工地直供。

3、原料采購(gòu)：擁有廢鋼加工基地，且在工信部準(zhǔn)入企業(yè)名單內(nèi)，主要設(shè)備為龍門剪、打包線等，產(chǎn)能 80 萬(wàn)噸，實(shí)際產(chǎn)量與企業(yè)實(shí)際鋼鐵產(chǎn)量匹配；鋼鐵生產(chǎn)與廢鋼加工分開(kāi)運(yùn)營(yíng)，廢鋼采購(gòu)以周邊地區(qū)為主，包括工槽鋼、角鐵、鋼架子等，今年收廢情況相對(duì)較好，主要看價(jià)格高低，但是跌價(jià)行情中，廢鋼不好收，另外當(dāng)?shù)仄嚠a(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)，配套的鑄造企業(yè)較多，也需要用到大量廢鋼，不過(guò)對(duì)廢鋼的品級(jí)要求更高。當(dāng)前企業(yè)每個(gè)月廢鋼采購(gòu)量3 萬(wàn)多噸，正常經(jīng)營(yíng)情況下需要 7-8 萬(wàn)噸。

4、生產(chǎn)情況：目前保持避峰生產(chǎn)，生產(chǎn)成本較低。本輪價(jià)格下跌，庫(kù)存方面有些損失，由于短流程廢鋼采購(gòu)到鋼材銷售間隔時(shí)間極短，通過(guò)現(xiàn)貨操作，可以在一定范圍內(nèi)對(duì)生產(chǎn)成本進(jìn)行調(diào)控，原料庫(kù)存保持在半個(gè)月到一個(gè)月左右。

5、政策影響：短流程煉鋼是未來(lái)發(fā)展方向，希望政策方面有實(shí)質(zhì)性支持；在粗鋼產(chǎn)量調(diào)控方面，目前企業(yè)尚未收到減產(chǎn)要求。

6、行情看法：價(jià)格下跌后，上漲空間可能不大，估計(jì)反彈兩三百塊。

調(diào)研對(duì)象7：鋼鐵企業(yè) 

1、企業(yè)情況：短流程生產(chǎn)企業(yè)，是寶武集團(tuán)重要的優(yōu)特鋼生產(chǎn)基地。

2、公司產(chǎn)品：主要生產(chǎn)模具鋼鍛件鍛材、大型鑄鋼件、汽車用彈簧扁鋼以及高等級(jí)螺紋鋼，其中螺紋鋼年產(chǎn)能 45 萬(wàn)噸，目前由于螺紋鋼生產(chǎn)利潤(rùn)不佳，螺紋鋼產(chǎn)線處于停產(chǎn)狀態(tài)。

3、原料采購(gòu)：正常生產(chǎn)情況下，需要消耗廢鋼 5-6 萬(wàn)噸/月，目前廢鋼消耗量約5000 噸/月，以周邊采購(gòu)為主。

4、產(chǎn)品銷售：出口業(yè)務(wù)很好，其中鍛鋼 70%出口，主要包括美國(guó)、歐洲、印尼等，生產(chǎn)的渣罐出口至日本、越南等地。

5、利潤(rùn)情況：目前鍛件鍛材、鑄鋼件生產(chǎn)利潤(rùn)較好，企業(yè)尚處于盈利狀態(tài)。

6、行情看法：建材需求很難起來(lái)，整體偏悲觀，目前不少鋼廠生產(chǎn)都處于虧損狀態(tài)，不過(guò)本企業(yè)產(chǎn)品種類眾多，企業(yè)可以根據(jù)利潤(rùn)在產(chǎn)品之間進(jìn)行調(diào)配，目前仍以生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品為主。

調(diào)研對(duì)象8：鋼鐵生產(chǎn)企業(yè) 

1、企業(yè)情況：高爐+電爐生產(chǎn)企業(yè)，630m3的煉鐵高爐一座，110 ㎡燒結(jié)機(jī)1 座，45 噸高功率電弧爐 2 座，年生產(chǎn)能力達(dá)到 133 萬(wàn)噸，其中鐵 73 萬(wàn)噸、鋼 60 萬(wàn)噸，因生產(chǎn)流程較為特殊，廢鋼添加比例調(diào)節(jié)空間大，不過(guò)生產(chǎn)成本較普通長(zhǎng)流程高。

2、公司產(chǎn)品：主要產(chǎn)品為特鋼、管坯及螺紋鋼，根據(jù)利潤(rùn)情況在品種間進(jìn)行調(diào)劑。

3、原料采購(gòu)：正常情況下，年采購(gòu)焦炭 40 萬(wàn)噸、煤15 萬(wàn)噸、進(jìn)口礦 80 萬(wàn)噸、國(guó)產(chǎn)礦 80 萬(wàn)噸。

4、生產(chǎn)情況：保持低庫(kù)存運(yùn)行，原料庫(kù)存大概半個(gè)月時(shí)間，成品庫(kù)存基本沒(méi)有，目前生產(chǎn)利潤(rùn)不佳，減少了廢鋼添加比例，產(chǎn)量約為正常情況下的 70%左右。

調(diào)研對(duì)象9：鋼材貿(mào)易企業(yè) 

1、企業(yè)情況：企業(yè)是寶武集團(tuán)下屬公司之一，負(fù)責(zé)寶鋼股份四大生產(chǎn)基地在華中地區(qū)的鋼材銷售，年銷售總量約 600 萬(wàn)噸，其中400 萬(wàn)噸銷量來(lái)自青山基地。

2、主營(yíng)品種：四大基地生產(chǎn)的全部鋼材品種，湛江基地由于運(yùn)距長(zhǎng)，銷售至華中量少，青山基地去年投產(chǎn)了螺紋鋼生產(chǎn)線，月產(chǎn)量 10-12 萬(wàn)噸，基本投放在武漢地區(qū)。

3、銷售情況：產(chǎn)品主要通過(guò)貿(mào)易商銷售，部分產(chǎn)品直供占比約 20-30%，4-5 月份銷量會(huì)更少一些，當(dāng)前的需求亮點(diǎn)在于基建項(xiàng)目，如湖北省內(nèi)部分高速公路、沿江高鐵的修建、襄樊到荊門的鐵路修建等。

4、鋼材需求看法：企業(yè)表示整體用鋼量將呈下行趨勢(shì)，當(dāng)前房地產(chǎn)疲軟，進(jìn)而影響家電行業(yè)，工程機(jī)械業(yè)乏力，造船業(yè)運(yùn)行情況較好，基建尚可，但是地方政府負(fù)債較高，基建增長(zhǎng)空間有限。

調(diào)研對(duì)象10：鋼材貿(mào)易企業(yè) 

1、企業(yè)情況：企業(yè)為某中國(guó)民營(yíng)企業(yè) 500 強(qiáng)的控股子公司，公司成立于2009 年，注冊(cè)資金 3000 萬(wàn)元，公司鋼材年貿(mào)易量 160 萬(wàn)噸，營(yíng)業(yè)額在 60 億人民幣以上。

2、主營(yíng)產(chǎn)品：建材、鋼板（卷）、管型材、高速公路護(hù)欄板、鋼坯、礦粉等，其中以螺紋鋼購(gòu)銷為主，與多家鋼廠建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系，公司鋼廠長(zhǎng)協(xié)月采購(gòu)量10 萬(wàn)噸以上，市場(chǎng)外調(diào) 5 萬(wàn)噸，主要做工程配送，每天需求量相對(duì)穩(wěn)定。

3、庫(kù)存情況：目前約 3 萬(wàn)噸庫(kù)存，行情下跌過(guò)程中，進(jìn)行了降庫(kù)操作。

4、數(shù)據(jù)看法：目前市場(chǎng)上數(shù)據(jù)水分較大，不太關(guān)注行情分析報(bào)告，主要關(guān)注集團(tuán)內(nèi)部的真實(shí)成交數(shù)據(jù)和一線人員的嗅覺(jué)，通過(guò)物流數(shù)據(jù)去看供需可能更加準(zhǔn)確。

5、行情看法：整體偏悲觀，供應(yīng)方面，鋼廠高爐很難停，管理層面臨著決策成本、溝通成本、人工成本、試錯(cuò)成本，鋼廠虧損達(dá)到 300 以上可能才會(huì)選擇停產(chǎn)，需求方面，地產(chǎn)起不來(lái)，地方政府沒(méi)錢，城投發(fā)債成本高，每年需要支付高額的資金利息，部分基建公司表示項(xiàng)目減少了30%。

二、調(diào)研總結(jié)

通過(guò)走訪加工基地、鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)以及鋼材貿(mào)易商，調(diào)研成果如下：

1、疫后整體收廢情況好于去年，廢鋼不再是鋼鐵產(chǎn)量的制約因素，不過(guò)隨著價(jià)格下跌，近期廢鋼供需兩弱，目前廢鋼基地?fù)碛幸欢◣?kù)存。

2、隨著價(jià)格下跌，鋼廠生產(chǎn)利潤(rùn)不佳，目前短流程保持錯(cuò)峰生產(chǎn)，長(zhǎng)流程生產(chǎn)較為穩(wěn)定，部分鋼廠減少了廢鋼添加比例，同時(shí)鋼廠控制原料采購(gòu)，普遍保持低庫(kù)存運(yùn)行狀態(tài)。

3、整體對(duì)需求偏悲觀，當(dāng)前房地產(chǎn)疲軟，家電、工程機(jī)械等銷售乏力，基建尚可，但是地方政府負(fù)債較高，市場(chǎng)擔(dān)心基建下滑，不過(guò)造船業(yè)運(yùn)行情況較好。

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