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紫金天風(fēng)期貨:西北燒堿深度調(diào)研報(bào)告

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2023-05-22 11:18:30 來源:紫金天風(fēng)期貨

觀點(diǎn)小結(jié)


1、本次調(diào)研走訪內(nèi)蒙、陜西共7家氯堿企業(yè),燒堿產(chǎn)能311萬噸,占全國(guó)6.6%,其中片堿產(chǎn)能210萬噸,占全國(guó)片堿產(chǎn)能達(dá)30%。PVC產(chǎn)能共計(jì)430萬噸,占全國(guó)15.3%。調(diào)研地區(qū)片堿具有很強(qiáng)的代表性。


2、液堿、片堿是燒堿的兩種形態(tài),但是有很強(qiáng)的區(qū)域特性。因區(qū)域資源、上下游產(chǎn)業(yè)情況不同,我國(guó)的片堿產(chǎn)能主要集中在新疆、內(nèi)蒙、陜西等地,液堿產(chǎn)能主要集中在華北、華東等地。表1為西北與華東氯堿行業(yè)異同點(diǎn)。


1:西北與華東氯堿行業(yè)比較

注:表中數(shù)據(jù)為調(diào)研企業(yè)數(shù)據(jù)(信息來源:兩次調(diào)研


3、通過橫向比較,可以清晰了解不同區(qū)域的氯堿行業(yè)特點(diǎn)。調(diào)研來看,區(qū)域間的差異最主要在于地區(qū)間的資源稟賦帶來的成本差異,進(jìn)而帶來不同的企業(yè)供需行為。西北地區(qū)煤(電)、鹽,人工成本較低,具有很強(qiáng)的成本優(yōu)勢(shì)。并且當(dāng)?shù)貒?guó)企、地方大民企較多,肩負(fù)著很重要的社會(huì)責(zé)任;西北生產(chǎn)片堿為主,基本上不存在因罐容壓力大而減產(chǎn)情形;氯堿裝置也要有安全開工率的要求,所以西北較難減產(chǎn)。


具體調(diào)研情況


A燒堿企業(yè)


產(chǎn)能:燒堿37萬噸(液堿10萬噸、片堿27萬噸),生產(chǎn)工業(yè)片堿及國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的食品級(jí)片堿。PVC產(chǎn)能52萬噸,主要生產(chǎn)SG-5型,部分SG-3型。


鹽:原鹽青海外采,340-360到廠價(jià)。


電力:自備電廠;單耗2300度電,目前成本均價(jià)43。


電石:電石產(chǎn)能75萬噸。獨(dú)立核算成本,市場(chǎng)價(jià)結(jié)算。


罐容:2個(gè)罐共5000噸(折百)。周邊無社會(huì)罐容、庫(kù)容。


對(duì)貿(mào)易商的要求:a)一定市占率,確保需求穩(wěn)定;b)行業(yè)口碑好;c)有一定資金實(shí)力。


成本:1)外采原鹽單耗1.44噸;22300度電。每度電平均43左右;3)折舊人工、基礎(chǔ)原料等等。折百完全成本1600,生產(chǎn)成本1100-1300。50蒸發(fā)到片堿成本450左右。


下游:液堿周邊銷售,需求主要是精細(xì)化工;片堿一半國(guó)內(nèi)貿(mào)易商,一半出口,離天津港比較近,有運(yùn)輸優(yōu)勢(shì)(到港口不含稅運(yùn)費(fèi)200元),出口主要去東南亞、西非、拉美。今年出口弱于去年。


貿(mào)易模式:液堿銷售按日定價(jià),片堿簽單后最多可以存放1個(gè)月。


B燒堿企業(yè)


產(chǎn)能:PVC產(chǎn)能110萬噸;燒堿80萬噸(液堿20萬噸、片堿60萬噸),燒堿40萬噸新產(chǎn)能明年9月投產(chǎn);水泥產(chǎn)能220萬噸。


電:自備電網(wǎng),4*125MW。


對(duì)期貨態(tài)度:接納歡迎各方推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展,且已申請(qǐng)交割庫(kù)。


罐容:8.5萬噸水堿,屬于國(guó)內(nèi)較大罐容水平。僅生產(chǎn)50堿,常備庫(kù)容1.2萬噸水堿。


鹽:廠區(qū)地下,可以直接用,成本行業(yè)內(nèi)最低。成本不到100/噸。


電石:自有產(chǎn)能50萬噸。外購(gòu)超100萬噸(當(dāng)?shù)兀珒?nèi)蒙)目前外采經(jīng)濟(jì)效益好于自備電石。


煤:地下直供。


液堿成本:生產(chǎn)成本1200以內(nèi)。


銷售:PVC經(jīng)銷;燒堿直銷比例高達(dá)80%。


定價(jià)模式:與氧化鋁廠月度定價(jià),有一定的議價(jià)能力。


檢修:一般春秋兩檢。


貿(mào)易商作用:墊資作用;維護(hù)渠道;氧化鋁產(chǎn)成品的銷售。


進(jìn)出口:片堿、液堿均有出口,占比10%以內(nèi);PVC出口占比8%左右。


C燒堿企業(yè)


產(chǎn)能:PVC現(xiàn)有產(chǎn)能30萬噸;燒堿產(chǎn)能22萬噸(全為液堿)。


新產(chǎn)能:PVC在建兩條線各30萬噸,共60萬噸。計(jì)劃6PVC一條線試車,預(yù)計(jì)7-8月該線完全投產(chǎn)。一條線投好后再投另一條。燒堿60萬噸同期投產(chǎn)。


罐容:4*5800立方。正常情況1個(gè)32%堿,3個(gè)50%堿。折百共1.2萬噸。


鹽:成本80左右。


電石:自備30萬噸,采煤生產(chǎn)蘭炭。新廠電石產(chǎn)能93萬噸。


電:自備電廠(主要提供蒸汽),13.5MW機(jī)組。大部分網(wǎng)購(gòu)電,電費(fèi)4.9毛。


燒堿成本:1600-1700。


下游:70%供山西氧化鋁,運(yùn)費(fèi)在300-400元。30%為周邊化工需求,直銷為主。


檢修:正常5-6月。一年一次檢修,每次7-10天。


D燒堿企業(yè)


產(chǎn)能:PVC80萬噸;燒堿60萬噸;電石160萬噸。


鹽:青海鹽、榆林井鹽。


電石:微虧,但具體看怎么結(jié)算。


電:自備電,不上網(wǎng)。1度電耗0.7斤煤,外采周邊電煤。


罐容:水堿8000噸,罐容可以調(diào)節(jié)。


片堿:日加工能力900噸,考慮增加一套蒸發(fā)裝置。


銷售:片堿基本上通過貿(mào)易商,目前10家左右;液堿當(dāng)?shù)劁N售,50%貿(mào)易商、30%直供鋁廠(山西),折百運(yùn)費(fèi)520-560,其余醫(yī)藥中間體等周邊需求。


成本:氯堿未虧損過。50到片堿蒸發(fā)成本400左右。


定價(jià):液堿隨行就市;片堿周度定價(jià),周初定本周的量。廠家根據(jù)市場(chǎng)情況給出價(jià)格,可能根據(jù)貿(mào)易商反應(yīng)做出微調(diào),也會(huì)參考其他廠家。


檢修:園區(qū)檢修同步進(jìn)行,一年檢修兩次。


煤礦:發(fā)電足夠,亦有外購(gòu)。


出口:片堿出口,每個(gè)月5000噸,通過貿(mào)易商出口。


鹽:青海、陜西鹵水鹽。


E燒堿廠家


產(chǎn)能:全為片堿55萬噸,對(duì)西北影響大。PVC80萬噸,其中10萬噸糊樹脂。37萬噸硅鐵產(chǎn)能。


原鹽:青海及周邊。


電廠:自備電廠。


電石:120萬噸產(chǎn)能,目前有在建產(chǎn)能,7月后共200萬噸產(chǎn)能。有石灰石礦,蘭炭來自陜西。120萬噸BDO,明年一季度先開30萬噸。電石自用,剩余外賣至云南、山西、陜西、山東、河南等地,電石外賣量國(guó)內(nèi)前列。電石渣配套150萬噸水泥產(chǎn)能。


銷售:液堿自用不外賣;片堿華北、西南都有銷售。


開工:一直滿負(fù)荷,一般不會(huì)停車。集團(tuán)子公司較多,正常全開比降負(fù)荷經(jīng)濟(jì)效益好。子公司單獨(dú)結(jié)算,集團(tuán)內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)。


檢修:7-8月檢修10-15天,但正常7-10天足矣。氯堿停車,電石配套停部分,剩余電石外賣。


煤:有自己的煤礦,但是主要是焦煤。發(fā)電用煤需要外采。賣焦煤,買電煤。


電:先上網(wǎng)再返還,平均4.9毛左右。


燒堿定價(jià):周度定價(jià),周二出價(jià),周三簽訂合同。以產(chǎn)定銷,追求產(chǎn)銷平衡。


燒堿銷售:通常預(yù)售7天左右。直銷20-30%至北方鋁廠及周邊印染、醫(yī)藥中間體鋰電等;剩余通過經(jīng)銷商,非鋁需求多。


銷售區(qū)域:華南、華東、山東,汽運(yùn)費(fèi)分別500/400/300。


液堿到片堿成本:成本300-400。


堿出口:南亞、東南亞、拉美、非洲等地,近期出口不好。


F燒堿企業(yè)


產(chǎn)能:PVC38萬噸,燒堿21萬噸。


罐容:2個(gè)共4000噸水堿。


鹽:青海鹽送到240元。


電:自備電廠,用3500-3600卡電煤,含稅電價(jià)每度47,先上網(wǎng)再買網(wǎng)電。


成本:液堿1300,液堿到片堿蒸發(fā)成本500元(用天然氣)。


電石:產(chǎn)能60萬噸,目前小幅盈利。


銷售:液堿,直銷周邊精細(xì)化工、消毒、大鍋堿。片堿,70%賣貿(mào)易商,出口占30%-40%(青島港),60%內(nèi)貿(mào),銷售區(qū)域?yàn)楸镜亍⑷A南、華北。


液氯:自用,部分外賣。也會(huì)通過氫氣、液氯形成鹽酸外賣來調(diào)節(jié)液氯量。


開工:滿負(fù)荷。


檢修:6月份,一年一次,停7-10天,電石可能也停。一整套開停成本約2000萬。


降負(fù):因生產(chǎn)原因降過,正常情況不降負(fù)。


定價(jià):周度定價(jià)、隨行就市。


物流:自備鐵路轉(zhuǎn)運(yùn)線,運(yùn)輸有成本優(yōu)勢(shì)。


G燒堿企業(yè)


產(chǎn)能:PVC40萬噸;燒堿36萬噸,其中27萬噸片堿,9萬噸液堿;水泥產(chǎn)能108萬噸,目前水泥有利潤(rùn)。


開工:目前滿負(fù)荷。


鹽:來源青海、榆林、本地。


煤:外購(gòu)。


電:自備電,熱電、風(fēng)電、太陽(yáng)能。


電石:外采蘭炭,目前微利。


成本:片堿生產(chǎn)成本2200-2300,完全成本2700。


銷售:直銷占比55%-65%。國(guó)內(nèi)鐵運(yùn)范圍廣,終端氧化鋁多。出口通過天津港,目前出口占比不大。前期往西南較多,近期往河南較多。


定價(jià):周度定價(jià),隨行就市。


檢修:6月底,每年一次大檢修。7-10天,氯堿全停。電石只輪修。電解槽換離子膜(1個(gè)月?lián)Q一臺(tái))。


液氯:部分外賣,隨行就市,周邊有耗氯企業(yè),目前能賣100/噸。


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