調(diào)研路線

圖1：梧州市地圖

調(diào)研對象

調(diào)研園區(qū)介紹：循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園區(qū)是國家“城市礦產(chǎn)”示范基地、國家級“圈區(qū)管理”示范園區(qū)。

目前園區(qū)已引進(jìn)企業(yè)98家，項目177個。

園區(qū)以循環(huán)再生產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)，經(jīng)過10年的建設(shè)發(fā)展，園區(qū)已基本形成再生銅、再生鋁、再生鋅、再生塑料、再生不銹鋼、再生鉛、再制造及電子信息產(chǎn)業(yè)8大循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈，初步建成“回收-拆解-粗加工-精深加工-終端產(chǎn)品及貿(mào)易一體化”上中下游企業(yè)相互銜接配套的完整循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈條。

園區(qū)重點產(chǎn)業(yè)項目有：金升年產(chǎn)30萬噸高純陰極銅項目、駱駝集團(tuán)年產(chǎn)600萬千伏安/時鉛酸蓄電池項目、鴻圖鋁合金汽車發(fā)動機(jī)零部件、頂鋒年產(chǎn)30萬噸不銹鋼冷軋板帶項目、國龍年處理15萬噸PET再生塑料加工項目、國家再制造產(chǎn)業(yè)基地項目、永鑫年產(chǎn)10萬噸再生鋅生產(chǎn)加工項目等。

園區(qū)已撬動250多億資金進(jìn)園投資，引進(jìn)項目130個，實現(xiàn)投產(chǎn)企業(yè)50家，累計回收利用各類再生資源超180萬噸，累計實現(xiàn)財稅收入超21億元、上繳海關(guān)增值稅超30億元。

調(diào)研概況：本次共赴6家再生銅和相關(guān)下游企業(yè)進(jìn)行調(diào)研。

有以下幾點總結(jié)：

一、企業(yè)規(guī)模：企業(yè)的規(guī)模不等，有1家較大，其余均為中小企業(yè)。

二、利潤來源和利潤狀況：廢銅加工廠的利潤來源比較單一的，主要賺取加工費。產(chǎn)品有無創(chuàng)新，是否多樣化決定了利潤水平的高低。正是這個原因大部分企業(yè)利潤率極低。

三、開工率：低于往年水平，提前進(jìn)入淡季。有融資成本的原因，也有受外需下滑影響的原因。

四、原料庫存和產(chǎn)品庫存：總體偏低。大部分的下游企業(yè)在銅價高企，對后市比較迷茫的情況下，都是不敢大規(guī)模地囤積原料的，都是采取點價模式隨買隨用為主。倘若銅價下跌到他們認(rèn)為便宜的價位，也會進(jìn)行先囤積原料的操作。原料庫存周期基本上很短。國企一般維持7天用量，民企2天。

五、感受到了海外需求下滑對于下游訂單的沖擊，整個產(chǎn)業(yè)鏈的生態(tài)并不好，基本只能依靠政策加大力度支持才有動力進(jìn)行擴(kuò)大生產(chǎn)。

策略建議:下游需求支撐力度不足，銅價震蕩偏弱運行，隨買隨用，短期大跌之后面臨支撐，下跌空間不足，長期來看仍有較大下跌空間。

政策建議：廢銅桿產(chǎn)業(yè)鏈廢銅加工廠的利潤來源比較單一的，主要賺取加工費。產(chǎn)品有無創(chuàng)新，是否多樣化決定了利潤水平的高低。正是這個原因大部分企業(yè)利潤率極低。也正是因為如此，企業(yè)生存和規(guī)模擴(kuò)大化極度依賴政府政策的加大力度傾斜。廢銅加工企業(yè)對于國家的再生資源利用起了重要的貢獻(xiàn)，在此建議政府:

1、盡可能地擴(kuò)大退稅，將32%的退稅點提高至江西的45%，消除地區(qū)差，否則搬進(jìn)來的企業(yè)很可能因為有套利空間重新遷出。

2、就是積極解決民營企業(yè)融資難，融資成本高的問題，積極運用證券期貨工具，平穩(wěn)企業(yè)的成本波動。

3、認(rèn)真解決能源問題。廣西電費高于云南、廣東、新疆等任何地區(qū)，給企業(yè)造成了沉重的負(fù)擔(dān)，和梧州市政府水電資源非常豐富充足的條件不匹配。政府應(yīng)該積極進(jìn)行電價改革，讓利于民，有利于企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)。

4、政府通過合理布局，宣揚梧州人用梧州產(chǎn)品的理念，幫助園區(qū)內(nèi)上下游資源共享，互相成為客戶，互惠互利。

調(diào)研實況

A企業(yè)：金升銅業(yè)再生銅材生產(chǎn)企業(yè)

產(chǎn)能：30萬噸/年

產(chǎn)能利用率：70%以上，不到80%

原料來源：進(jìn)口廢銅60%，國內(nèi)回收40%

庫存：原料庫存基本為0，成品庫存在1萬噸

利潤水平：0.1%左右的微利狀態(tài)

期貨套保：生產(chǎn)端暫時沒有考慮期貨套保問題。堅持只賺加工費微利前行，保證生產(chǎn)經(jīng)營正常進(jìn)行即可

企業(yè)介紹了自己的生產(chǎn)經(jīng)營困難點：

1、40號文件的落地使廢銅票點增加3%，按目前銅價折算為2000元/噸的額外成本，而一噸銅的加工費才1200元/噸，造成了嚴(yán)重的倒掛和虧損。在這樣的背景下退稅力度不夠，仍存在地區(qū)差，比如江西退稅45%，梧州退稅32%，造成企業(yè)的利潤非常微薄，需要政府加大退稅力度消除地區(qū)差，解決利潤過于薄弱問題。

2、民營企業(yè)融資成本過高也是利潤低的主要原因，這也是產(chǎn)能利用率較低的原因，希望以基準(zhǔn)利率融資。

3、電費高企導(dǎo)致能源成本較高，每年電費1個多億。廣西工業(yè)用電單位費用高于云南等類似水電豐富地區(qū)太多，有歷史上的問題，比如水電優(yōu)先供應(yīng)廣東發(fā)達(dá)地區(qū)，本地企業(yè)享受不到電價優(yōu)惠政策，希望政府著力解決。

觀點：原料周期短，廣東下單第二天就到。現(xiàn)在的經(jīng)營重心更加側(cè)重于成品銷售。結(jié)合當(dāng)下行業(yè)內(nèi)的競爭激烈，在政策不占優(yōu)的情況下，多采取保守策略以維持生產(chǎn)經(jīng)營。

B企業(yè)：廣西金盛達(dá)銅業(yè)

生產(chǎn)經(jīng)營：因21年加工出現(xiàn)較大虧損，22年底正轉(zhuǎn)型做銅線

產(chǎn)能：1萬噸/年

產(chǎn)能利用率：較低

庫存：原料及成品庫存基本為0

利潤：一噸銅通常賺50塊加工費，有時候還達(dá)不到，略虧

期貨套保：沒有嘗試。企業(yè)介紹了原因，主要是資金有限，融資成本過高。在場調(diào)研人員分析主要也有期貨人才缺乏；制度；經(jīng)驗缺乏等問題

企業(yè)介紹了自己的生產(chǎn)經(jīng)營困難點：

1、退稅力度不夠，仍存在地區(qū)差，比如江西退稅45%，梧州退稅32%，造成企業(yè)的利潤非常微薄，需要政府加大退稅力度消除地區(qū)差，解決利潤過于薄弱問題。

2、運輸補(bǔ)貼沒有，江西有400元/噸，比梧州有優(yōu)勢。

3、民營企業(yè)融資成本過高也是利潤低的主要原因，這也是產(chǎn)能利用率較低的原因，希望以基準(zhǔn)利率融資。

4、電費高企導(dǎo)致能源成本較高，廣西工業(yè)用電單位費用高于高于廣東地區(qū)，更高于新疆等地。有歷史上的問題，比如水電優(yōu)先供應(yīng)廣東發(fā)達(dá)地區(qū)，本地企業(yè)享受不到電價優(yōu)惠政策，希望政府著力解決。

觀點：由于是轉(zhuǎn)產(chǎn)過程，開工率不足。整體經(jīng)營狀況一般，利潤薄弱。

企業(yè)所處區(qū)域政策優(yōu)惠力度一般，采購溢價空間有限。產(chǎn)能利用率一直處于低位，急需政策支持改善經(jīng)營狀況。

C企業(yè)：鑫晟達(dá)銅業(yè)-再生銅材生產(chǎn)企業(yè)

產(chǎn)能：10萬噸/年，除廢銅外還有黃金、白銀、硫酸銅等

產(chǎn)能利用率：因園區(qū)建設(shè)當(dāng)中，尚未在梧州正式投產(chǎn)，投產(chǎn)時間為22年12月底

庫存：廣東產(chǎn)區(qū)原料約2000噸左右，不高

利潤：由于產(chǎn)品多樣，且成熟運用套期保值，成本穩(wěn)定，其他園區(qū)利潤狀況略好。利潤來源主要來自于資金周轉(zhuǎn)率

期貨套保：09年開始期貨上游套期保值，風(fēng)險敞口約總量的20%，運用較為熟練。對于期貨公司其他要求不高，需要期貨手續(xù)費盡可能低，以及在稅收上面可以合理避稅減稅

觀點情況：銷售順暢，目前銅價還是相對較高，比較愁原料來源

D企業(yè)：同潤銅業(yè)-漆包線生產(chǎn)企業(yè)

產(chǎn)能：2萬噸/年，主要是買銅原料加工成電池線漆包線等各種產(chǎn)品，產(chǎn)品生產(chǎn)周期7天

產(chǎn)能利用率：年內(nèi)高點為90%，目前4-5月才70%，提前進(jìn)入淡季

產(chǎn)品銷往地區(qū)：60%出口，40%國內(nèi)

庫存：一個月幾百噸，不高

利潤：產(chǎn)品有國家專利，毛利潤較高，有5000元/噸。1-3月利潤情況較好，4月以來較為困難，主要是出口訂單下滑厲害導(dǎo)致，急需找到銷售的新買家

期貨套保：風(fēng)險敞口200噸左右，熟練運用期貨工具

企業(yè)介紹了自己的生產(chǎn)經(jīng)營困難點：

1、外貿(mào)訂單量急劇減少，導(dǎo)致提前進(jìn)入淡季，缺新的下游客戶填補(bǔ)，需要政府撮合新買家。

2、應(yīng)收款賬期較長，最長一個月，從目前來看，應(yīng)收款正常每月1億，目前七八千萬，側(cè)面反應(yīng)訂單量急劇下降。

3、用電成本高企，每噸產(chǎn)品用電500度，希望政府支持減負(fù)。

4、難留住高新人才。

觀點情況：總體產(chǎn)能過剩，下游需求減產(chǎn)，導(dǎo)致利潤和經(jīng)營情況變差，開工率下滑，提前進(jìn)入淡季。

E企業(yè)：廣西南方交聯(lián)銅業(yè)有限公司-電線電纜加工

產(chǎn)能：年產(chǎn)5000萬米電線，20萬噸低氧銅桿

產(chǎn)能利用率：80%左右，相比較往年較低

利潤：第一季度2000萬，4、5月下滑趨勢

期貨套保：無

企業(yè)介紹了自己的生產(chǎn)經(jīng)營困難點：

1、資金周轉(zhuǎn)困難

觀點情況：總體產(chǎn)能過剩，下游需求減少，導(dǎo)致利潤和經(jīng)營情況變差，開工率下滑，提前進(jìn)入淡季。

F企業(yè)：廣西金翔銅業(yè)

產(chǎn)能：年產(chǎn)20萬噸低氧銅桿項目

產(chǎn)能利用率：低，目前提前進(jìn)入淡季

產(chǎn)品銷往地區(qū)：60%出口，40%國內(nèi)

利潤：企業(yè)經(jīng)營狀況較為困難

期貨套保：無

企業(yè)介紹了自己的生產(chǎn)經(jīng)營困難點：

1、融資難，融資成本高。

2、希望政府降低稅率， 提高稅的返點。

觀點情況：總體產(chǎn)能過剩，下游需求減少，導(dǎo)致利潤和經(jīng)營情況變差，開工率下滑，提前進(jìn)入淡季。

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