調(diào)研時間：2023年5月29日-6月2日

調(diào)研目的：23/24年度新疆棉花種植已經(jīng)結(jié)束，種植生長期間，新疆產(chǎn)區(qū)連續(xù)出現(xiàn)低溫等極端天氣，對棉花生長造成了不利影響，糧食面積的增加也對棉花種植面積有所沖擊，新年度棉花產(chǎn)量是市場關(guān)注的焦點。此次調(diào)研對北疆地區(qū)的棉花種植、加工、紡織、庫存等環(huán)節(jié)進(jìn)行重點調(diào)研，對當(dāng)?shù)孛藁óa(chǎn)業(yè)企業(yè)利用期貨市場工具和平臺的情況進(jìn)行深入了解。

調(diào)研路線：烏魯木齊市—石河子市—沙灣縣—奎屯—烏蘇市。

調(diào)研對象：棉田、種植合作社、大型貿(mào)易公司、加工廠、紡織企業(yè)、交割庫、農(nóng)業(yè)院校等。

一、調(diào)研總結(jié)

5月底的一周，新疆陽光明媚，正是棉花適宜生長的天氣，我們在北疆主產(chǎn)棉區(qū)對當(dāng)?shù)孛藁ǚN植生長情況、加工企業(yè)收購預(yù)期、交割庫情況、紡織企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況等進(jìn)行了實地走訪，經(jīng)過看問談，我們發(fā)現(xiàn)，減產(chǎn)、新棉上市期晚、搶收是新年度棉花的主要特征，去庫快、庫存低是本年度疆內(nèi)主要特征。種植面積方面，受增加糧食種植、退出次宜棉區(qū)等政策影響，全疆棉花種植面積或減少10%。播種期間新疆遭遇低溫等極端天氣影響，目前棉苗生長進(jìn)度較偏慢10-15天左右，新花上市期預(yù)計較常年晚半個月，后期天氣正常的話，全疆產(chǎn)量預(yù)計550±（20-30）萬噸，整體減產(chǎn)10%-15%左右。由于產(chǎn)量減少但加工產(chǎn)能不減，2023年加工廠對新棉搶收意愿濃厚，收購預(yù)期和情緒要高于2022年，普遍預(yù)期新年度棉花價格在16000以上運(yùn)行。本年度棉花銷售進(jìn)度快于去年，交割庫去庫進(jìn)度普遍達(dá)到六成以上。紡織端，6-8月份是下游紡織淡季，棉紗市場銷售放緩，常規(guī)紗線庫存增加，企業(yè)表示17000-18000元/噸的高價不利于棉紡織企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營。

二、調(diào)研情況

1、種植面積和苗情

種植面積方面。2023年新疆政策要求增加糧食種植面積，有序推動次宜棉區(qū)退出，部分棉花種植地轉(zhuǎn)種為玉米、小麥、大豆、辣椒、紅薯、番茄、西瓜等。北疆方面，調(diào)研團(tuán)了解到種植面積減少幅度在5%-20%，大部分表示降幅10%，其中烏蘇地區(qū)植棉面積減幅較大，在10%-20%；八師142團(tuán)（石河子）棉花種植面積減少了10%；沙灣180萬畝沒降低。雖然受政策保糧影響，棉花種植面積下降，但是一些高產(chǎn)棉田的棉花種植風(fēng)險小、收益好、農(nóng)戶種植技能的影響，農(nóng)戶種植棉花意愿較強(qiáng)，且南疆不乏開荒的地，今年很多荒地棉花開始正常生長。綜合預(yù)估，全疆棉花種植面積或減少10%。

苗情方面。主要有三個特征：一是發(fā)育慢。北疆棉苗受到播種期低溫天氣影響較去年發(fā)育慢10-15天，長勢弱，但正常的大部分棉田出苗率尚可，沒有嚴(yán)重缺苗，植株小等問題，目前生長形勢看，單產(chǎn)預(yù)計略降，中后期還要看天氣，天氣適宜，單產(chǎn)到正常水平，同時通過加強(qiáng)田間管理降低單產(chǎn)損失。二是局部受災(zāi)，補(bǔ)種后單產(chǎn)降幅預(yù)期大。北疆棉田受災(zāi)的地方不多，主要在老沙灣鎮(zhèn)、烏蘇局部地區(qū)。如下圖2中是5月28號遭遇冰雹和洪水的地塊，該塊地棉農(nóng)預(yù)計畝產(chǎn)200多公斤，2022年是500多公斤。據(jù)了解南疆受災(zāi)的地方主要在庫爾勒。三是補(bǔ)種的種子一般為成熟期短的種子，對產(chǎn)量有一定影響，成熟期越短會影響產(chǎn)量。所以，新棉上市期預(yù)計比往年晚15天左右，預(yù)計后期天氣正常的話北疆棉花畝產(chǎn)可達(dá)到450公斤，考慮到后期天氣影響以及局部不利天氣，預(yù)估棉花單產(chǎn)降低約5%。

全疆棉花產(chǎn)量預(yù)估。由于2022年棉花產(chǎn)量大增，預(yù)計2023年新疆棉花產(chǎn)量可能回歸到正常年份，今年預(yù)計550±（20-30）萬噸，整體減產(chǎn)10%-15%左右。

后期關(guān)注高溫天氣和霜期時間。棉花適宜生長的溫度在20-35度，天氣38度以上高溫會抑制棉花生長；霜期若9月下旬提前到來也會造成棉花生長積溫不夠，從而單產(chǎn)降低（影響程度或在50%），若霜期在10月15號之后，單產(chǎn)就沒問題。

種植成本。2023年棉花種植成本下降，自有土地的種植成本約2200元/畝，租地的種植成本2800-3100元/畝，比去年下降約300元/畝。主要在于租地成本、農(nóng)藥、化肥等物資成本下降。

2、新季籽棉收購預(yù)期

2023年加工廠對新棉搶收意愿濃厚，收購預(yù)期和情緒要高于2022年。主要原因有：一是棉花減產(chǎn)。二是加工廠產(chǎn)能略增，南疆莎車增加軋花線、利華上市了一個大的軋花廠，南疆搶收可能更激烈。三是，軋花廠資金寬松。所以今年收購情緒比2022年好，不及2021年。

農(nóng)民對新棉收購價期望已經(jīng)到8-8.5元/公斤。加工廠今年收購價預(yù)期在6.5-8元/公斤，企業(yè)表示今年突破8元的收購價可能性不高，超過8.5不收（大企業(yè)不發(fā)生搶收）。大企業(yè)會比較理性。去年收購價格均價5.5-6元/公斤。企業(yè)收購會隨行就市，基差倒掛1000塊以內(nèi)就隨行收，期現(xiàn)價格倒掛1000以上普遍接受不了。收購量根據(jù)期現(xiàn)價格和搶收情況而定。十一之后有半個月?lián)屖蘸芸赡?，價格高低會調(diào)整收購量。多數(shù)調(diào)研對象的新棉價格在16000以上預(yù)期。

針對搶收預(yù)期，企業(yè)表示，如果價格預(yù)期漲，也會在盤面買多單，鎖基差。

3、本年度棉花銷售情況

今年棉花銷售進(jìn)度快，2023年棉價銷售價格普遍在14000、15000元/噸附近銷售完畢。

4、交割倉庫情況

調(diào)研的疆內(nèi)4家交割庫，去庫進(jìn)度在6成以上，且目前已經(jīng)沒有一手貨源，都是貿(mào)易商貨源。如兵團(tuán)交割庫一， 2022年入庫35萬噸，目前在庫17萬噸皮棉（其中倉單棉6.2萬噸），出庫率五成， 5月中下旬每天都有注銷的。仍有2021年產(chǎn)的棉花在庫。交割庫二，2022年入庫36萬噸，目前剩余11萬噸（其中倉單棉2萬噸），出庫率七成。2021年入庫39萬噸，同期庫存20萬噸。今年銷售進(jìn)度快。

今年去庫加快的原因，一是需求有所好轉(zhuǎn)，二是5月底火車運(yùn)費優(yōu)惠政策陸續(xù)下來，疆內(nèi)移庫增多。

5、紡織企業(yè)情況

調(diào)研企業(yè)某紡織有限公司，棉紗產(chǎn)能40萬錠，目前開機(jī)良好，10萬錠的環(huán)錠紡生產(chǎn)精梳32支、40支常用品種，開機(jī)率100%；其他氣流紡車間開機(jī)率70%。原材料棉花庫存天數(shù)15-20天，屬于偏低水平，隨用隨買，因為價格波動。產(chǎn)品棉紗市場進(jìn)入淡季，銷售放緩，預(yù)計淡季持續(xù)到8月底，常規(guī)紗線庫存增加。

棉價17000-18000對棉紡織企業(yè)不友好，針對棉價上漲是否會調(diào)整生產(chǎn)產(chǎn)品和工藝，企業(yè)表示，新疆滌棉混紡改造，今年后期紗棉倒掛，無利潤的話，改生產(chǎn)線幾率不大，基本上做純棉。

目前新疆棉紗產(chǎn)能2500萬錠左右，還在擴(kuò)，特別是南疆政策好，招商引資很旺盛，布廠也在擴(kuò)張，預(yù)計新疆棉紗產(chǎn)能未來將增加到4000萬錠（需要消耗400萬噸棉花）。

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