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期貨交易的不僅是商品,更是博弈和人性

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2023-06-20 11:24:40 來源:期貨日報網(wǎng)

  大家都知道,趨勢交易的盈利之道是截斷虧損,讓利潤奔跑??上?,絕大多數(shù)人知道這個道理,卻很難做到。期貨交易的不僅是商品,更是博弈、是人性。


  青澤在《澄明之境》中說:“交易就是把錢從內(nèi)心狂躁人的口袋里流到內(nèi)心安靜人的口袋里的一種游戲?!眱?nèi)心安靜取決于對市場的理解,包括對市場不確定性的認(rèn)可以及對人性弱點的承認(rèn)與利用,這一點對于交易過程極其重要。


  為什么絕大多數(shù)人會虧錢


  在期貨交易中,為什么絕大多數(shù)人會虧錢?答案是技術(shù)不過關(guān)、重倉、逆市、不止損等,但這些都只是表象,真正的原因歸根結(jié)底只有一個,那就是人性使然。把這個杠桿市場放大以后,沒有幾個人能不忘初心,保持本真,以至于期貨市場上成功者寥寥無幾。


  一切交易技術(shù)都從價格而來,價格則表現(xiàn)在K線上,K線表現(xiàn)的就是人性,所以研究一切技術(shù)就是研究人性。雖然表面上的技術(shù)形態(tài)很好學(xué),但技術(shù)背后表現(xiàn)出的人性卻難以把握。記得在一次期貨培訓(xùn)課堂上,有位老師說:“我知道,今天在座的95%的人都是虧錢的,而今天我講的交易技術(shù),95%的人都能聽懂,但95%的人回去以后,該怎么做還是怎么做,還是繼續(xù)虧錢?!彪m已過去多年,但這位老師的話我仍記憶猶新。


  不能輕倉,反映的是人性貪婪的一面,普通交易者總想一夜暴富,不停地重倉出擊,不是隨時倒下、很快倒下,就是總有一天會倒下;不能止損,反映的是人性恐懼失敗和心存僥幸的一面,普通交易者總想每一次都贏;不能長線操作,反映的是缺乏耐心和過度渴望掌控的一面,普通交易者把每一次價格波動都當(dāng)成了自己的賺錢機(jī)會,于是頻繁交易,總想著市場能跟隨自己的交易方向走;不能順勢操作,反映的是一廂情愿和強(qiáng)烈主觀化的一面,普通交易者總想抄底摸頂,置明顯的上漲或下跌而不顧,逆流而上。


  然而,期貨交易最大的敵人就是自己,人性決定我們總是對正確的事情視而不見,很多人可以勇敢地逆勢,卻沒有勇氣去順勢交易。交易者的各種習(xí)性在交易過程中都會被展現(xiàn)無余和放大。


  期貨難在對人性的考驗


  人性中有這樣一個幾乎是最頑固的傾向,那就是捍衛(wèi)自己的觀點以及不情愿承認(rèn)自己在判斷上出現(xiàn)的失誤,所以一個人不管是對是錯,都會把自己的態(tài)度堅持到底,因為這個觀點是自己的觀點,而他捍衛(wèi)的不是真理,而是自我。


  我認(rèn)為,這是一個很大的“強(qiáng)者陷阱”,我們從小所受的教育都是建立在抗?fàn)幒透偁幍幕A(chǔ)上,比如,征服自然、戰(zhàn)勝障礙、與困難搏斗等,這種意識已經(jīng)深深扎根于我們內(nèi)心。很多其他行業(yè)的投資者來到投機(jī)市場都是帶著這種強(qiáng)烈的心理意識,這樣的人不僅會遭受失敗,而且比一般人失敗得更徹底。這是因為他們都有一個很強(qiáng)烈的自我意識,他們不相信自己會失敗,也不愿意接受自己的失敗,以往的成功使他們的個性變得很強(qiáng)硬,所以當(dāng)市場變得對他們不利時,他們不懂得屈服和退讓,而是采用抗?fàn)幍膽B(tài)度,直到被摧毀。


  當(dāng)我們的思考層層深入,就會發(fā)現(xiàn)為什么大多數(shù)人會虧錢,因為大多數(shù)人都有這樣一種心理:買對賺錢了急著落袋為安,拿不住;買錯被套了虧錢,舍不得止損。人性期望美好,心懷希望本是人們樂觀向上戰(zhàn)勝困難的“法寶”,但在投機(jī)市場卻成了致命的“毒藥”,因為只要是這種思維模式,在邏輯上我們很容易推導(dǎo)出的結(jié)果是一次又一次地賠大賺小,不是截斷虧損,讓利潤奔跑,而是截斷利潤,讓虧損奔跑。正是這樣難以蛻變的人性束縛了我們在期貨市場上大展宏圖。


  我一直認(rèn)為,一旦過了技術(shù)關(guān),交易最大的敵人將不再是市場,而是自己的本心、觀念和行為方式。有人始終不了解,失敗并非來自于市場,而是在市場中敗給了自己。人最大的敵人來自于其內(nèi)心。投機(jī)市場不同于社會生活的其他方面,當(dāng)人們從事其他社會職業(yè)時,人性的弱點很多時候可以用某種方法掩飾起來,但在金融市場上,每個人都必然把人性弱點充分表現(xiàn)出來。市場是公平的,人性中那些陰暗面在市場面前無處躲藏。


  從心理行為上來說,人類正確的行為是最困難的行為過程,而錯誤的行為則是最容易的行為過程。因此,行為金融學(xué)專家羅伯特說,人們明知行為的結(jié)果,也很難改變自己的行為。


  市場大眾所見的,必是真實的陷阱,市場里充滿了謬論,尤其是被公眾所認(rèn)同的部分。如果我們做的是大多數(shù)人都能做的事情,那么也只能得到大多數(shù)人所得到的結(jié)果。與其他行業(yè)相比,期貨之難,難在對自我人性貪婪與恐懼的考驗,戴不得面具,容不得拖延,完全是一場自始至終的自我較量。


  我們總認(rèn)為自己有自主自由,凡事自己決定。殊不知,很多時候人是自己潛意識的奴隸,投機(jī)市場上更是如此,大多數(shù)人不是看不到風(fēng)險與機(jī)會,而是對風(fēng)險與機(jī)會熟視無睹,這正是人性使然,也正是人性的死穴。


責(zé)任編輯:翁建平

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