6月20日，國防軍工板塊漲勢強(qiáng)勁。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，板塊漲3.05%，居31類申萬一級(jí)行業(yè)首位，板塊內(nèi)14只個(gè)股漲超5%，其中火炬電子、北斗星通、鴻遠(yuǎn)電子、航發(fā)科技等4只個(gè)股紛紛漲停。國防軍工板塊從6月15日起，成交金額不斷放大，20日成交達(dá)482.34億元，連續(xù)6個(gè)交易日實(shí)現(xiàn)上漲。

對(duì)于板塊放量上漲的原因，金百臨咨詢資深分析師秦洪向《證券日報(bào)》記者表示，一是因?yàn)檠肫蟮馁Y金注入預(yù)期較高；二是因?yàn)檐姽I(yè)績相對(duì)確定性大且股價(jià)大多仍然處于低位；三是因?yàn)椴簧佘姽ぴ骷a(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股與光模塊有著較大的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度。因此有部分資金涌向國防軍工板塊，就近期來看，國防軍工板塊仍有活躍的空間。

值得注意的是，6月14日，國資委召開中央企業(yè)提高上市公司質(zhì)量暨并購重組工作專題會(huì)，持續(xù)推動(dòng)中央企業(yè)提高上市公司質(zhì)量工作，聚焦上市公司并購重組交流工作經(jīng)驗(yàn)，明確工作思路。華泰證券表示，此次會(huì)議對(duì)于軍工板塊資產(chǎn)注入等事件的可預(yù)見性起到了加強(qiáng)作用，在進(jìn)度方面或?qū)a(chǎn)生提速。

國防軍工行業(yè)央企作為改革的重點(diǎn)目標(biāo)之一，今年以來并購不斷。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，按首次公告日計(jì)，剔除失敗案例，從2023年1月1日至6月20日，央企控股上市公司累計(jì)發(fā)起179起并購事件。其中，29起已完成，150起正進(jìn)行中。其中，國防軍工行業(yè)并購數(shù)量共19起，涉及金額約89億元。

浙江證券在研報(bào)中表示，國企改革持續(xù)深化，未來軍工資產(chǎn)證券化與核心軍品重組上市有望掀起新一輪高潮，建議關(guān)注軍工集團(tuán)重組進(jìn)程。

對(duì)于板塊的投資機(jī)會(huì)，巨豐投顧高級(jí)投資顧問龔元豐對(duì)記者表示，軍工行業(yè)是政策導(dǎo)向型行業(yè)，十四五規(guī)劃首次提出的“百年強(qiáng)軍目標(biāo)”，2022年中國國防經(jīng)費(fèi)保持適度穩(wěn)定增長。當(dāng)前全球地緣政治升級(jí)，局勢復(fù)雜，我國發(fā)展國防軍工愈發(fā)迫切，預(yù)計(jì)未來5年至7年將是武器裝備放量時(shí)期，有望帶動(dòng)軍工各領(lǐng)域進(jìn)入高景氣擴(kuò)張周期。軍工技術(shù)具備外溢特性，發(fā)達(dá)國家80%的國家軍工信息化建設(shè)來自于民營企業(yè)，我國軍民融合處于起步階段，未來市場空間巨大。從估值上看，板塊處于十年期較低估值分位，已進(jìn)入高性價(jià)比配置區(qū)域。板塊上升仍有空間，建議關(guān)注周期性回暖、訂單充足、技術(shù)具有全球領(lǐng)先優(yōu)勢的造船品種。

光大證券認(rèn)為，提升國防建設(shè)的需求長期存在，同時(shí)在國際軍貿(mào)、軍轉(zhuǎn)民領(lǐng)域需求的牽引下，國防軍工行業(yè)有望繼續(xù)保持高景氣度，長期維持增長態(tài)勢。

表：今日國防軍工板塊漲幅前十個(gè)股一覽

制表：曹原赫