宏觀與產(chǎn)業(yè)

1，中國版巴塞爾協(xié)議III落地

中國版巴塞爾協(xié)議III落地，明年起施行。金融監(jiān)管總局發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法》，將商業(yè)銀行劃分為三個(gè)檔次，匹配不同的資本監(jiān)管方案。《辦法》明確，商業(yè)銀行的杠桿率不得低于4%，并設(shè)置72.5%的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)永久底線，將大額風(fēng)險(xiǎn)暴露納入集中度風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估范圍。測算顯示，《辦法》實(shí)施后，銀行業(yè)平均資本充足率穩(wěn)中有升。

2，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)兩次利率決議按兵不動(dòng)

美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)兩次利率決議按兵不動(dòng)，符合市場預(yù)期。但不同于此前決議的是，本次決議聲明新增指出，美債收益率攀升帶來的金融環(huán)境收緊可能對(duì)經(jīng)濟(jì)和通脹有影響，而且，對(duì)近幾個(gè)月的經(jīng)濟(jì)增長顯得滿意。在新聞發(fā)布會(huì)上，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，美聯(lián)儲(chǔ)可能需要進(jìn)一步加息，暫停后再次加息會(huì)很困難的觀點(diǎn)是不正確的。美聯(lián)儲(chǔ)目前完全沒有考慮降息，也沒有討論過降息。經(jīng)濟(jì)增長遠(yuǎn)超預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)在本次會(huì)議中沒有將衰退重新納入的預(yù)測中，經(jīng)濟(jì)在其韌性方面表現(xiàn)出人意料的強(qiáng)勁。此外，美聯(lián)儲(chǔ)堅(jiān)決致力于將通脹率恢復(fù)到2%的目標(biāo)。鮑威爾講話后，美元指數(shù)沖高回落，美股擴(kuò)大漲幅，現(xiàn)貨黃金跌破1970關(guān)口后反彈，美債收益率持續(xù)走低。

資本市場

1，昨日國內(nèi)股市

A股跳空高開，貴州茅臺(tái)開盤逼近漲停，隨后三大指數(shù)回落，整體呈現(xiàn)縮量整理態(tài)勢。上證指數(shù)收漲0.14%報(bào)3023.08點(diǎn)，深證成指跌0.38%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.46%，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.51%，萬得全A跌0.07%，萬得雙創(chuàng)跌0.31%。市場成交額8135.5億元，北向資金凈賣出20.82億元，比亞迪再遭大幅減倉近7億元，貴州茅臺(tái)獲大幅加倉11.5億元。

恒生指數(shù)震蕩收跌0.06%報(bào)17101.78點(diǎn)，恒生科技指數(shù)跌0.18%，國企指數(shù)跌0.04%。連鎖餐飲大跌，百勝中國跌13%，海底撈跌超12%。零跑汽車漲超2%，創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)承諾10年內(nèi)不減持或轉(zhuǎn)讓公司股份。全日大市成交額進(jìn)一步萎縮至680億港元，南向資金凈買入22.35億港元。中國臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)收漲0.23%。

2，昨日美股、美債與匯率

美國三大股指全線收漲，道指漲0.67%報(bào)33274.58點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)漲1.05%報(bào)4237.86點(diǎn)，納指漲1.64%報(bào)13061.47點(diǎn)?？ㄌ乇死諠q2.56%，微軟漲2.35%，領(lǐng)漲道指。萬得美國TAMAMA科技指數(shù)漲2.47%，英偉達(dá)漲3.79%，特斯拉漲2.4%。中概股漲跌不一，金生游樂漲10.7%，百勝中國跌15.2%。

美債收益率全線收跌，2年期美債收益率跌14.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.954%，3年期美債收益率跌17個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.759%，5年期美債收益率跌19.6個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.66%，10年期美債收益率跌19.4個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.739%，30年期美債收益率跌16.1個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.932%。

紐約尾盤，美元指數(shù)跌0.06%報(bào)106.66，非美貨幣多數(shù)上漲，歐元兌美元跌0.05%報(bào)1.0570，英鎊兌美元漲0.03%報(bào)1.2152，澳元兌美元漲0.89%報(bào)0.6393，美元兌日元跌0.49%報(bào)150.95，美元兌瑞郎跌0.28%報(bào)0.9078，離岸人民幣對(duì)美元漲74個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.3352。

今日提示

17：00 歐元區(qū)10月制造業(yè)PMI終值

商品相關(guān)信息和夜盤動(dòng)向（按昨日結(jié)算價(jià)）

1，商品相關(guān)信息：

鄭商所修訂蘋果期貨業(yè)務(wù)細(xì)則，適用于蘋果期貨2411合約及后續(xù)合約。本次修訂旨在鼓勵(lì)更多優(yōu)質(zhì)蘋果參與期貨交割，貼近現(xiàn)貨實(shí)際，降低交割難度。

2，夜盤動(dòng)向：（按昨日結(jié)算價(jià)）

國內(nèi)商品期貨夜盤收盤，能源化工品表現(xiàn)分化，燃油漲1.49%，低硫燃料油漲1.13%，LPG漲1.08%，甲醇跌1.4%。黑色系多數(shù)下跌，焦炭跌2.25%，焦煤跌1.93%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲，豆二漲1.22%，豆粕漲1.09%?；窘饘俣鄶?shù)收漲，滬鋅漲2.5%，滬鉛漲0.4%，滬鎳漲0.23%，滬銅漲0.13%，滬鋁漲0.1%，滬錫跌0.16%，不銹鋼跌0.42%。

策略參考和回顧

1，金融

昨日股市縮量反彈，隔夜茅臺(tái)提高出廠價(jià)20%，茅臺(tái)股價(jià)大幅高開后震蕩走低，對(duì)消費(fèi)股提振有限，未來市場焦點(diǎn)或仍將集中以華為產(chǎn)業(yè)鏈為領(lǐng)軍的科技股和低位啟動(dòng)的醫(yī)藥股，四大期指窄幅波動(dòng)，繼續(xù)關(guān)注IM的高彈性。

2，商品

繼續(xù)維持對(duì)于四季度工業(yè)品回調(diào)建多的策略， 重點(diǎn)參考礦石、焦煤、純堿、玻璃、PVC、瀝青等，短線上注意交易節(jié)奏。