期權(quán)買入寬跨式策略是一種在期權(quán)市場中的交易策略，也被稱為寬跨式多頭策略。這種策略通常涉及同時購買兩個不同行權(quán)價的期權(quán)合約，且這兩個期權(quán)的到期日相同。這兩個期權(quán)合約分別是購買一份較低行權(quán)價的認購期權(quán)（買入低行權(quán)價的期權(quán)）和購買一份較高行權(quán)價的認沽期權(quán)（買入高行權(quán)價的期權(quán)）。

具體而言，寬跨式策略的組成如下：

1.買入低行權(quán)價的認購期權(quán)： 投資者以相對較低的行權(quán)價購買認購期權(quán)，這使他們有權(quán)在到期日購買標的資產(chǎn)。

2.買入高行權(quán)價的認沽期權(quán)： 同時，投資者以相對較高的行權(quán)價購買認沽期權(quán)，這使他們有權(quán)在到期日賣出標的資產(chǎn)。

這兩個期權(quán)的到期日通常相同，這就構(gòu)成了一個寬跨式策略。寬跨式的名稱來自于所選行權(quán)價之間的"寬度"，即兩者之間的差異。

盈利和虧損情況：

最大虧損：虧損主要發(fā)生在標的資產(chǎn)價格在兩個行權(quán)價之間波動，超過投資者支付的期權(quán)費用。最大虧損是支付的期權(quán)費用。

最大盈利：最大盈利通常在標的資產(chǎn)價格遠離兩個行權(quán)價時發(fā)生，因為此時認購期權(quán)和認沽期權(quán)的價值都會增加。最大盈利是無限的，因為標的資產(chǎn)價格在理論上可以上漲或下跌到任意水平。

這種策略通常被用作對標的資產(chǎn)價格波動的中性或謹慎看法的一種手段，因為投資者期望標的資產(chǎn)價格在兩個行權(quán)價之間波動，而不會顯著上升或下降。

寬跨式策略的應(yīng)用：

1、以140的價格買入橡膠看漲期權(quán)（執(zhí)行價13700）一手，那么以未來價格為橫軸，盈虧點數(shù)為縱軸，盈虧走勢如圖：

2、以253的價格買入橡膠看跌期權(quán)（執(zhí)行價12900）一手，那么以未來價格為橫軸，盈虧點數(shù)為縱軸，盈虧走勢如圖：

3、組合盈虧（到期收益）走勢：以到期價格為橫軸，盈虧點數(shù)為縱軸，盈虧走勢如上圖。而具體盈虧數(shù)值可以參考上表，其中當期權(quán)到期時，期貨價格大于12900，小于13700時，組合虧損全部權(quán)利金。

寬跨式期權(quán)策略在實體中的應(yīng)用可以根據(jù)對市場走勢的看法和風險偏好有所不同。以下是一些可能的應(yīng)用場景：

1.市場中性看法： 投資者認為標的資產(chǎn)的價格在未來會保持相對穩(wěn)定，不會大幅上漲或下跌。這時，寬跨式策略可以用來賺取標的資產(chǎn)價格波動的一部分。

2.波動率預期低： 當投資者認為標的資產(chǎn)的未來波動率較低時，寬跨式策略可以是一種適用的選擇。這是因為寬跨式策略涉及購買認購和認沽期權(quán)，對于波動率的敏感度相對較低。

3.保護性策略： 寬跨式策略也可以被用作保護性策略，以對沖標的資產(chǎn)的下跌風險。如果投資者持有標的資產(chǎn)，但擔心未來價格可能下跌，他們可以實施寬跨式策略，以減緩潛在的損失。

4.收益增強： 在某些情況下，投資者可能在認為標的資產(chǎn)未來會有較小幅度的上漲時實施寬跨式策略，以增強投資組合的回報。

5.套利機會： 寬跨式策略在某些市場條件下可能產(chǎn)生套利機會，尤其是在期權(quán)市場中存在定價不一致或誤差時。

需要注意的是，寬跨式策略并非適用于所有市場情況，而且它可能涉及較高的交易成本。投資者在使用這種策略時應(yīng)仔細研究市場條件、期權(quán)合約的特點以及整體風險和回報。