宏觀與產業(yè)

1、財政部、人社部要求優(yōu)化調整全國社?；鹜顿Y范圍

財政部、人社部發(fā)布《全國社會保障基金境內投資管理辦法（征求意見稿）》，適當優(yōu)化調整全國社保基金投資范圍，明確可投資國債、企業(yè)債、股票、股指期貨等11類產品和工具；同時明確了各類產品和工具投資比例，其中股票類、股權類資產最大投資比例分別可達40%和30%，進一步提高了全國社?；鹜顿Y靈活度。《管理辦法》還適度下調管理費率、托管費率上限。

2、香港特區(qū)政府不認同穆迪調整香港信用評級展望

香港特區(qū)政府回應穆迪調整香港信用評級展望表示，不認同穆迪的決定。香港與內地不斷深化和擴大的經濟和金融聯系不應成為調低評級的因素。相反，這些聯系是香港長遠發(fā)展的優(yōu)勢。

3、美國小非農數據不及預期

美國11月ADP就業(yè)人數增10.3萬人，預期增13萬人，為連續(xù)第四個月不及預期，前值自增11.3萬人修正至增10.6萬人。11月份薪資增長5.6%，為2021年9月以來最低速度。

資本市場

1、昨日國內股市

A股低開后震蕩回升，新能源賽道回暖，鋰電池方向領漲，網游題材午后崛起，短劇方向再度活躍，金融股不振，多只高位股午后炸板。上證指數收跌0.11%報2968.93點，深證成指漲0.66%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.58%，科創(chuàng)50指數漲0.35%，北證50跌1.16%，萬得全A漲0.34%，萬得雙創(chuàng)漲0.56%，萬得微盤股指數漲1.01%。市場成交額8316.3億元；北向資金凈買入23.42億元，超跌新能源權重獲集中抄底，昆侖萬維遭凈賣出4.65億元。

香港恒生指數收漲0.83%報16463.26點，終結此前三連跌；恒生科技指數漲1.76%，結束六連跌；恒生國企指數漲0.97%。科技、消費、電子板塊回暖，汽車股多數上漲。大市成交988.64億港元，南向資金凈買入56.1億港元，美團獲凈買入5.32億港元。中國臺灣加權指數收漲0.19%。

2、昨日美股、美債與匯率

美國三大股指小幅收跌，道指跌0.19%報36054.43點，標普500指數跌0.39%報4549.34點，納指跌0.58%報14146.71點。美國運通跌1.81%，英特爾跌1.55%，領跌道指。萬得美國TAMAMA科技指數跌0.92%，英偉達跌2.28%，特斯拉漲0.27%。中概股多數上漲，世紀互聯漲4.59%，蔚來汽車漲4.33%。

美債收益率多數下跌，2年期美債收益率漲1.8個基點報4.605%，3年期美債收益率跌0.9個基點報4.331%，5年期美債收益率跌3.6個基點報4.108%，10年期美債收益率跌6.3個基點報4.109%，30年期美債收益率跌8.5個基點報4.217%。

紐約尾盤，美元指數漲0.22%報104.18，非美貨幣多數下跌，歐元兌美元跌0.31%報1.0764，英鎊兌美元跌0.28%報1.2560，澳元兌美元跌0.06%報0.6549，美元兌日元漲0.11%報147.31，美元兌瑞郎跌0.02%報0.8748，離岸人民幣對美元跌9個基點報7.1743。

今日提示

10:00 中國11月貿易賬

1、商品相關信息：

國家發(fā)改委就建立煤礦產能儲備制度征求意見。征求意見稿提出，到2027年，初步建立煤礦產能儲備制度；到2030年，力爭形成3億噸/年的可調度產能儲備。

2、夜盤動向：（按昨日結算價）

國內商品期貨夜盤收盤，能源化工品漲跌不一，純堿漲8.55%，原油跌4.05%，低硫燃料油、LPG、燃油跌超2%。黑色系全線上漲，焦炭漲3.53%，鐵礦石漲2.62%，熱卷漲2.36%。農產品多數下跌，棕櫚油跌2%?；窘饘贊q跌不一，滬錫漲2.31%，滬鎳漲1.02%，不銹鋼漲0.68%，滬鋁跌0.19%，滬鉛跌0.26%，滬鋅跌0.44%，滬銅跌0.77%。滬金漲0.5%，滬銀跌0.23%。

策略參考和回顧

1、金融

大盤小幅企穩(wěn)，IM和IH繼續(xù)形成強弱對沖關系，但單邊操作難度依然較大，建議觀望。

2、商品

夜盤部分商品劇烈波動，23點前，純堿遠期快速上漲，5月合約1小時內上漲接近10%。同期黑色整體大漲，但23點之后，美元上漲觸及兩周新高后，國際原油和銅均大跌，今日早盤化工將反應23點后原油的波動，同時夜盤漲幅較大的黑色系或也面臨一定的回撤壓力。

近期部分相關商品的上市公司股價出現大幅上漲或先于商品出現反彈，如鋰礦股和生豬養(yǎng)殖股，昨日遠期生豬期貨出現大幅上漲，而這之前生豬養(yǎng)殖股已出現了一波反彈，昨日碳酸鋰期貨1月跌幅減緩，遠期出現了反彈， 而相關鋰礦股如西藏礦業(yè)、天齊鋰業(yè)等近日出現了強勢反彈，投資者可關注股期聯動的可能。