本文摘選自《期貨交易的秘密》，作者是職業(yè)投資人萬(wàn)浩明。本書(shū)對(duì)期貨交易的多種方法做了全面詳細(xì)的介紹。

很多投機(jī)者都有抄底的不良習(xí)慣，這是一種人性貪婪的表現(xiàn)，即總想抓住全部行情，在行情底部建立戰(zhàn)略性大倉(cāng)位。

舉例來(lái)說(shuō)，2007年年底，上證指數(shù)在經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)兩年的大牛市后開(kāi)始出現(xiàn)較大幅度的下跌，從6100多點(diǎn)下跌到4800點(diǎn)附近后進(jìn)行盤(pán)整，在2007年12月19日到24日連拉4根中、大陽(yáng)線，并形成W底形態(tài)。許多投機(jī)者為了抄底滿(mǎn)倉(cāng)而入，以為這次終于抄到了股市的大底。但沒(méi)過(guò)多久，上證指數(shù)跌破4800點(diǎn)后繼續(xù)大幅下跌，一大批抄底勇士折戟沉沙。其后，當(dāng)上證指數(shù)跌到4400點(diǎn)時(shí)，許多投資者仍抵制不了2008年2月4日一根跌幅達(dá)8%的光頭光腳大陽(yáng)線的誘惑入場(chǎng)抄底。記得當(dāng)時(shí)的報(bào)紙?jiān)谪?cái)經(jīng)版刊登了一張照片，上面一群股民喜笑顏開(kāi)，配文是：抄到底的股民終于露出了久違的笑容。可是沒(méi)過(guò)兩個(gè)星期，大盤(pán)重新瘋狂下跌，又有一批抄底勇士翻身落馬。同樣一幕又出現(xiàn)在3100和2600點(diǎn)附近，直到上證指數(shù)下跌到真正的底部1700點(diǎn)附近。而在此之前，有多少投資者為了抄到上證指數(shù)這個(gè)大底，整整被套牢七八百點(diǎn)甚至上千點(diǎn)，這是血淋淋的教訓(xùn)。

如果我們戒急戒躁，放棄貪婪的抄底之心，不自作聰明總想著抓住所有行情，而是勇敢地放棄?mèng)~頭和魚(yú)尾，等趨勢(shì)明朗后再進(jìn)行交易的話，就不會(huì)再行情來(lái)臨之前被嚴(yán)重套牢。在行情上漲時(shí)等待的是解套而不是巨大利潤(rùn)，從而喪失了幾乎一整年的獲利機(jī)會(huì)，這是多么慘痛的教訓(xùn)。

交易的本質(zhì)不是預(yù)測(cè)，而是跟隨。趨勢(shì)行情的底部不是預(yù)測(cè)出來(lái)的，而是我們按照自己的交易系統(tǒng)不斷跟隨的結(jié)果。

期貨交易大師利弗莫爾在早年的操作中也曾犯過(guò)這種抄底摸頂?shù)腻e(cuò)誤。有一次他在操作棉花期貨時(shí)，看到棉花已經(jīng)跌到低位，并且價(jià)格在每磅12美分上下很小的幅度內(nèi)徘徊。他認(rèn)為棉花價(jià)格已經(jīng)到了底部，是一個(gè)建立戰(zhàn)略性倉(cāng)位的最佳時(shí)機(jī)，因此他開(kāi)始大量買(mǎi)入棉花。奇怪的是，只要他開(kāi)始買(mǎi)進(jìn)，價(jià)格就上漲；一旦他停止買(mǎi)進(jìn)，價(jià)格就開(kāi)始回落，并且回落到他的成本價(jià)附近并較長(zhǎng)時(shí)間停止不動(dòng)。他耐不住心中的恐慌全部平倉(cāng)，虧損大約3萬(wàn)美元。就在他平倉(cāng)的同一天，棉花又開(kāi)始上漲進(jìn)入原來(lái)的盤(pán)整。他又在原位買(mǎi)入棉花多頭，奇怪的是就在他剛建完倉(cāng)后，棉花又進(jìn)行了一波小幅下跌。他又急忙平倉(cāng)，又虧掉了3萬(wàn)多美元。此后五六次里，利弗莫爾前后共虧損20多萬(wàn)美元。

就在他感到沮喪時(shí)，棉花期貨突破了長(zhǎng)達(dá)四個(gè)月的盤(pán)整區(qū)域拔地而起。當(dāng)時(shí)利弗莫爾的描述是就像看到了滿(mǎn)地金子，卻沒(méi)有了鐵鏟和推車(chē)。他的資金虧完了。最后大師告誡人們：

不要試圖抓住趨勢(shì)的第一段和最后一段，因?yàn)檫@兩段行情是世界上最為昂貴的兩段行情。

大多數(shù)投機(jī)者的巨額虧損源于在趨勢(shì)底部和頂部高位震蕩的搏殺。如果我們放棄在這兩段行情中交易，你才能進(jìn)入期貨的另一個(gè)境界，你的交易績(jī)效會(huì)大幅提升。

幾乎每一位進(jìn)入期貨市場(chǎng)的人都看過(guò)很多交易書(shū)籍，其中有這么一條備受推崇：“放棄一浪做三浪”。但在實(shí)際交易中，如何確定三浪往往令人頭疼。其實(shí)只要我們?cè)谮厔?shì)完全明朗，也就是均線完全多頭排列時(shí)才開(kāi)始尋找機(jī)會(huì)交易，那么雖然我們只賺取了整個(gè)行情的中間一小段，但我們遠(yuǎn)離了風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)上的交易機(jī)會(huì)很多，每個(gè)月都會(huì)有一兩個(gè)品種處在趨勢(shì)明顯的行情中。不過(guò)話又說(shuō)回來(lái)，即使當(dāng)月完全沒(méi)有交易機(jī)會(huì)，我們也可以停止交易，靜候良機(jī)。

關(guān)于波段的平倉(cāng)問(wèn)題，我想說(shuō)的是：將每一次的停頓都看作頭部，先盈利局，等看明白再重新入場(chǎng)，這樣你的操作績(jī)效就會(huì)大大提高，也可以大幅提高投機(jī)收益。

初學(xué)者交易失敗的一個(gè)主要原因在于每次入場(chǎng)分不清本次到底是長(zhǎng)線單還是短線單以及何時(shí)出場(chǎng)。現(xiàn)在很簡(jiǎn)單，只要有盈利，行情一停頓就先出來(lái)看看，不要老想著放長(zhǎng)線釣大魚(yú)。想想看，一次入場(chǎng)盈利1000元，10次就是10000元，這還是說(shuō)在操作1手的情況下。如果你一次操作10手、20手甚至更多，你的收益比很多高薪的工薪階層都要高。所以，賺錢(qián)不用急，減少操作數(shù)量，提高操作質(zhì)量要緊。