2009年,一本由高盛銀行投資事業(yè)部的六位主管手抄整理的小冊子,被華爾街金融投資圈爭相傳閱,一個月后,這本小冊子被編印成《語錄口袋本》,在華爾街瘋狂流傳。 《語錄口袋本》匯集了沃倫·巴菲特、菲利普·費(fèi)雪、查理·芒格、提瓦達(dá)·索羅斯、彼得·林奇、卡爾·伊坎等數(shù)十位大師的101條投資名言,可謂是華爾街智慧的精華,稱得上投資圣經(jīng)!而筆者今天推薦的《華爾街語錄——華爾街10萬投資人的座右銘》就是以《語錄口袋本》為藍(lán)本,結(jié)合大師們親身的投資故事來解讀名言,用故事講述大師們的投資風(fēng)格,以名言總結(jié)大師們的投資智慧。 《華爾街語錄——華爾街10萬投資人的座右銘》 作者:Judi Goo 內(nèi)容簡介: 本書脫胎于《語錄口袋本》,匯集了沃倫·巴菲特、菲利普·費(fèi)雪、查理·芒格、提瓦達(dá)·索羅斯、彼得·林奇、卡爾·伊坎等數(shù)十位大師的101條投資名言,可謂是華爾街智慧的精華。 作者簡介: Judi Goo,清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士,斯坦福大學(xué)MBA,曾就職于《財(cái)經(jīng)》、《第一財(cái)經(jīng)周刊》等國內(nèi)媒體,現(xiàn)定居美國,就職于高盛銀行投資管理事業(yè)部。 書籍摘錄: 杰瑞米·格蘭桑 我們在極短的時(shí)間里學(xué)到許多東西,在稍長一點(diǎn)的時(shí)間里學(xué)到一些東西,而在較長時(shí)間里什么也學(xué)不到,這就是歷史的輪回. 卡爾·伊坎 沒有人想要的東西;在沒人想要買的時(shí)候買入。 沃倫·巴菲特 好脾氣的人更理性……股市比人生更加需要理性。 對于大多數(shù)公司和大多數(shù)人來說,命運(yùn)往往在你最脆弱的環(huán)節(jié)作弄你。依我的經(jīng)驗(yàn)來看,最大的兩個弱點(diǎn)是酗酒和杠桿。因?yàn)槲铱吹教嗟娜艘驗(yàn)樾锞贫?,也看到大多?shù)企業(yè)由于高杠桿而衰落。 要投資,就要屏蔽興奮,至少不要在錯誤的時(shí)間興奮。 如果有什么好得令人難以置信,它很可能是假的。 借債就像偷情,關(guān)鍵不是和誰在偷情,重要的是看看和你偷情的是誰的人。 自己的直覺,是自己對即將購買的股票和企業(yè)的第一感覺,這種感覺是建立在對企業(yè)的充分了解之上。但是,這種感覺很容易受到所謂的股市行情所干擾,特別是對于那些對股票投資不熟悉的投資者,往往受到這種干擾的影響,而改變原本正確的投資決定,使得結(jié)果適得其反。但是,我對自己的直覺十分有信心,幾乎所有的投資決定都是來自于自己的直覺,這一點(diǎn)也不夸張。 有了足夠的內(nèi)幕消息,再加上 100 萬美元,就夠你在一年內(nèi)破產(chǎn)了。 那些基金經(jīng)理對他們所持股票的了解還抵不上一個酋長對自己 100 個老婆的了解程度高。 壞消息是投資者最好的朋友,它能夠讓我們以很低價(jià)格去購買未來。 是川銀藏 賣出股票就像用晚餐,只吃“八分飽”是境界,也是智慧。 菲利普·費(fèi)雪 集中全力購買那些失寵的公司,就是那些半死不活行業(yè)中的杰出公司,或因?yàn)榻?jīng)濟(jì)的周期性而被市場忽略其真正價(jià)值的公司。 若購買時(shí)完成了正確的工作,那賣出股票的時(shí)間就永遠(yuǎn)不會到來。 羅伯特·T·清崎 如果不能抑制誘惑,最好別對財(cái)富抱有太大的渴望。 彼得·林奇 公司辦公室的奢華程度和公司管理層回報(bào)股東的意愿往往成反比。 托馬斯·斯坦利 金錢很像種子。你可以吃掉種子,也可以種植種子,但當(dāng)你看到種子長成了高高的谷物,你就不想浪費(fèi)它。 伯頓·馬爾基爾 每個投資者都必須選擇你是想吃得好還是想睡得香。 安度晚年有兩個可行性方案:要么認(rèn)真儲蓄,要么死了算了。 最需要小心的就是那些點(diǎn)數(shù)預(yù)測師,即使是著名預(yù)測師,在市面上 95%的預(yù)測也都是錯的。 柯蒂斯·費(fèi)斯 在交易的世界里,人類的情緒既是機(jī)會所在,也是最大的挑戰(zhàn)。掌握了它,你就能成功;忽視了它,你就危險(xiǎn)了。 布恩·皮肯斯 如果經(jīng)理人自己不怎么持股,那他對待股東們的態(tài)度就比對待非洲狒狒好不了多少。 查理·芒格 生活就是一連串的機(jī)會成本,你要與能夠比較容易找到的最好的人結(jié)婚,投資與此何其相似?。?/p> 上天賜給良機(jī),聰明的人就會重金下注,但其他時(shí)候,他們卻始終按兵不動。 邁克爾·馬加斯 別和市場斗,就像和卡車較勁,不管你贏多少回,但一次也輸不起。 伯尼·弗蘭克 貪婪盡管讓人們贏了開頭,但最后的結(jié)局還是輸。 理查德·丹尼斯 對于多數(shù)人而言,風(fēng)險(xiǎn)較大的不是你指定的高目標(biāo)沒有達(dá)成,而是那些你唾手可得的目標(biāo)?!聿榈隆さつ崴挂悦组_朗基羅 本·斯坦 在投資過程中,關(guān)鍵是不要自作聰明,要避免做蠢事。 “八分飽”的境界 附“日本股神”是川銀藏的“八分飽”股票投資原則。 賣出股票就像用晚餐,只吃“八分飽”是境界,也是智慧?!谴ㄣy藏 “日本股神”是川銀藏,一直堅(jiān)守的股票投資原則是“八分飽”,這是他縱橫股市六十年的最大心得。是川銀藏認(rèn)為,從股票的投資時(shí)機(jī)看,賣出比買進(jìn)更難于把握,買進(jìn)的時(shí)機(jī)抓得再精準(zhǔn),如果在賣出時(shí)機(jī)選擇失敗,投資終將功虧一簣!因市場的不理性而造成的市場泡沫瞬息萬變,泡沫愈大市場的走勢也就愈加難以預(yù)測,更加可能在瞬間就逆轉(zhuǎn)直下。投資者容易受到樂觀情緒與市場非理性信心的影響而期望過高,因理性的失衡而錯過拋出的最佳時(shí)機(jī)。 是川銀藏為了將自己的期望保持和控制在合理區(qū)間,他利用“八分飽”原則,讓自己在股價(jià)暴漲、市場人氣急劇走旺時(shí)收斂預(yù)期、控制貪婪,及時(shí)獲利了結(jié),這也正是雖然他總是投資高風(fēng)險(xiǎn)的周期性行業(yè),卻很少失手的秘訣所在。 20世紀(jì) 80 年代初,“菱刈礦山可能藏有高品質(zhì)金礦脈”的新聞引起是川銀藏的關(guān)注,經(jīng)過仔細(xì)認(rèn)真的調(diào)查和分析,是川銀藏認(rèn)為菱刈礦山是一座潛在價(jià)值驚人的金礦,但資源所有者住友金屬礦山公司卻根本未意識到這筆巨大的潛在價(jià)值。是川銀藏開始悄悄買進(jìn)住友金屬礦山公司股票,隨后勘測數(shù)據(jù)果然證實(shí)了是川銀藏的推斷,股價(jià)因此迅速暴漲,此時(shí)他已持有 5000 萬股。不到六十天,股價(jià)一路飆升到了是川買入價(jià)格的九倍多,此時(shí)市場對該股依然保有更高預(yù)期。在市場繼續(xù)瘋狂的狀況下,是川卻逆市而動,迅速拋售了持有的該股股票,獲利了結(jié),不僅凈賺了 200 多億日元,令人更為驚嘆的是,此后的三個星期,該股股價(jià)在短暫上升后,便一路暴跌到了是川拋售價(jià)格的 1/3。 “賣出股票就像用晚餐,只吃‘八分飽’是境界,也是智慧。 ”正是這樣的心得和體悟,令是川銀藏在晚年再創(chuàng)了日本股市的又一個神話。 投資者在進(jìn)行操作時(shí),往往會有一定的盈利預(yù)期,如果此時(shí)市場正按照預(yù)期前進(jìn),那么在價(jià)格漲到距離盈利預(yù)期相差不遠(yuǎn)的位置,投資者就應(yīng)該果斷賣出。表面上看,這種做法沒有實(shí)現(xiàn)最大利潤,但卻能夠有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),不會因錯失賣出時(shí)機(jī)而僅僅紙上富貴一回,實(shí)際損失巨大。 賣出的時(shí)機(jī)之所以難以選擇,是因?yàn)橥顿Y人很難預(yù)期股票會漲到什么價(jià)位,很容易受周圍的人所左右,在整體樂觀的情況下盲從樂觀,最后往往因貪心過度而錯失良機(jī)。只有深刻地體會“只吃八分飽”所包含的意境和智慧,才能在股市變幻無常的波動中隨心而動,時(shí)刻掌控主動權(quán)。 網(wǎng)友書評 ezxin:投資也好,理財(cái)也好,建議看看這本書,少走彎路,財(cái)富增值。 掉鏈子的白骨精:這也是一本讓人愿意看多次,并且每看一次都能有新體會的書。當(dāng)然,仁者見仁,智者見智,不同的人看這本書會有不同的收獲,就算是同一個人,在不同的階段看這本書也會有不同的收獲。我想這就是這本書的魅力所在,也是投機(jī)事業(yè)的魅力所在。 老鼠害死貓:投資賺錢這事,是絕不可能一夜之間從無到有滴,一定是個漸變的過程。以往看了不少金融危機(jī)的書,但很少有從這么真實(shí),這么貼近事件本質(zhì)的角度來講述的。這本書恰恰滿足了我的這個想法,推薦必讀。 我想戴塊表:寫出了現(xiàn)實(shí)的操盤經(jīng)歷及心態(tài)、遭受的各種順與不順,道出了投資的艱辛,也說明了機(jī)會無處不在。比起純技術(shù)的分析來這種類型的書更具可看性,只要是有悟性的投資者,就能夠從其文字中找出值得學(xué)習(xí)的投資理論,無論是投機(jī)的還是投資的,都有可看之處,贊一下! 喜歡新鮮事物:曾經(jīng)的經(jīng)歷是每個人能留給大家的最寶貴的財(cái)富,書中大師們對自已投資經(jīng)歷的講述,給我?guī)砹艘环N前所未有的享受和體驗(yàn),我想對于任何一個想要進(jìn)入證券市場的人,這本書真的都是不可不讀的。特別是簡單易懂的格言,令我印象和感觸十分深刻,更使我對這個市場有了更深的理解! qing叫我小純潔:透過這本書可以看到美國華爾街當(dāng)年叱咤風(fēng)云的一代金融梟雄是如何來進(jìn)行投資的,很精辟。故事也寫得非常好,即使是不炒股票,看一看也會對金錢與人生重新審視一下的! 銅須門:用一種平和的近乎常理的方式在闡述自己的理念,一直試圖避免像其他投資人那樣用一些專業(yè)人士都不太容易理解的公式來進(jìn)行投資的判斷。這點(diǎn)很難得。 七禾研究中心綜合整理自網(wǎng)絡(luò) 直擊期貨本質(zhì) 添加微信:15906873630,或掃描下方二維碼,報(bào)名開戶參加培訓(xùn) 責(zé)任編輯:李燁 |
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