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從160萬日元做到218億日元的小手川隆

……

一眼看去，似乎市場上的交易大師都是男性，但事實真是如此嗎？其實在資本市場中，也有很多女性交易員是巾幗不讓須眉的。

今天，我們就要給大家介紹一位成功的女性交易大師——杰拉爾丁?韋斯。 

杰拉爾丁?韋斯

杰拉爾丁?韋斯，是美國著名的投資大師，有著長達(dá)40多年的投資經(jīng)驗，更是投資咨詢界的先驅(qū)?？梢哉f，杰拉爾丁是金融界首位真正著名的女性。她雖然沒有機(jī)會獲得正統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)教育，但其在年輕時一直自學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)相關(guān)知識。1966年，杰拉爾丁創(chuàng)立了以自己名字命名的投資簡報，發(fā)布自己的投資研究策略。

值得一提的是，杰拉爾丁還是第一位執(zhí)照投資顧問的女性，1986年，杰拉爾丁?韋斯加入《投資品質(zhì)刊物》，期間著有《股票投資價值分析》和《股息不說謊》等書。作為典型的價值投資者，杰拉爾丁?韋斯強(qiáng)調(diào)以股息為中心，強(qiáng)調(diào)確定性的收益，被洛杉磯時報譽(yù)為“股息圣母”，也被稱為“藍(lán)籌股女王”。

資料顯示，在2010年9月1日至2017年12月12日，共計1769個交易日里，杰拉爾丁?韋斯用藍(lán)籌股投資法收獲了226.93%的總收益，平均年化收益率為18.20%。

杰拉爾丁?韋斯的選股方法

1、過去12年內(nèi)股息必須成長5倍；

2、在標(biāo)準(zhǔn)普爾的質(zhì)量評估中必須達(dá)到A-級或以上，代表平均水準(zhǔn)以上的投資質(zhì)量；

3、在外流通股數(shù)至少為500萬股，以確保有充份的市場流通性；

4、至少有80家機(jī)構(gòu)持有該股；

5、至少必須25年不間斷發(fā)放股息；

6、過去12年中，公司盈余必須至少有7年成長。

這種策略針對的是收益率相對較高的大型資本化公司，并將股息收益率與質(zhì)量因素一起作為衡量價值的指標(biāo)。它在收益率接近歷史高點時買入股票，然后在收益率下降時賣出。

可惜的是，由于國內(nèi)外市場的背景和性質(zhì)存在較大的不同，我們并不能把這種方法拿過來直接應(yīng)用，而是要根據(jù)我們的A股市場情況進(jìn)一步考量。

二、杰拉爾丁?韋斯的投資理念

杰拉爾丁?韋斯是一位典型的價值投資者，她曾說過：“當(dāng)股票開始下跌時，股息提供了一個安全緩沖。當(dāng)股價下跌時，收益率會達(dá)到非常有吸引力的水平，所以很多投資者會介入購買，扭轉(zhuǎn)股票的趨勢?！?/span>

她從1966年開始撰寫《投資質(zhì)量趨勢通訊》。2000年1月，該公司開始公布下一年的13大熱門股票榜單。這些被稱為“幸運13人”的股票每年平均上漲15.18%。

由于該策略的可靠性和普適性，一經(jīng)發(fā)布就受到了市場的狂熱追捧，杰拉爾丁也因此在金融界站穩(wěn)腳跟。長期來看，杰拉爾丁的策略總是能由于其它投資簡報的策略，即使是在市場狀況不佳的情況下，也可以實現(xiàn)高于平均水平的回報。據(jù)悉，在長達(dá)37年時間里，她一直在發(fā)布自己的投資簡報，直到2003年退休。

此外，杰拉爾丁?韋斯出版的《股息不說謊：發(fā)現(xiàn)藍(lán)籌股的價值》一書，書中主要教授的都是基于價值的投資方法，使用股息收益率理論作為一種手段，在股票市場產(chǎn)生一致的回報。

策略本身不關(guān)注價格周期、公司產(chǎn)品、營銷策略和其他因素，而是把股息收益率模式作為評估股票的一種方法。它被視為“以股息為中心的價值投資的圣經(jīng)”，是價值投資者的必備經(jīng)典讀物。

3、杰拉爾丁?韋斯的投資感悟

我們不得不承認(rèn)這個社會是一個并不公平的社會，種族、性別，各個方面都存在著歧視，所以杰拉爾丁?韋斯以女子身份成為“藍(lán)籌股女王”的故事，無論是從其本身所具備的傳奇性還是其代表的形象來說，都是值得稱贊的。

從其自身，我們不難看出那個不懼艱難的投資者形象，那個在股票市場風(fēng)口浪尖扛起市場大勢的奇女子，那個端坐在那里奮筆疾書寫下交易市場真理的啟蒙者。

投資市場取得成功從來都不是一件容易的事情，杰拉爾丁?韋斯能夠取得成功絕非偶然，而是其自身堅強(qiáng)不屈的品質(zhì)和不斷求索的精神支撐著她走到了最后，所以她的成功是必然的。

（1）追求確定性的收益

在杰拉爾丁?韋斯的價值投資理念中，其本人十分推崇追求確定性的收益。投資市場中，確定性是最不好把握的。正因為如此，利用股息反映的市場信息來追求確定性才是其作為藍(lán)籌股女王的獨到之處。

（2）股息的權(quán)重占比

對于股息的權(quán)重比很多人都不屑一顧，股息是否對股票價值有著具體的反映與影響？

杰拉爾丁?韋斯回答了大家，股息與股票價值息息相關(guān)。當(dāng)股票開始下跌時，股息提供了一個安全緩沖?；趦r值的投資方法，使用股息收益率理論作為一種手段。

（3）交易中的風(fēng)險控制

對于風(fēng)險控制，這位股息圣母則諱莫如深。確定性的交易中是否需要風(fēng)險控制？答案是肯定的，但實際上用到的時候少之又少，因為投資方法的確定性將這一風(fēng)險降得極低。投資策略的可靠性與普遍性凌駕于風(fēng)險之上。

（4）交易心理建設(shè)

交易之道從來都是考驗人的人性之道。在不確定中尋找確定性，很多人一步小心就誤入深淵。杰拉爾丁?韋斯用其近半生的投資生涯告訴我們交易市場，活下來才是最重要的。這個市場不缺明星，缺的是壽星。

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