【導語】農(nóng)業(yè)農(nóng)村部2024生豬產(chǎn)能調(diào)控實施方案的修訂發(fā)布，對能繁母豬正常保有量、區(qū)間進行同步下調(diào)，意味著生豬行業(yè)產(chǎn)能仍需進一步去化。通過對2023年產(chǎn)能去化的具體情況進行分析，預計2024年8月底產(chǎn)能或完成初步去化，未來減產(chǎn)區(qū)域或以華南、西南和東北為主。

正常保有量和綠色區(qū)域下限雙雙下調(diào)，未來市場仍有一定程度產(chǎn)能去化

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部近日印發(fā)《生豬產(chǎn)能調(diào)控實施方案（2024年修訂）》。此次《方案》修訂，在堅持現(xiàn)行工作思路、總體要求和“三抓兩?！比蝿栈静蛔兊幕A上，將全國能繁母豬正常保有量目標從4100萬頭調(diào)整為3900萬頭，將能繁母豬存欄量正常波動（綠色區(qū)域）下限從正常保有量的95%調(diào)整至92%。同時，《方案》優(yōu)化了地方生豬穩(wěn)產(chǎn)保供責任落實，強化了引導生產(chǎn)和市場預期等重點舉措，完善了監(jiān)測預警、產(chǎn)能調(diào)控等保障措施。

按照最新公布的保有量，能繁母豬存欄量在3588萬-4095萬頭，則處于正常保有量的綠色區(qū)域范圍內(nèi)。截至1月末，全國能繁母豬存欄量4067萬頭，環(huán)比下滑1.8%，減幅較上月擴大1.43個百分點，連續(xù)7個月持續(xù)回落。雖然生豬產(chǎn)能已在綠色區(qū)域范圍內(nèi)，但仍較正常保有量富余167萬頭。在當前養(yǎng)殖技術水平逐步提升，能繁母豬生產(chǎn)效能繼續(xù)提升，而需求端呈現(xiàn)相對剛性的情況下，未來市場或仍有一定程度的產(chǎn)能去化。

盈利及疫病共同作用于市場，產(chǎn)能初步去化或在8月接近尾聲

卓創(chuàng)資訊對比2023-2024年生豬自繁自養(yǎng)頭均盈利與能繁母豬月度去化速度，發(fā)現(xiàn)2023年上半年自繁自養(yǎng)頭均盈利月均值為-120.72元，而能繁母豬月度平均減幅在15.67萬頭左右；下半年自繁自養(yǎng)頭均盈利值為4.49元，對應能繁母豬月度平均減幅為25.67萬頭。其中產(chǎn)能去化幅度最大為2024年1月的75萬頭，頭均盈利為  -107.37元；其次為中部地區(qū)豬病集中發(fā)生的2023年10-11月，頭均盈利為-47.11元。整體來看，盈利虧損作為驅動產(chǎn)能主動去化的核心因素理論維持，但豬病集中爆發(fā)疊加養(yǎng)殖盈利虧損，是加速產(chǎn)能去化的核心因素組合。

結合卓創(chuàng)資訊監(jiān)測的供需基本面數(shù)據(jù)，以及對未來豬價和成本的預測，推算生豬自繁自養(yǎng)月均盈利走勢或逐步修復，并結合歷史多年豬病發(fā)生時間規(guī)律，預計5-7月長江流域雨季導致豬病發(fā)生頻率大概率提高?；谏衔牡倪壿嫹治觯縿?chuàng)資訊對未來母豬月度去化數(shù)量進行預測。按照這樣的產(chǎn)能去化速度，在假設產(chǎn)能保持持續(xù)下滑的主基調(diào)下，2-8月能繁母豬或累計減少184萬頭左右，8月份能繁母豬存欄量或減少至3883萬頭，與正常保有量比較接近，屆時行業(yè)產(chǎn)能的初步去化或接近尾聲。

中部地區(qū)產(chǎn)能已完成初步去化，未來產(chǎn)能去化區(qū)域或為東北、華南和西南

經(jīng)過2023年4季度集中的豬病過后，中部地區(qū)產(chǎn)能去化幅度遠超于國內(nèi)其他區(qū)域。根據(jù)卓創(chuàng)資訊對全國重點省份能繁母豬存欄數(shù)據(jù)監(jiān)測，過去一年能繁母豬去化幅度較大的省份為山東、江蘇、安徽、浙江、河北、河南和山西，主要是華東、華中及華北地區(qū)。去化幅度較小的省份為湖北、四川、廣西、吉林、貴州、廣東和遼寧，主要是華南、西南和東北地區(qū)，更多是目前的主要產(chǎn)區(qū)。因此未來產(chǎn)能去化的地區(qū)更多集中于東北、西南和華南區(qū)域，而中部地區(qū)或以穩(wěn)定產(chǎn)能為主。

從市場主體行為角度而言，國內(nèi)養(yǎng)殖群體分為中小場、散戶和規(guī)模集團公司，對比來看，散養(yǎng)戶通常需要較少的投資成本，可以一定程度上減少負債壓力，集團養(yǎng)豬可以通過標準化的生產(chǎn)流程和專業(yè)化的管理，提高生產(chǎn)效率，減少浪費和損失。因此在養(yǎng)殖方面各有優(yōu)勢，產(chǎn)能去化無法形成群體定向方式。從產(chǎn)能去化核心驅動因素角度，未來在成本控制、疫病防控方面處于弱勢的能繁母豬產(chǎn)能，將是主要的去化對象。

從更長遠的角度看，隨著集團養(yǎng)殖規(guī)?；潭鹊牟粩嗉由睿袠I(yè)養(yǎng)殖技術的不斷精進，能繁母豬的基礎保有量或繼續(xù)動態(tài)調(diào)整，產(chǎn)能保有量更多趨向于市場結構變動下的動態(tài)浮動，而偏剛性的豬肉消費在促進未來規(guī)模化程度加深的同時，能繁母豬保有量的調(diào)整方向或仍繼續(xù)下探為主。而綠色區(qū)域范圍內(nèi)的能繁母豬數(shù)量變動，將更多依賴于市場的自我調(diào)整。

（卓創(chuàng)資訊 李晶）