我們經(jīng)常說(shuō)要學(xué)習(xí)成功者的交易經(jīng)驗(yàn)，但一些資深盤(pán)手表示，比起學(xué)習(xí)成功者的經(jīng)驗(yàn)，更建議百觀投資者失敗的教訓(xùn)，成功是無(wú)法復(fù)制的，而用別人的教訓(xùn)時(shí)刻警醒自己，要比親身經(jīng)歷代價(jià)小得多。

確實(shí)，在期貨市場(chǎng)中，超過(guò)95%的人都是虧損的，我們不想被市場(chǎng)掃地出門(mén)，就要百觀投資者的失敗教訓(xùn)，去弄明白為什么這個(gè)市場(chǎng)大部分人都在虧損？他們是犯了哪些錯(cuò)誤？我們?nèi)绾巫霾拍鼙苊膺@些錯(cuò)誤，減少自己犯錯(cuò)的幾率。

下面是七禾網(wǎng)采訪過(guò)的一些盤(pán)手，他們中有人經(jīng)歷過(guò)較大幅度虧損，在虧損中總結(jié)了經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，也有人目睹身邊朋友大虧后從期市離開(kāi)，時(shí)刻警醒自己不要犯同樣的錯(cuò)誤。小編做了個(gè)簡(jiǎn)單的盤(pán)點(diǎn)，來(lái)看看在這些盤(pán)手的眼中，市場(chǎng)上大部分人虧損的原因是什么？他們出現(xiàn)虧損后，又總結(jié)了哪些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)？

周遙：無(wú)論如何至少先止損是正確的

北京沖融投資管理有限公司執(zhí)行董事，2005年進(jìn)入股票市場(chǎng)，2009年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，目前專(zhuān)注于全自動(dòng)程序化交易。

2009年底剛進(jìn)入期貨市場(chǎng)的時(shí)候，正趕上白糖的連續(xù)上漲。那會(huì)兒并不懂得風(fēng)控，滿倉(cāng)做多而且浮盈加倉(cāng)，三個(gè)月就盈利了將近3倍。但是后來(lái)轉(zhuǎn)做其它品種，一個(gè)月就虧了50%，徹底打擊了我快速致富的信心。事后我認(rèn)為主要是倉(cāng)位過(guò)高以及沒(méi)有風(fēng)控導(dǎo)致，然后就自己做了一個(gè)簡(jiǎn)單的倉(cāng)位控制和風(fēng)控模型。

還有2011年11月，那會(huì)兒的背景是法國(guó)總統(tǒng)薩科齊強(qiáng)調(diào)法國(guó)也要開(kāi)始節(jié)儉政策，歐洲國(guó)家中，希臘、法國(guó)、意大利、葡萄牙、西班牙等國(guó)家的財(cái)政支出將減少。同時(shí)，由于債務(wù)危機(jī)所引發(fā)的銀行資產(chǎn)充足率不足會(huì)逐漸使銀行借貸受損，歐洲在未來(lái)將步入緩慢增長(zhǎng)的預(yù)期越來(lái)越明顯。于是，整個(gè)11月份，在有浮盈的情況下我逐步建立了銅的空單，直到11月的最后一個(gè)交易日，依然是有盈利的。但是11月30日的晚上19:00，先是我國(guó)央行降準(zhǔn)，接著21:00，美聯(lián)儲(chǔ)宣布與五大央行聯(lián)手注入流動(dòng)性，當(dāng)天Comex銅價(jià)從最低到最高幾乎漲了10%。那會(huì)兒還沒(méi)有夜盤(pán)，第二天開(kāi)盤(pán)我?guī)缀跏窃跐q停板上止損平倉(cāng)。事后再看銅的走勢(shì)，我覺(jué)得無(wú)論如何至少先止損是正確的，另外就是尊重市場(chǎng)的不確定性，接受挫折和短暫的失敗。

閻文杰：不能讓每一次戰(zhàn)役都是拼死戰(zhàn)役

2014年、2015年大連商品交易所研究院評(píng)選飼料養(yǎng)殖組評(píng)分導(dǎo)師。

我做期貨的時(shí)間挺長(zhǎng)，從2009年開(kāi)始，至今11年了，每個(gè)過(guò)程是不一樣的，開(kāi)始做期貨時(shí)，什么也不懂瞎做，不知道為何賺了也不知道為何虧了。吃虧在于做技術(shù)面，后來(lái)我發(fā)現(xiàn)做技術(shù)面解決不了時(shí)機(jī)和幅度這兩個(gè)問(wèn)題，我永遠(yuǎn)不知道趨勢(shì)形成的時(shí)機(jī)是什么時(shí)候，因?yàn)楫?dāng)時(shí)我沒(méi)有基本面和現(xiàn)貨做依托，所以時(shí)機(jī)解決不了，幅度也解決不了，用技術(shù)面做趨勢(shì)交易，那幅度是無(wú)止境的，但商品的價(jià)格實(shí)際上是有頭的。

后來(lái)轉(zhuǎn)型到做基本面也吃過(guò)虧，主要是風(fēng)險(xiǎn)控制做得不好，我相信很多做期貨的朋友也遇到過(guò)這個(gè)問(wèn)題。經(jīng)常有朋友問(wèn)我風(fēng)險(xiǎn)控制的問(wèn)題，比如他做了多少手雞蛋，最近05合約在震蕩，他有點(diǎn)承受不住。碰到這個(gè)問(wèn)題，我想告訴大家的是，每個(gè)人的經(jīng)歷不一樣，風(fēng)險(xiǎn)承受力也不一樣。但我可以分享自己的兩點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)：一是如果你的持倉(cāng)讓你晚上睡不著，你的脾氣變差了，那說(shuō)明持倉(cāng)重了，要減倉(cāng)，減到你能承受的倉(cāng)位。二是要理性看待自己對(duì)資金的駕馭能力，就像打戰(zhàn)一樣，不能讓每一次戰(zhàn)役都是拼死戰(zhàn)役。俗話說(shuō)常在河邊走哪有不濕鞋，如果每做一波行情就用很大的資金，全身心的投入到戰(zhàn)役中，你做對(duì)了收益會(huì)很大，但做錯(cuò)了，或者某一個(gè)點(diǎn)做得不好，那么你的損失就會(huì)非常大。你要從戰(zhàn)役的角度，從更高的角度來(lái)思考，如果真的是一個(gè)很大的機(jī)會(huì)，你也要根據(jù)自己的情況來(lái)控制投入多大的兵力，不能每一次都把所有的兵力都投入到戰(zhàn)斗中，在陰溝里翻船是不劃算的。

張毅：判斷反行情，割肉后，絕不再反手操作

江蘇南通人，現(xiàn)居南京。進(jìn)入期貨市場(chǎng)10余年，做日內(nèi)短線，以技術(shù)分析為主，純手工交易。

我記得有一次，日內(nèi)虧了30%多，整個(gè)人都崩潰了。那天我正好遇上了“過(guò)山車(chē)”行情，一開(kāi)始被套，割肉，然后反手入場(chǎng)。誰(shuí)知道“過(guò)山車(chē)”卻在這時(shí)出現(xiàn)，于是我又割肉，一反一復(fù)，導(dǎo)致了巨大的損失。

那次以后，我就給自己定了一條規(guī)矩：在判斷反行情，割掉大肉以后，絕不再反手操作，虧了也認(rèn)了。倘若再遇上“過(guò)山車(chē)”行情，來(lái)回個(gè)幾次，自己就會(huì)在這個(gè)市場(chǎng)上消失。

這么多年交易做下來(lái)，我深刻感受到了把握交易節(jié)奏的重要性，還有就是心態(tài)一定要擺平。

卓麗科：重倉(cāng)交易就是付之一炬

1995開(kāi)始做股票，2006年開(kāi)始交易期貨，還曾做過(guò)權(quán)證，主觀交易，以短線交易為主。

做股票權(quán)證那段時(shí)期，我喜歡做短線交易，反復(fù)重倉(cāng)甚至全倉(cāng)操作權(quán)證，結(jié)果在一個(gè)星期左右虧掉了百分之八十的本金，這段經(jīng)歷非常慘痛，我至今仍刻骨銘心，記憶猶新。

經(jīng)過(guò)這段經(jīng)歷，我認(rèn)真思量總結(jié)了對(duì)自己有用的教訓(xùn)：一、重倉(cāng)交易就是付之一炬。二、下單時(shí)心中總是默念風(fēng)險(xiǎn)。三、下單時(shí)一并考慮撤出方案，也就是止損。四、不要熱衷于相信完美的技術(shù)指標(biāo)圖形，里面往往是陷阱。

黃憲東：嚴(yán)格把控止盈、止損

10余年期貨交易經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)基本面分析大勢(shì)，純技術(shù)交易，主要抓波段行情，曾獲都市快報(bào)實(shí)盤(pán)比賽冠軍。

我2004年剛開(kāi)始做研究，幾個(gè)大勢(shì)都分析得比較好，我自己就想拿點(diǎn)資金試試水，剛開(kāi)始拿了幾萬(wàn)塊錢(qián)，后來(lái)在橡膠上炒到幾十萬(wàn)，但是賺的時(shí)候沒(méi)有及時(shí)止盈，后來(lái)又變虧損了，虧損了之后心態(tài)沒(méi)有擺正，還扛了一扛，結(jié)果幾個(gè)跌停板就把我打爆倉(cāng)了。那段時(shí)間虧損了心情很低落，但是另一方面也有收獲，從這次虧損當(dāng)中，我發(fā)現(xiàn)個(gè)人資金是沒(méi)法跟市場(chǎng)對(duì)抗的，所以多少止盈、多少止損或者資金管理，這些都要嚴(yán)格把控，而且經(jīng)過(guò)這次虧損，后來(lái)我也更沉穩(wěn)了，技術(shù)方面也有所提高。

張斯祁：從小資金開(kāi)始做，量力而行

鋁現(xiàn)貨貿(mào)易出身，2005年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，爆倉(cāng)4次，后經(jīng)過(guò)不斷學(xué)習(xí)，自2012年開(kāi)始實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利，從5萬(wàn)資金起步累計(jì)盈利近千萬(wàn)。

我以前在鋁廠工作，工廠建在非常偏遠(yuǎn)的村鎮(zhèn)里面，當(dāng)時(shí)的月收入還不到3000元，想創(chuàng)業(yè)又沒(méi)有資金，也沒(méi)有大城市那么多的機(jī)會(huì)可以選擇，正好當(dāng)時(shí)鋁廠在做現(xiàn)貨鋁的套期保值業(yè)務(wù)，我也因此接觸到了期貨。

因?yàn)閷?duì)期貨并不了解，前面試錯(cuò)的過(guò)程也十分漫長(zhǎng)，當(dāng)時(shí)確實(shí)經(jīng)歷了一段比較難熬的階段。我那時(shí)候沒(méi)有多少錢(qián)，前面七年都處在一邊攢錢(qián)，一邊爆倉(cāng)的循環(huán)當(dāng)中。我每次投入的金額都在5萬(wàn)元左右，經(jīng)歷4次的爆倉(cāng)以后總的虧損金額也才20萬(wàn)元，但那也已經(jīng)是我當(dāng)時(shí)所有的積蓄了，我做得最差的時(shí)候甚至還跟父母借過(guò)錢(qián)。我建議剛開(kāi)始做期貨的朋友們一定要從小資金開(kāi)始做起，量力而行。

胡海：虧的時(shí)候一定要跑得快，賺的時(shí)候一定要拿住

專(zhuān)職交易者，2001年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，2009年開(kāi)始做外盤(pán)，2013年投資股票。

很早之前做橡膠，方向做反了，抱著僥幸心理不止損，導(dǎo)致爆倉(cāng)。那時(shí)候我剛?cè)胄?，自信爆棚，什么都不懂，就覺(jué)得自己很厲害，然后憑想象這樣做交易，下單后不止損，幻想價(jià)格還會(huì)回來(lái)，就一直不停的虧損，之后就爆倉(cāng)了。

也有暴賺的時(shí)候，那是我做期貨的第8年，有自己的交易計(jì)劃。當(dāng)時(shí)就判斷銅已經(jīng)見(jiàn)頂了，然后有計(jì)劃的去做空，又正好遇到金融危機(jī)爆發(fā)，之后我就一直拿著銅的空單。

我總結(jié)出來(lái)的經(jīng)驗(yàn)就是虧的時(shí)候一定要跑得快，賺的時(shí)候一定要拿住，因?yàn)槠谪洷緛?lái)就是以小搏大的，如果賺的時(shí)候都拿不住，那就不要做這個(gè)行業(yè)。

王卿：這個(gè)市場(chǎng)的極少數(shù)贏家，絕對(duì)是守規(guī)則的人

95后，高中畢業(yè)直接進(jìn)入期貨行業(yè)從事交易，僅1年多時(shí)間完成了首個(gè)“100萬(wàn)”的積累。曾獲第六屆藍(lán)海密劍中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理公開(kāi)賽晉銜獎(jiǎng)—少校軍銜，成為大賽最年輕的“少校”。

往本質(zhì)上講，私以為只有大部分人虧錢(qián)，極少一部分人賺錢(qián)，是期貨市場(chǎng)能正常運(yùn)轉(zhuǎn)的根基，反之這個(gè)市場(chǎng)根本就不可能存在。但由于暴利經(jīng)常上演，強(qiáng)烈刺激著一些投資者的神經(jīng)，讓他們心態(tài)發(fā)生變化，忘掉初心，忘掉規(guī)則。

有些投資者連一套完善的賺錢(qián)方式都沒(méi)有，完全靠運(yùn)氣和小聰明，重倉(cāng)拼殺想獲取暴利來(lái)改變階級(jí)，結(jié)果還真的成功了——成功地下了一個(gè)臺(tái)階。而有些投資者擁有合理的交易方式卻沒(méi)有好運(yùn)氣，經(jīng)受不起盤(pán)整的折騰，所以沒(méi)有堅(jiān)持下去。   

而這個(gè)市場(chǎng)極少數(shù)贏家，絕對(duì)是個(gè)守規(guī)則的人，并不為暴利所動(dòng)，只賺取他應(yīng)得的那一部分錢(qián)，并反復(fù)無(wú)趣地堅(jiān)持著。

劉衛(wèi)新：一百個(gè)優(yōu)秀交易員一起做交易，還是會(huì)有八十個(gè)出局

自稱(chēng)草根職業(yè)老股民，他以“林之鶴”為網(wǎng)名的博客在各大財(cái)經(jīng)網(wǎng)站點(diǎn)擊量均過(guò)億。1998年開(kāi)始進(jìn)入股市，2010年開(kāi)始做期貨，2018年開(kāi)始做期權(quán)。

首先是交易方向的研判能力，老天爺賞你吃這碗飯必然會(huì)給你不同于常人的分析能力。其次是交易技巧，例如進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)，資金管理，止損等，大錢(qián)賺不到還可以賺點(diǎn)小錢(qián)糊口，再有就是交易心態(tài)，成大事者必有大心臟，必有常人不可及的城府，也有壯士斷臂的狠心。很多人看對(duì)了拿不住，看錯(cuò)了死抗都是死在心態(tài)上。期貨市場(chǎng)是一個(gè)反人性的市場(chǎng)，游戲的規(guī)則就是多數(shù)人輸，一百個(gè)最優(yōu)秀的交易員一起做交易，還是會(huì)有八十個(gè)出局，沒(méi)辦法，這就是規(guī)則。

楊清:用賭徒心態(tài)做交易，贏錢(qián)只是過(guò)程，輸光才是結(jié)果！

南京知難行易投資管理中心CEO，2001年進(jìn)入股票市場(chǎng)，2009年進(jìn)入期貨市場(chǎng)。

首先，這個(gè)市場(chǎng)之所以虧貨太多就是因?yàn)楹芏鄾](méi)有經(jīng)濟(jì)能力的人參與這個(gè)市場(chǎng)。期貨這個(gè)行業(yè)學(xué)習(xí)要錢(qián)、練習(xí)要錢(qián)、試錯(cuò)要錢(qián)，沒(méi)有自有資金，借錢(qián)交易、負(fù)債交易、動(dòng)用生活費(fèi)交易的人注定會(huì)失敗。對(duì)于這樣的朋友而言，離開(kāi)這個(gè)市場(chǎng)就是贏了。還有一個(gè)原因就是，一些朋友抱著賭博的心態(tài)進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，早晚會(huì)失敗，因?yàn)?strong>用賭徒心態(tài)做交易，贏錢(qián)只是過(guò)程，輸光才是結(jié)果，連偉大的利弗摩爾都會(huì)輸，更何況我輩？除此之外，還有一些失敗的朋友，是輸在人性，例如投機(jī)取巧，只想不花錢(qián)、不花代價(jià)就獲得經(jīng)驗(yàn)。從來(lái)不花錢(qián)去參加學(xué)習(xí)，找老師求方法，而是買(mǎi)書(shū)聽(tīng)一些免費(fèi)的課程，或者看免費(fèi)的視頻來(lái)學(xué)習(xí)，試圖以花最小的代價(jià)或不花代價(jià)就獲得交易能力，我可以告訴這些朋友，這是占小便宜吃大虧。還有的朋友獲得一些成績(jī)或賺了一筆大錢(qián)后就覺(jué)得自己很厲害了，放棄了謹(jǐn)小慎微，拋棄了謙卑，變得自大起來(lái)，結(jié)果最后還是被市場(chǎng)消滅了。

要想做到交易盈利，首先要在思想上處于優(yōu)勢(shì)，例如每年的收益率目標(biāo)定在20%，就會(huì)容易成功做到肯定盈利，把我們的精力放在做大資金規(guī)模上面，而不是天天想著翻多少倍。10萬(wàn)一年翻10倍也只有100萬(wàn)，1000萬(wàn)只需要賺20%就是200萬(wàn)，每年十倍這是不可能完成的任務(wù)，同時(shí)承擔(dān)著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，而每年20%是一個(gè)完全可以實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，并且還不用承擔(dān)很大的頭寸風(fēng)險(xiǎn)。

降低目標(biāo)收益率是期貨壽星的一個(gè)基本要素，期貨市場(chǎng)明星太多，明星變?yōu)榱餍堑囊埠芏唷?strong>我身邊就有一位南京的期貨朋友，當(dāng)年600萬(wàn)半年時(shí)間賺了整整一個(gè)億，現(xiàn)在不但在一個(gè)月內(nèi)虧回一個(gè)億，600萬(wàn)也沒(méi)有了。今年，我得知他甚至將自己在南京的四套房全部賣(mài)掉投入市場(chǎng)，現(xiàn)在已經(jīng)變得負(fù)債累累，慘不忍睹。

目標(biāo)收益率高很容易把自己變成賭徒，目標(biāo)收益率低很容易復(fù)制成巴菲特。當(dāng)然，我們不可能復(fù)制巴菲特的財(cái)富規(guī)模，但完全可以復(fù)制巴菲特健康和財(cái)富兼得的幸福美好人生。因?yàn)?strong>交易盈利不等于交易成功，交易成功等于交易盈利加身體健康加家庭幸福和睦。

王彬彬：新手虧在不止損，老手虧在頻繁止損

2007年開(kāi)始做股票，2013年開(kāi)始做期貨，擅長(zhǎng)運(yùn)用技術(shù)分析抓行情的起爆點(diǎn)，利用多周期共振、以小周期逐步變更大周期找出行情循環(huán)規(guī)律。

曾爆倉(cāng)十幾次，從當(dāng)時(shí)的整個(gè)交易總結(jié)來(lái)看，在交易的過(guò)程中，時(shí)而賺、時(shí)而虧，賺的時(shí)候覺(jué)得自已是神，虧的時(shí)候，覺(jué)得自已是在做概率問(wèn)題。從來(lái)沒(méi)有認(rèn)真地認(rèn)識(shí)市場(chǎng)、認(rèn)識(shí)自已，而又一次次地原諒自已的錯(cuò)誤，就像溫水煮青蛙一樣。等到有感覺(jué)了，已經(jīng)是一無(wú)所有了。

所以，現(xiàn)在做單比較穩(wěn)重，有時(shí)一兩天都沒(méi)有出手做一次單子，看準(zhǔn)了機(jī)會(huì)才出手，耐得住寂寞，才能等得到機(jī)會(huì)。

還有一點(diǎn)，新手虧在不止損，老手虧在頻繁止損。新手拿著單子，覺(jué)得虧太多了，砍不下去，然后一直扛著，總想著能扛回來(lái)，可能有幾次幸運(yùn)地抗回來(lái)了，但長(zhǎng)期下來(lái)死在不止損。老手虧在頻繁止損，是指當(dāng)做期貨已經(jīng)能夠平常心一樣地去止損時(shí)，最后發(fā)現(xiàn)這也錯(cuò)、那也錯(cuò)，這止損、那止損，主要是錯(cuò)誤的進(jìn)場(chǎng)和無(wú)效的止損導(dǎo)致的。

尹小波：每個(gè)交易員都應(yīng)該首先問(wèn)自己足夠?qū)I(yè)嗎？

2007年開(kāi)始股票交易，2014年開(kāi)始期貨交易，2017年開(kāi)始程序化交易，曾獲得第九屆藍(lán)海密劍中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理公開(kāi)賽第五名和“大將軍”中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理選拔賽第一名。

期貨市場(chǎng)遠(yuǎn)不是大多數(shù)人想象的樣子，市場(chǎng)就是戰(zhàn)場(chǎng)，是人性的修煉場(chǎng)。跟很多初入市場(chǎng)的人一樣，剛開(kāi)始的時(shí)候，我對(duì)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有足夠的認(rèn)識(shí)，甚至就是想去碰碰運(yùn)氣。而事實(shí)終將證明，市場(chǎng)遵循最古老的叢林法則：優(yōu)勝劣汰，適者生存。我得到的最重要的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)就是：我們的投資要取得成功，自身必須具備高度的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)，要建立一套有邏輯支撐的、合理的交易規(guī)則和交易系統(tǒng)，這一點(diǎn)很重要。沒(méi)有交易系統(tǒng)，交易寸步難行。只有做到專(zhuān)業(yè)、做到非常專(zhuān)業(yè)，我們才能在這個(gè)到處是風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)中立足并投資成功。每個(gè)交易員都應(yīng)該首先問(wèn)自己一句話：足夠?qū)I(yè)嗎？如果答案是否定的，那交易注定是失敗。