5月27日，中期協(xié)發(fā)布的2024年4月期貨公司總體經(jīng)營(yíng)情況顯示，截至2024年4月末，全國(guó)150家期貨公司，分布在29個(gè)轄區(qū)，2024年4月交易額56.63萬億元，交易量6.93億手，營(yíng)業(yè)收入32.63億元，凈利潤(rùn)8.27億元。

期貨日?qǐng)?bào)記者綜合此前的公開數(shù)據(jù)計(jì)算得出，與3月相比，4月營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)環(huán)比略有下滑，分別下降10%和29%。同比來看，營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)均有所提升，分別增長(zhǎng)15%和27.57%。從累計(jì)數(shù)據(jù)來看，2024年1—4月營(yíng)業(yè)收入共計(jì)113.57億元，凈利潤(rùn)23.51億元，同比下滑3%和20%。數(shù)據(jù)下滑主要還是由于1—2月數(shù)據(jù)同比下降較為明顯，3月及4月數(shù)據(jù)均已實(shí)現(xiàn)同比上升。

對(duì)于4月行業(yè)營(yíng)收及利潤(rùn)數(shù)據(jù)同比有所提升的原因，行業(yè)人士認(rèn)為，從市場(chǎng)環(huán)境來看，大宗商品價(jià)格輪漲帶來實(shí)體企業(yè)衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理需求，A股等權(quán)益資產(chǎn)價(jià)格反彈帶來的資管業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)和投資收益回暖，都有利于期貨公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)改善。

“4月營(yíng)收及利潤(rùn)數(shù)據(jù)同比提升，離不開期貨市場(chǎng)成交量和成交額同比增長(zhǎng)帶來手續(xù)費(fèi)收入的增長(zhǎng)。”廣州金控期貨研究中心副總經(jīng)理程小勇向記者介紹，4月貴金屬和有色金屬等商品價(jià)格大幅上漲也促使實(shí)體企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理需求攀升，積極參與期貨套期保值。

上海東亞期貨首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家景川在接受期貨日?qǐng)?bào)記者采訪時(shí)表示，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇，4月份期貨市場(chǎng)活躍度持續(xù)提升，尤其是黃金、白銀以及有色金屬的上漲吸引投資者的介入，客觀上增加了交易量，有利于期貨公司的營(yíng)收增長(zhǎng)。同時(shí)，價(jià)格的上漲也為一些品種提供了很好的期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。

“比如鋼材的正向套利以及卷螺差套利機(jī)會(huì)顯著增加，這在一定程度上增加了期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理公司交易機(jī)會(huì)?！彼e例解釋。

“近幾個(gè)月A股震蕩反彈，投資收益同樣因權(quán)益資產(chǎn)價(jià)格反彈和固定收益回暖而有所增長(zhǎng)?！背绦∮卵a(bǔ)充說，同期，期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也因權(quán)益資產(chǎn)價(jià)格反彈，業(yè)績(jī)也有所好轉(zhuǎn)。另外，部分期貨公司境外業(yè)務(wù)和基金代售業(yè)務(wù)也可能貢獻(xiàn)了部分營(yíng)收和利潤(rùn)。

對(duì)于4月期貨公司營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)環(huán)比小幅下降，行業(yè)人士推測(cè)，主要原因與利息收入下降有關(guān)。景川向記者介紹，目前期貨公司的利息收入由三部分構(gòu)成：一是活期利息，二是交易所的息差，三是期貨公司的大額存款。利息按月計(jì)算，對(duì)收入影響不大，而交易所息差是按季度計(jì)算，通常季末收入較高而次月下降，大額存單則具有顯著差異?！耙虼?，4月收入環(huán)比回落的主要原因很可能就是息差以及大額存單擾動(dòng)。”他表示。

未來行業(yè)要持續(xù)增強(qiáng)營(yíng)收和利潤(rùn)，從期貨公司自身業(yè)務(wù)發(fā)展角度來看，程小勇認(rèn)為，交易對(duì)沖能力將是業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和突破的關(guān)鍵。