重點關注

6月美國農業(yè)部大豆報告、燃料油

6月美國農業(yè)部大豆報告：符合市場預期，中性。六月份美國正處于播種期，南美播種要到九月，因此本次報告對2024/25年度供給和需求數(shù)據幾乎未做調整。舊作方面，上調結轉庫存27萬噸，其他未做調整。巴西產量下調100萬噸至1.53億噸，高于市場平均預期1.51億噸，阿根廷部分與5月份報告一致。六月報告歷來不會有大的調整，市場更加關注本月28號公布的面積數(shù)據，南美因素本次報告后關注度下降，美國面積和單產，也就是月底報告，降水，溫度等因素將是未來一個月交易的重點。

燃料油：暫時跟隨原油震蕩，高低硫價差短期持穩(wěn)。近期高低硫燃料油價格波動明顯收窄，源于基本面供需矛盾不突出，預計短期燃料油價格波動將跟隨原油為主。分品種來看，高硫市場目前中東、南亞發(fā)電以及中國二次原料等需求板塊仍有支撐，但本月俄羅斯煉廠將逐步復產，高硫市場供應有提升預期，價格短期難有明顯上漲驅動，因此后續(xù)建議關注俄羅斯供應恢復后高硫可能出現(xiàn)的高位做空機會；而低硫市場供需兩端暫時平穩(wěn)，并無顯著矛盾，預計波動幅度仍然較窄。但近期新加坡、馬來西亞地區(qū)低硫現(xiàn)貨到港量偏少，同時地區(qū)內現(xiàn)貨浮倉也在減少，短期新加坡市場價格將仍有支撐。

所長早讀

通脹超預期放緩，美聯(lián)儲按兵不動符合預期

觀點分享：美國勞工統(tǒng)計局周三公布的數(shù)據顯示，美國5月CPI同比增長3.3%，較前值和預期值3.4%小幅下降；剔除食品和能源成本后的5月核心CPI同比增長3.4%，低于預期3.5%，也低于前值3.6%，為三年多以來的最低水平。這份CPI報告給美聯(lián)儲提供了降息的靈活性，但美聯(lián)儲繼續(xù)保持利率不變，符合市場預期。最新的決議聲明不再說降通脹缺乏進一步進展，改稱取得適度的進一步進展，聲明繼續(xù)重申要對通脹降至2%更有信心才會降息；最新的點陣圖顯示本次無人預計今年降息三次，而上次過半數(shù)官員預計至少三次降息，本次近八成官員預計至少降息一次，預計今年不降息人數(shù)翻倍至四人。

今日早評

黃金：FOMC會議召開

白銀：夜盤震蕩調整

銅：國內庫存偏高，限制價格回升

鋁：從高點回落，保持高位震蕩

氧化鋁：期貨價格回落，現(xiàn)貨價格維持高位

鋅：短期企穩(wěn)

鉛：進口即將打開，上方承壓

鎳：利潤驅動出口，內外比價收斂

不銹鋼：震蕩運行

錫：震蕩調整

工業(yè)硅：關注短期庫存變化

碳酸鋰：歐盟關稅落地，價格止跌

鐵礦石：宏觀預期反復，寬幅震蕩

螺紋鋼：情緒轉弱，弱勢震蕩

熱軋卷板：情緒轉弱，弱勢震蕩

硅鐵：控能耗預期分歧，估值下修

錳硅：情緒趨穩(wěn)，高位寬幅震蕩

焦炭：一輪提降博弈，震蕩反復

焦煤：震蕩反復

動力煤：漲跌互現(xiàn)，高位震蕩

玻璃：短期偏弱中期震蕩市

對二甲苯:短期震蕩市

PTA：短期震蕩市

MEG：震蕩市

橡膠：震蕩運行

合成橡膠：偏強運行

瀝青：延續(xù)偏弱格局，關注社庫動態(tài)

LLDPE：中期震蕩市

PP：短期仍有壓力中期震蕩市

燒堿：中期震蕩市

紙漿：震蕩運行

甲醇：天然氣偏強，短期震蕩為主

尿素：偏弱運行，關注現(xiàn)貨降價后成交強度

苯乙烯：高位震蕩

純堿：中期震蕩市

LPG：跟隨成本震蕩偏強

短纖：區(qū)間震蕩

PVC：窄幅震蕩延續(xù)，短期基本面仍有支撐

燃料油：震蕩走勢，短期成本定價邏輯為主

低硫燃料油：短線持穩(wěn)，高低硫價差小幅走闊

集運指數(shù)（歐線）：高位震蕩，關注7月宣漲力度

棕櫚油：受國際植物油價格堅挺影響

豆油：關注美豆走勢的影響

豆粕：6月USDA供需報告影響不大，震蕩

豆一：維持震蕩

玉米：震蕩偏強

白糖：干旱的天氣推高糖價

棉花：USDA報告利空外棉期貨承壓下行

雞蛋：維持震蕩

生豬：逢低買入為主

花生：關注新作