橡膠

近期邏輯：陸家嘴論壇結(jié)束，無重大政策出臺，市場情緒走弱，鋼價窄幅震蕩運行。目前鋼材估值偏低，但無明顯的上漲驅(qū)動，等待三中全會，市場會講新的預(yù)期故事。

盤面：截止6月19日15時，螺紋鋼2410合約收盤價為3614元/噸，日持倉量192萬手。熱卷2410合約收盤價為3786元/噸，日持倉量96萬手。

行業(yè)新聞： 

1、 海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2024年5月中國出口汽車57萬輛 ，同比增長29.8%；出口家用電器41021萬臺，同比增長29.7%；出口船舶562艘，同比增長51.5%。

2、6月17日，福建省工信廳發(fā)布文件，指導2024年粗鋼產(chǎn)量調(diào)控任務(wù)工作。根據(jù)文件，今年粗鋼產(chǎn)量調(diào)控工作以不超過批復(fù)產(chǎn)能的85%為考核目標上限。  

3、國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示：2024年5月，中國粗鋼產(chǎn)量9286萬噸，同比增長2.7%；生鐵產(chǎn)量7613萬噸，同比下降1.2%；鋼材產(chǎn)量12270萬噸，同比增長3.4%。

4、國家統(tǒng)計局：1—5月份，新建商品房銷售面積36642萬平方米，同比下降20.3%，其中住宅銷售面積下降23.6%。新建商品房銷售額35665億元，下降27.9%，其中住宅銷售額下降30.5%。

5、1—5月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資40632億元，同比下降10.1%；其中，住宅投資30824億元，下降10.6%。

6、鋼聯(lián)數(shù)據(jù)：螺紋產(chǎn)量232.41萬噸，環(huán)比-0.66萬噸，總庫存780.9萬噸，環(huán)比+5.3萬噸，表需227.11萬噸，環(huán)比-4.03萬噸。熱卷產(chǎn)量327.65萬噸，環(huán)比+2.13萬噸，總庫存413.83萬噸，環(huán)比-1.02萬噸，表需328.67萬噸，環(huán)比-1.24萬噸。

7、十三部門聯(lián)合印發(fā)《交通運輸大規(guī)模設(shè)備更新行動方案》提出，到2028年，新能源公交車輛推廣應(yīng)用持續(xù)推進；重點區(qū)域老舊機車基本淘汰，實現(xiàn)新能源機車規(guī)?；娲鷳?yīng)用；郵件快件智能安檢設(shè)備廣泛推廣使用，寄遞領(lǐng)域安檢能力大幅提升；北斗終端應(yīng)用進一步提升。

8、國務(wù)院印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》，方案要求，加強鋼鐵產(chǎn)能產(chǎn)量調(diào)控。嚴格落實鋼鐵產(chǎn)能置換，嚴禁以機械加工、鑄造、鐵合金等名義新增鋼鐵產(chǎn)能，嚴防“地條鋼”產(chǎn)能死灰復(fù)燃。2024年繼續(xù)實施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控。

風險提示：海外金融風險、鋼材需求崩塌

棉花

方向：CF2409偏空運行為主。

邏輯：本年度供需疲軟的現(xiàn)實逐漸兌現(xiàn)。終端疲軟利空的持續(xù)積累逐漸在棉花供需端體現(xiàn)，內(nèi)地紗廠開工持續(xù)下滑，且保稅港、內(nèi)地儲備庫進口棉充裕，截至5月底全國棉花商業(yè)庫存量達377.41萬噸，同比增28.13萬噸。新疆市場方面，隨著內(nèi)地-新疆價差走弱，鐵路運費恢復(fù)，疆棉出疆進度放緩，本年度尾聲疆棉供應(yīng)偏緊預(yù)期有所松動，疆內(nèi)基差高位偏穩(wěn)運行。

策略：CF2409合約擇機在15000壓力位附近逢高沽空為主。

風險提示：全球棉區(qū)天氣、宏觀因素。