宏觀與產(chǎn)業(yè)

1、央行或在公開(kāi)市場(chǎng)開(kāi)展國(guó)債賣(mài)出操作

央行公告稱(chēng)，為維護(hù)債券市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行，在對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)形勢(shì)審慎觀察、評(píng)估基礎(chǔ)上，決定于近期面向部分公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商開(kāi)展國(guó)債借入操作。中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，央行此舉意味著可能近期就會(huì)在公開(kāi)市場(chǎng)開(kāi)展國(guó)債賣(mài)出操作。在10年國(guó)債收益率降至歷史低點(diǎn)之際，賣(mài)出國(guó)債有利于穩(wěn)定長(zhǎng)債利率，防范利率風(fēng)險(xiǎn)。

2、國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)簽署《國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)施〈中華人民共和國(guó)公司法〉注冊(cè)資本登記管理制度的規(guī)定》國(guó)務(wù)院令

國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)簽署國(guó)務(wù)院令，于2024年7月1日公布《國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)施〈中華人民共和國(guó)公司法〉注冊(cè)資本登記管理制度的規(guī)定》，自公布之日起施行。《規(guī)定》明確存量公司調(diào)整認(rèn)繳出資期限的過(guò)渡期安排。2024年6月30日前登記設(shè)立的公司，有限責(zé)任公司剩余認(rèn)繳出資期限自2027年7月1日起超過(guò)5年的，應(yīng)當(dāng)在2027年6月30日前將其剩余認(rèn)繳出資期限調(diào)整至5年內(nèi)并記載于公司章程，股東應(yīng)當(dāng)在調(diào)整后的認(rèn)繳出資期限內(nèi)足額繳納認(rèn)繳的出資額；股份有限公司的發(fā)起人應(yīng)當(dāng)在2027年6月30日前按照其認(rèn)購(gòu)的股份全額繳納股款。

3、6月財(cái)新中國(guó)制造業(yè)PMI錄得51.8

6月財(cái)新中國(guó)制造業(yè)PMI錄得51.8，較5月上升0.1個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)八個(gè)月高于榮枯線，為2021年6月來(lái)最高，顯示制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)擴(kuò)張加速。

資本市場(chǎng)

1、昨日A股與港股市場(chǎng)

A股三大指數(shù)午后集體反攻，滬指漲幅擴(kuò)大逼近3000點(diǎn)，早盤(pán)一度跌超1.8%的創(chuàng)業(yè)板指盤(pán)中翻紅。地產(chǎn)、煤炭股爆發(fā)，稀土永磁、磷化工、維生素概念股走強(qiáng)，光伏、鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈崛起，半導(dǎo)體走低。截至收盤(pán)，上證指數(shù)漲0.92%報(bào)2994.73點(diǎn)，深證成指漲0.57%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.04%，科創(chuàng)50跌0.35%，北證50漲0.09%，萬(wàn)得全A漲0.75%，萬(wàn)得雙創(chuàng)跌0.03%。市場(chǎng)成交額6606.5億元。港股因香港特別行政區(qū)成立紀(jì)念日休市一日，南北向交易關(guān)閉。中國(guó)臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)收盤(pán)漲0.11%，報(bào)23058.57點(diǎn)。

2、昨日美股、美債與匯率

美國(guó)三大股指全線收漲，道指漲0.13%報(bào)39169.52點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)漲0.27%報(bào)5475.09點(diǎn)，納指漲0.83%報(bào)17879.3點(diǎn)。默克漲3.28%，蘋(píng)果漲2.91%，領(lǐng)漲道指。萬(wàn)得美國(guó)TAMAMA科技指數(shù)漲1.72%，特斯拉漲6.05%，微軟漲2.19%。中概股多數(shù)上漲，和利時(shí)自動(dòng)化漲17.61%，達(dá)達(dá)集團(tuán)漲9.52%。美債收益率多數(shù)收漲，2年期美債收益率跌0.6個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.766%，3年期美債收益率漲1.7個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.583%，5年期美債收益率漲3.7個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.432%，10年期美債收益率漲5.9個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.468%，30年期美債收益率漲6.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.627%。

紐約尾盤(pán)，美元指數(shù)跌0.03%報(bào)105.81，非美貨幣多數(shù)下跌，歐元兌美元漲0.25%報(bào)1.0741，英鎊兌美元漲0.04%報(bào)1.2650，澳元兌美元跌0.15%報(bào)0.6660，美元兌日元漲0.36%報(bào)161.46，美元兌瑞郎漲0.39%報(bào)0.9027，離岸人民幣對(duì)美元跌54個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.3050。

今日提示

17:00 歐元區(qū)6月CPI/5月失業(yè)率

04:30 美國(guó)至6月28日當(dāng)周API原油庫(kù)存

商品相關(guān)信息和夜盤(pán)動(dòng)向（按昨日結(jié)算價(jià)）

1、商品相關(guān)信息：

上海有色網(wǎng)最新報(bào)價(jià)顯示，7月1日，國(guó)產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格下跌780元報(bào)9.07萬(wàn)元/噸，連跌2日，續(xù)創(chuàng)逾2年新低，近5日累計(jì)跌2400元，近30日累計(jì)跌16290元。

2、夜盤(pán)動(dòng)向：（按昨日結(jié)算價(jià)）

國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤(pán)收盤(pán)多數(shù)上漲，能源化工品普遍上漲，原油漲1.69%，低硫燃料油漲1.18%。黑色系全線上漲，焦炭漲1.56%，焦煤漲1.52%，鐵礦石漲1.44%。農(nóng)產(chǎn)品漲跌不一，棕櫚油漲1.39%，棉紗漲1%，棉花、菜油漲近1%?；窘饘俣鄶?shù)收漲，氧化鋁漲1.73%，滬鉛漲1%，滬鎳漲0.98%，滬銅漲0.46%，不銹鋼漲0.36%，滬鋁漲0.07%，滬錫跌0.22%，滬鋅跌0.47%。滬金漲0.04%，滬銀跌0.03%。

策略參考和回顧

【綜述】昨13點(diǎn)10分左右，央行發(fā)文：為維護(hù)債券市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行，在對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)形勢(shì)審慎觀察、評(píng)估基礎(chǔ)上，人民銀行決定于近期面向部分公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商開(kāi)展國(guó)債借入操作。信息一出，當(dāng)即國(guó)債價(jià)格跳水，特別是30年期國(guó)債領(lǐng)跌。今年4月以來(lái)，央行多次談及持續(xù)上漲的長(zhǎng)債收益率，在上月結(jié)束的陸家嘴論壇上，潘功勝行長(zhǎng)宣布，逐步將二級(jí)市場(chǎng)國(guó)債買(mǎi)賣(mài)納入貨幣政策工具箱。昨日下午央行發(fā)文，向市場(chǎng)釋放了強(qiáng)烈信號(hào)，央行將借券賣(mài)出，債券收益率面臨向上修復(fù)。而債券的調(diào)整，對(duì)權(quán)益類(lèi)市場(chǎng)影響相對(duì)正面。

【期指】7月首個(gè)交易日，A股整體探底回升，地產(chǎn)和銀行呈強(qiáng)勢(shì)，午后繼續(xù)上漲，上證臨近3000整數(shù)關(guān)，漲近1%。昨日午后國(guó)債下行對(duì)股市影響正面。各期指均錄得上漲，其中IC漲幅超1%。市場(chǎng)短期已有見(jiàn)底信號(hào)，中期建議注意科技股的表現(xiàn)。期指方面，建議關(guān)注IF。

【貴金屬】夜盤(pán)金銀窄幅波動(dòng)，交投平靜。美元指數(shù)震蕩，但美長(zhǎng)債收益率回升限制貴金屬的表現(xiàn)。短期市場(chǎng)等待周五晚間美國(guó)6月非農(nóng)數(shù)據(jù)和失業(yè)率數(shù)據(jù)，這將影響市場(chǎng)對(duì)于未來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)降息路徑的判斷，并影響美元和貴金屬的走勢(shì)。

【有色】夜盤(pán)有色整體強(qiáng)勢(shì)，小幅分化。銅鎳反彈，鉛再創(chuàng)階段新高，氧化鋁大幅上漲，并支撐了原鋁價(jià)格。鋅高開(kāi)低走，錫沖高回落。宏觀情緒轉(zhuǎn)弱對(duì)市場(chǎng)的沖擊暫告一段落，部分有色的供給端攪動(dòng)在延續(xù)，如鉛、氧化鋁等。宏觀情緒方面，注意本月將召開(kāi)二十屆三中全會(huì)，市場(chǎng)對(duì)此將有所預(yù)期。維持等待買(mǎi)入觀點(diǎn)，有色重點(diǎn)關(guān)注銅、鋁和錫。

【黑色金屬】夜盤(pán)高開(kāi)低走。宏觀方面，制造業(yè)PMI49.5，處于收縮區(qū)間。產(chǎn)業(yè)方面，南方強(qiáng)降雨天氣導(dǎo)致建筑鋼材需求放緩。本周247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量接近240萬(wàn)噸，鋼廠對(duì)爐料需求較好，鋼廠爐料庫(kù)存偏低，需補(bǔ)庫(kù)，帶動(dòng)爐料價(jià)格偏強(qiáng)。由于鋼廠高產(chǎn)量，螺紋開(kāi)始累庫(kù)，預(yù)計(jì)鋼材價(jià)格震蕩運(yùn)行。

【農(nóng)產(chǎn)品】夜盤(pán)油脂油料延續(xù)白天走勢(shì)，棕櫚油繼續(xù)領(lǐng)漲油脂。SPPOMA最新發(fā)布數(shù)據(jù)顯示6月馬來(lái)西亞棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比下降5.10%，加上印尼調(diào)高7月棕櫚油出口稅費(fèi)，給馬來(lái)棕櫚油帶來(lái)利好。CBOT大豆的走弱導(dǎo)致國(guó)內(nèi)豆系的表現(xiàn)稍弱于其他油脂油料。預(yù)計(jì)棕櫚油或?qū)⒗^續(xù)領(lǐng)漲油脂。