報(bào)告品種：熱卷、螺紋鋼

調(diào)研時(shí)間：2024.9.3—2024.9.5

調(diào)研地點(diǎn)：山東聊城、冠縣

摘要：

本次調(diào)研走訪了聊城、冠縣鍍鋅、鍍鋁鋅、護(hù)欄板、鋼管等加工企業(yè)，部分企業(yè)產(chǎn)品全部出口，部分內(nèi)外貿(mào)均有。企業(yè)類型包含大中小型。

鍍鋅企業(yè)每噸幾十元利潤，鍍鋁鋅100-200元，護(hù)欄板、鋼管點(diǎn)對點(diǎn)盈虧平衡，按照庫存成本計(jì)算均虧損。

普遍反映今年內(nèi)需下降明顯，一家護(hù)欄板內(nèi)貿(mào)企業(yè)表示今年訂單同比下降1/3；另一家大型加工企業(yè)表示今年內(nèi)貿(mào)市場份額增加，但總需求依然下降了7%左右，下半年環(huán)比上半年變化不大。

5-6月查買單出口后，正規(guī)含稅出口的企業(yè)訂單大增，不含稅出口的企業(yè)訂單減少，7月以后東南亞等國密集出臺的針對中國鋼材產(chǎn)品的反傾銷聲明目前均沒有實(shí)施，企業(yè)出口沒有受到影響。外貿(mào)企業(yè)均表示今年外需較好，下半年環(huán)比上半年訂單有增有減，訂單普遍接到10月、11月。

企業(yè)多偏謹(jǐn)慎，原料庫存均降至偏低水平，并且大多不打算增加采購，個(gè)別企業(yè)打算再跌一跌補(bǔ)庫。成品庫存較高，大部分是因?yàn)樘旖蚋蹓焊?，外貿(mào)提貨周期變長，導(dǎo)致庫存積壓，占用企業(yè)資金成本。

正文：

某加工企業(yè)A

位于山東省聊城市冠縣，專注于冷軋板、鍍鋅板、彩涂板等金屬板材產(chǎn)品的研究、生產(chǎn)和銷售。內(nèi)外貿(mào)均有，其中外貿(mào)主要出口至東南亞、韓國、俄羅斯、巴西等地。

今年除了常規(guī)檢修其余時(shí)間一直滿產(chǎn)，因近兩年終端用戶開始認(rèn)可大品牌，導(dǎo)致該企業(yè)市場分額增加。

今年每個(gè)月大概接17萬噸訂單，其中外貿(mào)3.5萬噸，內(nèi)貿(mào)13.5萬噸，去年內(nèi)貿(mào)月均14萬噸。目前在接10月份訂單，下半年訂單環(huán)比上半年略有走弱，內(nèi)貿(mào)變化不大。

總庫存（包括原料和成品）從22萬噸將至目前的20萬噸，10幾天的量，偏低，19萬噸以下無法保證正常生產(chǎn)。感覺鋼廠庫存壓力比較大。

市場觀點(diǎn)：期待金九銀十，因?yàn)楝F(xiàn)在太差了，覺得3200+的熱卷價(jià)格偏低，但也不打算增庫存。

某加工企業(yè)B

位于山東省聊城市冠縣，主要產(chǎn)品包括鍍鋅卷、鍍鋁鋅卷、鋅鋁鎂卷、以及彩涂卷，總產(chǎn)能140萬噸，去年內(nèi)外貿(mào)占比為6:4，今年內(nèi)貿(mào)走弱，外貿(mào)走強(qiáng)，內(nèi)外貿(mào)占比調(diào)整至1:1。出口地為拉美（智利、哥倫比亞等）、中東、東南亞等。

沒有加工利潤，只是保生產(chǎn)。

外貿(mào)還沒受到反傾銷影響，買單出口取消以及反傾銷對整體出口量影響不大，只是市場份額的分配有所變化。7月買單出口取消之后，該企業(yè)外貿(mào)訂單明顯好轉(zhuǎn)，主要是因?yàn)橛唵无D(zhuǎn)移。近期外貿(mào)訂單也有明顯好轉(zhuǎn)，目前訂單接到了11月。

內(nèi)貿(mào)今年減量，下半年環(huán)比上半年變化不大。

總庫存很高，其中很大一部分是外貿(mào)已經(jīng)鎖價(jià)，但因?yàn)榻?個(gè)月天津港壓港客戶沒有提走。內(nèi)貿(mào)3萬噸庫存，一周至十天的庫存水平。企業(yè)為了現(xiàn)金流，原料熱卷庫存從兩個(gè)月前的5萬噸將至目前的2萬噸。

市場觀點(diǎn)：震蕩看待。

某加工企業(yè)C

主要產(chǎn)品是鍍鋅、鍍鋁鋅，自有軋線，產(chǎn)能30萬噸，原料是熱卷。全部用于出口，目的地歐洲、東南亞、南非等。

目前加工利潤幾十元，僅維持生產(chǎn)。

5-6月查買單出口以后，訂單明顯好轉(zhuǎn)，訂單轉(zhuǎn)移導(dǎo)致。下半年訂單去上半年好很多。目前鍍鋅訂單接到11月，鍍鋁鋅接到10月。近3-4年淡旺季特征不明顯，出口擾動(dòng)因素增多。反傾銷對出口總量影響不大，很多國家還沒有實(shí)施。

原料熱卷庫存1個(gè)多月，有一些是根據(jù)訂單采購的。成品庫存比價(jià)高，大多是客戶沒有提走的。

某加工企業(yè)D

主要產(chǎn)品是護(hù)欄板，產(chǎn)能15萬噸，銷往全國。

今年需求降了1/3，認(rèn)為10月需求會(huì)好轉(zhuǎn)，因?yàn)橛许?xiàng)目沒資金，后面資金會(huì)好轉(zhuǎn)。

原料帶鋼庫存1萬多噸，半個(gè)月的量，庫存偏低，成品幾乎沒有庫存。不敢做庫存。

某加工企業(yè)E

目前僅有鍍鋅扎線，月產(chǎn)1萬噸，今年年底投產(chǎn)一條鍍鋁鋅，合計(jì)年產(chǎn)能25萬噸。產(chǎn)品全部出口，下游更多是貿(mào)易商，去非洲和東南亞，目前沒有受到反傾銷影響。

加工利潤幾十到一百元，處于年內(nèi)偏高水平。

下半年訂單好于上半年，認(rèn)為當(dāng)前的需求水平已經(jīng)來到高位，未來很難繼續(xù)增加。

原料5000噸庫存，半個(gè)月的量，客戶下單之后買原料，原料庫存沒有價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。成品庫存全部是客戶已定但未提走的。

不會(huì)賭市場。

某加工企業(yè)F

聊城鋼管產(chǎn)能加外地來此集散的一年有800萬噸以上，當(dāng)?shù)匾?guī)模以上鋼管企業(yè)80多家。

產(chǎn)無縫鋼管，產(chǎn)能60萬噸，一千多種規(guī)格。下游貿(mào)易商和終端各占一半。年出口量6萬噸，主要給貿(mào)易商，去中東。

按照庫存成本計(jì)算加工虧損，點(diǎn)對點(diǎn)贏虧平衡。

查買單出口之前出口很好，之后走差。

下游是機(jī)械加工企業(yè)，銷往全國，近三年產(chǎn)量變化不大。為了保員工工資，今年一直沒有停產(chǎn)。

終端需求有季節(jié)性，但今年情緒影響較大，弱化了季節(jié)性。查買單出口之后，外貿(mào)訂單走弱。

原料+成品共11萬噸庫存，各占一半，原料可用1個(gè)月，正常庫存水平。成品庫存偏高。如果螺紋價(jià)格跌到3100以下考慮補(bǔ)點(diǎn)原料庫存。

觀點(diǎn)：10月之前螺紋大概率破3000，之后有望反彈到3500，因看好10月國內(nèi)政策。

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