隨著技術(shù)不斷進步,光伏發(fā)電成本在過去10年大幅下降89%,已成為成本降幅最大的可再生能源。我國光伏發(fā)電資源稟賦優(yōu)異,平價上網(wǎng)時代到來后,增長潛力巨大。2020年12月,國務(wù)院發(fā)布《新時代的中國能源發(fā)展》白皮書,“優(yōu)先發(fā)展非化石能源”被擺在“建設(shè)多元清潔的能源供應(yīng)體系”的首位,“推動太陽能多元化利用”成為“優(yōu)先發(fā)展非化石能源”的重中之重?！半p碳”目標提出后,能源結(jié)構(gòu)改革進入深水區(qū),光伏產(chǎn)業(yè)成為建設(shè)多元清潔能源供應(yīng)體系中的重要一環(huán)。

光伏玻璃是光伏發(fā)電組件的一部分,用于保護太陽能電池片,直接決定光伏組件的發(fā)電效率和壽命。與平板玻璃相同,光伏玻璃的主要原材料為純堿和石英砂,其中純堿成本占總成本的近一半。作為光伏玻璃上游,純堿對新能源戰(zhàn)略的重要性日益提升。純堿期貨于2019年12月在鄭州商品交易所上市后,在服務(wù)國家光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展和能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中發(fā)揮了積極作用。

1、光伏玻璃行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

2021年7月工信部正式發(fā)布《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法》(工信部原〔2021〕80號),取消光伏玻璃行業(yè)產(chǎn)能新增限制。隨著國家進入“十四五”規(guī)劃期,對新能源及光伏行業(yè)的發(fā)展更具有推動意義。2021年6月國家能源局綜合司正式下發(fā)《關(guān)于報送整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開發(fā)試點方案的通知》,在全國推行整縣屋頂分布式光伏建設(shè)。該試點項目的推進將進一步增加光伏玻璃的需求,引導光伏玻璃企業(yè)加大中長期產(chǎn)能投放規(guī)模。

隨著新能源戰(zhàn)略的實施和政策限制的放開,國內(nèi)光伏發(fā)電行業(yè)規(guī)模迅速擴大,光伏玻璃和下游光伏組件產(chǎn)能也隨之快速提升。但受制于光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游硅料、多晶硅產(chǎn)能的增長瓶頸,2021年多晶硅價格大幅上漲,光伏產(chǎn)業(yè)鏈原材料行業(yè)的產(chǎn)能擴張節(jié)奏出現(xiàn)較大差異,從而導致下游終端需求規(guī)模增長受限,光伏玻璃短期也進入產(chǎn)能擴張加速、需求釋放不及預(yù)期的供需錯配階段,價格長期承壓。雖然光伏玻璃行業(yè)仍處于建設(shè)投產(chǎn)高峰期,但全行業(yè)也將維持微利水平。

在行業(yè)整體利潤不高的現(xiàn)狀下,保障原材料供應(yīng)穩(wěn)定、降低原材料采購成本已成為光伏玻璃企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)之一,具備供應(yīng)鏈管理優(yōu)勢的光伏玻璃企業(yè)可獲得較為穩(wěn)定的利潤,能吸引投資資金,保持擴張速度,占據(jù)市場份額和優(yōu)勢地位。因此,純堿期貨市場價格發(fā)現(xiàn)、資源配置、風險管理等功能的發(fā)揮,將成為助力光伏玻璃行業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營,尤其是對原材料供應(yīng)和采購成本方面控制的重要保障。

2、純堿期貨市場在服務(wù)光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的模式與案例

隨著鄭州商品交易所對純堿期貨市場培育和產(chǎn)業(yè)客戶服務(wù)工作的不斷深化,包括光伏玻璃行業(yè)在內(nèi)的下游企業(yè)逐漸接受了套期保值理念,并嘗試利用期貨市場拓展原料采購渠道,實現(xiàn)保供應(yīng)、降成本、防風險。

案例

光伏玻璃企業(yè)直接參與期貨市場套期保值

我國某光伏玻璃生產(chǎn)商在純堿期貨上市后,及時組建了專業(yè)團隊,積極嘗試利用期貨工具對生產(chǎn)成本進行管理,逐步形成了成熟的風險管理和綜合采購體系,有效規(guī)避了原材料價格的波動風險。

2020年上半年,玻璃及純堿行業(yè)都面臨較大的產(chǎn)銷壓力,價格雙雙走低。華東地區(qū)純堿市場均價6月時一度降至1218元/噸的低點。第二季度國內(nèi)經(jīng)濟逐步復(fù)蘇,該光伏玻璃企業(yè)觀察到純堿需求已出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。為規(guī)避原料純堿價格上漲帶來的成本增加,該光伏玻璃企業(yè)在期貨市場展開了對純堿原料的買入套期保值。該企業(yè)在此后一段時間累計建倉1000手純堿期貨,折合純堿現(xiàn)貨2萬噸,建倉成本大約1365元/噸。此后,純堿需求逐漸回暖,華東地區(qū)純堿市場均價在9月上漲至1961元/噸,而該光伏玻璃企業(yè)也在純堿期貨后續(xù)幾個合約里分批完成了實物交割。據(jù)該企業(yè)核算,本次套期保值共節(jié)省純堿采購成本826萬元,平均降低光伏玻璃生產(chǎn)成本83元/噸。

案例

光伏企業(yè)間接參與期貨市場,豐富采購渠道,降低采購成本

2020年下半年,受房地產(chǎn)市場需求持續(xù)回暖、光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L等因素的影響,浮法玻璃和光伏玻璃產(chǎn)量雙雙提升,帶動純堿需求和價格雙雙上漲,對玻璃企業(yè)成本造成較大壓力。國內(nèi)部分光伏玻璃企業(yè)雖然未直接參與期貨市場,但是通過期現(xiàn)公司和貿(mào)易商的無風險套利模式的介入,注冊并銷售了純堿期貨倉單,間接參與了純堿期貨市場,拓展了新的采購渠道,也通過期現(xiàn)結(jié)合的模式達到了風險管理、降低成本等效果。2021年3月之后,某光伏玻璃企業(yè)通過期現(xiàn)公司累計購買純堿約5萬噸,平均節(jié)約支出60元/噸,平均降低玻璃生產(chǎn)成本12元/噸,累計降低采購成本360萬元。