他是一位特殊的投資者。一年中,有半年時間在美國,半年時間在中國,同時在太平洋[15.64 -3.10%]兩岸從事股市投資。他對當(dāng)前全球股市保持謹(jǐn)慎樂觀,認為今年賺錢的機會沒有去年多,A股還有下跌空間,香港股市到18500點左右會出現(xiàn)抄底機會,而美國股市因經(jīng)濟復(fù)蘇基礎(chǔ)日趨牢固,將獲得較強大的支撐。 一天只睡四個小時 邁克吳,一個亦西亦中的名字。認識他,是因為本報證券報道有時要涉及美國股市,幸得英大證券研究所所長李大霄先生推薦,我們?nèi)〉昧寺?lián)系。在每天下午展開采訪工作時,邁克吳常常已經(jīng)在MSN線上。那時候,我們這邊剛剛收市不久,美國東部正是凌晨四五點鐘。而我們早上9點上班開機,有時也能發(fā)現(xiàn)他在線上。彼時,他那頭正是晚上9、10點鐘。他說自己每天盯兩邊的股市,白天晚上都忙,一天通常只有四個小時睡眠時間。 他堅稱自己不屬于“私募”,因為他們公司沒有募資,全部是運作公司本身的資金,附帶地,有償為一些金融機構(gòu)(主要是保險公司)提供投資建議。他說自己更確切的身份是投資顧問。 他大學(xué)本科學(xué)財經(jīng)專業(yè),1986年到1989年在深圳和香港做投資,為別人做資產(chǎn)管理。90年代初赴美國留學(xué)攻讀心理學(xué)碩士,畢業(yè)后在華爾街從事投資并定居紐約。2000年回國創(chuàng)立了上海鑫獅投資有限公司,這個公司的股東不僅有中國人,但公司也不是QFII。目前公司管理資產(chǎn)規(guī)模有多大,他說不便透露。他是這個公司的核心人物,帶領(lǐng)一個團隊開展研發(fā),在美國股市做對沖基金,交易品種不僅有股票,還有股指期貨。他說公司在美股大跌以前就做空,2007年11月他把在美國股市里的證券賬戶全部拋掉,一輪下跌下來,他只偶爾用少量資金投資股指期貨。 2007年10月,在中國A股出現(xiàn)反轉(zhuǎn)跡象時,他們研發(fā)的分析平臺也在第一時間發(fā)出了做空指令。這使得他們在股市正強時順利出貨,保住了大部分贏利。2008年熊市中,他們的A股賬戶無所作為。 這個職業(yè)其實很枯燥 “這個職業(yè)非??菰??!彼f,兩邊的市場都要密切關(guān)注,同時要研究技術(shù)、研究上市公司,工作量很大,“幸好市場上大多數(shù)股票你都可不理?!边@與過去記者所見的一些私募、操盤手感受相同。過去一位私募說自己的生活只有證券部—家里兩點一線,每天收盤后還要看盤、做研究,晚睡早起,很少接觸外界,也很少有娛樂,連交朋友談戀愛的機會都沒有。不過,邁克吳說自己在紐約家里,每周能保證兩次游泳,“不然身體要壞掉的?!?/P> 技術(shù)再好也難逃頂抄底 邁克吳說,判斷大盤什么時候開始由牛走熊,什么時候由熊返牛,是他們的核心技術(shù)?!斑@個分析平臺,不可能使我們抄到市場底部,也不可能讓我們逃在最高點,但對于資金安全來說,已經(jīng)足夠了。”事實上,他們在A股市場從2007年8月到10月就一直在出貨。當(dāng)時握有一些銀行、券商、鋼鐵股。那年5月至10月,他們的倉位也不高,遠沒有滿倉。他說總結(jié)歷史經(jīng)驗,股市都是從小盤股開始漲起,然后到中盤股,最后是大盤股(以金融、石化、鋼鐵板塊為代表),他們就是按照這個順序輪做股票的,越到后面?zhèn)}位越低。 在談話中,這個上海人出語謹(jǐn)慎,沒有把握的話不說,他認為違反職業(yè)道德的信息不透露。說到賺錢沒有得意之色,談起失誤也沒有悔懊之意。淡定的神情,似乎成熟的投資家就應(yīng)該如此。 其實他也有過慘痛教訓(xùn)。上世紀(jì)90年代初期,他買入的一只美國股票一天下跌了30%。“對我個人來說,這個教訓(xùn)促使我形成了一個風(fēng)險控制的模式,任何股票買入后一旦跌破買入價8%,一定要拋掉。逢低補倉往往輸?shù)酶鼞K。投資要把止損放在第一位?!?/P> 2007年2月27日中國股市大跌,他并沒有賣股票?!翱梢钥隙ǖ卣f,頭部都不是急跌形成的,急跌不可能造成市場反轉(zhuǎn)。歷史上的指數(shù)頭部都是逐步形成的,多空雙方的力量對比轉(zhuǎn)化有一個過程,足夠有時間賣股票?!彼f,2007年10月的頭部起碼用了兩個星期。這段時間誰跑了不再進來,都是了不起的成功者。 人性一樣,股市沒太大不同 對一個天天看兩個市場的投資者來說,這種經(jīng)驗有什么益處?這位心理學(xué)碩士說,雖然一個有漲跌停限制一個沒有,但在最根本的意義上,人性是一樣的,兩個市場也沒有太大區(qū)別。2007年8月和9月A股大跌前的大盤技術(shù)形態(tài),與2000年美國道瓊斯指數(shù)的走勢極為相似,重合率有95%以上,根據(jù)這一點和其他因素,他們判斷反轉(zhuǎn)即將到來。 美國股市有一天跌50%以上的股票,上漲也一樣。“2008年美國股市轉(zhuǎn)暖的時候AIG一天就漲46%,但這種錢我們是賺不到的,我們也不愿去冒這個險?!彼f,機構(gòu)投資者以穩(wěn)健為第一原則,無論在中國股市還是在美國股市都要這樣。 他說自己從來不預(yù)測大盤會漲到什么點位跌到什么點位,一切都要順勢而為。分析平臺發(fā)出的指令正確率可達到90%,只要按指令操作,就不會有太大的失誤。 “決不貿(mào)然抄底,保證資金安全最重要。等到反彈趨勢較明確時再介入,獲利雖然少些,但安全性大大提高?!彼f自己基本上是右側(cè)交易者。 最近有人說全球市場因恐懼美元貶值,紛紛逃離美元區(qū)資本市場尋找避風(fēng)港,其中很多瞄準(zhǔn)中國股市。記者問:“華爾街有沒有這種情況?你們公司在兩個市場的資金是否可以自由轉(zhuǎn)換?” 邁克吳說,“中國股市不差錢,華爾街也沒有必要現(xiàn)在撤資來中國。投資機會兩邊一樣,兩個股市的財富效應(yīng)相同,關(guān)鍵是不要做錯。”說到自己的公司,邁克吳鄭重地說:“我們公司兩邊的錢不可以自由流動,也沒有這種渠道。違法的事情我們不做。” 邁克吳語錄 1.寧可錯過,不可做錯。 2.九次投資成功的成果,可能因第十次的失敗而消失。因此,每次投資都要謹(jǐn)慎再謹(jǐn)慎,要經(jīng)過試盤后再決定買入量。 3.投資股市最難是持幣等待最佳買入時機。很多人都經(jīng)不起盤面一些股票上躥下跳的誘惑。這個時候,我寧愿去戶外活動。學(xué)會清倉、等待、遠離股市,才是一個成熟的投資人。 4.房地產(chǎn)投資的好處是房價沒有K線圖,人們只憑對房市的模糊感覺決定買賣,不受即時盤面的干擾。其壞處是變現(xiàn)太難。股市有太多的信息,投資股票需要更敏銳的判斷??傮w而言,股市風(fēng)險更大但潛在收益更高。 5.股票的確定需要價值投資,買賣的時機需要技術(shù)分析。再好的股票也不值得長期持有不動。 6.股市K線圖反映最基本的人性。大盤指數(shù)的經(jīng)典技術(shù)形態(tài)(比如W底、M形頭部等)能夠在歷史上一再重現(xiàn),都可從人性中得到合理解釋。(傅盛寧) 投資心得 房地產(chǎn)投資不如股票 說到房地產(chǎn)投資,邁克吳說,作為投資品種,房子的回報率通常遠不如股票,而且房子很難變現(xiàn)。投資的首選還是證券市場。 邁克吳說,如果考慮到房屋產(chǎn)權(quán)和人均收入,美國的房子普遍還是比上海、深圳的房子便宜。上海、深圳等一線城市的房價經(jīng)過2009年的報復(fù)性反彈,現(xiàn)在更高出美國一線城市平均房價較多。 中國很多人不理解,為什么美國的房子會比中國的便宜?邁克吳認為,這反映了中國人對美國經(jīng)濟的某種誤讀。“一美元”住房是特例,他說,按美國法律,政府要針對房產(chǎn)每年征收“財產(chǎn)稅”,大致一套市場價百萬美元的房子一年交6000多美元。由于金融危機等原因,出現(xiàn)有人交不起這筆并不算很重的財產(chǎn)稅。有的業(yè)主就會以1美元這種象征性收費將房子盡快脫手。買這種房子,等于背負了一大筆債務(wù)。 但邁克吳也指出,美國一線城市的好區(qū)域好地段,經(jīng)過金融危機房價也沒有怎么跌,優(yōu)質(zhì)學(xué)校附近社區(qū)物業(yè)仍非常昂貴,上百萬美元一套的別墅仍然很多。
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