報(bào)告品種：花生、菜油、菜粕

摘要

對(duì)于油脂、蛋白粕、花生而言，廣東省是重要銷區(qū)，2024年秋末冬初，我們啟程廣東調(diào)研，11月04日走訪廣州和東莞，日志如下，記錄內(nèi)容僅供參考，輔助邏輯驗(yàn)證，不作為交易依據(jù)。

廣州某糧油批發(fā)市場(chǎng)

【花生米貿(mào)易商】?jī)尚值?，花二代，目測(cè)三四十歲。

【購(gòu)銷思路】購(gòu)銷成品米，供應(yīng)農(nóng)貿(mào)批發(fā)和小食品廠，貨源品種覆蓋，高低品質(zhì)覆蓋，滿足各類需求。沒(méi)有常設(shè)庫(kù)容，隨采隨賣?？春煤笫袝?huì)租庫(kù)囤貨一兩千噸至產(chǎn)季后程出售。面對(duì)上游總有量，面對(duì)下游總有貨，兩頭拿捏。

【購(gòu)銷點(diǎn)】購(gòu)銷點(diǎn)靠近南沙港和周邊小碼頭，冷庫(kù)為主體，百十來(lái)平方米，內(nèi)設(shè)分選篩，無(wú)色選機(jī)，存有小白沙、大花生、小日本、小顆粒紅皮花生。

【銷路】輻射500公里，年銷售1.5到2萬(wàn)噸，月銷售三二百噸，保供客戶，銷售的季節(jié)性不明顯。

【貨源】小白沙便宜實(shí)惠好賣。東北花生北港發(fā)貨，船運(yùn)六七天，全流程最長(zhǎng)時(shí)間40天，變相節(jié)省廣東本地倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用。有進(jìn)口花生米，比如緬甸小顆粒紅花生米，滿足潮汕地區(qū)端午包粽子等習(xí)俗需要，維持一個(gè)月，數(shù)量不大。

廣州某食用油商貿(mào)公司

【包裝油業(yè)務(wù)】自稱華南最早，中包裝為主。

【思路】散油包裝化，中包裝貿(mào)易化。中包裝油漲價(jià)慢但掉價(jià)快，也要做套保，頭寸大了，比如兩萬(wàn)噸，需要對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

【銷路】餐飲銷路供應(yīng)調(diào)和油和大豆油，20升包裝。食用油的餐飲銷路同比去年差不多，大的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)看不到。認(rèn)為消費(fèi)渠道正在碎片化，餐飲里面有小餐飲，也有分高中低檔。認(rèn)為自身在大餐飲板塊很多文章可以做，比如菜油供應(yīng)大飯?zhí)玫鹊取Ｕ{(diào)和油季節(jié)性調(diào)節(jié)豆棕配方，現(xiàn)在99%豆油為主因?yàn)樽赜唾F，與豆油差價(jià)2元以上也可以用棉油。當(dāng)前棕油只剩下剛需，體現(xiàn)為50%棕油配方的調(diào)和油。食品廠銷路做22升箱裝棕櫚油。華南市場(chǎng)認(rèn)知，“五巨頭”正在逐漸吃掉小企業(yè)份額。

【庫(kù)存】調(diào)和油70%，其他30%，主要庫(kù)存不在公司。公司庫(kù)容空間頂多三天量，庫(kù)內(nèi)見(jiàn)到20升裝調(diào)和油和豆油、10升裝菜油、花生油。認(rèn)為渠道主體庫(kù)存最多供應(yīng)一個(gè)月，點(diǎn)不在于消費(fèi)不好，而在于渠道建庫(kù)謹(jǐn)慎。

【消費(fèi)】大餐飲板塊植物油消費(fèi)，中包裝為主，54.36桶為一噸，不含小包裝。大數(shù)，廣州120萬(wàn)桶，深圳100萬(wàn)桶，佛山60萬(wàn)桶，東莞80萬(wàn)桶。認(rèn)為消費(fèi)降級(jí)了，套餐288降價(jià)到188而內(nèi)容沒(méi)變，這樣的貿(mào)易商活下來(lái)了。認(rèn)為消費(fèi)降級(jí)沒(méi)有停止。認(rèn)為華南餐飲消費(fèi)最大的是湘菜館，三級(jí)菜油消費(fèi)為主，一級(jí)菜油消費(fèi)少。

【貨源】花生油從山東海運(yùn)來(lái)。菜油進(jìn)口為主，風(fēng)味菜油買四川貨，廣東當(dāng)?shù)赜筒松?。非轉(zhuǎn)豆油從東北海運(yùn)來(lái)。

【基差】認(rèn)為華南工廠看好到明年一月份的菜油基差。

東莞某油脂公司

【主營(yíng)業(yè)務(wù)】油脂產(chǎn)業(yè)布局棕櫚油上、中、下游，東莞工廠負(fù)責(zé)中游的分提和精煉環(huán)節(jié)。去年數(shù)據(jù)，年貿(mào)易量130萬(wàn)噸（業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，中間貿(mào)易80萬(wàn)噸，其余為倉(cāng)儲(chǔ)；商品結(jié)構(gòu)，棕櫚油50萬(wàn)噸，豆油近20萬(wàn)噸，菜油10萬(wàn)噸，菜粕10萬(wàn)噸）。今年沒(méi)怎么做菜油和棕櫚油現(xiàn)貨。

【銷路】中包裝油覆蓋珠三角為主，受運(yùn)輸半徑限制。

【觀點(diǎn)】認(rèn)為現(xiàn)在棕櫚油現(xiàn)貨市場(chǎng)庫(kù)存較為集中，24度油品質(zhì)較低，市場(chǎng)1月交貨能力在線。

廣州某蛋白粕貿(mào)易公司

【主營(yíng)業(yè)務(wù)】華南菜粕業(yè)務(wù)覆蓋，去年國(guó)內(nèi)壓榨的菜粕業(yè)務(wù)近五十萬(wàn)噸，加拿大菜籽反傾銷調(diào)查影響下，今年增加豆粕業(yè)務(wù)，豆粕十幾萬(wàn)噸，認(rèn)為雜粕供應(yīng)的減少利多豆粕，也嘗試關(guān)注油脂。

【菜粕飼用】原來(lái)菜粕、葵粕比例一半一半，現(xiàn)在葵粕少了，下游的養(yǎng)殖企業(yè)仍在維持需求，致使菜粕需求提升。產(chǎn)業(yè)認(rèn)識(shí)，若豆粕不跌，菜粕會(huì)挺價(jià)。此外，菜粕一口價(jià)還需要看美國(guó)大選結(jié)果。

【菜粕貨源】加菜籽反傾銷背景下，加菜粕進(jìn)口心態(tài)不佳，而澳大利亞的菜粕可以進(jìn)來(lái)，且最近中澳外交關(guān)系正在修復(fù)。阿聯(lián)酋菜粕進(jìn)口本是領(lǐng)先指標(biāo)，但現(xiàn)在沒(méi)有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，相對(duì)加菜粕差五六個(gè)百分比的蛋白質(zhì)含量，到國(guó)內(nèi)每噸比加菜粕便宜三四百元。認(rèn)為進(jìn)口顆粒粕到港每個(gè)月15-18萬(wàn)噸，仍有待考證。

【水產(chǎn)飼料】水產(chǎn)消費(fèi)菜粕兩千萬(wàn)噸，體量在粕類中占比小，水產(chǎn)消費(fèi)菜粕類似剛需，但也有替代品比如DDGS，比如精貴一些的水產(chǎn)使用進(jìn)口DDGS（國(guó)產(chǎn)DDGS用于禽料）。

【菜粕展望】當(dāng)年，加拿大扣人事件背景下，國(guó)內(nèi)進(jìn)口商僅剩兩廣幾家，兩廣菜粕月消費(fèi)量10-12萬(wàn)噸，出現(xiàn)菜粕比豆粕貴的極端情況?，F(xiàn)在，兩廣菜粕月消費(fèi)量22萬(wàn)噸，月產(chǎn)量32萬(wàn)噸，若菜籽菜粕和雜粕進(jìn)口減量，未來(lái)可能再出現(xiàn)菜粕比豆粕貴的極端情況。

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