宏觀與產(chǎn)業(yè)

1、國(guó)務(wù)院新聞辦公室將于11月22日上午10時(shí)舉行國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)，請(qǐng)商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易談判代表兼副部長(zhǎng)王受文和外交部、工信部、央行、海關(guān)總署有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹促進(jìn)外貿(mào)穩(wěn)定增長(zhǎng)的有關(guān)政策措施，并答記者問。

2、工信部修訂發(fā)布《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》和《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理暫行辦法》，引導(dǎo)合理布局光伏制造項(xiàng)目，鼓勵(lì)集約化、集群化發(fā)展。引導(dǎo)光伏企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的光伏制造項(xiàng)目。新建和改擴(kuò)建光伏制造項(xiàng)目，最低資本金比例為30%。

3、中國(guó)11月LPR出爐，1年期為3.1%，5年期以上為3.6%，均與上次持平，符合市場(chǎng)預(yù)期。受訪人士預(yù)計(jì)，年底前政策利率有望保持穩(wěn)定，LPR也將繼續(xù)維持不變。2025年央行將堅(jiān)持支持性的貨幣政策立場(chǎng)，降息降準(zhǔn)都有空間，屆時(shí)LPR也有望跟進(jìn)下行。

資本市場(chǎng)

1、昨日A股與港股市場(chǎng)

周三A股低開高走，全天超4500股飄紅，AI應(yīng)用端全線反彈，磷化工、醫(yī)療信息化、機(jī)器人、固態(tài)電池板塊表現(xiàn)搶眼，紅利資產(chǎn)逆勢(shì)飄綠，光伏、芯片板塊跑輸大盤。名稱炒作重出江湖，“東方”系獲資金追捧。截至收盤，上證指數(shù)漲0.66%報(bào)3367.99點(diǎn)，深證成指漲0.78%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.5%，北證50漲3.07%，科創(chuàng)50漲0.45%，萬得全A漲1.11%，萬得A500漲0.35%，中證A500漲0.49%。市場(chǎng)成交額1.65萬億元，環(huán)比略增。

香港恒生指數(shù)漲0.21%報(bào)19705.01點(diǎn)，恒生科技指數(shù)漲0.41%，恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)漲0.12%，大市成交1146.71億港元，南向資金凈買入額為55.71億港元。醫(yī)藥股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，來凱醫(yī)藥漲逾48%。晨鳴紙業(yè)跌近23%，部分債務(wù)逾期及部分銀行賬戶被凍結(jié)。SPROCOMM INTEL跌近88%，香港證監(jiān)會(huì)指其股權(quán)高度集中。

2、昨日美股、美債與匯率

美國(guó)三大股指收盤漲跌不一，道指漲0.32%報(bào)43408.47點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)持平報(bào)5917.11點(diǎn)，納指跌0.11%報(bào)18966.14點(diǎn)。聯(lián)合健康集團(tuán)漲超4%，安進(jìn)漲逾2%，領(lǐng)漲道指。萬得美國(guó)科技七巨頭指數(shù)跌0.48%，谷歌、特斯拉跌超1%。中概股普遍上漲，金山云漲超42%，滿幫集團(tuán)漲約15%。美債收益率集體上漲，2年期美債收益率漲3.4個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.325%，3年期美債收益率漲2.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.277%，5年期美債收益率漲1.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.285%，10年期美債收益率漲1.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.415%，30年期美債收益率漲1.1個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.6%。

紐約尾盤，美元指數(shù)漲0.44%報(bào)106.65，非美貨幣普遍下跌，歐元兌美元跌0.49%報(bào)1.0544，英鎊兌美元跌0.23%報(bào)1.2653，澳元兌美元跌0.4%報(bào)0.6506，美元兌日元漲0.5%報(bào)155.44，美元兌瑞郎漲0.21%報(bào)0.8842，離岸人民幣對(duì)美元跌160個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.2505。

今日提示

09:20 中國(guó)央行公開市場(chǎng)有3282億元7天期逆回購(gòu)到期

15:00 商務(wù)部召開11月第3次例行新聞發(fā)布會(huì)

商品相關(guān)信息和夜盤動(dòng)向（按昨日結(jié)算價(jià)）

1、商品相關(guān)信息：

上周美國(guó)EIA原油庫存增加54.5萬桶，預(yù)期增加13.8萬桶，前值增加208.9萬桶。EIA報(bào)告顯示，上周美國(guó)原油出口增加93.8萬桶/日至437.8萬桶/日。美國(guó)上周國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量減少19.9萬桶至1320.1萬桶/日。上周美國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SPR）庫存增加140萬桶至3.892億桶，增幅0.36%。

2、夜盤動(dòng)向：（按昨日結(jié)算價(jià)）

國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤收盤普遍上漲，能源化工品全線上漲，LPG漲1.44%，20號(hào)膠漲1.17%，瀝青漲1.08%，橡膠漲1.05%，PTA漲1.03%，純堿漲1.02%。黑色系多數(shù)上漲。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)下跌，棕櫚油跌1.55%，菜粕跌1.44%。基本金屬多數(shù)收漲，氧化鋁漲1.25%，滬鋅漲0.88%，滬鉛漲0.59%，滬鎳漲0.4%，不銹鋼漲0.23%，滬銅跌0.11%。滬金漲0.67%，滬銀跌0.6%。

策略參考和回顧

【期指】周三A股個(gè)主要指數(shù)早盤震蕩，午后反彈。截至收盤，上證上漲0.66%，深成指上漲0.78%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.50%，科創(chuàng)50上漲0.45%，北證50上漲3.07%，全A平均股價(jià)20.61，上漲1.96%。全市場(chǎng)成交16516億元，放量550億元，全市場(chǎng)超過4500只個(gè)股上漲。期指普漲，IM漲超2%，繼續(xù)表現(xiàn)出高彈性特點(diǎn)。整體市場(chǎng)情緒逐步企穩(wěn)，市場(chǎng)對(duì)于未來國(guó)內(nèi)將出臺(tái)更多政策有所預(yù)期，繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注高彈性的IM和穩(wěn)定性較好的IF。隔夜美股探低回升，道指和標(biāo)普收漲，納指小跌。全球矚目的英偉達(dá)公布的三季度財(cái)報(bào)高于預(yù)期，但仍為三個(gè)季度連續(xù)放緩，同時(shí)公布的四季度收入預(yù)測(cè)也高于預(yù)期，但或未能滿足投資者更高的期望，股價(jià)下行。

【貴金屬】貴金屬夜盤繼續(xù)震蕩向上，滬金主力收于615.24，漲幅為0.67％，白銀主力收于7742，跌幅為0.6％?！疤乩势战灰住睂?duì)市場(chǎng)的影響減弱，貴金屬逐漸回到降息路徑，貴金屬仍有上行動(dòng)力，短期內(nèi)趨于震蕩偏強(qiáng)，需持續(xù)跟蹤美國(guó)后續(xù)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

【有色】隔夜美元反彈，基本金屬表現(xiàn)多呈沖高回落，以銅為例，期價(jià)在昨日高點(diǎn)附近受阻，交投清淡，持倉(cāng)總量降至38萬手左右，創(chuàng)階段新低。而鋁由于上游氧化鋁的漲勢(shì)減弱，上漲動(dòng)力缺失，連續(xù)兩日的反彈再度面臨壓力。目前處于國(guó)內(nèi)政策的真空期，而美元成為了近期市場(chǎng)的焦點(diǎn)。

【黑色金屬】夜盤螺紋熱卷震蕩，按收盤價(jià)計(jì)微跌。宏觀方面，12月舉行中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，中國(guó)或再推出5-10萬億財(cái)政刺激計(jì)劃，利多鋼材。產(chǎn)業(yè)方面，當(dāng)前建筑鋼材需求淡季，冬季鋼材累庫，鋼廠減產(chǎn)，日均鐵水產(chǎn)量還有較大的下降空間，爐料需求較弱，焦炭第三輪提降已落地，預(yù)計(jì)還有一至二輪提降，鐵礦供給寬松。鋼廠冬儲(chǔ)心理價(jià)位在3200-3300左右。歐洲熱卷價(jià)格持續(xù)下跌。預(yù)計(jì)鋼材價(jià)格短期震蕩，中期底部有支撐。

【原油】隔夜油價(jià)沖高回落。雖挪威最大油田已經(jīng)恢復(fù)全部產(chǎn)能，將進(jìn)一步增加供應(yīng)。但近期俄烏沖突升溫明顯，為市場(chǎng)提供炒作題材。凌晨EIA數(shù)據(jù)顯示上周美國(guó)原油和汽油庫存增幅超預(yù)期，油價(jià)隨后回落。近期原油市場(chǎng)消息復(fù)雜，缺乏清晰的單邊驅(qū)動(dòng)，周一油價(jià)大漲后盤面又重回多空雙方相持格局，預(yù)計(jì)短期仍維持震蕩。

【農(nóng)產(chǎn)品】夜盤油脂油料集體收跌，棕櫚油領(lǐng)跌油脂。因南美大豆產(chǎn)區(qū)天氣良好，有利于大豆播種和生長(zhǎng)，CBOT大豆跌至近兩周的低點(diǎn)。雙粕基本面暫時(shí)缺乏上漲動(dòng)力，預(yù)計(jì)維持震蕩偏弱走勢(shì)，關(guān)注中加貿(mào)易情況變化。AmSpec數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞1-20日棕櫚油出口環(huán)比下降1.38%，棕櫚油價(jià)格高企抑制了國(guó)內(nèi)的進(jìn)口需求，預(yù)計(jì)短期內(nèi)棕櫚油震蕩調(diào)整。