（1）風(fēng)險存在的客觀性

期貨市場風(fēng)險的存在具有客觀性。這種客觀性一方面體現(xiàn)了市場風(fēng)險的共性,即在任何市場中,都存在由于不確定性因素而導(dǎo)致?lián)p失的可能。隨著交易方式、交易內(nèi)容日益復(fù)雜,這種不確定性因素帶來的市場風(fēng)險也越來越大。

另一方面,期貨市場風(fēng)險的客觀性也來自期貨交易內(nèi)在機(jī)制的特殊性,期貨交易具有杠桿放大效應(yīng)等特點,也會帶來一定的風(fēng)險。

此外,期貨市場風(fēng)險的客觀性還來自股票市場本身的風(fēng)險。股指期貨市場之所以產(chǎn)生,是出自規(guī)避股票市場風(fēng)險的需要,影響股票市場的各種因素也會導(dǎo)致股指期貨市場的波動。為了規(guī)避股票市場的風(fēng)險,股票市場投資者通過股指期貨市場將風(fēng)險對沖,期貨市場便成為風(fēng)險轉(zhuǎn)移的場所。

（2）風(fēng)險因素的放大性

股指期貨市場的風(fēng)險與股票現(xiàn)貨市場的風(fēng)險相比,具有放大性的特征,主要有以下兩方面原因:

其一,期貨交易實行保證金交易,具有 “杠桿效應(yīng)”,它在放大收益的同時也放大了風(fēng)險;

其二,期貨交易具有遠(yuǎn)期性,未來不確定因素多,引發(fā)價格波動的因素既包括股票市場因素,也包括股指期貨市場因素。

（3）風(fēng)險的可控性

盡管期貨市場風(fēng)險較大,但卻是可以控制的。

從整個市場來看,期貨市場風(fēng)險的產(chǎn)生與發(fā)展存在著自身的運行規(guī)律,可以根據(jù)歷史資料、統(tǒng)計數(shù)據(jù)對期貨市場變化過程進(jìn)行預(yù)測,掌握其征兆和可能產(chǎn)生的后果,并完善風(fēng)險監(jiān)管制度,采取有效措施,對期貨市場風(fēng)險進(jìn)行控制,達(dá)到規(guī)避、分散、降低風(fēng)險的目的。

對于單個投資者來說,期貨市場風(fēng)險主要來自于期貨價格的不利變化,這也是期貨交易中最常見、最需要重視的一種風(fēng)險。除此之外,對于初次進(jìn)行股指期貨交易的新手投資者,還可能因為對期貨市場制度和規(guī)則了解不夠而帶來風(fēng)險。投資者可通過認(rèn)真學(xué)習(xí)相關(guān)規(guī)則避免此類風(fēng)險。

期貨市場采取的“T+0”交易方式,為投資者及時止損化解風(fēng)險提供了條件。在期貨市場上,盡管由于保證金交易制度使得投資者的收益和風(fēng)險有所放大,但實際上,只要投資者根據(jù)自身特點制定交易計劃,遵守交易紀(jì)律,期貨交易的風(fēng)險是可以控制的。