新浪財經(jīng)訊 9月6日消息，友邦上周已遞交上市申請(A1 Form)，預(yù)料最快10月開始招股，傳中國人壽有機(jī)會再被邀請成為基礎(chǔ)投資者，但消息人士指出，中壽擔(dān)憂友邦上市后，母公司美國國際集團(tuán)(AIG)最終會悉數(shù)沽貨離場。

據(jù)香港媒體報道，年底前重新招股集資約150億美元(約1170億港元)的友邦保險(AIA)，早前傳出擱置在上市前引入戰(zhàn)略投資者，當(dāng)中包括內(nèi)地第一大保險商中國人壽(2628)。雖然中壽有機(jī)會再被邀請成為基礎(chǔ)投資者(以招股價入股)，但消息人士指出，中壽對入股友邦有疑慮，因?yàn)閾?dān)憂友邦上市后，母公司美國國際集團(tuán)(AIG)最終會悉數(shù)沽貨離場，屆時友邦的大股東是誰，尚未確定，惟恐對業(yè)務(wù)缺乏長遠(yuǎn)承擔(dān)。

接近中壽的消息人士透露，中壽考慮是否投資友邦時，非常重視該公司有沒有來自大股東的承擔(dān)，“只有管理層的承諾是不足夠的，董事會和大股東才能對公司的未來作長遠(yuǎn)承擔(dān)。而你(投資者)入股一家公司，是買他的未來?！?/P>

據(jù)了解，友邦上周已遞交上市申請(A1 Form)，預(yù)料最快10月開始招股，擬集資金額約150億美元。友邦原本打算上市前出售三成股份予戰(zhàn)略投資者，估值約100億美元，雖此傳言現(xiàn)已作罷，惟依此推算，友邦今次招股或擬售出AIG所持有約45%舊股(見表)。換言之，友邦上市后的初期，AIG仍是控股股東。

市場料AIG為還債 將悉售AIA

不過市場普遍預(yù)計，AIG為償還美國政府所注入的1823億美元巨債，最終將全身而退，悉數(shù)沽貨套現(xiàn)。中壽消息人士稱，對此不無憂慮﹕“屆時AIA 的大老板是誰，尚未清楚。今年肯定會出現(xiàn)很多變化?！?/P>

上月底中壽董事長楊超在業(yè)績發(fā)布會上，表示由保誠嘗試收購友邦，到收購告吹至今，他本人從無接觸過友邦的管理層，并暗示若友邦上市前引入戰(zhàn)略投資者，時間恐不夠。至于中壽會否成為基礎(chǔ)投資者，楊超并不排除，一切視乎條件和定價。

一般而言，戰(zhàn)略投資者可在上市前，以折讓價購入該上市公司的股份；基礎(chǔ)投資者(cornerstone investor)入股價則不會有折讓，惟股份鎖定期一般較短。

友邦未能在上市前成功引入戰(zhàn)略投資者，有指是因買賣雙方對估值有分歧。早前報道指出，AIG認(rèn)為友邦估值為320億美元，但買方則認(rèn)為只值250億至270億美元。傳聞指出，本來多個中資財團(tuán)有意競購友邦上市前出售的30%股權(quán)，包括中壽伙拍信達(dá)資產(chǎn)的財團(tuán)、前高盛中國區(qū)主席胡祖六牽頭與平保(2318)組成的財團(tuán)等。

承銷團(tuán)：料意向估值高于保誠出價

有承銷團(tuán)消息人士指出，友邦今次上市的意向估值雖未落實(shí)，但相信不會低于保誠的出價。“若經(jīng)過那么多繁復(fù)程序，集資所得比上次(保誠)更少，那有什么意思？”

友邦本擬去年4月在港上市，當(dāng)時已進(jìn)入最后直路，并傳出幾近完成引入基礎(chǔ)投資者等程序。英國保誠卻突然提出以355億美元巨資收購友邦，上市隨即腰斬。惟保誠在股東的強(qiáng)烈質(zhì)疑下，要求AIG接受把收購價削至303.75億美元，遭到拒絕，AIG決定重新啟動分拆友邦在香港上市的計劃。