基金專戶理財(cái)業(yè)務(wù)參與股指期貨更進(jìn)一步。記者日前獲悉，經(jīng)過前期的精心籌備，少部分動作快的基金公司專戶理財(cái)參與股指期貨已經(jīng)完成備案和相關(guān)準(zhǔn)備工作，目前正在向或擬向中金所申請交易編碼。有關(guān)人士透露，進(jìn)展順利的話，首批基金專戶股指期貨交易編碼近期有望獲批，時(shí)間點(diǎn)或許最快為本月中旬。

目前，國內(nèi)基金公司提供的專戶理財(cái)服務(wù)分為“一對一”和“一對多”兩種，前者的資金門檻為5000萬元人民幣，后者的資金門檻為100萬元人民幣。今年7月7日，中國證監(jiān)會宣布，基金管理公司專戶理財(cái)業(yè)務(wù)可以參與股指期貨交易，交易的總體原則以客戶自身需求為主，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不再對專戶理財(cái)業(yè)務(wù)參與股指期貨交易的投資目的、投資比例、信息披露等內(nèi)容進(jìn)行規(guī)定。

由于入市條件相對寬松，基金專戶理財(cái)參與股指期貨進(jìn)展相對較快?！白罱脦准移谪浌臼盏搅藘杉掖笮突鸸镜穆费菅?，主要是了解系統(tǒng)對接、風(fēng)險(xiǎn)控制和資金劃撥等細(xì)節(jié)性問題。”一大型期貨公司老總告訴記者，雖然尚不知基金專戶理財(cái)業(yè)務(wù)參與股指期貨進(jìn)展到何種地步，但基金公司主動邀請期貨公司路演還是第一次，以前則都是期貨公司主動拜訪基金公司。

基金公司方面，日前，易方達(dá)基金簽訂一份采用對沖基金策略的專戶“一對一”協(xié)議，目前已由易方達(dá)、客戶和托管行完成三方會簽并已向證監(jiān)會報(bào)備。據(jù)悉，該產(chǎn)品在中國銀行托管，將靈活應(yīng)用股指期貨等工具對沖市場風(fēng)險(xiǎn)，追求投資性價(jià)比的最大化。記者了解到，像易方達(dá)基金這樣與客戶簽署協(xié)議并向監(jiān)管層完成報(bào)備的基金公司有10家左右，其中一部分公司已經(jīng)向交易所提交了交易編碼申請，或者已就交易編碼申請向中金所進(jìn)行了咨詢，目前正在準(zhǔn)備相關(guān)申請材料

據(jù)國投瑞銀相關(guān)人士介紹，公司此前曾和交通銀行合作，有一款老的“一對一”保本產(chǎn)品，由于股指期貨推出后，客戶出現(xiàn)新的需求，于是雙方對該產(chǎn)品部分條款進(jìn)行了修改，允許進(jìn)行股指期貨套期保值交易。目前，該產(chǎn)品資金規(guī)模在5000萬以上，修改后的條款已報(bào)備至監(jiān)管部門，但國投瑞銀還尚未正式向中金所遞交交易編碼的開戶申請，只是打電話預(yù)先溝通了一下。據(jù)該人士估計(jì)，如果進(jìn)展順利，9、10月之間就應(yīng)該能夠申請下來交易編碼。

“專戶理財(cái)業(yè)務(wù)從長期來看肯定要參與股指期貨，目前正處于準(zhǔn)備階段，還未上報(bào)?！鄙虾Ｄ郴鸸净鸾?jīng)理也向記者表示，“一對一”、“一對多”有可能都要做，除了套期保值，投機(jī)、套利都可以操作，產(chǎn)品設(shè)計(jì)和投資操作上也很靈活，只需要向證監(jiān)會報(bào)備一下即可。該基金經(jīng)理還介紹說，近一年來公司新招聘了七八十個(gè)人，包括市場和投資崗位，其中專門招聘了不少股指期貨方面的人才。

據(jù)介紹，基金專戶理財(cái)參與股指期貨首先需要得到董事會的授權(quán)，然后根據(jù)客戶的需求與客戶和托管行簽署三方協(xié)議并向監(jiān)管層報(bào)備。“一般來說，新客戶提出股指期貨需求相對容易，如果是老客戶則需要在原有理財(cái)產(chǎn)品協(xié)議的基礎(chǔ)上簽訂補(bǔ)充協(xié)議，‘一對多’產(chǎn)品則需要每個(gè)客戶都同意。”一期貨公司人士向記者分析，此外，除客戶、基金公司和托管行三方協(xié)議外，期貨公司、基金公司和銀行也要簽署一個(gè)三方協(xié)議，這個(gè)協(xié)議是開戶的重中之重，也是之前最大的難點(diǎn)之一。

“盡管基金公司在專戶理財(cái)參與股指期貨方面進(jìn)度不一，但應(yīng)該說都在準(zhǔn)備，當(dāng)然也有一部分基金處于觀望階段?！币皇袌鋈耸肯蛴浾叻治觯饘衾碡?cái)最終還是取決于客戶的需求，利用期指的對沖產(chǎn)品市場需求到底有多大目前還不明朗。而且，對于基金公司來說，股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)控制和經(jīng)驗(yàn)豐富的期貨投資人才的缺乏也是其主要考慮因素。此外，一些基金公司在參與股指期貨的內(nèi)部流程和三方協(xié)作關(guān)系還沒有理順。

記者了解到，在基金專戶理財(cái)參與期指緊鑼密鼓之際，券商定向資產(chǎn)管理計(jì)劃參與股指期貨也已經(jīng)被一些券商提上議事日程。而此前，國泰君安證券公司資產(chǎn)管理部已經(jīng)成功為兩個(gè)客戶獲取了股指期貨的交易編碼并進(jìn)行了交易。