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著名交易員溫特勞布的交易技巧

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2010-09-28 19:02:34 來源:股指期貨網(wǎng)

尼爾·溫特勞布是場內(nèi)交易員與場外電腦交易員。另外,溫特勞布也是教育講師與商品交易顧問。他也是電腦化交易高級研究中心的創(chuàng)辦人,提供當(dāng)日沖銷與國際性避險(xiǎn)的課程。溫特勞布在德保羅大學(xué)與芝加哥商品交易所擔(dān)任講座,也在芝加哥期貨交易所負(fù)責(zé)介紹美國公債選擇權(quán)契約。溫特勞布的學(xué)員來自美國與世界各地,大多是交易所的專業(yè)人員與專業(yè)交易員。他也協(xié)助歐米茄研究中心解決種種難題。

《華爾街日報(bào)》曾經(jīng)報(bào)導(dǎo)他的樞紐點(diǎn)交易技巧,交易刊物也經(jīng)常引用他的評論。事實(shí)上,尼爾最近與交易風(fēng)出版公司合作推出了《溫特勞布短線交易員》軟件,其中包括樞紐點(diǎn)分析技巧。尼爾是下列兩本書的作者:《溫特勞布短線交易員》、《期貨場內(nèi)交易花招》。他是美中商品交易所的會員,通過芝加哥期貨交易所的戈登堡和赫邁耶公司進(jìn)行清算。他目前正在編寫《芝加哥交易風(fēng)格》一書,準(zhǔn)備在1998年出版。

安排采訪尼爾·溫特勞布的過程中,我曾經(jīng)到過他的辦公室、清算公司與健身俱樂部,甚至參加了他在德保羅大學(xué)為一群泰國學(xué)生舉辦的交易講習(xí)會。一整天下來,我收集了很多資訊,于是,我們決定省略正式的采訪。因此,本章的內(nèi)容是根據(jù)當(dāng)天發(fā)生的事件與尼爾給我的資料整理而成。另外,我也參考了尼爾的著作《期貨場內(nèi)交易花招》,這是一本早該出版的書,場外交易者可以由此探究場內(nèi)的操作情況。事實(shí)上,這本書已經(jīng)第三次印刷了,而且被翻譯成德文與中文。

適當(dāng)運(yùn)用停止單

在《期貨場內(nèi)交易花招》一書中,尼爾對討論停止單在各種不同場合的用途,很少有人真正知道他所討論的這一切。

通訊刊物提供的停止價位

發(fā)行交易通訊刊物是一個很賺錢的行業(yè)----所以這類刊物的數(shù)量這么多。建議交易部位的過程中,大多數(shù)通訊刊物都會提供停止價位,讓讀者知道部位應(yīng)該在哪里出場。一般來說,停止價位都設(shè)定在最近的高價或低價附近。按照尼爾的描述,場內(nèi)交易員都會閱讀這些通訊刊物,記錄停止價格。他們讓辦事員到圖書館內(nèi)翻閱資料,記錄這些停止價位。然后,場內(nèi)交易員通過這些停止價位進(jìn)場----而不是出場。

運(yùn)用停止單在下跌行情中進(jìn)場

尼爾說明如何通過停止單進(jìn)場。1966年7月20日上午7:43,9月份德國馬克契約創(chuàng)新高,有些交易員嘗試捕捉高點(diǎn)而被燙傷了手指。當(dāng)?shù)聡R克處在6823的價位時,按照尼爾的判斷,如果價格跌破6800的支撐點(diǎn),德國馬克可能暴跌。于是,他把6803的價位設(shè)定為9月份德國馬克契約的停止賣單。結(jié)果,德國馬克下跌,尼爾的單子在6800成交。行情繼續(xù)下滑,尼爾在上午10:48進(jìn)行回補(bǔ),價格是6680。

利用停止單進(jìn)場建立部位,交易者必須注意幾點(diǎn):

·只適用于價格波動劇烈的市場。

·預(yù)期行情將發(fā)生突破走勢。

·停止單生效之后變?yōu)槭袃r單,所以實(shí)際成交價格與停止價位之間可能出現(xiàn)幾檔的距離,取決于行情的波動程度。

·必須特別留意變動快速的行情。

不采用停損

尼爾指出,在他的經(jīng)驗(yàn)中,交易發(fā)生虧損的原因之一,是停損遭到觸發(fā)之后,行情隨后朝原先預(yù)期的方向發(fā)展。商品交易者不設(shè)定停損。尼爾認(rèn)為,運(yùn)用選擇權(quán)是模仿商品交易的方法之一??墒牵蔡岢鼍?,這是惟一允許不采用停損的時機(jī)。原則上來說,當(dāng)商品交易者買進(jìn)期貨契約,你購進(jìn)買進(jìn)選擇權(quán),當(dāng)商品交易者放空期貨,你買進(jìn)賣出選擇權(quán)。

就這方面來說,選擇權(quán)優(yōu)于期貨,因?yàn)槠谪浗灰撞粌H要判斷正確的行情方向,而且要抓準(zhǔn)進(jìn)場價位(否則必須承擔(dān)追繳保證金的風(fēng)險(xiǎn))。購買選擇權(quán)不需要保證金,如果價格先朝不利方向發(fā)展而稍后回到預(yù)期方向,這一過程中不需追繳保證金。所以,選擇權(quán)交易相對不需掌握精確的進(jìn)場點(diǎn)。


責(zé)任編輯:白茉蘭
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