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曹莉:歷年鋼鐵走勢(shì)回顧及影響因素

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2009-03-09 16:45:25 來(lái)源:證券之星 作者:曹莉

  鋼鐵行業(yè)作為我國(guó)的支柱型產(chǎn)業(yè),在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中起著舉足輕重的作用。鋼材主要應(yīng)用在在房地產(chǎn)、汽車、造船、機(jī)械制造、家電等行業(yè),其產(chǎn)業(yè)鏈之長(zhǎng)和涉及面之廣是不言而喻的。因此鋼材價(jià)格的波動(dòng)好像是人體的脈搏,牽動(dòng)著眾多行業(yè)的運(yùn)作和發(fā)展。隨著時(shí)間的推移,鋼材的價(jià)格也經(jīng)歷了若干次的跌宕起伏。下面將對(duì)鋼材價(jià)格的歷史走勢(shì)做一個(gè)簡(jiǎn)單的回顧。

  從MySpic指數(shù)走勢(shì)圖上看,1997年到目前(2009年3月),鋼材價(jià)格走過(guò)了三次下跌和兩次上漲的歷程。

  三次下跌

  第一次,從1997年年初的107跌至2001年年底的81,跌幅為32%。在這之前,由于受國(guó)家宏觀調(diào)控的影響,經(jīng)濟(jì)增速穩(wěn)步的回落,使鋼材價(jià)格持續(xù)的下行,盡管在1998年到2001年國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)一系列刺激內(nèi)需的財(cái)政政策,但基于1997年到1998年的金融危機(jī)的發(fā)生,導(dǎo)致外部需求的持續(xù)不振,給予中國(guó)經(jīng)濟(jì)以沉重的打擊,進(jìn)而使鋼材價(jià)格受到拖累,此次外部需求的萎縮使鋼材價(jià)格步入漫漫下跌之旅,一直延續(xù)至2001年年底。

  第二次,從2005年3月3日的165下跌至2006年1月1日的109,跌幅擴(kuò)大到51%。這次下跌的主要原因是產(chǎn)能的過(guò)剩。在1996年到2000年之間鋼鐵行業(yè)的固定資產(chǎn)投資連續(xù)出現(xiàn)五年的負(fù)增長(zhǎng),2001年首度增長(zhǎng)了42%,扭轉(zhuǎn)了先前下滑的局面,鋼鐵產(chǎn)品的價(jià)格也隨之回升,從而使鋼鐵行業(yè)的盈利狀況得到提升,因此市場(chǎng)的信心也被提振起來(lái),大幅增加了鋼鐵的投資。從2002年到2004年出現(xiàn)了大規(guī)模的鋼鐵投資,產(chǎn)能被迅速的擴(kuò)張,經(jīng)過(guò)兩年的建設(shè),大多在2005年或2006年建成投產(chǎn),導(dǎo)致了此時(shí)產(chǎn)能的過(guò)剩。

  第三次,從2008年6月的219.9跌至2008年11月3日的127.7,此次的跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大至72%。這波下跌的幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了前兩次,而引發(fā)此次暴跌的主要原因是美國(guó)次貸危機(jī)所引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)。其蔓延的范圍和波及的程度都是“百年不遇”的,從發(fā)達(dá)的歐美國(guó)家到新型的經(jīng)濟(jì)體,從虛擬經(jīng)濟(jì)到實(shí)體經(jīng)濟(jì),市場(chǎng)的信心受到沉重的打擊。隨著全球經(jīng)濟(jì)的衰退,作為鋼鐵的原料,鐵礦石和焦炭的價(jià)格也遭到重挫,逐漸失去了其成本支撐作用。另外,在這次席卷全球的經(jīng)濟(jì)危機(jī)中,我國(guó)也難以獨(dú)善其身,中國(guó)的鋼材出口大幅度的下滑,加上房地產(chǎn)行業(yè)也步入低谷,投資額增速也出現(xiàn)大幅下滑,導(dǎo)致對(duì)鋼材的需求也相應(yīng)的開(kāi)始放緩。

  兩次上漲

  第一次,從2002年初的81漲至2004年年底的165,幅度為104%。在此期間,國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)快速增長(zhǎng)以及房地產(chǎn)投資也掀起熱潮,在這兩方面的共同作用下,鋼材價(jià)格穩(wěn)步上行,同時(shí)也促使鋼鐵產(chǎn)能快速的增長(zhǎng)。

  第二次,從2006年初的109上漲至219.9,漲幅同樣翻了一番,再次達(dá)到102%。導(dǎo)致這輪上漲的主要原因來(lái)自兩方面的因素,其一為國(guó)民經(jīng)濟(jì)以10%以上的幅度持續(xù)快速的增長(zhǎng),以及城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)也以高水平運(yùn)行,從而帶動(dòng)鋼材的需求也快速的增長(zhǎng)。其二為成本的推動(dòng)。在此期間,作為鋼材的原材料,鐵礦石、焦煤和焦炭的價(jià)格大幅上漲,從而推動(dòng)鋼材價(jià)格的大幅上揚(yáng)。

  價(jià)格大起大落的背后必然是由一些因素共同作用所導(dǎo)致的,鋼鐵行業(yè)也不例外,影響其價(jià)格變動(dòng)的因素很多,下面僅從幾個(gè)主要方面來(lái)分析一下。

  1.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

  鋼鐵行業(yè)的發(fā)展與國(guó)際經(jīng)濟(jì)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展成正相關(guān)的關(guān)系,良好的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境為鋼材市場(chǎng)的發(fā)展提供了保證,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度直接影響著各行業(yè)對(duì)鋼鐵的需求,進(jìn)而影響著鋼鐵產(chǎn)品的價(jià)格。由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī),已經(jīng)波及到歐洲、日本等國(guó)家,導(dǎo)致對(duì)我國(guó)鋼材需求的萎縮,直接影響著我國(guó)鋼材的出口。同時(shí),國(guó)內(nèi)的各種宏觀經(jīng)濟(jì)政策和宏觀調(diào)控也對(duì)鋼材價(jià)格有一定程度的影響。

  2.成本推動(dòng)作用

  根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理的定義,當(dāng)供大于求時(shí),價(jià)格下跌,而當(dāng)供小于求是,價(jià)格上漲。因此鋼材市場(chǎng)的供需狀況直接影響著鋼材的價(jià)格走勢(shì)。我國(guó)目前是世界上最大的鋼鐵生產(chǎn)國(guó),其原料最主要的是鐵礦石,我國(guó)目前也是世界上最大的鐵礦石消費(fèi)國(guó),因此鐵礦石的價(jià)格水平直接影響著鋼材的價(jià)格水平。據(jù)統(tǒng)計(jì),全球鐵礦石價(jià)格在過(guò)去四年中分別大幅上漲了71.5%、19%、9.5%和65%,受此影響,鋼材價(jià)格也會(huì)大幅上漲,同時(shí)由于成本大幅增加,使部分企業(yè)無(wú)法承受此壓力而采取減產(chǎn)限產(chǎn)的的措施,使鋼材市場(chǎng)供不應(yīng)求,進(jìn)而使鋼材價(jià)格上漲。

  3.鋼鐵行業(yè)下游的需求

  鋼鐵行業(yè)下游的范圍非常廣,主要用于房地產(chǎn)、汽車、造船、機(jī)械制造、家電等行業(yè)等,這些行業(yè)的增長(zhǎng)趨勢(shì)直接影響著對(duì)鋼材消費(fèi)的增長(zhǎng),同時(shí)當(dāng)這些行業(yè)狀況不佳時(shí),也會(huì)直接影響對(duì)鋼材的需求。例如,在目前全球陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)的泥潭中難以擺脫之時(shí),各行業(yè)的處境均不佳,導(dǎo)致對(duì)鋼材的需求大幅萎縮,進(jìn)而導(dǎo)致鋼材價(jià)格的下跌。

  目前鋼材期貨即將問(wèn)世,通過(guò)對(duì)這些因素的分析,投資者可以很清楚的明白鋼材價(jià)格波動(dòng)的原因所在,進(jìn)而可以有效的規(guī)避市場(chǎng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

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