背景資料

查理·芒格的經(jīng)典語(yǔ)錄

1、我認(rèn)識(shí)一位制造釣鉤的人，他制作了一些閃閃發(fā)光的綠色和紫色魚(yú)餌。我問(wèn)：“魚(yú)會(huì)喜歡這些魚(yú)餌嗎？”“查理”，他說(shuō)，“我可并不是把魚(yú)餌賣(mài)給魚(yú)的呀”。

2、我想自己不是受到良好教育的典范，我是自己學(xué)會(huì)通過(guò)閱讀而獲取自己想要的信息的。我一生中常常如此。我經(jīng)常是更喜歡已經(jīng)作古的杰出導(dǎo)師而不喜歡仍在人世的老師。

3、在遭遇一件令你難以接受的悲劇時(shí)，你永遠(yuǎn)也不能因?yàn)閿[脫不掉它的困擾、在生活中再屢遭失敗而讓這一件悲劇變成兩件、三件。

4、生活就是一連串的“機(jī)會(huì)成本”，你要與你能較易找到的最好的人結(jié)婚，投資與此何其相似啊。

5、我喜歡資本家的獨(dú)立。我素來(lái)有一種賭博傾向。我喜歡構(gòu)思計(jì)劃然后下賭注，所以無(wú)論發(fā)生什么事我都能泰然處之。

6、一個(gè)素質(zhì)良好的企業(yè)和一個(gè)茍延殘喘的企業(yè)之間的區(qū)別就在于，好企業(yè)一個(gè)接一個(gè)輕松地作出決定，而糟糕的企業(yè)則不斷地需要作出痛苦的抉擇。

7、如果你的思維完全依賴(lài)于他人，只要一超出你的領(lǐng)域，就求助專(zhuān)家建議，那么你將遭受很多災(zāi)難。

8、我從不為股票而支付內(nèi)在價(jià)值，除非像沃倫·巴菲特那種人所掌管的股票，只有很少人值得為了長(zhǎng)期利益投資一點(diǎn)，投資游戲總是蘊(yùn)含考慮質(zhì)量與價(jià)格，技巧就是從你付出的價(jià)格中獲得更好的質(zhì)量，很簡(jiǎn)單。

9、不要同一頭豬摔跤，因?yàn)檫@樣你會(huì)把全身弄臟，而對(duì)方卻樂(lè)此不疲。

10、人們低估了那些簡(jiǎn)單大道理的重要性。我認(rèn)為，在某種意義上說(shuō)，伯克夏·哈薩維是一個(gè)教導(dǎo)性的企業(yè)，它教會(huì)一種正確的思維體系。最關(guān)鍵的課程是，一些大的道理真的在起作用。我想我們的這種滲透已經(jīng)起到了非常好的作用———因?yàn)樗鼈兪侨绱撕?jiǎn)單。

11、所謂投資這種游戲就是比別人更好地對(duì)未來(lái)作出預(yù)測(cè)。你怎樣才能夠比別人做出更好的預(yù)測(cè)呢？一種方法是把你的種種嘗試限制在自己能力許可的那些個(gè)領(lǐng)域當(dāng)中。如果你花費(fèi)力氣想要預(yù)測(cè)未來(lái)的每一件事情，那你嘗試去做的事情太多了。你將會(huì)因?yàn)槿狈ο拗贫呦蚴　?/P>

12、我與巴菲特工作這么多年，他這個(gè)人的優(yōu)點(diǎn)之一是他總是自覺(jué)地從決策樹(shù)的角度思考問(wèn)題，并從數(shù)學(xué)的排列與組合的角度思考問(wèn)題。

13、分散投資只會(huì)令自己分身不暇，宜重錘出擊，集中火力專(zhuān)攻少數(shù)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，創(chuàng)富路上便能一本萬(wàn)利。

14、人類(lèi)并沒(méi)有被賦予隨時(shí)隨地感知一切、了解一切的天賦。但是人類(lèi)如果努力去了解、去感知———通過(guò)篩選眾多的機(jī)會(huì)———就一定能找到一個(gè)錯(cuò)位的賭注。而且，聰明的人會(huì)在世界提供給他這一機(jī)遇時(shí)下大賭注。當(dāng)成功概率很高時(shí)他們下了大賭注，而其余的時(shí)間他們按兵不動(dòng)，事情就是這么簡(jiǎn)單。

9月的最后4天，股神巴菲特帶著他的團(tuán)隊(duì)以參加比爾·蓋茨在北京舉辦的慈善晚宴的名義來(lái)到中國(guó)。媒體和公眾紛紛聚焦于巴菲特與比爾·蓋茨如何忽悠國(guó)內(nèi)的富人們捐錢(qián)做慈善，但回過(guò)頭來(lái)看，4天的慈善行卻基本成了比亞迪的廣告時(shí)間。

在中國(guó)的近100小時(shí)，巴菲特走訪了深圳、北京和長(zhǎng)沙等，其行程幾乎全部與比亞迪有關(guān)。據(jù)說(shuō)，幾天內(nèi)，巴菲特和芒格不是穿著有比亞迪標(biāo)識(shí)的T恤衫，就是打著比亞迪的領(lǐng)帶，句句比亞迪、王傳福。如此看來(lái)，股神的中國(guó)之旅分享的更多的不是慈善，而是比亞迪的點(diǎn)點(diǎn)滴滴，股神終究為的還是自己的投資。

是什么讓巴菲特如此鐘情并賣(mài)力的宣傳比亞迪？這一切還要?dú)w功于一位與他相交半個(gè)世紀(jì)的“隱形的大師”———查理·芒格。

帶著比亞迪的股票進(jìn)墳?zāi)?/P>

如果不是查理·芒格，比亞迪或許永遠(yuǎn)進(jìn)入不了巴菲特的視線。

9月28日，巴菲特、比爾·蓋茨以及查理·芒格在王傳福的陪同下，參觀了比亞迪在深圳的生產(chǎn)基地，并參加了隨后位于坪山新區(qū)的比亞迪總部舉辦的論壇活動(dòng)。在當(dāng)天的交流會(huì)上，巴菲特又一次講述了查理·芒格曾經(jīng)三次勸說(shuō)他投資比亞迪的經(jīng)歷，“我和查理相處51年，他一共給過(guò)我三個(gè)推薦投資的電話(huà)，前面兩次也都很不錯(cuò)，第三次就是建議投資比亞迪。我一開(kāi)始沒(méi)有馬上采取行動(dòng)，他就打電話(huà)來(lái)說(shuō)，如果你不投王傳福，就錯(cuò)過(guò)第二個(gè)亨利·福特了，我不為所動(dòng)；他又打電話(huà)來(lái)說(shuō)，你不投就錯(cuò)過(guò)第二個(gè)愛(ài)迪生了，我還是不為所動(dòng)；第三次他打電話(huà)來(lái)，說(shuō)你再不投就錯(cuò)過(guò)第二個(gè)比爾·蓋茨啦，我一聽(tīng)立馬就投了”。

巴菲特在接受媒體采訪時(shí)說(shuō)，投資比亞迪是查理的主意。當(dāng)他遇到天才，看到其公司以務(wù)實(shí)的方式經(jīng)營(yíng)，他就會(huì)激動(dòng)萬(wàn)分。而查理·芒格自己也曾表示，“我們投資之所以取得巨大成功，是因?yàn)槲覀冊(cè)谕顿Y家和企業(yè)家兩個(gè)角色中轉(zhuǎn)換，我知道什么是最好的企業(yè)，什么生意是最棒的生意，我知道什么樣的企業(yè)能創(chuàng)造巨大價(jià)值?！?/P>

在近日被問(wèn)及“為什么會(huì)對(duì)比亞迪如此著魔”時(shí)，查理·芒格就肯定的表示，“王傳福沒(méi)有公開(kāi)募股，而是把股票分給自己的員工，這是儒家的文化。亞洲國(guó)家的公司內(nèi)部有裙帶關(guān)系，但是比亞迪公司就沒(méi)有王傳福的裙帶關(guān)系。他工作起來(lái)真的很努力，他希望員工通過(guò)技能和奉獻(xiàn)得到提升。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，這樣的體系更好，公司的管理也比家族企業(yè)的管理更好”。

一位評(píng)論人士就曾表示，從伯克希爾迄今對(duì)比亞迪的投資回報(bào)看，芒格可能不只是遇到天才。他或許本身就是個(gè)天才。2008年，伯克希爾決定投資2 .32億美元收購(gòu)比亞迪10%的股權(quán)。巴菲特在致股東信中說(shuō)，目前這10%的股權(quán)價(jià)值19.9億美元，從而令這筆投資的價(jià)值超過(guò)了伯克希爾公司其他一些知名度較高的普通股持股對(duì)象，如強(qiáng)生、康菲石油公司以及U .S . B ancorp。銀行等等。

近來(lái)，比亞迪的發(fā)展遭遇到了一系列的困難，其汽車(chē)銷(xiāo)量自4月開(kāi)始出現(xiàn)了連續(xù)5個(gè)月的環(huán)比下滑，公司原先預(yù)計(jì)的今年80萬(wàn)輛產(chǎn)銷(xiāo)量也隨之下調(diào)到了60萬(wàn)輛。同時(shí)，公司還逐漸暴露出了渠道擴(kuò)張過(guò)快、車(chē)型單一的弊端，個(gè)別經(jīng)銷(xiāo)商不堪庫(kù)存重負(fù)而選擇退網(wǎng)。一系列的問(wèn)題也讓比亞迪的股價(jià)從4月開(kāi)始出現(xiàn)漫長(zhǎng)的調(diào)整。在巴菲特來(lái)華前，曾有消息傳出，稱(chēng)巴菲特來(lái)華時(shí)將宣布出售比亞迪的股份。

在這樣復(fù)雜的環(huán)境下，股神和摯友查理·芒格的出現(xiàn)似乎也顯得很自然了。4天時(shí)間內(nèi)，他們的一切行為似乎都是在表達(dá)對(duì)比亞迪堅(jiān)定的信心和長(zhǎng)期持有公司股票的決心。他們出現(xiàn)在比亞迪銷(xiāo)售突破100萬(wàn)輛慶功會(huì)上，為比亞迪和南方電網(wǎng)合作“站臺(tái)”，助陣比亞迪M6發(fā)布儀式，出席比亞迪援助西藏的慈善捐贈(zèng)，另外，還見(jiàn)證了長(zhǎng)沙K 9電動(dòng)客車(chē)下線，巴菲特甚至還免費(fèi)與上千名比亞迪經(jīng)銷(xiāo)商共進(jìn)了晚餐。據(jù)說(shuō)，在幾乎所有活動(dòng)的公開(kāi)場(chǎng)合，巴菲特對(duì)其2008年9月投資的比亞迪一直不吝溢美之辭。在巴菲特力挺比亞迪的同時(shí)，股價(jià)的反應(yīng)也最為迅速，受巴菲特效應(yīng)提振，比亞迪股價(jià)在巴菲特抵華首日就震蕩攀升，收?qǐng)?bào)57 .65港元，升4 .25%；此外，摩根士丹利也將比亞迪股份評(píng)級(jí)從中性上調(diào)至增持，目標(biāo)價(jià)從56港元上調(diào)至66港元，以反映出可再生能源業(yè)務(wù)的上升潛力以及估值的吸引力。

態(tài)度堅(jiān)決的查理·芒格甚至在接受采訪時(shí)明確否認(rèn)了拋售比亞迪股票的傳聞，“拋售比亞迪股票？那不是我的風(fēng)格，作為芒格家族的一員，我會(huì)帶著比亞迪的股票進(jìn)墳?zāi)埂?。查理·芒格同時(shí)強(qiáng)調(diào)了其持有的理由，不是根據(jù)股市的暴漲暴跌來(lái)決定購(gòu)買(mǎi)哪一只股票，而是經(jīng)過(guò)審計(jì)企業(yè)的長(zhǎng)期表現(xiàn)來(lái)做決定的。

芒格看好比亞迪重要的一點(diǎn)就是，他堅(jiān)信新能源是振興經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵。當(dāng)被問(wèn)到什么可以有效地幫助美國(guó)振興經(jīng)濟(jì)的時(shí)候，芒格說(shuō)：“如果我是這個(gè)國(guó)家的鐵腕人物的話(huà)，我就會(huì)推動(dòng)你所見(jiàn)過(guò)的 最 大 的 基 建計(jì) 劃 ， 從再 生 能 源 中 獲得 電力”。他認(rèn)為，迅速地利用太陽(yáng)能建立一個(gè)巨大的基礎(chǔ)設(shè)施，才是一個(gè)扎扎實(shí)實(shí)的想法。而9月份，比亞迪在美國(guó)就與洛杉磯水電局簽署了可再生儲(chǔ)能電網(wǎng)項(xiàng)目的合作計(jì)劃，利用其高垂直整合度的整體性鐵電池儲(chǔ)能技術(shù)，協(xié)助洛杉磯市水電局更好地儲(chǔ)存包括風(fēng)能及太能能在內(nèi)的綠色能源。

跨越半個(gè)世紀(jì)的摯交

此次的中國(guó)之行，很多人再次見(jiàn)證了巴菲特和芒格難得的友誼。據(jù)說(shuō)，比芒格小六歲的巴菲特處處照顧著芒格。芒格的視力和聽(tīng)力并不好，但說(shuō)起話(huà)來(lái)滔滔不絕，坐在臺(tái)上發(fā)言時(shí)往往忘了翻譯的存在。這時(shí)巴菲特就會(huì)拉他的衣袖，然后指著翻譯站的方向，提醒芒格給翻譯時(shí)間，幾次之后，芒格竟然形成了條件反射，只要巴爺一碰他，他就會(huì)馬上閉嘴。

巴菲特和芒格持續(xù)半個(gè)世紀(jì)的友誼一直是投資界的美談，兩人的兄弟深情是很多人可望而不可及的。

遇到芒格那年，巴菲特才29歲，而芒格已是34歲。與芒格早已與一些合作伙伴建立密切關(guān)系不同，巴菲特此前一直是獨(dú)家經(jīng)營(yíng)，那時(shí)他正在籌措自己的巴菲特合伙基金。

查理·芒格和巴菲特兩人是一見(jiàn)如故?！安槔戆盐彝葡蛄肆硪粋€(gè)方向，而不是像格雷厄姆那樣只建議購(gòu)買(mǎi)便宜貨，這是他思想的力量，他拓展了我的視野。我以非同尋常的速度從猩猩進(jìn)化到人類(lèi)，否則我會(huì)比現(xiàn)在貧窮得多?！卑头铺卦@樣坦言。而芒格也承認(rèn)了他們共同的價(jià) 值取 向 “ 我們 都 討 厭 那 種不 假 思 索的 承諾，我們需要時(shí)間坐下來(lái)認(rèn)真思考，閱讀相關(guān)資料，這一點(diǎn)與這個(gè)行當(dāng)中的大多數(shù)人不同。我們喜歡這種‘怪僻’，事實(shí)上它帶來(lái)了可觀的回報(bào)”。

他們二人合作上演了一連串經(jīng)典的投資案例。他們先后購(gòu)買(mǎi)了聯(lián)合棉花商店、伊利諾伊國(guó)民銀行、茜氏糖果公司等，并創(chuàng)立新美國(guó)基金。1978年，芒格正式擔(dān)任伯克夏·哈撒韋公司的董事會(huì)副主席至今。一位合伙人曾感嘆道“芒格把商業(yè)法律的視角帶到了投資這一金融領(lǐng)域，他懂得內(nèi)在規(guī)律，能比常人更迅速準(zhǔn)確地分析和評(píng)價(jià)任何一樁買(mǎi)賣(mài)，是一個(gè)完美的合作者。查理與沃倫比 你 想 象 的 還要 相 像 ， 沃倫 的 長(zhǎng) 處是 說(shuō)‘不’，但查理比他做得更好，沃倫把他當(dāng)做最后的秘密武器”。

查理·芒格的思維與眾不同，他常常站在投資理論系統(tǒng)之外想問(wèn)題。比如，他在談到自己的投資體驗(yàn)時(shí)認(rèn)為，深刻理解怎樣變成一個(gè)卓越的投資者，有助于成為一個(gè)更好的經(jīng)營(yíng)者，優(yōu)秀的品性比大腦更重要?！霸S多IQ很高的人卻是糟糕的投資者，原因是他們的品性缺陷。我認(rèn)為優(yōu)秀的品性比大腦更重要，你必須嚴(yán)格控制那些非理性的情緒，你需要鎮(zhèn)定、自律，對(duì)損失與不幸淡然處之，同樣地也不能被狂喜沖昏頭腦”。

躲在大師幕后低調(diào)的大師

在近半個(gè)世紀(jì)的歲月里，巴菲特和他的伯克夏·哈撒韋公司太過(guò)耀眼，即便是傲氣十足的金融天才們都無(wú)不崇敬他。然而，他的大兒子卻說(shuō)，“我爸爸是我所知道的‘第二個(gè)最聰明的人’，誰(shuí)是N o.1呢？查理·芒格?！?/P>

這位年近90歲的老人從1978年以來(lái)一直是巴菲特的黃金搭檔。但是，太過(guò)低調(diào)的查理·芒格也是近幾年才被人略知一二。有人就曾評(píng)說(shuō)，作為巴菲特的“幕后智囊”和“最后的秘密武器”，查理·芒格在外界的知名度、透明度一直很低，其智慧、價(jià)值和貢獻(xiàn)也被世人嚴(yán)重低估。

資料顯示，1924年1月1日，查理·芒格出生于美國(guó)內(nèi)布拉斯加州的奧馬哈市。1948年，他以?xún)?yōu)異的成績(jī)畢業(yè)于哈佛大學(xué)法學(xué)院，并直接進(jìn)入加州法院當(dāng)了一名律師。在成為一名律師的同時(shí)，查理·芒格還開(kāi)始投資證券以及聯(lián)合朋友和客戶(hù)進(jìn)行商業(yè)活動(dòng)，他在其間的一些案例已被編入了商學(xué)院的研究生課程。

在經(jīng)歷一次成功買(mǎi)斷后，芒格開(kāi)始意識(shí)到收購(gòu)高品質(zhì)企業(yè)的巨大獲利空間“一家資質(zhì)良好的企業(yè)與一家茍延殘喘的企業(yè)的區(qū)別在于，前者一個(gè)接一個(gè)地輕松作出決定，后者則每每遭遇痛苦抉擇”。此后，查理·芒格又開(kāi)始涉足房地產(chǎn)投資，并在一個(gè)名為“自治社區(qū)工程”的項(xiàng)目中賺到他人生中的第一個(gè)百萬(wàn)美元。查理·芒格借助他在其他領(lǐng)域取得的經(jīng)驗(yàn)和技巧，在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與建筑事業(yè)上屢有斬獲。

芒格是巴菲特的黃金搭檔，然而他自身卻十分低調(diào)，對(duì)巴菲特也十分的尊重。有人曾問(wèn)芒格，“你和巴菲特半個(gè)世紀(jì)的友誼是不是巴菲特成功的重要因素，盡管巴菲特經(jīng)常拋頭露面，而你十分低調(diào)，但還是有人認(rèn)為你比巴菲特更重要，對(duì)此你怎么看？”芒格則表示，“完全不是這樣！巴菲特才是最重要的，他比我重要得多，他是一把手，我是二把手，我只能說(shuō)我在他的事業(yè)發(fā)展中起到了一定的作用而已。他在幕前我在幕后，這不是有意的安排，是自然而然形成的局面，我覺(jué)得這樣很好；我沒(méi)有他那么顯赫重要，對(duì)此我沒(méi)有一點(diǎn)遺憾，我其實(shí)比較喜歡這樣在幕后?！?/P>

一位有趣的怪老頭

對(duì)于查理·芒格的印象可能更多的是不茍言笑、沉默寡言，以及在股東大會(huì)上只會(huì)說(shuō)“我沒(méi)有什么可補(bǔ)充的”。

不過(guò)，在羅杰·洛文斯坦的《沃倫·巴菲特傳》和珍妮特·洛的《查理·芒格傳》中，我們卻能瞥見(jiàn)一個(gè)多話(huà)、有趣的叫查理·芒格的怪老頭。

據(jù)說(shuō)，芒格每隔一段時(shí)間，他都會(huì)發(fā)表一次長(zhǎng)篇大論，說(shuō)得又多又快，沒(méi)有人能打斷他或者更換其他話(huà)題。在一次晚餐聚會(huì)上，主人攔住他的好友馬歇爾，拜托他到另外一個(gè)房間把已經(jīng)喝了好幾杯酒的芒格拉出來(lái)，因?yàn)樗龑?duì)著其他客人大談不同宗教中對(duì)于天堂的描述，而其他人卻插不上一句嘴。還有一次，芒格先生與馬歇爾一起參加一個(gè)晚會(huì)。但是差不多在整個(gè)晚會(huì)上，只有芒格一個(gè)人聲音洪亮，顛三倒四地獨(dú)白著，前言不搭后語(yǔ)，說(shuō)著一些稀奇古怪的事情，因?yàn)槊⒏裣壬X(jué)得這樣很有趣味。最后，主人實(shí)在忍無(wú)可忍了，只好懇求馬歇爾說(shuō)：“你能讓查理閉嘴嗎？別人都沒(méi)法兒說(shuō)話(huà)了?！?/P>

芒格先生曾經(jīng)控制一家醫(yī)院。他每隔幾個(gè)星期就要召集一次會(huì)議。當(dāng)所有成員在那里齊聚的時(shí)候，芒格猛然間把門(mén)打開(kāi)，大踏步地走進(jìn)來(lái)，坐在會(huì)議桌盡頭，獨(dú)自滔滔不絕地說(shuō)了三、四十分鐘：“這家醫(yī)院有很多問(wèn)題，分別是這些、這些和這些。”

芒格除了能說(shuō)，其行為也往往是獨(dú)特、有趣的。據(jù)說(shuō)，巴菲特與芒格有一次沿著曼哈頓的一條街道邊走邊討論一項(xiàng)并購(gòu)事宜。走著走著，環(huán)顧四周，路人以奇怪的眼神望著巴菲特，巴菲特這才發(fā)現(xiàn)只有他自己一個(gè)人在自言自語(yǔ)，而原來(lái)與他并肩的芒格卻無(wú)影無(wú)蹤了。后來(lái)巴菲特才知道，原來(lái)這個(gè)家伙突然想起要去趕一班飛機(jī)，于是就這么悄無(wú)聲息地跑掉了。

芒格非常崇拜本·富蘭克林。有一次他對(duì)合伙人古瑞恩說(shuō)：“我們來(lái)塑一個(gè)富蘭克林的頭像吧，要看來(lái)既和藹又智慧，在基座上刻上他的名言?！惫湃鸲鲌?jiān)決不同意：“查理，這完全是瞎胡來(lái)，我們的員工可不是來(lái)布道的，還是干點(diǎn)讓人愉快的事情吧?！泵⒏窨紤]了一會(huì)說(shuō)：“我覺(jué)得你說(shuō)的對(duì)。”可是沒(méi)過(guò)多久，他又請(qǐng)一個(gè)藝術(shù)家做了20個(gè)半身塑像，自己留了一個(gè)，剩下的則送給其他人。