昨日股指期貨震蕩回落，主力11月合約失守3500點大關(guān)，該合約成交量為28.7萬手，環(huán)比增加25880手，而持倉量為26533手，日內(nèi)成交持倉比值為10.8倍。從主力持倉看，空頭仍占據(jù)優(yōu)勢，但考慮到套利盤的存在，巨量凈賣單不能說明期指有很大的下跌空間。

當日中金所公布的持倉數(shù)據(jù)顯示， 11月合約前20名持買單會員減持950手至19893手，持賣單會員減持452手至22815手，多空持倉比值為0.87。前20名會員凈賣單為2922手；前10名會員凈賣單達到4841手。

在持買單會員中，光大期貨持有1083手凈買單位居多頭第一，浙江永安單日增持405手買單；使凈買單增至699手，但仍遠遠低于高峰期水平；東海期貨和魯證期貨分別持有699、645手凈買單，多頭主力趨向集中并且數(shù)量擴大。

持賣單會員中，中證期貨、國泰君安、華泰長城、中糧期貨和海通期貨分別持有3534、2203、610、582和497手凈賣單，“券商系”仍主導著空頭主力。

其中，在空頭主力中，華泰長城分別在11合約、12月合約單日減持1012和828手賣單值得重點關(guān)注，短期減持不排除套利盤平倉的可能性，如未來幾個交易日華泰長城持續(xù)減持空單，則意味著其看漲后市。

短期內(nèi)，一方面市場部分頭寸獲利了結(jié)打壓了股市，另一方面中國央行貨幣政策趨向緊縮的預期也利空股市。如果美聯(lián)儲實施“兩次寬松”規(guī)模超過市場預期，美元將走弱并刺激商品價格走強，將利好資源類股票；反之，如寬松規(guī)模低于預期，美元很可能報復性反彈，由此國際商品價格將面臨較大調(diào)整壓力，間接拖累國內(nèi)股市走低。而期指走勢也受到美聯(lián)儲議息影響，短期期指11月合約在3400點一線有較強支撐。如美元走弱，期指11月合約將重返3500點上方，期指短期也將保持震蕩整固的走勢。