期貨為何物？何事？何種象？恐無人能說清楚，筆者從事期貨工作近十年,歷經(jīng)期貨市場的風(fēng)風(fēng)雨雨。起起落落，積累了一些心得，與正在期貨市場的投資者或即將成為期貨市場的投資者以及期貨界有緣的同仁共同研討。

　　有人說期貨市場是個(gè)賭場，不是輸就是賺，往往是眾多人輸。極少數(shù)人賺；有人說期貨市場是騙局，因?yàn)榻^大多數(shù)人同一方向時(shí)總是錯(cuò)的，行情總是反過來；也有說期貨市場是資金搏奕的場所,大錢贏小錢，膽大贏膽小，散戶總是輸給主力；的確期貨市場沒有固定的規(guī)律，沒有永遠(yuǎn)的勝者。沒有永恒的成功模式。但期貨市場也始終存在著一些長期不變的理念。動(dòng)態(tài)的經(jīng)驗(yàn)。不斷出現(xiàn)和發(fā)展的模式，筆者將之成為“道”。

　　何謂“道“，偏激的解釋是玄機(jī)，是一種玄而又玄。無法表達(dá)清楚的抽象的現(xiàn)象或變化。其實(shí)道存在于歷史。現(xiàn)在以及將來,存在于大至宇宙。世界。國家,小至單位。個(gè)人甚至微觀世界。翻開歷史，秦朝末期，劉邦出生一亭長，少年無學(xué)。無有正事，后逢機(jī)遇張良。蕭和。韓信，逐步發(fā)展后卻勝英勇無比。勢力強(qiáng)大的項(xiàng)羽,開創(chuàng)了漢朝基業(yè)；漢末年間，曹操與袁紹陳兵官渡對峙，紹兵力浩大。戰(zhàn)將千員。軍糧豐足，操兵不及紹之三分之一。將不過百。糧只足幾日，而操卻能勝紹，一統(tǒng)北方。這是為什么，這就是道。歷史中象這一類的事件和現(xiàn)象比比皆是。二十世紀(jì)初，我們的共產(chǎn)黨以農(nóng)民。工人當(dāng)時(shí)社會(huì)最底層。最窮的階層為基礎(chǔ),靠著幾條破槍。鐮刀。斧頭開始，幾經(jīng)波折，最終戰(zhàn)勝裝備精良。軍餉充足的國民黨，建立了中華人民共和國。這也是道的結(jié)果，更是善用道的結(jié)果。歷史其實(shí)總是逆向的結(jié)果，是當(dāng)時(shí)最強(qiáng)盛的衰弱了。最弱小的發(fā)展了。

　　期貨也是一樣，作為資金再分配的場所。有人在賺錢必然同時(shí)有人在虧損。期貨市場是市場經(jīng)濟(jì)的前沿，永遠(yuǎn)是高風(fēng)險(xiǎn)高收益，風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)存在。這里沒有中庸之道，有平穩(wěn)操作的方法，沒有絕對平穩(wěn)的行情。看看每一個(gè)品種的歷史行情，總是有漲有跌，有瘋狂的時(shí)候，也有相對平靜的窄幅波動(dòng)的時(shí)期。然看得長點(diǎn)，盡管有波峰波谷，卻總有趨勢，總有區(qū)間。其實(shí)這就是期貨市場的大“道”。就像一個(gè)國家。一個(gè)民族。一個(gè)組織。一個(gè)單位。一個(gè)人的發(fā)展一樣，有飄搖不定。危?？杉暗臅r(shí)候，也有強(qiáng)盛壯大的時(shí)候，然方向確是有形的，不是逐步壯大，就是逐步衰落，甚至滅亡。當(dāng)然這種論斷不是固定的程式，而是動(dòng)態(tài)的梯級程式，通俗的說就是在發(fā)展的過程中最強(qiáng)盛的總是上不了更高的層次，必然會(huì)走出一種逐步衰弱的趨勢。

　　那么期貨的這種大的“道”如何去判斷和把握呢？應(yīng)該說可以把握，但并不容易。這需要不斷去分析。研究。測試，并不斷的總結(jié)。積累，筆者以為可以從以下幾方面去研究和發(fā)現(xiàn)(1)基本面的變化發(fā)展態(tài)勢，(2)宏觀面環(huán)境的發(fā)展變化，(3)技術(shù)面的長期形態(tài)。均線.趨勢線以及區(qū)間通道等。

　　期貨市場不僅僅有長期的大“道”，在每個(gè)具體的時(shí)間和階段也有具體的“道”，因不同的時(shí)間和空間和市場而不同，沒有完全規(guī)律的統(tǒng)一模式，筆者根據(jù)平時(shí)的觀察和總結(jié)，積累了一些：

　　1,行情發(fā)展的層次。一般來說，一個(gè)品種行情的演繹通常經(jīng)歷3個(gè)層次。

　　(1)緩慢推動(dòng)期，這行情啟動(dòng)的初步階段，價(jià)格的波動(dòng)平穩(wěn)卻緩緩走出趨勢，有時(shí)也短期急速調(diào)整，但會(huì)形成明顯的通道。操作上逐步建立順勢頭寸。

　　(2)加速期，這是行情的主要運(yùn)行波段，價(jià)格極具趨勢性，往往是投資者做也向前，不做也向前。速度越來越快。這個(gè)時(shí)期不可做逆勢頭寸，獲利順勢頭寸持有。

　　(3)瘋狂期，這是行情風(fēng)險(xiǎn)最大的時(shí)期，速度快的讓大多數(shù)人不敢相信，有時(shí)行情會(huì)呈巨幅波動(dòng)，仍然不可做逆勢頭寸，在順勢放巨量的時(shí)候順勢單子出場。開始進(jìn)入觀望。

　　2，分清行情所處于的時(shí)期。一般來講，技術(shù)上均線聚攏粘合后發(fā)散，價(jià)格帶量突破壓力，只要現(xiàn)貨和宏觀面不是反向在變化，是行情展開的征兆。而在一波行情之后，通常不會(huì)馬上反向展開，行情會(huì)呈整理或?qū)挿袷幍母窬帧?/p>

　　3，市場行為與行情發(fā)展的聯(lián)系。行情在走加速期的階段，即使市場行為都在做順勢方向，行情也會(huì)順勢發(fā)展。而在一波行情之后，進(jìn)入調(diào)整期時(shí)，市場行為將會(huì)成為反向指標(biāo)。通俗的說就是市場普遍在做多，價(jià)格會(huì)突然下跌，而市場普遍在做跌，價(jià)格會(huì)突然上漲。轉(zhuǎn)換會(huì)很快很猛。

　　4，量價(jià)關(guān)系，在行情的發(fā)展中，量價(jià)呈同比例變化，價(jià)格會(huì)繼續(xù)趨勢。而量價(jià)反比例變化，價(jià)格會(huì)回調(diào)或短期結(jié)束，尤其價(jià)格短期反趨勢運(yùn)行，會(huì)隨時(shí)結(jié)束。而在行情展開的突破時(shí)，一定要有量才具有效性。在行情運(yùn)行一段是以后突然放出巨量，預(yù)示行情會(huì)暫時(shí)休整。

　　5，波浪理論的實(shí)用性。一般的行情都是呈5浪或ABC演繹，需要注意的是延長浪，延長浪一般發(fā)生在3?5浪會(huì)和1浪等長，5浪的起點(diǎn)應(yīng)該是3浪的延生點(diǎn)。2浪和4浪的調(diào)整會(huì)呈交替原則，如果2浪平實(shí)型，那么4浪就會(huì)曲折型，反之也一樣。在ABC的走勢中，一般有四種方式，C＝0.5A　C＝A　C＝2A　C＝3A

　　6，支撐和壓力。在實(shí)用性上，水平的壓力和支撐有效性不如斜的壓力和支撐，尤其在通道的走勢中，斜的通道比平的通道有效。

　　7，止損位的選擇。止損一般有2種方式，1種是資金比例或資金額度止損，就是當(dāng)虧損達(dá)到一定比例或具體的數(shù)值時(shí)止損；2種是技術(shù)位止損，當(dāng)價(jià)格突破壓力和支撐時(shí)止損，需要強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是這種突破要讓一點(diǎn)，也就是說止損位設(shè)在重要價(jià)位之外。