原油、燃料油：

　　1、上海市場(chǎng)燃料油價(jià)格穩(wěn)中上漲，國產(chǎn)調(diào)和180CST供船庫提主流報(bào)價(jià)在2980元/噸，漲30元；供岸上主流價(jià)格2800元/噸，穩(wěn)定，市場(chǎng)資源偏緊，貿(mào)易商報(bào)價(jià)繼續(xù)上揚(yáng)。

　　2、亞洲燃料油周五繼續(xù)收高，燃料油裂解價(jià)差下滑至每桶負(fù)3.82美元,2月/3月逆價(jià)差走闊至1.25美元，因預(yù)期供給將趨緊,交易商稱,美國煉廠減產(chǎn)以及例行維護(hù),難以滿足需求,原打算運(yùn)至亞洲的歐洲船貨都改道去了美國.另外歐洲冬季天氣寒冷,燃料油取代天然氣稱為取暖油品,也將令運(yùn)往亞洲的船貨減少。

　　3、截至2月3日CFTC原油基金總持倉1254242張，比上周增加8243張，基金凈多持倉29276張，比上周大減22376張。

　　橡膠：

　　1、亞洲現(xiàn)貨橡膠價(jià)格周五穩(wěn)定，受產(chǎn)膠國入冬乳膠產(chǎn)出減少及世界最大消費(fèi)國中國參與市場(chǎng)的支撐。

　　2、泰國天膠外盤小幅走高。2月裝船的RSS3報(bào)價(jià)在1570-1590美元/噸(CIF中國主港)，STR20在1440-1460美元/噸(CIF中國主港)。

　　3、現(xiàn)貨市場(chǎng)上目前海南國營標(biāo)一膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)在14100元/噸左右，云南國營標(biāo)一膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)在14300元/噸左右,下游企業(yè)觀望情緒明顯，市場(chǎng)人氣低弱，實(shí)際成交量有限。

　　4、泰國農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，泰國2008年出口橡膠較上年減少4.7%至283萬噸，按照三大產(chǎn)膠國協(xié)議，預(yù)計(jì)1季泰國度出口將減少13萬噸至7萬噸左右。

　　黃金:

　　1、美國1月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)減少59.8萬，降幅為1974年12月份以來最大，超出此前經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的52.5萬。12月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)修正后減少57.7萬。近期失業(yè)的加速增長(zhǎng)暗示經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)未見任何終止的跡象，這將進(jìn)一步促使議員力推大規(guī)模財(cái)政刺激計(jì)劃。

　　2、美國經(jīng)濟(jì)周期研究所(ECRI)周五表示,衡量美國未來經(jīng)濟(jì)增速的一項(xiàng)指標(biāo)和其年率化增長(zhǎng)率下跌,顯示美國經(jīng)濟(jì)將不會(huì)在短期內(nèi)復(fù)蘇。美國1月30日當(dāng)周領(lǐng)先指標(biāo)(WLI)由107.3跌至106.1。

　　3、SPDR黃金持有量近幾個(gè)月持續(xù)上升，目前逐漸逼近歷史高位，為867.19噸，投資者對(duì)金價(jià)的中長(zhǎng)期行情堅(jiān)決看好。

　　4、黃金價(jià)格短期關(guān)注930美元一線表現(xiàn)，多單繼續(xù)持有。中期依然維持震蕩上揚(yáng)節(jié)奏。

　　金屬：

　　1.公布1月非農(nóng)就業(yè)人口減少59.8萬人,為34年最大降幅,失業(yè)率大漲至7.6%,突顯經(jīng)濟(jì)衰退惡化。

　　2.上海期交所銅庫存較兩周前猛增11,986噸或72%,至28,553噸.兩周前為16,567噸.

　　3. LME庫存增加2025噸至504625噸，現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月期貨貼水33/c。

　　4.內(nèi)外盤相繼橫盤上破，證明盡管阻力重重，季節(jié)性上漲還是延續(xù)。滬銅多單背靠28200持有，此次反彈強(qiáng)弱分化，操作上應(yīng)以做滬銅為主，滬鋅10000不破仍以偏多思路對(duì)待。

　　油脂：

　　1、【外盤情況】CBOT3月大豆期貨6日開盤上漲15美分，報(bào)9.95美元/蒲式耳，早盤交易區(qū)間為9.79美元/蒲式耳至10.07 3/4美元/蒲式耳。

　　開盤高走快速催生大量買盤，而3月合約在盤中早段越過隔夜市場(chǎng)高點(diǎn)。根據(jù)交易商的觀點(diǎn)，阿根廷天氣仍是市場(chǎng)早盤的主要因素。一些機(jī)構(gòu)預(yù)報(bào)稱未來10天阿根廷天氣將再次干燥起來，在下周中期開始天氣將非常炎熱。而其他的機(jī)構(gòu)則預(yù)報(bào)稱在下周早期仍會(huì)迎來一些零星降雨，但是沒有跡象顯示會(huì)迎來大量降雨。如果預(yù)報(bào)屬實(shí)的話，預(yù)計(jì)將對(duì)大豆產(chǎn)量造成進(jìn)一步的影響并進(jìn)一步造成畝產(chǎn)下降。

　　2、【阿根廷罷工可能再起】阿根廷種植戶在繼續(xù)討論2月份下半月是否進(jìn)行一場(chǎng)罷工的可能性，但是截止到目前為止，08年組織罷工的4個(gè)主要農(nóng)業(yè)團(tuán)體還沒有作出官方?jīng)Q定。

　　3、【基金增持豆類空頭頭寸】根據(jù)CFTC最新公布截止2月3日當(dāng)周CBOT大豆期貨和期權(quán)分類持倉報(bào)告得，基金減持多單624(占總持倉14.4%)，空單增持3829(占總持倉5.8%)。而豆油持倉上，基金增持多單2663(占總持倉7.0%)，空單則增持3586(占總持倉11.6%)。

　　4、【貿(mào)易商預(yù)測(cè)】預(yù)計(jì)，周一，大豆價(jià)格基本穩(wěn)定。產(chǎn)區(qū)毛糧收購價(jià)普遍集中在3200-3400元/噸，油豆收購價(jià)3220-3420元/噸，銷區(qū)食品豆銷售價(jià)格在3860-4060元/噸。

　　初步預(yù)計(jì)，東北地區(qū)一級(jí)豆油料在7130-7300元/噸，港口地區(qū)一級(jí)豆油報(bào)在7000-7100元/噸。

　　5、【國內(nèi)期市】連豆主力在A909上減多增空，空方優(yōu)勢(shì)拉大；M905上多空主力停止減持，反倒互相增加頭寸，且多方增幅較大，而在M909上則有部分多單減持；對(duì)于Y905，多空主力繼續(xù)互相增持各自頭寸，今日多方增幅大于空方，但空方占優(yōu)。

　　6、【個(gè)人觀點(diǎn)】本周二美國農(nóng)業(yè)部即將公布2月大豆供需平衡表，美豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)期緊縮，且南美大豆產(chǎn)量也可能出現(xiàn)下降。同時(shí)，據(jù)氣象機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，阿根廷中部產(chǎn)區(qū)正朝著更為炎熱和干燥的趨勢(shì)發(fā)展，預(yù)計(jì)未來10天，產(chǎn)區(qū)當(dāng)?shù)責(zé)o降雨，大豆作物生長(zhǎng)壓力增加。因此目前基本面公開信息利多豆類，預(yù)計(jì)短期豆類、油脂類易漲難跌。操作上可背靠5日均線短多相關(guān)品種。

　　小麥、玉米：

　　1.國家防汛抗旱總指揮部抗旱會(huì)商會(huì)分析：當(dāng)前北方冬麥區(qū)旱情呈現(xiàn)四個(gè)特點(diǎn)：一是降水嚴(yán)重偏少、氣溫偏高；二是農(nóng)作物受旱面積大、程度重；三是部分地區(qū)人畜飲水困難突出；四是江河來水持續(xù)偏枯，水利工程蓄水嚴(yán)重不足。

　　2.上日強(qiáng)麥注冊(cè)倉單數(shù)量為10087張，與上個(gè)交易日持平。預(yù)報(bào)數(shù)量為1282張。

　　3.目前小麥正處于分蘗后期，這段時(shí)間是越冬時(shí)期，小麥基本停止生長(zhǎng)而儲(chǔ)備養(yǎng)分，這個(gè)時(shí)期干旱的影響程度有多大還有待進(jìn)一步關(guān)注。當(dāng)前分蘗期少雨水，未來顆粒的飽滿度將直接受到影響，而產(chǎn)量是否減少及幅度有多少很難預(yù)測(cè)，尤其是病蟲害方面將是接下來一個(gè)關(guān)注的重點(diǎn)。

　　2月下旬即將進(jìn)入“拔節(jié)”期，從拔節(jié)到抽穗時(shí)期是小麥生長(zhǎng)的臨界期，缺水會(huì)造成減產(chǎn)。小麥抽穗期是小麥生長(zhǎng)過程中最為關(guān)鍵的時(shí)期，如水分供應(yīng)不上去，使分化受到抑制，這樣將最終影響小麥產(chǎn)量的形成。

　　4.國儲(chǔ)：目前東北地區(qū)當(dāng)?shù)貒鴥?chǔ)已陸續(xù)開始上班，但開始展開收購的還比較少，但國儲(chǔ)的烘干塔已開始運(yùn)轉(zhuǎn)，因國儲(chǔ)在節(jié)前普遍有潮糧存貨，而且近期當(dāng)?shù)氐臍鉁鼗厣^快，水分偏高容易導(dǎo)致壞糧，所以國儲(chǔ)在這段時(shí)間內(nèi)都忙于烘干。而且鑒于烘干能力的問題，部分糧庫原本準(zhǔn)備再多收一些，但由于烘干能力有限，所以只好停止收購。糧食儲(chǔ)存難度較大，霉變現(xiàn)象較多，糧庫收購受到很大限制。

　　5.國內(nèi)玉米市場(chǎng)上，據(jù)路透報(bào)道，國家糧油信息中心(CNGOIC)最新一期農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)趨勢(shì)指數(shù)報(bào)告強(qiáng)調(diào)，春節(jié)后我國玉米需求低迷超出此前預(yù)期，而小麥需求則將小幅增加。其中報(bào)告具體指出，春節(jié)過后的國內(nèi)玉米需求已經(jīng)明顯下降，需求低迷程度有可能超出前期預(yù)期，受此影響，銷區(qū)玉米價(jià)格不振，采購需求不旺，不利于支撐產(chǎn)區(qū)玉米價(jià)格上漲。

　　強(qiáng)麥：上方2100一線承壓,震蕩區(qū)間重心上移.905合約短期在2050-2100震蕩.關(guān)注倉單變化。目前干旱導(dǎo)致的結(jié)果尚不明朗，短期震蕩為主。

　　玉米：需求方向短期難以改觀，市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定。震蕩為主。短線操作。

　　操作建議

　　原油、燃料油：雖然美國東北地區(qū)寒冷的天氣一度給原油價(jià)格帶來提振，但由于高庫存以及低迷的消費(fèi)使得原油價(jià)格仍一直維持在低位徘徊，技術(shù)上原油價(jià)格呈低位三角形整理，后市仍將進(jìn)一步震蕩尋求支撐。滬油放量走高，之前由于燃油稅改革導(dǎo)致燃油價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，國內(nèi)貿(mào)易商大量進(jìn)口買進(jìn)，目前國內(nèi)庫存相對(duì)充足，但由于消費(fèi)的低迷，市場(chǎng)缺乏持續(xù)走高動(dòng)能，預(yù)計(jì)后市油價(jià)短期仍有進(jìn)一步反彈動(dòng)能，中期壓力將逐漸顯現(xiàn)，技術(shù)上關(guān)注20日均線附近支撐情況。

　　滬膠：前期國內(nèi)外的收儲(chǔ)計(jì)劃、汽車產(chǎn)業(yè)的振興計(jì)劃等炒作正逐漸接近尾聲，但消費(fèi)依舊低迷，目前仍支持膠價(jià)的因素是國內(nèi)外橡膠主產(chǎn)區(qū)進(jìn)入低產(chǎn)期，且節(jié)后部分國內(nèi)買家重返市場(chǎng)，但隨著國內(nèi)國內(nèi)開割期的逐漸臨近，膠價(jià)將面臨越來越大的壓力。技術(shù)上，滬膠小幅收高，短期仍有進(jìn)一步反彈動(dòng)能，但由于消費(fèi)低迷，不具備持續(xù)走高動(dòng)能，操作上短線思維為主。

　　金屬：內(nèi)外盤相繼橫盤上破，證明盡管阻力重重，季節(jié)性上漲還是延續(xù)。滬銅多單背靠28200持有，此次反彈強(qiáng)弱分化，操作上應(yīng)以做滬銅為主，滬鋅10000不破仍以偏多思路對(duì)待。

　　黃金:黃金價(jià)格短期關(guān)注930美元一線表現(xiàn)，多單繼續(xù)持有。中期依然維持震蕩上揚(yáng)節(jié)奏。

　　油脂:本周二美國農(nóng)業(yè)部即將公布2月大豆供需平衡表，美豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)期緊縮，且南美大豆產(chǎn)量也可能出現(xiàn)下降。同時(shí)，據(jù)氣象機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，阿根廷中部產(chǎn)區(qū)正朝著更為炎熱和干燥的趨勢(shì)發(fā)展，預(yù)計(jì)未來10天，產(chǎn)區(qū)當(dāng)?shù)責(zé)o降雨，大豆作物生長(zhǎng)壓力增加。因此目前基本面公開信息利多豆類，預(yù)計(jì)短期豆類、油脂類易漲難跌。操作上可背靠5日均線短多相關(guān)品種。

　　強(qiáng)麥：上方2100一線承壓,震蕩區(qū)間重心上移.905合約短期在2050-2100震蕩.關(guān)注倉單變化。目前干旱導(dǎo)致的結(jié)果尚不明朗，短期震蕩為主。

　　玉米：需求方向短期難以改觀，市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定。震蕩為主。短線操作。

 

 

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