“國內(nèi)商品期貨產(chǎn)業(yè)鏈豐富，產(chǎn)業(yè)客戶對風(fēng)險管理需求很大，因此，協(xié)助客戶建立風(fēng)險管理制度、操作流程，提供風(fēng)險管理咨詢將是國內(nèi)期貨公司投資咨詢業(yè)務(wù)的突破點?！痹谧蛉罩衅趨f(xié)于杭州舉辦的“期貨投資咨詢業(yè)務(wù)培訓(xùn)班”上，不少與會專家和參會的期貨公司代表都表達了這樣的觀點。

根據(jù)已公布的《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》，國內(nèi)期貨投資咨詢業(yè)務(wù)劃分為三個部分：風(fēng)險管理顧問、研究分析和交易咨詢，期貨公司可以基于提供的咨詢服務(wù)收取相應(yīng)的費用。在參加昨日的培訓(xùn)班之前，一些期貨公司對于投資咨詢業(yè)務(wù)究竟應(yīng)該怎么開展、能否收到費“心里沒底”，但在培訓(xùn)過后，不少參訓(xùn)人員表示對期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的意義和前景有了全新看法。

“之前以為投資咨詢業(yè)務(wù)不就是目前在干的事情嘛，只不過現(xiàn)在可以名正言順地收費了。但參加了‘2011第五屆中國期貨分析師論壇’和今天的培訓(xùn)后，想法完全改變了。”一位參會的期貨公司研究所負(fù)責(zé)人表示，論壇和培訓(xùn)班的專家給他上了有益的一課。

“目前實體企業(yè)、產(chǎn)業(yè)客戶和機構(gòu)投資者對風(fēng)險管理服務(wù)的需求日益強烈，只是期貨公司相關(guān)服務(wù)提供能力還比較弱?！睒I(yè)內(nèi)有關(guān)專家在培訓(xùn)班上表示，從宏觀層面看，隨著國際大宗商品現(xiàn)貨與期貨價格的大幅波動，各國都展開了國際定價權(quán)中心的角力與爭奪。國內(nèi)實體產(chǎn)業(yè)由于內(nèi)外部市場環(huán)境的剛性約束，企業(yè)營利難度加大，期貨公司的服務(wù)定位應(yīng)該以期貨為依托，向全方位、立體化的（金融）衍生品一攬子解決方案努力挺進，著眼于打造“風(fēng)險管理專家”，突出風(fēng)險管理顧問業(yè)務(wù)的同時，向管理咨詢、戰(zhàn)略咨詢拓展和延伸。投資咨詢業(yè)務(wù)的推出給期貨公司發(fā)展帶來了很好的歷史機遇。

來自我國臺灣地區(qū)的期貨專家也對大陸即將推出的投資咨詢業(yè)務(wù)表示看好。臺灣地區(qū)期貨顧問業(yè)務(wù)起步較早，但也遭遇了困惑。臺灣期貨業(yè)協(xié)會同業(yè)公會秘書長盧廷劼介紹說，臺灣期貨市場起源于1993年的境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，經(jīng)過9年的發(fā)展，于2002年推出期貨顧問業(yè)務(wù)，主要是通過提供研究分析意見或推薦意見獲取報酬。

與大陸不同的是，臺灣期貨咨詢業(yè)務(wù)（期貨顧問業(yè)務(wù)）采取的是兼營方式。“顧問業(yè)務(wù)構(gòu)成上，臺灣市場期貨自營商占比42.88%，外資占比7.72%，自然人占比47.88%，當(dāng)?shù)胤ㄈ苏急?.52%。”臺灣元大期貨顧問事業(yè)部副總經(jīng)理洪守杰說，臺灣期貨顧問業(yè)務(wù)總體收入情況并不是很理想，只有顧問營收排名第一的元大期貨一枝獨秀。2010年，元大期貨的顧問業(yè)務(wù)收入占整個市場的60%以上，2007—2010年的總收入為47273328新臺幣，月收入984861新臺幣。

面對這樣的困惑，臺灣期貨公會副秘書長詹益青表示，臺灣期貨從業(yè)者正在不斷地作出嘗試，目前比較好的嘗試是，在開展投資咨詢業(yè)務(wù)的過程中不斷設(shè)計套期保值和避險模具，提供給法人機構(gòu)。他向記者介紹了一個成功的服務(wù)案例，服務(wù)的對象是臺灣最大的紡織公司，他們想通過選擇權(quán)來管理風(fēng)險。

“該紡織公司對棉花現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)鏈了解非常透徹，根本不需要期貨公司提供關(guān)于現(xiàn)貨基本面分析的東西?！闭惨媲嗾f，但他們對于期貨交易選擇權(quán)、風(fēng)險管控、頭寸管理等不了解，而這恰好是期貨業(yè)者所熟悉的。最終，該公司花費了100萬新臺幣來購買套保方案。

相比金融期貨為主的臺灣地區(qū)，商品期貨品種體系較為完備、產(chǎn)業(yè)鏈資源豐富的大陸期貨市場，在以風(fēng)險管理為核心，延伸期貨投資咨詢服務(wù)的廣度和深度方面無疑具有更巨大的空間。

“期貨投資咨詢并不是簡單地為企業(yè)提供套期保值方案，期貨市場的功能也絕不僅僅是規(guī)避風(fēng)險?！庇嘘P(guān)專家在培訓(xùn)班上表示，期貨市場還有一個很重要的功能就是價格發(fā)現(xiàn)和定價。期貨公司深刻理解這個功能，實際上可以極大拓展投資咨詢業(yè)務(wù)的服務(wù)對象，而不是局限于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的客戶。