在這篇文章落筆前,一位在股市馳騁十余載,并在期市試過(guò)水的老友頗為痛心地對(duì)筆者說(shuō):股指期貨,風(fēng)險(xiǎn)太大,玩不起呀! 這恐怕是大多數(shù)普通投資者對(duì)期貨的認(rèn)識(shí)。 實(shí)際上,投資總是有利弊兩面的,多數(shù)人的負(fù)面評(píng)價(jià)或虧損想像恰恰凸顯了對(duì)立面少數(shù)人的豐厚利潤(rùn)。對(duì)比股市,大多數(shù)人的共識(shí)是八成股民虧,只有兩成的人賺已經(jīng)是高估了。但是,人們?nèi)匀粓?jiān)持認(rèn)為,股市比期市安全,因?yàn)楣善奔词沟闹皇R怀?,只要等,可能還有希望回來(lái),即便是十年二十年;而期貨,早就給強(qiáng)行平倉(cāng)了。 的確,期貨有被平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn),可是由此視期貨交易為投資洪水猛獸就是一種誤解和過(guò)于表象化的認(rèn)知了。 瑞達(dá)期貨經(jīng)紀(jì)公司的一位資深專(zhuān)業(yè)人士這樣評(píng)價(jià)期貨交易:任何投資考驗(yàn)的都是人性的弱點(diǎn)。理性,是股指期貨投資制勝的要訣。一個(gè)理性的投資者一定是合理倉(cāng)位并順應(yīng)市場(chǎng)而為的。 理性,順勢(shì)而為,老股民應(yīng)該熟悉這些字句,因?yàn)樗鼈兪且磺型顿Y行為的準(zhǔn)則。換言之,只要遵守基本的投資準(zhǔn)則,一定會(huì)在市場(chǎng)上獲利,無(wú)論股票市場(chǎng),還是期貨市場(chǎng)等一切市場(chǎng)。 他說(shuō),那些所謂期貨不適合個(gè)體投資者的說(shuō)法實(shí)屬誤導(dǎo),在投資者普遍感覺(jué)缺少投資渠道的今日,全面了解并正確理解股指期貨,將會(huì)給人們多一種有效的投資選擇。不是“玩不起”,而是要知道怎樣“玩”。 控制倉(cāng)位 管理好資金 承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),無(wú)可指責(zé),但同時(shí)記住千萬(wàn)不能孤注一擲! (美)喬治·索羅斯 期貨采用杠杠交易,如果倉(cāng)位過(guò)高甚至滿(mǎn)倉(cāng)操作的話(huà),當(dāng)行情向不利方向變動(dòng)時(shí),就可能因賬戶(hù)資金不夠支付保證金而被強(qiáng)行平倉(cāng)。 根據(jù)成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn),30%左右的倉(cāng)位水平是比較合理的。一方面充足的可用資金可以抵御價(jià)格短期波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn);另一方面投資者在資金充足的情況下可以隨時(shí)調(diào)整自己的交易策略,回旋余地大一些。 資深的投資者常常規(guī)定一個(gè)準(zhǔn)備冒風(fēng)險(xiǎn)的資金百分比,可以是2%或3%,但一旦定下來(lái),他們就永遠(yuǎn)也不會(huì)再改變這個(gè)數(shù)字。有些新手認(rèn)為一兩筆交易就可以賺一大筆錢(qián),那是在騙自己。有些新手在遇到頭寸虧損時(shí),常常會(huì)用更大的資本來(lái)冒險(xiǎn),結(jié)果越是冒險(xiǎn),虧損越大。 順勢(shì)而為 與趨勢(shì)為伍 順應(yīng)趨勢(shì),花全部的時(shí)間研究市場(chǎng)的正確趨勢(shì),如果保持一致,利潤(rùn)就會(huì)滾滾而來(lái)! (美)江恩 瑞達(dá)期貨的那位人士這樣評(píng)價(jià)成功的投資者:他們不去預(yù)測(cè)市場(chǎng)的走向和起伏,而是跟著趨勢(shì)走,直到這一趨勢(shì)結(jié)束。忠告是永遠(yuǎn)不要對(duì)市場(chǎng)說(shuō)三道四,讓市場(chǎng)告訴你應(yīng)該朝哪個(gè)方向走。一位著名的投資者曾經(jīng)說(shuō)過(guò):當(dāng)市場(chǎng)形成大的趨勢(shì)時(shí),正是賺錢(qián)的時(shí)候,當(dāng)市場(chǎng)往岔道發(fā)展時(shí),你是賺不了大錢(qián)的。 在期貨市場(chǎng),趨勢(shì)的形成通常代表多空雙方已經(jīng)有一方占據(jù)明星優(yōu)勢(shì),行情會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。多頭的賬面盈利導(dǎo)致的繼續(xù)開(kāi)倉(cāng)和空頭的賬面虧損導(dǎo)致的自行買(mǎi)入平倉(cāng)或被強(qiáng)行平倉(cāng),都會(huì)推動(dòng)價(jià)格繼續(xù)上漲。因此,當(dāng)發(fā)現(xiàn)自己的持倉(cāng)方向與市場(chǎng)趨勢(shì)背道而馳時(shí),要果斷止損。 有一個(gè)古老的信條:遇到虧損時(shí),投資者要當(dāng)機(jī)立斷,終止交易,減少損失;而當(dāng)交易頭寸獲得盈利時(shí),就應(yīng)該讓它進(jìn)一步增長(zhǎng)。新手一定要牢記這一條。因?yàn)槠毡榈那闆r是,新手常常抓住賠錢(qián)的頭寸不放,幻想市場(chǎng)會(huì)逆轉(zhuǎn);盈利時(shí)卻又過(guò)早出市,生怕到手的利潤(rùn)跑掉。 學(xué)習(xí)研究 專(zhuān)注于過(guò)程 不進(jìn)行研究的投資,就像打撲克從不看牌一樣,必然失??! (美)彼得·林奇 在進(jìn)入市場(chǎng)之前,花一點(diǎn)時(shí)間去觀(guān)察一下市場(chǎng)是如何動(dòng)作的,這至關(guān)重要。因?yàn)?,你是在拿自己的錢(qián)冒險(xiǎn)。但就是有些投資者,拿著自己辛苦賺來(lái)的錢(qián),隨便投進(jìn)市場(chǎng),對(duì)學(xué)習(xí)從來(lái)不看重或認(rèn)為自己不可能掌握投資的基本知識(shí)和運(yùn)行規(guī)律,損贏(yíng)都交給似是而非的運(yùn)氣。懶惰的投資者是賺不到錢(qián)的。先觀(guān)察,再模擬,后實(shí)戰(zhàn),這是股指期貨投資者出手的合理過(guò)程。 目前有一些模擬的軟件可以虛擬操作,多次的演練可以讓用心的投資者充分地了解期貨交易的特征,從而在實(shí)踐中少走彎路,少交學(xué)費(fèi)。 此外,應(yīng)該關(guān)注交易的全過(guò)程,切忌賺錢(qián)時(shí)情緒昂揚(yáng),賠錢(qián)時(shí)垂頭喪氣,甚至驚慌失措。我們無(wú)法預(yù)知市場(chǎng)會(huì)發(fā)生什么變化,但卻可以控制交易過(guò)程。10次、20次或30次交易,不可能次次賺錢(qián),重要的是及時(shí)止損,抓住賺錢(qián)時(shí)機(jī)放大收益。 做多做空皆可的雙向交易,放大的杠杠效應(yīng),靈活的T+0的交易規(guī)則,具有良好市場(chǎng)代表性的滬深300指數(shù)標(biāo)的物,一個(gè)點(diǎn)位對(duì)應(yīng)300元的盈利或損失,50萬(wàn)元的進(jìn)入門(mén)檻,股指期貨,你準(zhǔn)備好與其共舞了嗎?
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