2011年5月7日下午，由中金所和大越期貨主辦的“股指期貨投資報(bào)告會(huì)”在紹興咸亨酒店舉辦。全國(guó)期貨實(shí)盤冠軍、交易高手丁洪波應(yīng)邀發(fā)表題為“財(cái)務(wù)自由之路”的演講。以下是期貨中國(guó)網(wǎng)的錄音整理：

丁洪波：我很長(zhǎng)時(shí)間沒有和大家一起交流期貨交易的心得。我想我們走在這條路上，每過(guò)一段時(shí)間就會(huì)有一些心得。這幾年下來(lái)走過(guò)很多路，不管是彎路還是直路，盈利的路還是虧損的路，我都走過(guò)來(lái)了，我想把這幾年走過(guò)的一些路和大家一起分享一下。今天講的主題是財(cái)務(wù)自由之路，回顧一下我們以前聽說(shuō)過(guò)的或者說(shuō)是將近10年以前就提出的“財(cái)務(wù)自由”。

今天的主要內(nèi)容，第一先自我介紹一下，第二是人生財(cái)務(wù)自由，第三是為什么我要去做期貨。我原來(lái)是做傳統(tǒng)行業(yè)的，也不浮躁，后來(lái)我選擇做期貨。另外兩個(gè)方面，一個(gè)是期貨交易心理方面的心得，第二個(gè)是交易技巧。我覺得交易系統(tǒng)是我們做期貨必備的工具。

我是紹興人，1973年出生在紹興，所以到這個(gè)生我養(yǎng)我的地方特別親切。我經(jīng)?；貋?lái)，因?yàn)槲业母改冈诮B興。1989年去杭州讀書，畢業(yè)以后就留在杭州工作，97年開始做股票，做股票沒賺錢。之后有人跟我講期貨可以賺錢，它可以小錢變大錢。2000年12月份的時(shí)候，就開始做期貨。一開始是給經(jīng)紀(jì)人做，自己不懂，后來(lái)虧得不行，就換了一個(gè)人，但還是虧，虧到只剩下3000塊錢。所有的工資全都放進(jìn)去了，甚至連買房子的錢也虧掉了。當(dāng)時(shí)杭州的房子是1700—1800，頂多是2100—2200，已經(jīng)看了好幾套房子，當(dāng)時(shí)的心已經(jīng)冷到了冰點(diǎn)。03年開始自己做，04到05年一路虧，我把持有的中國(guó)平安的原始股賣掉，當(dāng)時(shí)我買來(lái)1.76元，買了20000股，如果放到現(xiàn)在不知道有多少錢了，但當(dāng)時(shí)也急著兌現(xiàn)了。最后用信用卡透支的錢，繼續(xù)做。當(dāng)時(shí)05年，一張卡上5000塊錢透支，另外一張卡也透支，從燃油、橡膠開始做起，然后賺了點(diǎn)。做到了2007年兩年時(shí)間跌跌撞撞地逐漸做好了，賬戶差不多做到了10萬(wàn)塊錢，透支額還掉以后還有10萬(wàn)塊錢。2007年10月份到2008年1月份，1月份沒怎么賺錢，3個(gè)月左右時(shí)間我把這10萬(wàn)塊錢做到了100萬(wàn)，到這個(gè)時(shí)候我的自信心非常強(qiáng)。08年的上半年賺了點(diǎn)，但到了下半年的時(shí)候，我還是虧了點(diǎn)錢。09年做期貨成熟了，應(yīng)該說(shuō)09年運(yùn)氣最好。2010年逐步走上穩(wěn)健盈利，相對(duì)09年有個(gè)提升，這是我在交易中逐步逐步完善的結(jié)果。我中間參加一些期貨交易的擂臺(tái)賽，為什么要參加比賽呢？因?yàn)槠鋵?shí)我們做期貨是很孤獨(dú)的，沒有人交流，而通過(guò)比賽，通過(guò)交易者之間的切磋，可以進(jìn)行無(wú)聲地交流。都市快報(bào)的擂臺(tái)賽上得了幾次前三名，再是參加了期貨日?qǐng)?bào)的大賽，得了一百萬(wàn)以上組的冠軍 。當(dāng)然這些都是過(guò)去的事情。

這是我做的一個(gè)普通賬戶的連續(xù)收益圖，09年5月1日開始，到收益率是百分之九百多，最初那段時(shí)間，還有2010年上半年一段時(shí)間，有過(guò)15%—20%的回撤。近期賬戶資金也是處在盤整階段。

什么是財(cái)務(wù)自由，所謂財(cái)務(wù)自由就是我們可以決定工作或者不工作，用我們的財(cái)務(wù)可以避開通貨膨脹不受損傷，并有所增值，這就是財(cái)務(wù)自由。對(duì)于個(gè)人來(lái)講，我們通過(guò)一定手段，可以不工作，偶爾也可以工作，就是自由選擇工作時(shí)間和方式。工作只是為了一些需要，而不是為了賺錢。我想這可能也是我們大部分人追求的一種財(cái)富狀態(tài)，這就是財(cái)務(wù)自由。

收入、支出、資產(chǎn)負(fù)債，搞清什么是資產(chǎn)，什么是負(fù)債很重要。我們的房子是資產(chǎn)嗎？大部分人認(rèn)為我們的房子是資產(chǎn)，其實(shí)我們的房子很可能是負(fù)債。資產(chǎn)是什么，把錢放進(jìn)你口袋里的東西就是資產(chǎn)。什么是負(fù)債，把錢從口袋里取走的就是負(fù)債。如果你有一套房子，那么它就是負(fù)債，一套房子它肯定要物業(yè)費(fèi)，要按揭，還有其它一系列的事情，比如維修、保養(yǎng)、裝修，都得從你口袋里拿錢去的。它就是負(fù)債，如果你有兩套房子，沒有租出去也是負(fù)債，如果租出去的，租出去的收入比你的按揭利息要多的，比你的費(fèi)用要大的，它就是資產(chǎn)，比它小的還是負(fù)債。在負(fù)利率的情況下，你的現(xiàn)金也是負(fù)債，因?yàn)槌钟鞋F(xiàn)金會(huì)讓你的實(shí)際資產(chǎn)變少。我們的希望就是怎樣去增加一些資產(chǎn)而不是負(fù)債，這樣才會(huì)變得富有。

我們的賺錢方式，第一就是做雇員，其實(shí)我們大部分的人上班就是雇員的狀態(tài)，就是通過(guò)自己的勞動(dòng)力，拿自己的時(shí)間，拿自己的勞動(dòng)力，拿自己的體力、腦力、精力去換金錢，這就是雇員。第二就是企業(yè)所有人，企業(yè)主雇傭別人的時(shí)間，利用別人的時(shí)間，利用別人的腦力來(lái)幫自己賺錢。這個(gè)時(shí)候如果是你自己經(jīng)營(yíng)的，自己也是雇員之一， 雇了一個(gè)總經(jīng)理幫你運(yùn)作，那么就是純粹的企業(yè)所有人，可以不參加任何經(jīng)營(yíng)。第三個(gè)是自由職業(yè)者，比如說(shuō)他是個(gè)牙醫(yī)、律師、自由撰稿人，或是自由作家，這就是自由職業(yè)者。還有一個(gè)是投資者，投資者就是純粹利用別人的時(shí)間、利用別人的精力，利用別人的智慧，因?yàn)樽约簺]有這樣的時(shí)間、精力、腦力做金融行業(yè)、期貨投資，需要讓別人打理的，現(xiàn)在選擇比較多的是公募基金或者是一些私募基金。所以我覺得學(xué)會(huì)投資很重要，100萬(wàn)如果你每年收益百分之四，二十年以后就變成220萬(wàn)。100萬(wàn)如果每年通貨膨脹損失百分之四，第二年變成了96萬(wàn)，二十年后就變成了44萬(wàn)。這兩個(gè)的差別是二十年后的財(cái)富相差5倍。所以說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)肯定是會(huì)有，重要的是要學(xué)會(huì)駕馭風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)，而不是一味地回避風(fēng)險(xiǎn)。駕馭風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)你一定要有這樣的思路，要讓錢為我們工作而我是我們?yōu)殄X工作。

那么為什么我要這么講呢？就像我為什么要做期貨，第一是因?yàn)椤皯小?，第二是我這個(gè)人相對(duì)比較安靜。小時(shí)候就是不喜歡干農(nóng)活，會(huì)覺得很累，總想坐著就能賺錢，期貨剛好用鼠標(biāo)點(diǎn)點(diǎn)就能賺到錢。你這樣賺到錢以后再去上班就沒感覺了。為什么還要想盡辦法去做期貨呢？第一期貨不受經(jīng)濟(jì)景氣的影響。08年經(jīng)濟(jì)危機(jī)，做股票的90%的人真的是很慘，而股指期貨則跌的時(shí)候可以做空，漲的時(shí)候也可以做多，它是雙向交易的，不會(huì)因?yàn)槭艿浇?jīng)濟(jì)的影響而使交易也受到影響。有可能十年里再來(lái)一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，也不是說(shuō)不可能。期貨的風(fēng)險(xiǎn)可能比較大，其實(shí)海外有做過(guò)統(tǒng)計(jì)，從50年長(zhǎng)周期來(lái)看，期貨的風(fēng)險(xiǎn)最小，其次是一個(gè)債券，然后是股票。期貨可以用杠桿，可以做100萬(wàn)，也可以做1000萬(wàn)，杠桿可以自己調(diào)節(jié)控制。為什么期貨2萬(wàn)塊錢可以做到幾千萬(wàn)，股票市場(chǎng)絕對(duì)做不到。做期貨要有一套交易系統(tǒng)，讓自己盡量不受外界過(guò)分影響。

有一點(diǎn)你要相信自己，一定要有這樣的自信，做期貨你是賺得到錢的，如果你過(guò)于緊張，如果你對(duì)市場(chǎng)的不夠重視，那才是最大的失敗。要清醒地認(rèn)識(shí)到在市場(chǎng)當(dāng)中過(guò)分自信或是自負(fù)造成的損失超過(guò)你其他一切錯(cuò)誤導(dǎo)致?lián)p失的總和。很多這種簡(jiǎn)單的例子，卻還是有很多交易員克服不了這個(gè)弱點(diǎn)，連我自己也是這樣，我自己知道這個(gè)道理，但是它還是會(huì)自然而然就冒出一個(gè)驕傲的本性，人本性的一部分就是驕傲。我很多朋友雖然前面的時(shí)候是賺到了，到后來(lái)就虧了。以前每次都是賺錢的，那是在你清醒的時(shí)候，可能5萬(wàn)塊錢做到幾百萬(wàn)，但后來(lái)一驕傲可能就虧完了。其實(shí)行情都在那里，只是你沒看到它。而如果你沒有做到就當(dāng)是沒有發(fā)生過(guò)，因?yàn)楹罄m(xù)還會(huì)有很多有利于你的行情。你看見行情的時(shí)候，你賺多少錢，你看不見行情的時(shí)候，你虧多少錢，這才是最重要的。

有個(gè)故事說(shuō)美國(guó)有一個(gè)人翻了100多倍，最后他跳樓自殺了。知道為什么嗎？他買太少了。輕倉(cāng)的時(shí)候做對(duì)了，重倉(cāng)的時(shí)候做錯(cuò)了，那是很難過(guò)的。輕倉(cāng)做一點(diǎn)賺一點(diǎn)，重倉(cāng)虧得很快，虧了50%，要很久才能賺回來(lái)。25歲的時(shí)候，目標(biāo)可以是每年賺50%，因?yàn)闀r(shí)間在我們這里，錯(cuò)了可以來(lái)過(guò)。你要有本做，錯(cuò)過(guò)行情不要緊，主要是看自己的控制。錯(cuò)過(guò)了多你可以做空，08年錯(cuò)過(guò)了，你就抓住09年的機(jī)會(huì)。

然后是資金管理，資金管理的過(guò)程要學(xué)會(huì)正確加倉(cāng)的方法，單子錯(cuò)了不能加倉(cāng)，但是對(duì)了以后你可以加倉(cāng)，第一批頭寸已經(jīng)安全了，就可以推入第二批頭寸。資金管理不是簡(jiǎn)單的倉(cāng)位管理，也不是簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)管理。第一筆頭寸賺錢，可以找第二個(gè)進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，把第二筆頭寸做進(jìn)去，止損最大設(shè)在第一筆的進(jìn)場(chǎng)位置。這樣我第一筆是賺錢的，最多將利潤(rùn)還給市場(chǎng)，第二筆頭寸是有風(fēng)險(xiǎn)的，第一筆是沒有風(fēng)險(xiǎn)的。行情不斷發(fā)展，我的頭寸持續(xù)推進(jìn)，所以我有時(shí)候會(huì)滿倉(cāng)交易，我滿倉(cāng)的時(shí)候，本金風(fēng)險(xiǎn)還是很小，這樣的資金管理就使得你的本金風(fēng)險(xiǎn)比較小，收益會(huì)比較高。

你的性格、你的經(jīng)歷會(huì)影響你的交易風(fēng)格，它有一個(gè)自然規(guī)律在里面的。我有個(gè)朋友，他做得非常成功，我們的風(fēng)格相差很大，有時(shí)候我虧損他賺錢，他賺錢我虧損，但總體上來(lái)講，都是賺錢的。和自己的性格相配合就好，和自己的狀況相配合就好，有些人覺得一年百分之二三十已經(jīng)很好了。而像溫州那邊一些朋友，因?yàn)樗麄兊馁Y金成本高，收益預(yù)期就很高。

學(xué)習(xí)提高的方法有三種，第一是相互之間的交流，第二是多看金融投資的書，第三就是自己的經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)驗(yàn)是很寶貴的東西。也就是說(shuō)市場(chǎng)是最好的老師，市場(chǎng)教會(huì)你一切，就像沒人教會(huì)你游泳，我們小時(shí)候游泳沒人教的，但是你一游就學(xué)會(huì)了，如果在岸上教你游怎么都教不會(huì)的。

要克服人性的弱點(diǎn)，最重要的就是克服驕傲。但有時(shí)候我覺得可能成功就是比別人多一點(diǎn)。要么比別人提前恐懼，要么比別人更耐得住恐懼。在眾人貪婪之前，自己已經(jīng)貪婪了。驕傲超過(guò)其他一切錯(cuò)誤，基本上我也是這樣的，全國(guó)做期貨的，其實(shí)有80%都是這樣的。還要克服僥幸心理，還有懶惰，其實(shí)做期貨很累的。白天的時(shí)候你肯定要思考，有很多很多事情要思考，思考是最辛苦最累的事，所以很少有人愿意從事這份工作。看盤也好，注意行情也好，看書也好，不僅要思考，而且還要勤奮的思考，所以說(shuō)你懶惰是不行的。我以前做股票的時(shí)候，總會(huì)有人告訴我要有寬容的心。期貨最終賺錢還是不賺錢看的是人性的善惡，最后我覺得期貨是完善自我人格。做期貨是一種享受，享受交易的快樂。浮躁，就是虧了一定要把它賺回來(lái)的情緒和賭性，你虧了以后，你虧掉的已經(jīng)在別人的口袋里了，已經(jīng)不是你的。其實(shí)100萬(wàn)虧了以后，你不割掉是90萬(wàn)，割掉也有90萬(wàn)。還有就是100萬(wàn)變200萬(wàn)了，不要覺得只有100萬(wàn)是你的，還有100萬(wàn)不是你的。要想著賺到的就是你的，虧掉的不是你的，那么就不會(huì)變得那么浮躁。還有一個(gè)方法就是，你可以制定一個(gè)目標(biāo)，你虧掉了，一定要把它停下來(lái)。如果每年保持50%的收益率，10年就是57倍，所以不能有貪婪的心。

期貨中國(guó)網(wǎng)m.yfjjl6v.cn沈良、李婷整理

七禾網(wǎng)期貨中國(guó)注：成績(jī)代表過(guò)去，未來(lái)充滿挑戰(zhàn)