很少有人稱自已是期貨交易高手，盡管他在這個市場上曾獲過很大成功，作者確信經(jīng)過痛苦探索已經(jīng)找到好的交易策略方法，對市場認(rèn)識有大幅度提升，心態(tài)

上不存在什么問題，但沒有在字里行間說自已純?nèi)痪褪墙饎偛粩〉母呤至?。上世紀(jì)初美國著名的金融投機(jī)家、《股票作手回憶錄》的主人公里費默算得上是高手吧，但寫他交易經(jīng)歷的書名僅稱他為作手。似乎高手是需要蓋棺定論的，里費默被一般人稱為高手，自已難以將此善終，他以一個失敗者的姿態(tài)結(jié)束了其投機(jī)生涯，結(jié)束了他的生命。

高手準(zhǔn)確定義難，投機(jī)天堂的體驗在一些操盤手身上還是不少見的，一些重要的思想觀念形成對這種體驗到來的作用還是不容忽視的，我們以作者后期思想觀念變化為例子，看看高手的思想行為特征是怎樣吧。

強(qiáng)調(diào)師承重要性--學(xué)習(xí)里費默，全面提升認(rèn)識水平

作者對描寫二十世紀(jì)初美國著名金融投機(jī)家里費默交易經(jīng)歷的書--《股票作手回憶錄》給予極高評價。這部書反映一個操盤手何其相似的心靈歷程，對操盤手重要思想的揭示極具現(xiàn)實意義。作者從《股票作手回憶錄》一書汲取思想精華，一度將主人公里費默視為精神導(dǎo)師。

從此開始，作者作為操盤手的心靈歷程就趨于完整了。學(xué)習(xí)、交易、感悟、喜怒哀樂構(gòu)成一個走向成功成熟的操盤手全部心靈歷程。在這個歷程中學(xué)習(xí)是最重要的，不學(xué)習(xí)就不能進(jìn)步，而且學(xué)習(xí)內(nèi)容最豐富，向市場學(xué)習(xí)，向別人學(xué)習(xí)，向大師學(xué)習(xí)，向失敗學(xué)習(xí)，向成功學(xué)習(xí)···這里不是說前面過程沒有學(xué)習(xí)內(nèi)容，這里強(qiáng)調(diào)了向大師學(xué)習(xí)的重要性，突出期貨投機(jī)學(xué)習(xí)特點。在作者關(guān)于操盤手成長的三個層次概念里，學(xué)習(xí)方法和內(nèi)容選擇將直接影響到操盤手層次提高，只有向高手和大師學(xué)習(xí)才有可能成為高手或大師，作者通過學(xué)習(xí)里費默提高思想認(rèn)識和交易水平的事例進(jìn)一步說明這個道理。

如上所說，接觸里費默思想之前，作者對市場認(rèn)識的視角是狹小的，這種狹小源于與他所接觸的是中國期貨市場，而中國期貨市場早期不規(guī)范表現(xiàn)限制了他對市場包括特點和基本規(guī)律的全面正確認(rèn)識，其次作者早期交易思想沒有對作為認(rèn)識客體的市場引起足夠重視，僅將市場簡單之視為一個運動實體如感覺到的價格波動，商品價格波動內(nèi)在或深層次原因不為他所注意。這種認(rèn)識的局部性助長了自已關(guān)于市場認(rèn)識的盲目自信，以致于交易出現(xiàn)問題不會在市場認(rèn)識方面尋找原因，經(jīng)常把原因歸咎于交易心理不成熟上。

里費默終身從事股票期貨投機(jī)，對市場認(rèn)識與作者有異，這令其如夢初醒。里費默說，市場價格持續(xù)大幅度波動不是詭計操縱的結(jié)果，它決定于基本條件，要求投資者通過研究總條件或基本條件預(yù)知市場變化可能性。其實基本條件就是商品市場供求關(guān)系。此前，作者認(rèn)為市場價格都是機(jī)構(gòu)主力為所欲為的，只要看清楚主力行蹤即可;接觸里費默的思想之后，他明白市場真相并非如此，他的市場理念終于超越主力意志論，追尋商品市場價格變化真正的決定性因素。里費默有關(guān)思想豐富了作者市場理念，也使他對市場認(rèn)識更接近實際，對將來投機(jī)實踐帶來深遠(yuǎn)影響。

里費默市場理念是在長期交易實踐中總結(jié)出來的經(jīng)驗，反映了歷史攸久的美國期貨市場實際。作者此前市場理念有缺陷卻反映中國期貨市場早期實際，是對商品市場本質(zhì)一種扭曲認(rèn)識的反映，如果將這種認(rèn)識普遍化并用于指導(dǎo)未來交易，不利于作者正確認(rèn)識市場，不利于未來投機(jī)效益提高，因為中國期貨市場經(jīng)過治理整頓之后，商品走勢已經(jīng)顯現(xiàn)出反映供需變化的特征。里費默市場理念幫助作者理解市場價格趨勢運動的決定性因素是什么，用作者的話說從此找到認(rèn)識價格運動"勢"的正確方法，不再為市場表象所欺騙，這為今后更好實施順勢交易夯實了理論基礎(chǔ)。

市場理念變化直接影響到操盤手對交易策略的理解。里費默交易理念基本特點是肯定市場大波動可分析性，認(rèn)為只有充分理由支持的行情才是可交易的，對于交易者每天不停交易持明確否定態(tài)度。這個理念與作者實踐感受完全一致，放棄否定短線交易的念頭更加因此堅定。

操盤手交易成功涉及到三要素：市場理念，交易策略，心理素質(zhì)。前兩個要素關(guān)系到操盤手智商即認(rèn)知水平，后一要素關(guān)系到操盤手情商，可以這樣說操盤手智商情商如何直接影響到他的交易結(jié)果，期貨交易結(jié)果是一定智商和情商結(jié)合的產(chǎn)物，沒有人會否定這點，情商的重要性，不僅關(guān)系到某一次具體交易結(jié)果，還會對智商發(fā)揮帶來影響。里費默交易理念包含這樣的的思想認(rèn)識，對作者思想影響很大，他評價："是里費默把我--一個正在走向一條通向地獄道路上的人拉了回來。"篤行順勢交易理念

順勢交易是成功操盤手必須遵循的基本理念之一，而順勢交易之難使不少操盤手難于言說何者為順勢。作者在評價逆勢交易時也沒有過多談順勢交易問題，僅將之視為逆勢交易相對立概念。逆勢交易分析帶有事后驗證性，只要將交易方向與價格走勢比較即可理解，對順勢交易理解就沒有那么簡單了。首先辯別勢之所在很困難，盡管作者進(jìn)行了大量交易，有豐富經(jīng)驗，但也沒有很快理解勢之所在，當(dāng)然這其中與他過多進(jìn)行短線交易有關(guān)。其次，作者市場理念也沒有達(dá)到能理解清楚這個問題的程度，真正解決問題從知識方面講是是作者接受里費默的理念開始的。解決"勢"問題之后，作者基本上放棄了短線交易和逆市交易的做法，真正走上順勢交易之路?！　≈v修行，遠(yuǎn)離市場

談到實踐里費默交易理念體會時，作者提出遠(yuǎn)離市場的觀念。需要注意的是，這個觀念是一個操盤手交易策略明確、市場理念擺正之后提出來的，是對操盤手的新要求。遠(yuǎn)離市場從心理方面要求就是耐著住，做到這點修行就差不多了。修行是操盤手上升到高手層次的新要求。一般我們談心理因素的重要性不能不談操盤手的策略和市場理念，只有在策略、理念皆正確的前提下，強(qiáng)調(diào)心理因素的作用才有真正意義，所以真正的期貨高手，不僅思想認(rèn)識過人，情感意志也高人一籌。作者經(jīng)歷許多教訓(xùn)之后終于明白這個道理，難得！他如此理解修行作用："投機(jī)者在金融領(lǐng)域的最終命運，深層次原因取決于一個投機(jī)者的綜合素質(zhì)，這就是一個投機(jī)者的人生修養(yǎng)和境界。"

修行是什么，就是符合成功交易的要求的綜合素質(zhì)，成功的高手往往需要有兩方面能力為別人無法企及，一方面是對市場有深刻理解，另一方面能洞察自已的內(nèi)心，兩方面都達(dá)到很高的修為。修行達(dá)到一定境界會是怎樣的交易情感體驗？再沒有短線交易沖動帶來的苦腦和迷茫，體會到前所未有的暢快淋漓，交易業(yè)績穩(wěn)定上揚！

探索投機(jī)交易的本質(zhì)和意義

被作者崇拜的里費默以自殺結(jié)束投機(jī)生涯有典型性嗎？答案應(yīng)該是否定的，因為人選擇結(jié)束生命的理由有多種。也不可否認(rèn)交易失敗加重了里費默的厭世情緒，因為他的人生事業(yè)選擇是金融投機(jī)，曾因業(yè)績突出感受到事業(yè)輝煌、人生輝煌。他臨死前向世人說："我的人生是失敗的"，這個失敗當(dāng)然包括被視為生命的金融投機(jī)事業(yè)，他是在交易失敗情形下選擇離開人世的。

我們無法了解他的選擇到底有多少成份與家屬史有關(guān)，就他從事的事業(yè)來說，如此結(jié)束投機(jī)生涯是符合邏輯的，分析里費費死因意義就在這里。

首先里費默生存狀態(tài)或人生狀態(tài)令人堪憂。盡管里費默被公認(rèn)為一位很有天賦的交易員，曾取得過空前業(yè)績，但一個人不可能輕易在金融市場成功，其成功要求他負(fù)出相當(dāng)大精力。曾經(jīng)成功沒有使他完全擺脫徘徊于得失成敗之間、徘徊于地獄與天堂之間痛苦經(jīng)歷。

在早期金融市場，金融投機(jī)是一個十分個體化的事業(yè)，交易者更多要求與市場交流而不是與別人或外界交流，交易者的體驗或感受難于和別人分享，長期以往使里費默形成了難于與外界溝通與別人交流的習(xí)慣，當(dāng)交易失敗而感到心力交粹時容易走向極端。作者用"獨自在地獄與天堂之間徘徊"這樣的話語描繪一個相對封閉的操盤手生存在狀態(tài)是十分準(zhǔn)確的，里費默就很典型。

其次，一個出名了里費默并沒有給現(xiàn)實中的里費默帶來最后榮光，他的出名確實得益于過去交易業(yè)績，他的神話是：只有給他一只筆和一個報價電話他就能創(chuàng)造出金融投機(jī)奇跡。無數(shù)次失利之后他都能東山再起，他覺得自已掌據(jù)了交易的秘訣及市場規(guī)律，很自信地把經(jīng)驗告訴世人，讓人代筆寫了一本《股票作手回憶錄》。這部書更使其聲名遠(yuǎn)揚。然而這部書是否也中止了他不斷學(xué)習(xí)新知識、探索新經(jīng)驗方法的熱情呢，人們不得而知，但是他后期交易失敗不能僅歸咎于他交易心理不成熟或有缺陷，他的方法或經(jīng)驗不適應(yīng)市場變化也是很重要的。而且交易失敗、財產(chǎn)縮水、生活窘境更使感到盛名即名實不符的壓力?；蛟S《股票作手回憶錄》談到的基本原則還是有效的，作為創(chuàng)造神話的里費默已三十年河?xùn)|三十年河西，他成為一個自已編造謊言的最大受害者，反思一切，他最終得出"人生失敗"的感嘆。

里費默不幸結(jié)局使偶像崇拜者心中涌起莫名疼痛，他的結(jié)局引發(fā)后人深入思考金融投機(jī)的本質(zhì)和意義。

金融投機(jī)沒有一勞永逸。一次交易成功或過去現(xiàn)在交易成功不能代表將來沒有失敗，以金融投機(jī)為人生事業(yè)是一個與時間競爭的事業(yè)，必須笑到最后才是真正成功者，里費默沒有笑到最后，他輸給了時間。要在與時間中競跑取得最后勝利，要求一個投機(jī)者不斷學(xué)習(xí)、不斷超越且始終意志堅強(qiáng)精力旺盛，不然就及早退出競跑，這兩方面里費默都沒有做到。慶幸的是里費默的教訓(xùn)為其他人所汲取，《證券分析》作者著名投資家格雷厄姆后來投資失利時放棄自已堅持的觀點，選擇教書結(jié)束投資生涯；另一位著名投資大師彼得林奇也因精力不濟(jì)選擇激流勇退；當(dāng)然也有在晚年仍活躍在金融投機(jī)市場上的，像索羅斯巴菲特等，這種活躍程度不能與其精力充沛時候相比，而且這種活躍以其不斷學(xué)習(xí)進(jìn)取、吸收新的市場理念為基本前提。

對一般人來說金融投機(jī)是很有魅力的，這種魅力是能讓人在很短的時間暴富或破產(chǎn)。人們追求的是暴富，對可能破產(chǎn)的結(jié)局想得很少。在一個金錢觀念已經(jīng)深入人們細(xì)胞當(dāng)中的現(xiàn)代社會而言，人們希望快速致富以實現(xiàn)生活中諸多夢想，不少人正像正年的科舉制度下的舉人進(jìn)仕信奉讀書一樣信奉金融投機(jī)，將那句"書中自有黃金屋、書中自顏如玉"的話改為"市場中自有黃金屋，市場中自有顏如玉"，窮畢業(yè)精力于交易以求一朝成名或暴富，這樣的人生追求是有缺陷的。金融投機(jī)本身是一個很個性化的事業(yè)，成功的交易需要操盤手有正確的市場理念、科學(xué)有效的交易策略以及過硬的心理素質(zhì)，個性化事業(yè)的成功對一個交易者提出很高要求，而個性化本身又是一個陷井，它誘使操盤手既迷信個人的能力又使操盤手追求自我完善而放棄與別人合作機(jī)會，難于與別人分享喜悅，分擔(dān)痛苦，容易造成交易員人生觀缺陷，生活過于單一。

其實金融投機(jī)個性化的背后是專業(yè)化和系統(tǒng)化，在一個交易個體身上很難達(dá)到成功交易所需要的所有要求，必須組合不同能力的人共同完成金融投機(jī)任務(wù)。將金融投機(jī)個性化轉(zhuǎn)化為專業(yè)化和系統(tǒng)化，這是對金融投機(jī)本質(zhì)認(rèn)識的一次重要的思想飛躍，也是避免里費默悲劇命運的又一重要途徑之一。

后來的操盤手走理財之路、走基金管理之路，在人生理念及交易理念上非里費默所能比?；鸸芾砉臼菍I(yè)化的交易主體，基金經(jīng)理交易的是大眾的錢，與大眾一起分享市場機(jī)會，而且交易過程專業(yè)化系統(tǒng)化，有專人完成不同環(huán)節(jié)工作。這是一個分工合作的交易團(tuán)體，大家一起分享交易的喜悅也分擔(dān)其中的痛苦，因交易帶來的負(fù)面精神沖擊力沒有里費默大，事業(yè)成就感卻極大滿足?；鸾?jīng)理既有時間也有機(jī)會與外界溝通交流，操盤成功的同時，他們當(dāng)中有些人可能還游刃有余地從事一些公益事業(yè)或者參加一些重要的社會活動，充當(dāng)社會活動家角色。還有一點需要強(qiáng)調(diào)，就是當(dāng)今操盤手以基金經(jīng)理為例，他們參與金融市場的理念方法與里費默有很大不同，他們不純粹投機(jī)，注重組合和分散投資，投資的理性意識明顯加強(qiáng)。

金融投機(jī)的專業(yè)化系統(tǒng)化已經(jīng)成為潮流，金融投機(jī)不再僅是個人的事業(yè)，而是諸多人共同的事業(yè)，這股潮流使金融投資更加大眾化，人們樂于接收其中的成功，成功的操盤手或者基金經(jīng)理成為人們仰慕的對象。更寬廣的舒展才能空間，更好的人生價值理念，更大的成就感，這樣的人生境遇足于投機(jī)限制。里費默應(yīng)該羨慕時代發(fā)展所帶來新一代操盤手的一切，后悔自已生不逢時，并為自已的教訓(xùn)被后人所汲取而感到寬慰。