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早稻價格短期仍需調(diào)整:上海中期4月27日日評

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2009-04-27 17:28:12 來源:期貨中國

  大漲后的急速回調(diào)鋅價面臨震蕩回落

  LME基本金屬周五跌勢暫止,美元下滑及原油上漲為其提供支撐。LME三個月場內(nèi)鋅上個交易日上漲3美元至1421美元/噸。

  滬鋅主力0907合約今日繼續(xù)低開低走,日內(nèi)殺跌較重,最終收于11840元/噸,較上個交易日收盤價格下跌370元。成交量減至122912手,持倉量減少11498手至81294手。

  LME鋅庫存上個交易日下跌1350噸至341850噸,主要增加地區(qū)無,減少主要來自柔佛的1225噸和新加坡的475噸。國內(nèi)鋅現(xiàn)貨今日繼續(xù)下滑200元,成交區(qū)間報12000 - 12100元/噸。

  銀監(jiān)會副主席蔡鄂生25日表示,一季度銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)新增本外幣貸款4.52萬億元,預(yù)計今年將發(fā)放新增信貸至少8萬億元。王岐山說,目前全球經(jīng)濟(jì)衰退尚未見底,形勢依然嚴(yán)峻。我國將繼續(xù)實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策,確保經(jīng)濟(jì)健康平穩(wěn)增長。中國的整體經(jīng)濟(jì)形勢目前多空分歧較大,但不可否認(rèn)的是中國經(jīng)濟(jì)尚未由熊轉(zhuǎn)牛,危機(jī)仍然存在。

  正如之前預(yù)期的一樣,中國收儲因素消退,金屬市場立即發(fā)生大幅回調(diào)。前期一輪猛漲后,無論從基本面還是技術(shù)面,金屬市場都將面臨一輪不小的回調(diào)。目前操作上維持空頭思路,注意快速反抽時的及時止損。

  (執(zhí)筆:宋聰)

  基本面較為利空滬銅仍有下跌空間

  上周五LME市場三個月銅在庫存大幅下降的刺激下收高,尾盤報于4482.5美元/噸,較前一交易日上漲182.5美元/噸。在隔夜外盤上漲的提振下,今日滬銅908合約以35670元/噸高開,早盤跳水,下午呈現(xiàn)震蕩走勢,以34100元/噸收盤,較上衣交易日下跌470元/噸,持倉18萬余手,較上一交易日減少3百余手,成交量86萬余手,較上衣交易日減少3千余手。

  庫存上,LME上周庫存大幅減少,周五減少10925噸至429550噸,上期所庫存減少5346噸至6607噸。本周現(xiàn)貨跌至四萬附近。周邊市場,美元指數(shù)上周一大漲后,其后四天以陰跌為主,周五收于84.704,較上周下跌1.196;國際原油上周探底回升,NYMEX6月合約收于51.49美元/桶,較前一周下跌0.82美元,周邊市場整體表現(xiàn)還是利多銅價。

  美國經(jīng)濟(jì)周期研究所(ECRI)周五稱,衡量美國未來經(jīng)濟(jì)增速的一項指標(biāo)沒有變動,但其增長年率攀升至2008年10月初以來的最高水平,顯示在不久的將來經(jīng)濟(jì)將復(fù)蘇。美國商務(wù)部周五公布,美國3月新屋銷售較上月下降0.6%,年率為35.6萬戶(預(yù)估為34萬戶).2月修訂後為35.8萬戶(前值為33.7萬戶)

  當(dāng)滬銅一路反彈達(dá)到一定高位后,所承受的壓力越來越大。目前國內(nèi)現(xiàn)貨依舊保持一定的升水,然而精銅與廢銅的價差不斷走高,目前高達(dá)3800元,顯示廢銅正在逐漸替代精銅。隨著后期4、5月份大量進(jìn)口精銅逐漸到港,國內(nèi)現(xiàn)貨的供應(yīng)格局將會向過剩轉(zhuǎn)變。

  資金面上,滬銅持倉有所回落,多頭熱情減退。同時,有消息稱國儲轉(zhuǎn)為拋銅,目前的銅市基本面較為利空,期銅偏空格局顯現(xiàn)。

  (執(zhí)筆:方俊鋒)

  現(xiàn)貨價格有所承壓,短期早稻期貨價格仍需調(diào)整

  早秈稻期貨市場行情概述:今日早秈稻期貨主力合約0909早盤震蕩走低,日內(nèi)最低價2020元/噸之后價格有所反彈,但整體走勢疲軟,收盤價2034元/噸,較上周五收盤價下跌8元,成交量增加3402手至14394手,持倉量減少336手至10740手。

  目前,廣西省桂平地區(qū)市場原糧緊缺局面依然沒有得到緩解,稻谷收購價格穩(wěn)中有升,大米市場價格表現(xiàn)平穩(wěn)。具體市場行情如下:國標(biāo)三等早秈稻市場收購價格為1960元/噸,較上周上漲10元/噸;國標(biāo)三等晚秈稻市場收購價格為2200元/噸,與上周持平;優(yōu)質(zhì)小晚稻收購價格為2700元/噸,與上周持平。標(biāo)一早秈米市場批發(fā)價格為2800元/噸,晚秈米市場批發(fā)價格為3200元/噸。

  進(jìn)入4月下旬,安徽糧油市場購銷平緩。上周,全省稻谷收購均價有漲有跌。其中,中等早秈稻95.45元/50公斤,較上周95.70元/50公斤下跌0.25元/50公斤,跌幅0.27%;全省大米零售均價穩(wěn)中略有漲跌。其中,標(biāo)一早秈米1.53元/500克。

  簡評:短期內(nèi),稻谷現(xiàn)貨市場供應(yīng)壓力較大,由于早稻期價上市后的一周價格較高,短期仍需進(jìn)一步調(diào)整。

  (執(zhí)筆:經(jīng)琢成)

  鄭棉受制金屬回落

  4月23日ICE棉花期貨主力7月期棉合約收高0.59美分/磅,至每磅52.70美分。鄭棉主力合約0907今日承接昨天的跌勢,低開35元/噸,開盤于13065元/噸,隨后呈震蕩趨勢,觸及盤中高點13105元/噸,終下跌75元/噸,報于13025元/噸,但鄭棉仍保持在13000元/噸上方。

  今天鄭棉呈現(xiàn)沖高回落的震蕩態(tài)勢,主要受其他商品的空頭氛圍影響。從國際上來看,道瓊斯前期迭創(chuàng)新低,側(cè)面反應(yīng)了國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境沒有發(fā)生明顯好轉(zhuǎn),而連續(xù)六周的反彈也在這周出現(xiàn)了回調(diào)跡象,筆者認(rèn)為頭部已經(jīng)初步構(gòu)成。而國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢也未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn),首先,從4月16號發(fā)布的中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看出,一季度的的cpi和ppi兩項反應(yīng)物價水平的指標(biāo)雙雙為負(fù),某種程度說明中國經(jīng)濟(jì)有可能走向通貨緊縮的局面;其次,三月份的貸款量仍然保持在萬億之上,一季度總共貸款4.5萬億(達(dá)全年總貸款量的90%),但是并不代表企業(yè)的生產(chǎn)信心在恢復(fù),因為除了流向?qū)嶓w企業(yè)的資金外,不可否認(rèn)有流向資本市場,更或者很多貸款用于票據(jù)貼現(xiàn)套利。其次,中國企業(yè)的開工狀況也并不如預(yù)期中那么如火如荼,根據(jù)我們的統(tǒng)計,雖然3月份發(fā)電量2800億度來看,環(huán)比還出現(xiàn)了上升,但是從統(tǒng)計局發(fā)布的一季度GDP增加值來看,整體增長6.1%,而第二產(chǎn)業(yè)僅增長5.3%(低于平均水平),而第二產(chǎn)業(yè)才真正體現(xiàn)了我國對工業(yè)品的需求。因此,以上可以簡單的得出,我國經(jīng)濟(jì)并未出現(xiàn)市場預(yù)期的那種樂觀形式,因此中國需求也難以企穩(wěn),整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境還是處于熊市當(dāng)中。

  據(jù)美國農(nóng)業(yè)部(USDA)4月23日發(fā)布的報告,截至4月16日當(dāng)周,美國當(dāng)前市場年度棉花出后銷售凈增加25.84萬包,而較上周出口報告數(shù)據(jù)沒有明顯變化,對市場也沒有是起到實質(zhì)性的影響。而主要出口國仍為中國,這也證實了前期的中國需求因素,一方面來自于中國新年開工的實際需求增加;而另一方面我們認(rèn)為也是目前內(nèi)強(qiáng)外弱的棉價造成。

  從技術(shù)上看,商品市場觸及區(qū)間頂部,目前處在回落的過程之中。lme銅前期較為瘋狂的上漲態(tài)勢也告一段落,筆者覺得回調(diào)還在繼續(xù)。

  筆者認(rèn)為:春節(jié)后內(nèi)需和國家振興輕工業(yè)的因素逐漸被市場淡化,但前期的反彈已使得市場的技術(shù)呈現(xiàn)空頭排列。因此前期多單可擇機(jī)離場,在設(shè)好止損的情況下空單持有。

  現(xiàn)貨參考價:中國棉花價格指數(shù)(CC Index)12686元/噸,上漲13元/噸。

  ICE/ZCE期棉比價1227/13070=1:10.65(數(shù)據(jù)采集為16:00時NYBOT5月期棉的場外最新成交價格,單位為美元/噸;而鄭棉選取的是0905合約收盤價)。

  (執(zhí)筆:卞月華)

  金價短期走強(qiáng),后市面臨分歧

  隔夜外盤行情簡述:上周國際黃金市場出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)折,金價觸及年線后出現(xiàn)連續(xù)的反彈行情,連破900美元、910美元關(guān)口。倫敦金價上周五漲勢強(qiáng)勁,盤中最高上破910美元壓力線,觸及913.65美元/盎司,收盤報912.84美元/盎司。今日早盤國際現(xiàn)貨金價報917.11美元/盎司。

  滬金日內(nèi)行情簡述:滬金期貨今日小幅高開后出現(xiàn)震蕩回落,但下午盤面表現(xiàn)堅挺未有回吐之前漲幅。主力合約912日內(nèi)最高價為201.96元/克,最低價為201.00元/克,盤終微漲0.28元/克報201.44元/克,成交17540手,持倉略增176手至25304手。

  原油方面,NYMEX原油期貨上周五收盤上漲接近2美元,主要受到美國股市上漲以及美元連續(xù)走軟的提振。

  中國外匯管理局局長胡曉煉上周五稱,中國黃金儲備目前已達(dá)到1,054噸,而自2003年以來,通過國內(nèi)雜金提純以及國內(nèi)市場交易等方式,中國黃金儲備增加了454噸。在各國公布的黃金儲備中,僅有六個國家超過1,000噸,其中中國排名第五。此外俄羅斯也公布了增持黃金的消息,在數(shù)量上幾乎可以與IMF欲出售的400噸黃金相抵。市場普遍認(rèn)為中國黃金儲備的增加對于金價的走強(qiáng)作用巨大。

  美聯(lián)儲高級官員表示,周五19家銀行收到壓力測試初步結(jié)果,大多數(shù)銀行的資本水平和質(zhì)量都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出監(jiān)管方的目標(biāo)。鑒于壓力測試結(jié)果的透明度仍存在一定爭議,財政部承諾于5月4日公布更多測試結(jié)果。雖然近幾周數(shù)據(jù)表明全球經(jīng)濟(jì)下滑速度正在放緩,但是不可否認(rèn)經(jīng)濟(jì)的不確定性風(fēng)險依然巨大,這令金價的走勢面臨方向選擇。此外美元連續(xù)四個交易日走軟,也令黃金的避險情緒有所回升。

  全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust黃金持有量繼續(xù)在1104.45噸持平。

  綜合來看,國際金價下一階段有望測試924美元一線并展開整固,隨著振幅的加寬,建議投資者短線波段操作。

  (執(zhí)筆:李曼)

 

 

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