7月3日，在時(shí)代期貨的交易廳內(nèi)，一位投資者有些緊張的心情平和了許多，賬面盈利落袋為安了。

“從5月初開始，我看到棉花不同合約相差五千點(diǎn)左右，于是，我用‘套利交易’的方法，一邊做空期貨棉花1109合約，一邊做多期貨1201合約，盈利一千多點(diǎn)，三個(gè)月內(nèi)我的資金翻了一倍多?！蓖顿Y者閆峰說。

據(jù)介紹，期貨套利交易是利用市場中價(jià)格失真的機(jī)會，利用不同月份、不同市場、不同商品之間的差價(jià)，同時(shí)買入和賣出兩張不同類的期貨合約，從中獲取利潤。在股票、現(xiàn)貨、期貨中都可以運(yùn)用到此方法。

多數(shù)能持續(xù)穩(wěn)定盈利

期貨市場在很多投資者的眼中是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的市場，大多數(shù)試圖追求暴利的投資者，往往虧損出局，那么在投資過程中，如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)相對穩(wěn)定的盈利，成了很多投資者的待解之題。

近日，記者采訪了我市多位期貨高手了解到，低風(fēng)險(xiǎn)、高成功率、價(jià)差獲利的“套利交易”方法是他們在長期的期貨投資里制勝的法寶。

閆峰是我市資深的期貨投資者，先后從事過股票、現(xiàn)貨、期貨等投資。剛開始進(jìn)入期貨市場時(shí)，和很多投資者一樣，盈利過，也爆過倉。后來，閆峰進(jìn)行了反思，擯棄了暴利的思維，做低風(fēng)險(xiǎn)的“套利交易”。

“2004年做‘套利交易’時(shí)，收益率還是很少的，年平均收益率在20%左右。隨著經(jīng)驗(yàn)的豐富，持續(xù)盈利的能力也明顯增加?，F(xiàn)在年平均收益率能達(dá)到40%至100%。”閆峰說。

據(jù)時(shí)代期貨、天琪期貨、海通期貨等多家期貨公司的工作人員介紹，目前，我市做套利交易的人僅占做期貨總?cè)藬?shù)的一成左右，而這部分人中多數(shù)都能持續(xù)穩(wěn)定盈利。

價(jià)差相對容易預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)低、交易成功率高

“做期貨，風(fēng)險(xiǎn)與收益并存。我們只有隨著市場的變化而變化，遵循市場規(guī)律，把風(fēng)險(xiǎn)降到最低，才能獲得高收益的回報(bào)。在這其中，投資方法是關(guān)鍵?！遍Z峰說。

據(jù)了解，“套利交易”由于相對容易預(yù)測、風(fēng)險(xiǎn)低、交易成功率高等，成了我市期貨高手首選的交易方法。

“由于套利交易采用組合投資的方法，同時(shí)買賣兩個(gè)高度相關(guān)的期貨合約，構(gòu)成了一個(gè)資產(chǎn)的投資組合，有效地規(guī)避了暴漲、暴跌的風(fēng)險(xiǎn)。”海通期貨的姜經(jīng)理說。

與單邊行情相比，“‘套利交易’的價(jià)差比價(jià)格更容易預(yù)測。價(jià)差一般會圍繞持有成本上下波動，一旦價(jià)差偏離持有成本太遠(yuǎn)，價(jià)差會在各種力量下回歸到合理范圍內(nèi)。因?yàn)閮r(jià)差波動范圍的有限性，使得判斷價(jià)差趨勢較為容易?！碧扃髌谪浀姆吨拘抡f。

“剛開始時(shí)，我只做同品種跨合約的“套利交易”?，F(xiàn)在，我做不同品種，不同合約的“套利交易”，交易方法實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的飛躍。像前段時(shí)間，我做PTA和塑料的“套利交易”，一個(gè)多月下來，盈利不少?！遍Z峰說。

據(jù)多家期貨公司的工作人員介紹，目前，做期貨的投資者流動非常大，一些人做高風(fēng)險(xiǎn)的單邊交易虧損后，被迫退出交易。而“套利交易”的方法在我市期貨高手中應(yīng)用效果很好，盈利也很穩(wěn)定。希望期貨投資者多學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)，彌補(bǔ)不足。