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國外專家建言中國期市 引入元化產(chǎn)品和手段

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2011-09-16 09:11:23 來源:期貨日?qǐng)?bào)網(wǎng) 作者:饒紅浩

CME和LME在全球農(nóng)產(chǎn)品、能源、金屬等大宗商品市場中擁有定價(jià)權(quán),也是中國期貨投資者參與程度最高的兩大國外交易所。在昨日舉行的“中國國際期貨峰會(huì)”上,來自兩家交易所專業(yè)人士就企業(yè)、機(jī)構(gòu)乃至一個(gè)國家通過期貨期權(quán)市場避險(xiǎn)的重要性,以及如何打造一個(gè)適合套期保值的市場與與會(huì)者進(jìn)行了交流。他們認(rèn)為,中國應(yīng)培養(yǎng)更多的機(jī)構(gòu)利用期貨和期權(quán)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理,并引入更多元化的產(chǎn)品和手段以滿足客戶的投資和避險(xiǎn)需求。

CME集團(tuán)總裁傅品德·基爾指出,期貨及期權(quán)市場是金融市場的“避風(fēng)港”,中國在成為全球最為快速增長的經(jīng)濟(jì)體的過程中,必須應(yīng)對(duì)大宗商品和金融市場大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。因此,探討全球經(jīng)濟(jì)的壓力和風(fēng)險(xiǎn),以及將會(huì)給市場帶來怎樣的影響,企業(yè)和投資者如何做好準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)都很重要。

基爾認(rèn)為,中國正成為美國國債最大的購買者,對(duì)此也要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理,一些交易所的產(chǎn)品可以提供很多選擇來實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)?!安还芙?jīng)濟(jì)條件如何發(fā)展變化,期貨期權(quán)給了我們一個(gè)"避風(fēng)港"。在最近全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)中,期貨期權(quán)提供了流動(dòng)性和透明性,確保了無縫的運(yùn)作。希望越來越多的機(jī)構(gòu)利用期貨和期權(quán)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理?!?/P>

“隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化,一個(gè)企業(yè)乃至一個(gè)國家都需要能夠很好地分解傳播和管理各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。”CME集團(tuán)亞太區(qū)董事總經(jīng)理朱利安·勒·諾貝爾也表達(dá)了同樣的觀點(diǎn)。他介紹說,CME提供的產(chǎn)品能較好滿足85個(gè)國家的需求,通過24小時(shí)不間斷交易和中央結(jié)算所的實(shí)時(shí)結(jié)算,幫助投資者管理風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)逐日盯市制度和按市場計(jì)價(jià)的方式,也可以使投資者了解其頭寸狀況。

據(jù)介紹,為打造監(jiān)管有效、穩(wěn)定而安全的系統(tǒng),CME集團(tuán)建立了兩個(gè)重要平臺(tái)。一個(gè)是清算系統(tǒng)(CME Clearing),這是全球最大的金融衍生品的清算機(jī)構(gòu),去年清算了31億美元,推動(dòng)了1000萬億美元的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移;另一個(gè)是Clear Port體系,能提供靈活的清算服務(wù),它是一個(gè)通道,可以讓交易者去談判價(jià)格,通過這個(gè)通道將信息提交給清算體系,在中央平臺(tái)上進(jìn)行相關(guān)清算。豐富的產(chǎn)品使得CME客戶非常多元化,從而使整個(gè)市場的流動(dòng)性更加多元化,讓客戶能靈活地進(jìn)行倉位的調(diào)整,而無需承擔(dān)很高的風(fēng)險(xiǎn)。

“很多公司都利用了CME提供的一系列工具進(jìn)一步提升其效率。隨著中國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,通過一個(gè)安全、具有活力的基礎(chǔ)設(shè)施架構(gòu)以建立起一個(gè)高效的市場體系非常重要?!敝Z貝爾表示,中國的投資者將會(huì)需要更多的風(fēng)險(xiǎn)投資與管理工具,因此,給客戶更加多元化的產(chǎn)品和機(jī)會(huì),引入新的做法、想法和標(biāo)準(zhǔn),將給中國市場帶來好處。

LME是現(xiàn)貨企業(yè)套期保值的一個(gè)重要平臺(tái),LME價(jià)格已成為全球金屬基準(zhǔn)價(jià)。對(duì)此,LME全球培訓(xùn)及市場總監(jiān)凱瑟琳·麥凱伊表示,這與LME在交易平臺(tái)、倉庫、品牌、交割方面的努力有關(guān)。據(jù)介紹,LME有三種交易平臺(tái),分別是場內(nèi)交易、電話交易和電子化交易,以保證全球投資者在24小時(shí)內(nèi)都可以方便地交易。此外,LME是一個(gè)便于套期保值的場所。LME沒有場地限制,對(duì)期貨的倉位有監(jiān)管但沒限制(為防范操縱市場,對(duì)庫存會(huì)有些限制),對(duì)價(jià)格也沒有限制;金屬現(xiàn)貨交易都以LME的價(jià)格作為參考價(jià),今年LME還公布了亞洲基準(zhǔn)價(jià)格(銅、鋁、鋅三個(gè)月期);LME在全球主要消費(fèi)國家(37個(gè)地區(qū))建立了722個(gè)倉庫,在全球擁有568個(gè)金屬交割品牌。

責(zé)任編輯:伍寶君

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