近一個月來的空頭持倉變化與期指走勢的相關(guān)性似乎略有下降,但空頭頭寸呈現(xiàn)正增長的時候,期指還是會明顯承壓,隨后市場下行概率同樣偏大。

總持倉增加助推下行

上周期指市場呈現(xiàn)低開后緩慢回升的態(tài)勢,而從總持倉卻出現(xiàn)緩慢下滑,上周二持倉還維持在4萬手上方,但上周五卻回落到3.6萬手下方,彰顯市場在回抽的過程中觀望情緒加重,這不利于市場的企穩(wěn)。但在周一的殺跌中,期指持倉的變化卻完全相反,尤其在尾盤跌破前期低點的過程中總持倉明顯增長,盤中日內(nèi)增倉曾至4000手,直到期指收盤主力合約還增倉1428手,四個合約共增倉2041手至37626手,這基本同近幾次的下跌破位引發(fā)的持倉變化相同,預(yù)計這將使市場短期繼續(xù)承壓。

凈空頭頭寸再度擴大

根據(jù)中金所公布的前20席持倉數(shù)據(jù)顯示,多頭增倉594手至20676手,空頭增倉1485手至25130手,凈空頭頭寸再度擴大891手至4454手;而且從各席位增減持倉的數(shù)量看,空頭氛圍明顯加重,其中前20席位的空頭持倉中只有5個席位減倉,15個席位增倉,占比達到75％,而多頭有8個席位減倉,12個席位增倉,增倉占比為60％;這些數(shù)據(jù)也顯示了空方力量仍占據(jù)主導(dǎo)。

多翻空力量擴大

從重點席位看,雖然空頭前三甲海通、國泰和中證僅小幅增倉,但一些二線券商系期貨公司和非券商系期貨公司均出現(xiàn)較大幅度空頭增倉。值得注意的是,多翻空的力量有所擴大,上周五海通明顯多翻空,而周一廣發(fā)、魯證和中證均不同程度減持多單、增加空單,進一步增強了空頭的力量。

綜合看,總持倉在向下破位的過程中再度增加,市場將繼續(xù)承壓,尤其多翻空力量擴大,增大了凈空頭頭寸,市場悲觀情緒增長,加上市場暫時缺乏明顯實質(zhì)利好提振,預(yù)計期指振蕩偏弱的格局還將延續(xù)。