人物介紹：廖黎輝，深圳市景良投資管理有限公司總經(jīng)理。18年投資管理的經(jīng)歷，創(chuàng)建了能量投資系統(tǒng)，包括趨勢拐點研判、倉位風險控制、相對價值選股三個子系統(tǒng)。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，廖黎輝管理的產(chǎn)品“深國投·景良能量1期”在2011年陽光私募前11個月業(yè)績總排名中排名第三。

私募排排網(wǎng)12月26日訊：廖黎輝在接受私募排排網(wǎng)采訪時表示，外匯減少后，意味著央行每月就要收回人民幣了。而這樣的狀況對股市而言，是不利的，外資出逃，資金自然減少。他還稱，目前拉動我國經(jīng)濟的三架馬車，都處于疲憊狀態(tài)。

以下為采訪全文：

2012通脹變通縮 資金外流不利股市

私募排排網(wǎng)：通脹見頂回落明顯，2012年通脹會如何演變?貨幣政策又會怎樣變化?

廖黎輝：2012年通脹不僅是會回落，甚至可以稱之為通貨緊縮，跟著物價也會下來。原因是，之前的政策是央行不斷投放人民幣，帶來的是人民幣貶值。但自從2011年10月份開始，外匯就處于增長，每月不斷的流出1.2萬外匯，外匯減少后，意味著每月就要收回人民幣了。

而這樣的狀況對股市而言，是不利的，外資出逃，資金自然減少。

私募排排網(wǎng)：近來人民幣兌美元匯率出現(xiàn)連續(xù)跌停，您怎么解讀這一事件?

廖黎輝：對股市不利。

私募排排網(wǎng)：房價下跌明顯，您怎么看房地產(chǎn)在2012年的走勢，如何看房地產(chǎn)板塊的機會?

廖黎輝：不看好房地產(chǎn)，2012年房價會繼續(xù)下跌，2011年只是剛剛開始。因為房地產(chǎn)本身泡沫就很大，加上資金出逃，貨幣緊縮，房地產(chǎn)在2012年肯定是不景氣的。

三架馬車拉不動2012年經(jīng)濟

私募排排網(wǎng)：2011年底開始，宏觀政策關(guān)注“保增長”，您認為2012年宏觀政策的重點是什么?

廖黎輝：宏觀政策的重點是“穩(wěn)定”，如果經(jīng)濟增長能保持在8%以上，我國經(jīng)濟就能穩(wěn)定，相反，低于8%的話，就會不穩(wěn)定。

私募排排網(wǎng)：目前各種經(jīng)濟數(shù)據(jù)都在下滑，您怎么看2012年的經(jīng)濟走勢?

廖黎輝：2012年會處于下行狀態(tài)。目前拉動我國經(jīng)濟的三架馬車，都處于疲憊狀態(tài)，出口方面靠美元，現(xiàn)在是下降;投資方面靠政府，現(xiàn)在債務(wù)很重，也不指望;消費方面靠的是老百姓，房價、物價都很高，工資卻未增長，所以也拉動不起來。

私募排排網(wǎng)：在資產(chǎn)管理行業(yè)，規(guī)模是業(yè)績的天敵，如何看待陽光私募的規(guī)模發(fā)展與業(yè)績表現(xiàn)的問題?

廖黎輝：規(guī)模大對業(yè)績是有影響的。陽光私募是組合投資，當規(guī)模大了之后，選擇的個股自然要多一些，但是選擇好股票又很難。而且，規(guī)模起來之后，管理的工作難度也會相應(yīng)加大。

當然，規(guī)模的大小對大盤是沒有影響的，對私募來說，關(guān)鍵是選股。

私募排排網(wǎng)：2012年影響A股走勢的最主要的因素是什么?最大的風險在哪里?

廖黎輝：匯率、房地產(chǎn)兩大因素。隨著匯率的下降，人民幣貶值后，就會出現(xiàn)資金外逃的狀況;而房地產(chǎn)繼續(xù)不景氣的話，也會導(dǎo)致銀行股的下跌。資金減少、業(yè)績下降，市場自然就不行。

不看好2012年行情 2000點會有反彈

私募排排網(wǎng)：您覺得2012年A股有沒有行情?對2012年的行情怎么看?

廖黎輝：不看好2012年的行情，但是反彈還是有，在2000點左右的時候會有反彈，2300點時有壓力。

私募排排網(wǎng)：2012年大盤的點位會在哪個區(qū)域徘徊?

廖黎輝：不好說，未知因素太多，也可能會到1700—1800點。

私募排排網(wǎng)：2012年看好哪些板塊?

廖黎輝：與消費相關(guān)的板塊。出口、房地產(chǎn)都靠不上，只能靠消費，政府也在提倡消費。

私募排排網(wǎng)：2012年您堅持的投資理念是什么，您的操作策略會是怎樣?

廖黎輝：風險放第一位，抓住階段性機會。

私募排排網(wǎng)：在2012年里，貴公司如何做持倉上的風險控制?

廖黎輝：不看好市場的時候，就清倉，有行情的時候，就滿倉。我是大進大出的類型。

2012年關(guān)鍵是風險控制 要見好就收

私募排排網(wǎng)：2011年創(chuàng)新的產(chǎn)品格外多，業(yè)績也比較出色，您覺得他做得好的原因是什么?明年這些創(chuàng)新產(chǎn)品的市場情況您怎么看?

廖黎輝： 大宗交易沒有技術(shù)含量，相對來說，定向增發(fā)的盈利空間大些，但是遇到大盤猛跌的情況，也不行，只是會相對好一些。

私募排排網(wǎng)：貴公司在2012年的發(fā)展規(guī)劃是怎樣的?比如說希望發(fā)行多少產(chǎn)品，產(chǎn)品方式上有沒有創(chuàng)新?人員方面有沒有變動等。

廖黎輝：我的目標是十年都不倒的公司，能成為排在第一批隊伍的人。2012年將會逐步完善自己的投資水平。

我的強項是對大市的判斷，在2012年會去做股指期貨和二級市場的并購基金。

私募排排網(wǎng)：最后，在2012年的操作策略上，您給私募排排網(wǎng)網(wǎng)友的建議是什么?

廖黎輝：2012年首先要控制風險，要做到見好就收。