期貨日?qǐng)?bào)12月30日消息，由于股市的持續(xù)低迷以及缺乏做空機(jī)制，今年約90%以股票為標(biāo)的的陽(yáng)光私募處于虧損狀態(tài)。在股市表現(xiàn)不佳、基金大面積虧損的情況下，以量化交易和期貨投資為主的期貨私募開始亮相市場(chǎng)。

昨日，上海林晟開拓者投資中心與上海林晟勝投投資中心成立儀式在上海舉辦，林晟投資旗下兩只期貨私募產(chǎn)品--“林晟開拓者量化組合投資基金產(chǎn)品”、“林晟勝投多策略組合投資基金(股指增強(qiáng))產(chǎn)品”正式宣告推出。

量化交易提高收益風(fēng)險(xiǎn)比

“與投資股票不同的是，期貨既可以做多也可以做空，能夠發(fā)揮更多的主觀能動(dòng)性?！遍_拓者資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理陳劍靈表示，經(jīng)過(guò)多年的實(shí)踐，公司已經(jīng)積累了一套比較成熟的交易模式，通過(guò)量化交易以及多品種、多策略、多周期的組合交易實(shí)現(xiàn)高收益風(fēng)險(xiǎn)比。

據(jù)陳劍靈介紹，“林晟開拓者量化組合投資基金產(chǎn)品”是典型的程序化交易模式，日持倉(cāng)基本上低于30%，有效避免了隔夜持倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，并采用趨勢(shì)跟蹤、日內(nèi)短線、對(duì)沖等多套系統(tǒng)策略并行運(yùn)行，追求穩(wěn)健的投資收益。

期貨日?qǐng)?bào)記者了解到，“林晟開拓者量化組合投資基金產(chǎn)品”在量化分析的基礎(chǔ)上，還采取多品種、多策略、多周期的組合交易，以長(zhǎng)中短周期組合和嚴(yán)格的資金管理對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，以多元化組合對(duì)抗流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)基金組合風(fēng)險(xiǎn)和收益的最優(yōu)配比。

股指期貨具有較高投資價(jià)值

“今年市場(chǎng)雖然整體盈利難度增加，但在一些品種上也醞釀了巨大的機(jī)會(huì)，市場(chǎng)規(guī)則、交易特質(zhì)、市場(chǎng)連續(xù)性等很多方面都顯示出，股指期貨有很強(qiáng)的交易性，適合長(zhǎng)線、中線、短線、高頻、盤口、套利、阿爾法交易等一系列的交易方法?！绷株赏顿Y總經(jīng)理方志表示，股指是非常優(yōu)質(zhì)的一個(gè)投資品種，而現(xiàn)在股指正是波動(dòng)最小、價(jià)位偏低的階段，屬于最難獲利的階段，如果明年股指能夠擺脫低迷的處境，投資效果將遠(yuǎn)超現(xiàn)在，因此公司特別發(fā)行“林晟勝投多策略組合投資基金(股指增強(qiáng))產(chǎn)品”。

方志表示，一般的對(duì)沖基金是依靠證券主動(dòng)操作獲利，而股指期貨僅僅用來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，“林晟勝投多策略組合投資基金(股指增強(qiáng))產(chǎn)品”則以股指期貨品種為主進(jìn)行多周期多策略組合操作，同時(shí)運(yùn)用商品期貨組合與證券組合來(lái)對(duì)沖股指期貨的敞口風(fēng)險(xiǎn)，在提高股指主動(dòng)型收益的同時(shí)規(guī)避掉一部分的敞口風(fēng)險(xiǎn)。

專業(yè)期貨投資是必然趨勢(shì)

“期貨市場(chǎng)經(jīng)歷20年的發(fā)展，培養(yǎng)出了一批歷經(jīng)市場(chǎng)長(zhǎng)期考驗(yàn)、能夠積極把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，同時(shí)又能夠妥善管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的職業(yè)投資人?！狈街颈硎?，國(guó)際上的期貨機(jī)構(gòu)投資者占比超過(guò)市場(chǎng)份額的80%，今后國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)也會(huì)向機(jī)構(gòu)化和產(chǎn)品化發(fā)展。

業(yè)內(nèi)人士表示，今年期貨投資者盈利難度大，同時(shí)市場(chǎng)生態(tài)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了很大變化，程序化交易的大面積使用使得許多指標(biāo)系統(tǒng)失效。未來(lái)隨著市場(chǎng)專業(yè)化程度的不斷提升，能夠匹配幾百種交易策略，管理幾十個(gè)交易標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)的基金式管理模式，將會(huì)得到積極發(fā)展。