看到有很多人在做daytrading或是short term trading,所以覺得寫寫自己的策略,或許對大家有點(diǎn)用。我在xxx工作了一年半,xxx可以說是street上最大的daytrading公司了,其他公司和他比簡直是太小了(我們公司是允許持有股票過夜的,大部分trader都有這個(gè)習(xí)慣,這也是我們和其他公司的不同)。幾個(gè)月前,我離開了這個(gè)公司,離開時(shí)在公司的競賽中排第二十。(是按照每股盈利來算)為什么要離開呢? 1)公司的主營業(yè)務(wù)已經(jīng)轉(zhuǎn)向了,trading已經(jīng)不再是主要的業(yè)務(wù)了,將來的上市也不會(huì)包括trading這個(gè)部門; 2)公司的運(yùn)作變得十分保守,做得好的得不到應(yīng)該的提升(是運(yùn)作資金方面); 3)daytrading在將來的日子中將不是很容易賺錢,個(gè)人覺得,交易的方式應(yīng)該隨著股市的變化而變化,而daytrading只是交易的一種方式,太局限,就會(huì)有害。(五月份面試了一個(gè)AMEX的derivative floor trader的職位,數(shù)學(xué),反應(yīng)都沒有問題,最后的原因就是我有一年半的daytrading experience,真的是哭笑不得。) 在xxx公司,公司給錢運(yùn)作,自己不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn),這個(gè)真的是世界上最好的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)。盡管daytrading的time frame僅僅是一天,但是所有的策略都是適用于更長時(shí)段的投機(jī)。最最關(guān)鍵,我學(xué)會(huì)了控制風(fēng)險(xiǎn),擴(kuò)大收益這個(gè)理念。(人生不就是賭博嗎?) 下面我就隨便寫寫我的一些策略,已經(jīng)是公司中高手的策略。(公司在全盛時(shí)期,有20%的交易員賺超過百萬一年,我旁邊的兩位賺了三千萬。公司95%是猶太人,猶太人的確牛呀?。┪揖碗S便寫寫,大家就隨便看看。 第一,相對強(qiáng)弱 我相信一句話:強(qiáng)者越強(qiáng),弱者越弱!股票市場同樣遵循這個(gè)道理。這個(gè)也是我一進(jìn)公司后學(xué)到的第一課:相對強(qiáng)弱,買比市場強(qiáng)的股票,賣空比市場弱的股票,在大趨勢漲的情況下,買入多于賣空,在大趨勢跌的情況下,賣空多于買入。 其實(shí)我覺得這也就是professional和非professional之間的區(qū)別:非professional喜歡買跌得多的股票,越跌越買,professional正好相反。(當(dāng)然,招無定式,我的trainer就是一個(gè)專買這種暴跌的股票的主,當(dāng)然,我會(huì)把他的策略也寫寫。) 策略有了,怎么用呢?告訴大家一個(gè)最簡單的辦法,就是比較:怎么比,要做nasdaq多的話,就把你的股票和nas100指數(shù)比。先說daytrading吧:我喜歡把index future的圖放在股票圖的上面,這樣一比,你就可以看出來了。當(dāng)index往下跌的時(shí)候,你的股票不怎么跌,當(dāng)index breaks low的時(shí)候,你的股票卻沒有,這…就叫強(qiáng)勢股。為什么?我怎么知道,但是肯定是有原因的,但是我們這些小嘍嘍就不知道了。(現(xiàn)在我有點(diǎn)知道了,今天一個(gè)credit Suisse zurich的option trading desk叫我給他買幾十萬股某個(gè)股票,同時(shí)讓我不要show hand,just get in slowly, 你說這種時(shí)候,外面的人知道什么呀!)大家要是還不明白,就去看看Jesse Livermore的那本書。 說到這里,我就隨便舉個(gè)例子吧!今天的市場很弱(8/12/04),但是qcom卻很強(qiáng),所以要是我賭市場漲,我就會(huì)買qcom,因?yàn)檫@個(gè)就算我錯(cuò)了,他也不會(huì)跌很多。你們說semi跌得最多了,要不要買他們,我說這是找死,萬一你判斷錯(cuò)了,你就等著哭吧! 對于時(shí)間段長一點(diǎn)的炒家,也沒什么問題,比較6個(gè)月的圖,一看你就明白了誰強(qiáng)誰弱了。為什么?還是那句話,我也不知道。我相信市場,我相信市場的反應(yīng),所以我相信這個(gè)策略。 第二,大勢和投機(jī) 說實(shí)話,在我做交易的時(shí)候,大勢我關(guān)注的不是很多,尤其是對daytrading 或一些比較短線交易。在每段時(shí)間,大勢都會(huì)有個(gè)趨勢,是uptrend or downtrend,我只需要知道這個(gè)就行了。每天進(jìn)公司,最怕最怕就是已經(jīng)感覺到市場會(huì)怎么走了。為什么呢?因?yàn)樵谶@個(gè)時(shí)候,我就已經(jīng)有了presumption,因此,我在交易的時(shí)候,判斷就不會(huì)客觀了。(有一個(gè)HH)曾經(jīng)說過一句非常好的話,就是“我只相信事實(shí)”。對,判斷是判斷,事實(shí)就是事實(shí)。很多時(shí)候,事實(shí)是不同于判斷的,這個(gè)時(shí)候,我們就要學(xué)會(huì)接受事實(shí),而不是死要面子不愿認(rèn)錯(cuò)。XX上有幾位就是這樣的主,我就不提是誰了,希望他們也不要看到。很多人這段時(shí)間覺得老X經(jīng)常變化自己的觀點(diǎn),我覺得這樣是對的,沒有人是永遠(yuǎn)對的,只要發(fā)現(xiàn)錯(cuò)了,就要改。 第三,集中注意力 這個(gè)不是要大家像小學(xué)時(shí)候聽老師講課集中注意力。我是要讓大家去了解自己要做的股票。剛進(jìn)公司的時(shí)候,喜歡做有消息和新聞的股票,因?yàn)樗麄儎?dòng)的比較快,不過到后來發(fā)現(xiàn)做了一段時(shí)間并沒有真正的收獲。為什么?我把相同的策略套用道不同的股票上,雖然都是有好消息的股票,雖然他們的pattern很相似,但是行動(dòng)卻是大相徑庭,為什么?原因太多了,對于短線交易,股票背后的market?。恚幔颍耄澹簟。铮颉。螅穑澹悖椋幔欤椋螅舻男愿穸紩?huì)對股票的行為有影響。 到后來,我主要開始做sector?。簦颍幔洌椋睿纾冶容^喜歡做semi, oildrillers, gold sectors, 因?yàn)樗麄儎?dòng)的快,動(dòng)的一致,所以好研究,有做頭.這里我又要提到Jesse Livermore了,我記得他就說過要對自己做的股票了解的透透的,最好就想了解自己的女朋友一樣去了解他,從外到內(nèi),再從內(nèi)到外! 怎么了解呢?我覺得對基本面的了解就免了,除非你想抱著股票到頭發(fā)白。很多時(shí)候,你想去了解基本面,但是你很難了解得清楚,要是一知半解,還不如不要了解,要是真得要破產(chǎn),我覺得在很早之前就會(huì)有預(yù)兆,你老人家就跟著跑得了。要是真的碰到倒霉的情況,那就只能燒香拜佛了。我記得,在去年的某一個(gè)星期一,DNA有了一個(gè)非常好的消息,但是在上星期五的時(shí)候被大家狠狠的smash了,所以,很多trader都賣空了這個(gè)股票。星期一早上,Bank of America先downgrade這支股票,然后,DNA出來宣布我們怎樣怎樣了,股票瞬間從35蹦到了將近50,可想而知大家有多慘,有一哥們賣空了5萬股,一天將近虧了一百萬.你說有什么辦法,只能自認(rèn)倒霉了.這些都是題外話了.怎么了解呢?我覺得關(guān)鍵還是經(jīng)驗(yàn),在做的過程中去了解.很多細(xì)小的環(huán)節(jié)都要記住.就說semi 吧,經(jīng)常會(huì)在某個(gè)情況下翻轉(zhuǎn),這個(gè)你就要記住,oil driller經(jīng)常會(huì)在某個(gè)時(shí)候高開低走,這個(gè)時(shí)候,你老人家就盡情的賣空吧.等到你積累到了一定程度了,你就會(huì)非常有數(shù)他們的習(xí)慣了.可惜的是,并沒有很多人做到這一點(diǎn),我也做得非常得不好, 第四,Long oversold, short overbot stocks 這個(gè)是我們的trainer教給我們的.Trainer是個(gè)非常好的猶太人,在全盛時(shí)期也賺了很多.他的策略其實(shí)與我的一開始的理念是有差別的,所以,我剛聽的時(shí)候非常的排斥.其實(shí)這樣非常不好,這是題外話了,其實(shí)做大事的人,要學(xué)會(huì)接受不同的意見,要有包容性. 他是我們trader中的例外,他可以持有股票一個(gè)禮拜都沒有任何問題,看來牛b人就是由特權(quán)呀。他的觀念就是一只股票在有壞消息的時(shí)候,都會(huì)有一種慣性,正是因?yàn)檫@種慣性,導(dǎo)致股票有了壞消息會(huì)產(chǎn)生oversold的情況.這個(gè)時(shí)候,你就可以在最快的時(shí)間中賺到最多的錢.最經(jīng)典的戰(zhàn)役就是2003年七月和八月的時(shí)候,health care sector被totally smashed,股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等,全部被hair cut了將近20%甚至更多.以這位為首的,毅然挺身而進(jìn),大賺了一票.大家要是注意到的話,就會(huì)知道情況怎樣了. 那什么時(shí)候才算是oversold 呢?一般來說,我希望股票越慘越好,最好是慘不忍睹,那就行了.什么叫慘不忍睹,就是這是股票,大跌三天,每天都是大跌,而且,三天能跌掉20%,要使更多的話,那就更好了.這個(gè)時(shí)候,也就是第四天,開盤的時(shí)候非常重要.第一種情況,要使這支股票gap down?我的上帝,這就是一個(gè)杰作,我會(huì)奮不顧身的跳進(jìn)去,因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候的risk/reward是最佳比例,我就算虧,我也不會(huì)是大虧,除非是bill gates 那他所有的錢來砸,一般來說,這個(gè)時(shí)候就賣得人就基本上差不多了.但是記住,這是搶反彈,所以,搶了就要跑,最多放上一天,就足夠了.別指望著他能彈過高,不然就有JesseLivermore這樣的人來宰你.第二種情況,就是高開,然后最后一群seller進(jìn)入,但是這個(gè)時(shí)候,你可以感覺到這時(shí)的seller就是強(qiáng)弩之末了.這個(gè)strategy, 我掌握得不好,每次還是要跟著trainer做才行,大家好好琢磨琢磨,據(jù)說這個(gè)情況比第一個(gè)更好賺錢. Overbot的股票也是一樣的道理.現(xiàn)在關(guān)鍵是大勢.不要和大勢對著干.大勢上,找oversold的股票,大勢下,找overbot的股票.這樣,你就可以順?biāo)浦?,將風(fēng)險(xiǎn)將為最?。?/div> 其實(shí)這里的訣竅很多,我也很難一一講清,希望大家自己多悟.這個(gè)策略還是非常牛的。 第五,pivot point 對于大部分floor trader和短線交易員來說,這個(gè)是非常重要的指標(biāo)。他通過公式,代入昨日intra-day high, intra-day low, and closing price, 來得到這個(gè)pivot point,然后通過這個(gè)點(diǎn)來衍生出上面三層resistance lever,以及下面三層support level。我相信這里人應(yīng)該知道這個(gè)概念,所以我就不具體解釋了。 這個(gè)策略對于短線交易非常有效,但是他也有它的局限性。最關(guān)鍵就是股票的交易量,交易量越大,這個(gè)策略越有效。所以,對做s&p future, 或做semi sector的同志們,這個(gè)就是你們每天心中要默記的數(shù)字,或者應(yīng)該說是level。有了這些level,你就可以安排你的策略:假如你覺得市場會(huì)有一個(gè)反彈,你就可以在將近這些support level的位置上開始買入,因?yàn)樵谶@個(gè)時(shí)候,你的風(fēng)險(xiǎn)和收益的比例是最佳的。在股市中,沒有什么是100%肯定的,所以,控制好風(fēng)險(xiǎn)就是一切,對于我來說,假如潛在收益/潛在風(fēng)險(xiǎn)超過3,我就會(huì)殺入。其實(shí)這個(gè)還是很簡單的。 第六,風(fēng)險(xiǎn)和收益 我曾經(jīng)推薦過Tony Oz’s “the stock trader”,不知道大家還記不記得。他實(shí)地記錄了他的20天的交易情況,基本上都是day trading,但是我覺得他的理念適用于任何投機(jī)者。(我發(fā)現(xiàn)我們中國的同志們老是喜歡在名頭上分來分去,什么投資者,投機(jī)者,什么day trader, swing trader,其實(shí)要學(xué)會(huì)包容,互通,因?yàn)橥稒C(jī)的理念都是一致的,那就是控制風(fēng)險(xiǎn),擴(kuò)大收益。) 我最喜歡他的一個(gè)原因就是他的理念最精髓,他的策略最簡單。他的理念就是他進(jìn)入一只股票的前提就是他的潛在收益要大于他的潛在風(fēng)險(xiǎn),量化后,他就將比例列為3:1,他的具體策略就是,在一只股票接近主要support level的位置上long,他的stop loss會(huì)在這個(gè)support level的下方一點(diǎn),這個(gè)就是他的潛在風(fēng)險(xiǎn),假如股票上方resistance level與這個(gè)入點(diǎn)差距是潛在風(fēng)險(xiǎn)的三倍或是更大的話,他就會(huì)進(jìn)入。非常簡單,對不對,但是能夠discipline地堅(jiān)持做到的很少。為什么?很多時(shí)候,在做決定的時(shí)候,感情代替了理智。因?yàn)樽约河X得這支股票有100%的可能在下一時(shí)刻要漲,然后就忘記風(fēng)險(xiǎn)和收益的毅然決然的殺了進(jìn)去。其實(shí)這個(gè)股票的風(fēng)險(xiǎn)和收益比例在當(dāng)時(shí)不是很favorite。 第七, 一劍封喉 Trading就是一個(gè)越簡單越好和講究timing的職業(yè),或者說有點(diǎn)像殺手劍客的感覺:西門吹雪一劍封喉,多一劍就是失誤。所以這些基本上就是我用的。
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