近日看了約翰·F·卡特著、王嘉衛(wèi)譯的《駕馭交易》一書，頗有收獲，做了一些摘錄，和大家分享——七禾網(wǎng)m.yfjjl6v.cn沈良

沈良自媒體【慧語(yǔ)良言】已上線，掃碼關(guān)注：

駕馭交易網(wǎng)絡(luò)優(yōu)惠購(gòu)書

不管一個(gè)人在市場(chǎng)中有多久的經(jīng)歷，總有新的方法或者對(duì)現(xiàn)有方法的改進(jìn)。

交易的魅力在于沒(méi)有一個(gè)尺度適合所有人。

壞的交易隨時(shí)都在發(fā)生，一個(gè)人對(duì)它們的反應(yīng)方式?jīng)Q定著未來(lái)的成功。

交易是打擊情緒的一個(gè)行業(yè)。

你總是可以完美地解釋昨天。

記住，市場(chǎng)永遠(yuǎn)是正確的，錯(cuò)誤的是分析或者定式。

一連串的失敗一定會(huì)發(fā)生，認(rèn)識(shí)到它們會(huì)發(fā)生和經(jīng)受它們的考驗(yàn)是兩件不同的事情。

如果一個(gè)人交易過(guò)大，那他可能在一系列虧損后不能再開始下一筆的交易。

河水不會(huì)瘋狂著去要任何人的命。它做著自己應(yīng)該做事情：飛快地流動(dòng)，穿過(guò)峽谷，到達(dá)海洋。

一筆壞的交易可能毀掉幾個(gè)月甚至幾年的利潤(rùn)。

很多交易者卻從未完成過(guò)跨越，在他們?nèi)康慕灰咨锸冀K保持著類似犧牲者的狀態(tài)。

·金融市場(chǎng)是自然地設(shè)計(jì)成利用人性并折磨人性的樣子。

·交易者可能比世界上其他任何人都更了解市場(chǎng)，但是如果他們把錯(cuò)誤的方法體系應(yīng)用到交易定式中，他們就要虧損。

·交易者可能比世界上其他任何人都更了解一項(xiàng)指標(biāo)或一組指標(biāo)，但是如果他們把錯(cuò)誤的方法體系應(yīng)用到交易指標(biāo)中，他們就要虧損。

·交易者可能確切地知道自己在做什么，但是如果他們交易不符合自己個(gè)性的市場(chǎng)，他們就要虧損。

·交易者可能確切地知道自己在做什么，但是如果他們使用與自己用來(lái)在人生其他領(lǐng)域取得成功的策略相同的策略來(lái)交易，他們就要虧損。

·不了解這些知識(shí)，交易者就像一只受傷的羚羊，暴露在獅群的中央。

金融市場(chǎng)真正是世界上最民主的地方。交易者是男或女、白人或黑人、美國(guó)人或伊拉克人、共和黨人或民主黨人，這些都不重要。一切全靠技巧。

成為職業(yè)交易者的唯一途徑就是抓住武器厚鈍的一邊，把你同其他遷徙的綿羊區(qū)別開來(lái)。

實(shí)際上，市場(chǎng)不是因?yàn)樗脒\(yùn)動(dòng)才運(yùn)動(dòng)的，而是不得不運(yùn)動(dòng)。催繳保證金、執(zhí)行止損單以及從心理上屈服，這一切在非常短的一小段時(shí)間里形成一連串火急火燎的市價(jià)指令單。

我不要奶酪；我只要逃出陷阱。——西班牙諺語(yǔ)

市場(chǎng)進(jìn)退并非隨心所欲，而是身不由己。

普通交易者輪廓：在錯(cuò)誤的時(shí)間、錯(cuò)誤的場(chǎng)合應(yīng)用錯(cuò)誤的技巧

個(gè)人交易者生活在持續(xù)的變動(dòng)狀態(tài)中，堅(jiān)守在交易必然會(huì)提供的包含最好和最壞的兩個(gè)世界之間。

如果在U2樂(lè)隊(duì)旁邊分享舞臺(tái)顯得有點(diǎn)遙不可及，那么交易就是一個(gè)很好的選擇。

穿著睡袍交易，或者根本什么也不穿，都好極了。

自由這么多，代價(jià)也不低。

盡管二手汽車推銷員承受著熱心過(guò)度與不誠(chéng)實(shí)的壞名聲，但是和普通交易者比起來(lái)，他們還是望塵莫及。交易者一旦持有頭寸，就會(huì)欺騙自己，相信任何能夠強(qiáng)化證明自己正確的事情。

一個(gè)交易者的災(zāi)難就是另一個(gè)交易者的奶油面包（生計(jì)）。

剛剛在賽馬場(chǎng)投注后，人們對(duì)他們所看好的馬匹獲勝充滿信心，比剛才下注前自信得多。很明顯，那匹馬沒(méi)有任何改變，但是一旦那些賭客下了注、拿到馬票，在他們的腦海里，它的希望就顯著地提高了。

在交易做出之前，交易者是最客觀的。然而，一旦交易開始，客觀的程度馬上降低。

交易者處在一個(gè)用極端的情緒翻攪大腦的頭寸之中，卻試圖依靠自己的判斷，這就像企圖用一枚紐扣劃船逆流而上一樣——根本不起作用。

畢竟虧掉的錢沒(méi)有簡(jiǎn)單地消失，它只是流進(jìn)了另一個(gè)賬戶——使用定式、利用人性弱點(diǎn)獲利的賬戶。

這就相當(dāng)于汽車跑完了汽油一樣。沒(méi)有成交量，就不會(huì)有持續(xù)的價(jià)格運(yùn)動(dòng)。

當(dāng)一個(gè)交易者賠錢時(shí)，錢并沒(méi)有消失，它只是流進(jìn)了另一個(gè)交易者的賬戶。

當(dāng)華爾街決定把它包裝起來(lái)，對(duì)它大加贊譽(yù)，然后出售給公眾，運(yùn)勢(shì)就到頭了。

這些交易的犧牲者面紅耳赤、責(zé)備自己。他們悄悄走開，去沉思世界的瘋狂。

一旦交易者學(xué)會(huì)忽視自己的個(gè)人觀點(diǎn)，在交易中做多或做空就非常容易了。

只有傻瓜才用兩只腳試探水深淺。  ——非洲諺語(yǔ)

交易是世界上包含欺詐最多的職業(yè)。

他們幾乎不知道，從開市鐘聲響起時(shí)，他們的情緒和大腦的自然功能就在和他們作對(duì)。

就像一個(gè)饒舌的按摩技師是放松的溫泉康復(fù)的大敵一樣，情緒是成功交易的敵人。不要忘了，市場(chǎng)是設(shè)計(jì)來(lái)自然地利用和折磨人類本性的，只有在足夠多的人們被關(guān)在交易的錯(cuò)誤一方時(shí)，市場(chǎng)才會(huì)猛烈運(yùn)動(dòng)。

一些交易者更加視覺(jué)化，其他一些更加聽覺(jué)化，還有一些人更依賴肌肉運(yùn)動(dòng)知覺(jué)——他們根據(jù)事件讓他們內(nèi)心感受怎樣來(lái)和世界建立聯(lián)系。這三種特性可能對(duì)一個(gè)人的交易產(chǎn)生重大影響。

缺點(diǎn)會(huì)在交易者甚至毫無(wú)察覺(jué)的情況下阻礙他們。

“交易者不能簡(jiǎn)單地把同一套交易準(zhǔn)則應(yīng)用到所有定式上。”這是我看到的交易新手所犯的最大錯(cuò)誤之一。

理解交易背后的心理學(xué)，交易者個(gè)人也就理解了對(duì)每個(gè)定式應(yīng)該使用的正確參數(shù)和正確場(chǎng)合。每種定式確實(shí)都是獨(dú)特的，也必須特別對(duì)待。

交易者必須把交易心理學(xué)明確下來(lái)，否則他們的交易經(jīng)歷會(huì)是短命的和痛苦的。

只要系統(tǒng)含糊一兩次，人的頭腦就開始工作，對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行微調(diào)，想讓它表現(xiàn)完美。這最終搞砸了整個(gè)過(guò)程。

交易者幸存的機(jī)會(huì)不大，因?yàn)槭袌?chǎng)擁有優(yōu)勢(shì)：它沒(méi)有任何情緒。就像江河前行、流向海洋，市場(chǎng)漲落起伏，全然不顧那些糾纏著搭車的人們的目的地。人們有一種傾向，把自己的意愿強(qiáng)加給市場(chǎng)。這就像單憑大聲吆喝就想讓龍卷風(fēng)改變路線一樣。

誰(shuí)隱瞞疾病，就不能指望治愈。  ——埃塞俄比亞諺語(yǔ)

我觀察到了恐懼、得意和貪婪像疾病一樣彌漫在工作間里和一群交易者身上。

每個(gè)人都是獨(dú)特的，但是當(dāng)牽扯到錢，差異很快就抹平了。

在某種意義上，我的本金變成為我工作的雇員。

我需要明白我哪個(gè)地方做錯(cuò)了。我知道我可以通過(guò)交易來(lái)賺錢——但是我為什么守不住？

我可以清楚地看到，從現(xiàn)代文明的發(fā)源開始，這個(gè)世界經(jīng)歷了由人類決策促成的相似事件的重演。我不再去尋找下一個(gè)了不起的指標(biāo)，而是開始尋找以人類本性為基礎(chǔ)、重復(fù)出現(xiàn)的市場(chǎng)模式。

毀掉所有交易者的交易習(xí)慣：孤注一擲、不使用止損，因?yàn)檫@次交易“必須成功”。

首先，我開始每個(gè)周末從交易賬戶劃出任何贏利。這使我著重于產(chǎn)生穩(wěn)定的收入，而不是贏取重大的利潤(rùn)。我發(fā)現(xiàn)這是一個(gè)保護(hù)贏利的好辦法——如果把它們安全地卷走，放在夠不著的地方，市場(chǎng)就不可能拿到它們。

其次，我在自己使用的不同定式之間展開競(jìng)賽。這樣我可以在月底衡量每個(gè)定式的表現(xiàn)。那些賺錢的定式，我繼續(xù)使用。那些賠錢的定式，我拋棄。這對(duì)我的交易至關(guān)重要。

我發(fā)現(xiàn)沖動(dòng)交易是人們斷送身家的最普遍原因之一。

治愈沖動(dòng)交易的對(duì)策是耐心。耐心對(duì)交易者是如此重要的品質(zhì)——包括學(xué)習(xí)哪些定式對(duì)你最有用以及等待那些定式出現(xiàn)兩個(gè)方面。

我堅(jiān)守信任我的那些朋友們——我的那些定式，我只給它們一點(diǎn)點(diǎn)機(jī)會(huì)，而它們就發(fā)揮了作用。

這是本星球上最大的撲克游戲，而流進(jìn)你賬戶的錢看起來(lái)也不像是在變魔術(shù)，它們來(lái)自某個(gè)還在學(xué)習(xí)市場(chǎng)運(yùn)作原理的人。

讓一個(gè)人在生活中成功的品質(zhì)，在市場(chǎng)中會(huì)害死他們。

靠愿望活著的，將被餓死。——本杰明﹒福蘭克林

有人說(shuō)過(guò)，通向地獄的大路是用良好的意愿鋪成的。這一點(diǎn)，沒(méi)有什么地方比在交易世界里更明顯了。

“一個(gè)人為達(dá)到日常生活的目標(biāo)而使用的手段在交易中不起作用，實(shí)際上反而是招致失敗的一個(gè)主要原因。”

如果交易者假設(shè)他們所做的每一筆交易都可能失敗，那結(jié)果會(huì)好得多。

對(duì)生活要積極，但是要悲觀地對(duì)待你的下一筆交易。

通過(guò)使用硬止損，并堅(jiān)持它們，交易者至少有一個(gè)拼搏機(jī)會(huì)去爭(zhēng)取能夠以此為生。

在他們賺錢的日子里，他們把自己歸類于好的交易者；在他們虧錢的日子里，則把自己歸類于差的交易者。

“交易和一般社會(huì)毫無(wú)關(guān)系。”實(shí)際上，市場(chǎng)把大多數(shù)人心底摯愛的東西作為利用他們的工具。市場(chǎng)靠著這樣的方式繁榮。

撤銷止損指令，希望在扳平點(diǎn)出局，這是交易者可能養(yǎng)成的最壞習(xí)慣之一。

在交易里，小額的虧損是成功的最佳標(biāo)志。

不要浪費(fèi)時(shí)間跟你的姻親解釋昨天只虧損2000美元怎么竟會(huì)是你成功計(jì)劃的一部分。

交易就是交易者堅(jiān)持他們自己設(shè)置的參數(shù)，堅(jiān)持他們決定跟從的定式。交易不是本能反應(yīng)，不是追逐CNBC﹙美國(guó)國(guó)家廣播公司有線財(cái)經(jīng)頻道﹚最新播報(bào)的新聞原聲摘要。那是通往交易毀滅的道路。

他的座右銘成了——“只要我堅(jiān)持住頭寸，就不是真正的虧損。”這就像你任由內(nèi)臟出血，而選擇不去看病一樣。“只要我不去看病，別人就不知道我快死了。”
相信我，一旦你死了，人們就會(huì)發(fā)現(xiàn)真相的。

金融策劃師總是談?wù)?amp;ldquo;金額成本攤平”，我稱之為“金額虧損攤平”。在贏利的交易上加碼，可以；但是在虧損的交易上加碼就是愚蠢的。如果你發(fā)現(xiàn)你的雇員對(duì)你行竊，你會(huì)給他們升職？還是解雇他們，然后另找他人？

很多交易者認(rèn)為，一旦他們變得更加謹(jǐn)慎，交易就會(huì)改善。他們可能錯(cuò)了。

過(guò)于謹(jǐn)慎的行動(dòng)給了他們?cè)愀獾娜胧悬c(diǎn)，他們被止損出局的機(jī)會(huì)非常高。

尋找從不失敗，幾乎每次交易都能發(fā)揮作用的指標(biāo)，這個(gè)過(guò)程驅(qū)使交易者走上一條滿是橫陳的尸骸、破滅的夢(mèng)想和不幸的殘障弱智的道路。許多交易者耗盡余生，荒廢在這個(gè)尋找過(guò)程中。

職業(yè)交易者把圣杯的追尋者剁成了肉醬。

“套利的整個(gè)游戲就是找出誰(shuí)是倒霉蛋。如果你找不出倒霉蛋——那好，你就是倒霉蛋。”

從貪婪的交易開始，演變成恐懼的交易。當(dāng)這種事情遇多了，交易者就開始真的對(duì)賠錢害怕起來(lái)。

交易者因?yàn)榭謶侄≮A即止，這是沒(méi)有執(zhí)行計(jì)劃。不執(zhí)行計(jì)劃、只對(duì)內(nèi)在情緒作出反應(yīng)的交易者，即將遭遇失敗。不是也許，不是可能，是即將。

貪婪是大腦的劣等營(yíng)養(yǎng)品。

記住，在市場(chǎng)里，牛﹙多頭﹚可以賺錢，熊﹙空頭﹚也可以賺錢，但是，豬是要被宰殺的。

欣快癥是交易者為之屈服的最糟糕的情緒，甚至比貪婪還要糟。欣快癥的情況是，交易者在市場(chǎng)上經(jīng)歷了表現(xiàn)優(yōu)異的一天，于是他們自稱是交易世界之王。

模擬交易存在一個(gè)嚴(yán)重缺陷——在某種含義上毫無(wú)價(jià)值，因?yàn)樗](méi)有把交易者在有真實(shí)資金處于危險(xiǎn)之中時(shí)會(huì)怎樣行動(dòng)的因素包含進(jìn)去，而那是成就或者毀滅一個(gè)交易者的關(guān)鍵。

亞洲人賭性極大，愿意用很大的金額冒險(xiǎn)。這對(duì)交易可能成為威脅，因?yàn)橹恍枰淮螇牡慕灰拙湍軞У粢粋€(gè)賬戶。

交易者同市場(chǎng)的關(guān)系真的很像跳舞，最好是讓市場(chǎng)來(lái)領(lǐng)舞。

市場(chǎng)唯一憎恨的就是不確定性。“9.11”事件是無(wú)法預(yù)料的，市場(chǎng)被摧毀了。然而，恐怖活動(dòng)現(xiàn)在是確定的，它不再是無(wú)法預(yù)料的事件，因此市場(chǎng)定價(jià)已經(jīng)包含了未來(lái)的恐怖襲擊。

記住這一點(diǎn)也很重要：沒(méi)有必要荒廢幾年時(shí)間尋找復(fù)雜的定式或者下一座圣杯。非常簡(jiǎn)單的定式唾手可得，供你使用。

記住，交易者不是在交易股票、期貨或者期權(quán)，而是在交易其他交易者。

我發(fā)現(xiàn)要成為一名成功的交易者，最重要的一步就是學(xué)習(xí)怎樣接受一筆虧損，并且沒(méi)有任何氣惱、灰心或羞愧。這只是交易的一部分，不是什么大問(wèn)題。

虧損和錯(cuò)過(guò)的交易都是買賣的一部分。有些日子，事情就是不準(zhǔn)備默契配合。

大多數(shù)交易包含了等待。

關(guān)鍵是要有兩套特殊的準(zhǔn)則。需要有一個(gè)交易方法體系。必須有一套資金管理的準(zhǔn)則。

等待對(duì)很多交易者來(lái)說(shuō)是最難做到的，但正是等待把贏家同輸家區(qū)別開來(lái)。

追趕四只兔子的人， 一只也抓不到。

職業(yè)交易者并不參與每一次行情，認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)也很重要。沒(méi)有你加入，讓市場(chǎng)離開站臺(tái)也沒(méi)關(guān)系。

發(fā)展一套準(zhǔn)則，遵守紀(jì)律去執(zhí)行它們。它們?yōu)榱吮Ｗo(hù)你而存在。

對(duì)我而言，當(dāng)我學(xué)會(huì)忽視我的頭腦，只關(guān)注少數(shù)幾個(gè)好的定式以后，我交易上最大的變化發(fā)生了。學(xué)習(xí)了定式以后，接下來(lái)的挑戰(zhàn)是遵守紀(jì)律去執(zhí)行它們，每一次都用同樣的方式。不思考，不猶豫。

職業(yè)交易者注重限制風(fēng)險(xiǎn)和保護(hù)資本。業(yè)余交易者關(guān)心的是每筆交易他們可以賺到多少錢。

你不能在大事上守紀(jì)律而在小事上無(wú)紀(jì)律。

勇敢但是沒(méi)有紀(jì)律的人，沒(méi)有機(jī)會(huì)對(duì)抗別人的紀(jì)律和英勇。 ——喬治﹒S﹒巴頓將軍

給山羊穿上綢緞，它還是山羊。      ——凱爾特諺語(yǔ)

如果交易者落后于科技潮流，他們?cè)谶M(jìn)行交易時(shí)將會(huì)處于明顯的劣勢(shì)。在交易里，設(shè)備、精神狀態(tài)和方法體系上都沒(méi)有優(yōu)勢(shì)的人們，根本不會(huì)做成功。

交易電腦的重要配件是內(nèi)存。

要牢記：一臺(tái)交易電腦應(yīng)該特別地為交易定制，盡量少地用它來(lái)做其他事情。如果家里有小孩子，要保證他們有自己的電腦，也要告誡他們不要亂動(dòng)交易電腦，如違犯就要重罰。

這種用不同的賬戶分別做日內(nèi)交易和波段交易的策略，幫助我把不同的交易定式區(qū)分開。

交易者為自己安排接收過(guò)量的信息是有危險(xiǎn)的。

記住，交易者不需要知道市場(chǎng)里正在發(fā)生的每一件事，他們只需要充分的信息來(lái)決定是否采用他們的定式來(lái)交易。

交易這項(xiàng)工作可能是這個(gè)星球上最有壓力的。

在交易里，其他家伙努力想奪走你的錢，沒(méi)有理由讓他們更省力。

要這樣做，找到“開始” “設(shè)置” “控制面板” “因特網(wǎng)選項(xiàng)”。在“因特網(wǎng)臨時(shí)文件”下，有一個(gè)按鈕是“刪除Cookies”,點(diǎn)擊。刪除cookie后，找到“隱私” “高級(jí)”。找到后，選中“不使用cookie自動(dòng)處理”多選框。在那一項(xiàng)下面我選中“提示”第一方cookies和“阻擋”第三方Cookie。

我對(duì)經(jīng)紀(jì)商的期望是，可以立即通過(guò)電話或者即時(shí)信息聯(lián)系上他們。如果他們不在，我就讓他們的號(hào)碼和即時(shí)信息退居替補(bǔ)位置。在交易里，如果不能立刻得到一個(gè)活人的幫忙，解決指令或疑難的問(wèn)題，那我們付給他們那些傭金還有意義嗎？

對(duì)其他交易者擁有優(yōu)勢(shì)，是唯一可以使交易者在這個(gè)行業(yè)成為贏家的辦法。

觀點(diǎn)就像肚臍：每個(gè)人都有一個(gè)。

我發(fā)現(xiàn)閱讀和平衡人們的觀點(diǎn)很有用。

哪里有趨勢(shì)，哪里就有賺錢的機(jī)會(huì)。

不要僅僅因?yàn)槟阍诰€閱讀了什么就變得過(guò)于自信。

為了在這個(gè)行業(yè)取得成功，交易者需要集中精力。

新聞?dòng)浾吆碗娨暰W(wǎng)做了一項(xiàng)了不起的工作。即使這樣，交易者也必須認(rèn)識(shí)到，不能依賴任何財(cái)經(jīng)頻道“根據(jù)新聞交易”來(lái)謀生。

然而，大多數(shù)交易者最大的弱點(diǎn)是想要參與每一次行情。如果市場(chǎng)開始跑動(dòng)了，交易者就忍不住要投身進(jìn)去，生怕自己錯(cuò)過(guò)什么大的行情。這是致命的弱點(diǎn)，會(huì)毀掉任何不能控制這種習(xí)慣的交易者。

職業(yè)交易者錯(cuò)過(guò)行情；業(yè)余交易者則努力追逐每一次行情。

對(duì)于勇敢的人，每一片土地都是祖國(guó)。  ——希臘諺語(yǔ)

所有的圖表都描述了同樣的東西——由人類作出的情緒反應(yīng)和決策。即使是用機(jī)械系統(tǒng)進(jìn)行交易，它也是由人來(lái)編寫的。交易者總是交易著其他交易者，不論是在什么市場(chǎng)。

最成功的交易者和不成功的交易者之間關(guān)鍵區(qū)別在于：成功的交易者選擇令自己的個(gè)性卓越超群的市場(chǎng)。

厭倦不一定是一件壞事情。在跟你個(gè)性合拍的市場(chǎng)上交易，這一點(diǎn)的重要性再怎么強(qiáng)調(diào)也不過(guò)分。

對(duì)只交易股票的人來(lái)說(shuō)，期貨市場(chǎng)可能是個(gè)謎團(tuán)，甚至有點(diǎn)危險(xiǎn)。但是，在交易者已經(jīng)了解嚴(yán)格資金管理的重要性后，就會(huì)感激期貨交易提供的功能。

當(dāng)交易者買進(jìn)期貨合約時(shí)，他們實(shí)際上并沒(méi)有買任何東西。這只是按照自己的選擇參與市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)動(dòng)的方式。

交易者一定要在入市交易前就知道自己的止損在哪里，并且要堅(jiān)持止損，不玩任何心理游戲。期貨和股票一樣，希望和祈禱可以也確實(shí)導(dǎo)致毀滅。

如果你剛剛開始練習(xí)跆拳道，你是愿意和一個(gè)初級(jí)的白帶還是和高級(jí)的黑帶來(lái)試招？

我聽到人們對(duì)外匯市場(chǎng)最大的抱怨是，外匯交易商做著和他們的交易相反的交易。

外匯市場(chǎng)最令人著迷的是交易者可以在不同的范圍內(nèi)參與世界的事件，從而在實(shí)質(zhì)上“保值自己的生活”。

我決定提前退出交易跟直覺(jué)或者解釋沒(méi)有任何關(guān)系。

人類是多么悲哀，因?yàn)椴贿m合在交易中作出客觀的決定。

僅僅通過(guò)說(shuō)話，人們會(huì)表現(xiàn)自己最好的一面——他們認(rèn)為自己是或者應(yīng)該是的形象。但是，如果他們的錢處于危險(xiǎn)中，這種外表只持續(xù)12分鐘，然后他們就內(nèi)在的、占主導(dǎo)地位的個(gè)性噴涌而出。有時(shí)不是很優(yōu)美的。

大多數(shù)交易者在管理自己的離場(chǎng)上做得很糟糕。

交易對(duì)大多數(shù)人來(lái)說(shuō)是極端私密的世界，完全不讓朋友和妻子﹙或丈夫﹚了解交易者在每個(gè)交易日里感覺(jué)和經(jīng)歷的情緒起伏。讓一個(gè)交易者承認(rèn)內(nèi)心真實(shí)的經(jīng)歷，就像要用你的指甲撬開一只核桃一樣。這是個(gè)挑戰(zhàn)，因?yàn)榇蠖鄶?shù)交易者都是掩蓋他們真實(shí)感覺(jué)的大師。

心里沒(méi)有明確定式就去交易，就像不帶指南針卻在亞馬遜徒步旅行。

我在交易中最大的改變是當(dāng)我學(xué)會(huì)忽略自己的大腦并且僅僅關(guān)注少數(shù)幾個(gè)好定式以后發(fā)生的。我學(xué)到定式以后，接下來(lái)的挑戰(zhàn)是遵守紀(jì)律、始終如一地執(zhí)行定式，每一次都要這樣做。

我不再關(guān)注一筆交易潛在的贏利，也不擔(dān)心錯(cuò)過(guò)一次行情，我集中注意力執(zhí)行完美的定式。這就是一個(gè)可以通過(guò)交易來(lái)謀生的交易者和一個(gè)內(nèi)心挫折的交易者之間的關(guān)鍵區(qū)別。這很難做到，但這是生與死之間的區(qū)別。

如果你想要興奮，就去迪斯尼樂(lè)園吧。

我對(duì)那些有很高概率在它們產(chǎn)生當(dāng)天得到回補(bǔ)的跳空特別感興趣。

股票個(gè)股就像政治家，每天他們都可以從臭名昭著的密室里制造出一只新鮮的骷髏。

跳空的妙處在于它像一扇打開的窗戶，也像所有窗戶一樣有時(shí)候要關(guān)閉。

具有很高的市前成交量的專業(yè)跳空，可能要花幾個(gè)星期來(lái)填平缺口。更經(jīng)常的是那些對(duì)消息作出反應(yīng)或?qū)徢罢{(diào)查的跳空。這些跳空一般比較小，顯示出很低或中等的市前成交量，很快回補(bǔ)，所以可以用作正常的對(duì)賭交易。

數(shù)據(jù)顯示，星期一是填補(bǔ)跳空百分比最低的一天，主要原因是大多數(shù)逃逸型的跳空發(fā)生在星期一。

一般來(lái)說(shuō)，寬松的止損產(chǎn)生更多贏利的交易。當(dāng)然，使用寬松止損的關(guān)鍵，是只交易那些具有大于80%成功機(jī)會(huì)的定式。

實(shí)質(zhì)上，很多交易者在這個(gè)行業(yè)沒(méi)能成功的原因之一是他們使用過(guò)于狹窄的止損。這看起來(lái)像是矛盾，但是如果幾乎每筆交易都被止損出局，就很難賺到什么錢。

跳空是最佳的反向交易，不要和群體廝混在一起。

在很多交易日，跳空不只是最安全的交易，同時(shí)也是真正唯一可以從事的交易。

身在辦公室而沒(méi)有時(shí)間觀看交易的人，相對(duì)大多數(shù)沒(méi)有學(xué)會(huì)控制自己情緒的交易者而言，擁有很大的優(yōu)勢(shì)。

在振蕩市的交易日，指標(biāo)型的交易者被挑選出來(lái)并被射殺。他們的買進(jìn)信號(hào)讓他們擱淺在運(yùn)動(dòng)的頂部，他們的賣出信號(hào)讓他們陷入最低谷，負(fù)數(shù)的結(jié)算單讓他們垂頭喪氣。

識(shí)別并從趨勢(shì)轉(zhuǎn)變中獲利，避免抓握下落的刀鋒或者走向迎面駛來(lái)的貨列。

我需要看到走勢(shì)在什么地方結(jié)算或收盤，因?yàn)槟鞘禽喬ソ佑|地面的地方。

我不是非常喜歡盯住圖表，如果我緊盯圖表做交易，我可能會(huì)是精神病院的頭號(hào)候選人。

搶帽子買進(jìn)和賣出對(duì)那些喜歡努力買進(jìn)底部、賣空頂部的交易者特別有用。盡管僅僅因?yàn)槭袌?chǎng)“太高”而賣空或者僅僅因?yàn)槭袌?chǎng)“太低” 而做多的做法是愚蠢的，但是在你得到這個(gè)信號(hào)的反轉(zhuǎn)確認(rèn)后，賣空春風(fēng)得意的高漲或者買進(jìn)山窮水盡的輸家卻是很不錯(cuò)的。

市場(chǎng)在大部分時(shí)間里都舉棋不定。就是說(shuō)，它們飄忽地上漲到一個(gè)阻力水平，然后轉(zhuǎn)身下跌到一個(gè)支撐水平，并不真的想要上漲或者下跌。

認(rèn)為交易者需要一天當(dāng)中幾乎每分鐘或者每小時(shí)都在交易中的想法——是對(duì)交易的最大誤解之一，也將一直是。實(shí)際上，任何時(shí)間總是有三種頭寸，交易者可以選擇。他們可以做多頭、空頭或清倉(cāng)。清倉(cāng)意味著沒(méi)有任何交易，這在60%的時(shí)間里是最好的行動(dòng)路線。

我不喜歡加入行情運(yùn)動(dòng)，而是喜歡等待。

大多數(shù)交易者在交易中很少具有時(shí)間感。

“被止損出去”，是指實(shí)在的硬止損被擊到，而不是時(shí)間止損。

當(dāng)交易者看著市場(chǎng)沒(méi)有帶上自己就跑遠(yuǎn)了，他們的自然本能就是跳上戰(zhàn)車、加入行動(dòng)。盡管這在理論上是有意義的，但是這種“錯(cuò)過(guò)行情”的感覺(jué)導(dǎo)致更多的交易錯(cuò)誤，幾乎甚于其他任何事情。

市場(chǎng)從不因?yàn)楸蝗似诖蜁?huì)突破，它們只會(huì)在準(zhǔn)備良好以后才會(huì)這樣走，通常是大多數(shù)人沒(méi)有準(zhǔn)備好的時(shí)候。

市場(chǎng)進(jìn)入平靜狀態(tài)的唯一原因是它們?cè)诜e蓄能量，為下一次大的運(yùn)動(dòng)做準(zhǔn)備。

最佳的日內(nèi)交易發(fā)生在交易者能夠捕捉到日內(nèi)反轉(zhuǎn)的大部分的時(shí)候。

說(shuō)明不同的交易者可以怎樣使用同一種定式，并調(diào)整交易方法體系來(lái)適應(yīng)他們各自的特殊個(gè)性。

沒(méi)有理由去捕捉市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)中準(zhǔn)確的最高點(diǎn)或者準(zhǔn)確的最低點(diǎn)。那樣有太多風(fēng)險(xiǎn)和很低的成功機(jī)會(huì)。

個(gè)人而言，我不使用蠟燭圖來(lái)做日內(nèi)交易，但是我確實(shí)喜歡看看日線蠟燭棒線現(xiàn)在是什么樣子，以便得到更好的感覺(jué)，知道是誰(shuí)在掌握市場(chǎng)——多頭還是空頭。

我所需要做的只是袖手旁觀，“讓市場(chǎng)領(lǐng)舞”。努力強(qiáng)迫市場(chǎng)做你想要它做的事情，這真的一點(diǎn)也不好玩。而我所要做的只是休息、放松，跟上我的舞伴。

關(guān)于市場(chǎng)我可以確定地說(shuō)一件事，它們永遠(yuǎn)不會(huì)持續(xù)直線上漲或者直線下跌。某個(gè)市場(chǎng)絕對(duì)可以猛烈地上漲很長(zhǎng)時(shí)間，但是在某個(gè)時(shí)間它必須停下來(lái)盤整，有時(shí)候它甚至?xí)氐皆?，把所有那些壯觀的利潤(rùn)還回去。

通過(guò)開設(shè)獨(dú)立的賬戶，我可以很容易地評(píng)估我在交易各種市場(chǎng)時(shí)的業(yè)績(jī)。

我在尋找一段時(shí)間的水平整理，要有至少兩次考驗(yàn)高點(diǎn)和兩次考驗(yàn)低點(diǎn)。一旦我發(fā)現(xiàn)這樣的兩次考驗(yàn)，我就會(huì)在向上突破箱體的時(shí)候買進(jìn)，或者在向下突破箱體的時(shí)候賣出。我在這些交易上的目標(biāo)是箱體的寬度。這些交易可以在任何時(shí)間景框上進(jìn)行。

一般來(lái)說(shuō)，錯(cuò)過(guò)“完美入市”的交易者在價(jià)格遠(yuǎn)離他們而去時(shí)通常會(huì)追逐市場(chǎng)。因?yàn)楹ε洛e(cuò)失行情，他們就瘋狂地跳上車。

“不要因?yàn)榭燎笠粋€(gè)價(jià)位而做混球。”

如果你想淹死，就不要在淺水里折磨自己。    ——保加利亞諺語(yǔ)

我再怎么強(qiáng)調(diào)交易者找到適合他們自己個(gè)性的市場(chǎng)的重要性也不夠，如果他們想要交易成功的話。

金融市場(chǎng)的行情歸根結(jié)底由一件事而且只由這一件事決定：人們現(xiàn)在愿意支付的價(jià)格。

盡管有很高的概率可以肯定，但是這并不意味著它就要發(fā)生。

在交易中，僅僅因?yàn)閮r(jià)格“看起來(lái)太低了” 或者“看起來(lái)太高了”，就努力去抓住下墜的刀鋒﹙在筆直的下跌中買進(jìn)﹚或者迎頭走向疾馳而來(lái)的貨列﹙在狂暴的上漲中賣空﹚，絕不是一個(gè)好辦法。

這個(gè)捕捉市場(chǎng)頂部和底部的方法，是以在交易中影響最大的唯一的一個(gè)東西為基礎(chǔ)的：價(jià)格。

捕捉頂和低有兩種方式：錯(cuò)誤的方式和唯一的正確方式。僅僅因?yàn)楣善被蛘呤袌?chǎng)太高而賣空，這是交易者的自殺版本。

這是所有市場(chǎng)上普遍發(fā)生的事情——一旦趨勢(shì)線被跌破，市場(chǎng)會(huì)漲回來(lái)，在翻轉(zhuǎn)下跌前最后一次試探它。我稱之為“跟趨勢(shì)線吻別”。

一旦所有裸露看跌期權(quán)的賣家被清理出去，除了恢復(fù)上漲趨勢(shì)，別無(wú)他途。

我是怎樣利用期權(quán)的呢？我利用期權(quán)的唯一方法是把它作為以更便宜的價(jià)格擁有股票的手段。

我不會(huì)買進(jìn)虛值期權(quán)，因?yàn)樗鼈兌际菣?quán)利金和騙錢的把戲。

我想要考慮的是在價(jià)值內(nèi)交易的實(shí)值期權(quán)﹙“在價(jià)值內(nèi)”的意思是，如果是看漲期權(quán)，就是期權(quán)的敲定價(jià)低于現(xiàn)行的市場(chǎng)價(jià)格；如果是看跌期權(quán)，就是期權(quán)的敲定價(jià)高于現(xiàn)行的市場(chǎng)價(jià)格﹚

波動(dòng)性越高，權(quán)利金就越高。

當(dāng)定式出現(xiàn)時(shí)，不要犯錯(cuò)誤，別因?yàn)樗阌?jì)幾個(gè)美分而耽誤了你賺幾個(gè)美元。

在平靜的海上，每個(gè)人都是好舵手。  ——西班牙諺語(yǔ)

就像進(jìn)行信用調(diào)查，理解市場(chǎng)的過(guò)去，有助于理解未來(lái)它將怎樣做。

當(dāng)進(jìn)展順利時(shí)，市場(chǎng)可以很容易地交易。但是有大量的時(shí)間市場(chǎng)會(huì)投出曲線球，在這些情況下，那些準(zhǔn)備充分的交易者可以嶄露頭角。

我要尋找的是運(yùn)動(dòng)背后的力量或者缺乏的力量。如果市場(chǎng)上漲，我必須看到兩個(gè)東西才可以確認(rèn)運(yùn)動(dòng)的有效性：第一，成交量必須比它前一天的量大；第二，成交量必須比50天的平均成交量大。

大成交量的交易日表明市場(chǎng)用滿箱汽油行進(jìn)，而低成交量的交易日則表明市場(chǎng)在冒著煙前進(jìn)。

市場(chǎng)在根據(jù)信息而定價(jià)上非常有效率，甚至在它發(fā)布之前。

剛剛傳到非交易大眾耳朵里的任何消息都是一個(gè)重大的信號(hào)。這一般意味著最后才知情的人們正在考慮進(jìn)入市場(chǎng)。在我的交易工具庫(kù)中，我想不出一個(gè)更好的見頂信號(hào)。

我在墻上貼了一句話：“財(cái)富青睞有準(zhǔn)備的頭腦。”憑好運(yùn)做好一次交易和能夠從市場(chǎng)中持續(xù)贏利之間存在著巨大的差別。

沒(méi)有人通過(guò)為祖國(guó)犧牲而贏得戰(zhàn)爭(zhēng)。他通過(guò)讓別的可憐蟲為自己的祖國(guó)送命而贏得戰(zhàn)爭(zhēng)。 ——喬治﹒S﹒巴頓將軍

﹒一個(gè)出色的每單交易跟蹤系統(tǒng)必須準(zhǔn)備就緒。

﹒一個(gè)具體的日復(fù)一日的資金管理系統(tǒng)必須準(zhǔn)備就緒。

﹒一套可以評(píng)估具體交易定式績(jī)效的方法必須準(zhǔn)備就緒。

﹒對(duì)自己的獎(jiǎng)懲制度體系必須準(zhǔn)備就緒。

﹒我的計(jì)劃必須發(fā)展并重視最適合我個(gè)性的定式和市場(chǎng)。

﹒我不但必須把交易與計(jì)劃合為一體，還必須把交易和我的整個(gè)生活合為一體，真正讓計(jì)劃發(fā)揮作用。交易的一個(gè)現(xiàn)實(shí)是，這個(gè)職業(yè)可以控制一個(gè)人并支配他生活。

我從來(lái)都不善于接受命令，所以我很高興我沒(méi)有一個(gè)我必須安撫的老板。我喜歡見到其他交易者，因?yàn)樗麄兪沁@個(gè)星球上最隨意、最折中、最瘋狂和最有趣的人。我享受來(lái)自交易的精神挑戰(zhàn)和激勵(lì)，而且我知道，如果我停止交易，我會(huì)失去這些。

我也有一位可愛的妻子，她希望我注意到她是一個(gè)活生生的人，而且我已經(jīng)認(rèn)識(shí)到把她包含進(jìn)我的計(jì)劃、讓她參與到進(jìn)程中是多么重要，還有能“把交易放在門外”并和她一起度過(guò)優(yōu)質(zhì)的時(shí)間是多么重要。這對(duì)她是有益的，對(duì)我是有益的，對(duì)我們是有益的。妻子幸福，人生幸福。

通往地獄的路是用好意鋪就的。

關(guān)于我的交易計(jì)劃的重要準(zhǔn)則：我做的任何交易，如果無(wú)法歸于我所描述的某個(gè)定式或者圖表形態(tài)分類的，我就把它標(biāo)記為“沖動(dòng)交易”。

如果我在某個(gè)月中虧損了15%，我會(huì)在那個(gè)月剩余的時(shí)間里把頭寸規(guī)模減半。如果我在某個(gè)月虧損了20%，我會(huì)在那個(gè)月剩余的時(shí)間里停止交易。如果我達(dá)到了30%的整體縮水，就要休息六周的時(shí)間不做交易。

一個(gè)月縮水超過(guò)5%對(duì)于對(duì)沖基金來(lái)說(shuō)可能毀滅它的業(yè)務(wù)。而一年贏利20%，年復(fù)一年，對(duì)任何基金來(lái)說(shuō)，都是打開了數(shù)十億美元的資金閘門。

人們需要按照實(shí)際情況來(lái)對(duì)待自己的交易賬戶——這是一種高風(fēng)險(xiǎn)的謀生方式。大多數(shù)交易者的資金應(yīng)該保持在保守的工具上——比如債券和由保守的基金經(jīng)理管理的基金。只應(yīng)該把全部資金的一部分分配在激進(jìn)的交易賬戶中，來(lái)產(chǎn)生每月的收入。

我會(huì)在每個(gè)季度提取交易贏利的50%。我永遠(yuǎn)不會(huì)給縮水的賬戶追加資金，而且我永遠(yuǎn)也不會(huì)遇到催繳保證金。

我提取贏利的理由是，這是保護(hù)它們的最好辦法。

如果我達(dá)到全年目標(biāo)的60%，我會(huì)在接下來(lái)的四周中放假休息。如果這發(fā)生在第四季度，我會(huì)在這年剩下的時(shí)間里放假。我本可以去賺更多錢，但是這已經(jīng)足夠了。

如果我關(guān)注在錢上，我會(huì)虧損。如果我關(guān)注定式，我會(huì)贏利。

我以前送錢給救世軍，但是當(dāng)我捐錢給大慈善機(jī)構(gòu)時(shí)，并沒(méi)有真的感到有什么影響。我更愿意幫助個(gè)人。

高效而持續(xù)交易的能力直接和你的身體健康狀況有關(guān)。

交易的樂(lè)趣來(lái)自獵物的顫抖、獵殺的期待。

所有的研究、所有的工作最終凝聚到唯一時(shí)刻，這時(shí)交易者作出抉擇，扣動(dòng)扳機(jī)，不久之后結(jié)果呈現(xiàn)。

把足夠的穩(wěn)定贏利交易連成一體，交易者打開大門，走進(jìn)自由自在的完整新生。這個(gè)挑戰(zhàn)的誘惑，吸引來(lái)自各行各業(yè)所有年齡的人們，加入這個(gè)市場(chǎng)。

那些可以直面挑戰(zhàn)，擬訂計(jì)劃，鋪平道路的人們，將會(huì)把握利于自身的成功機(jī)會(huì)。

不要抱怨上帝創(chuàng)造了猛虎，而要感謝他沒(méi)有給猛虎安上翅膀。  ——印第安諺語(yǔ)

交易者存在的最大問(wèn)題是控制自己的情緒。

使用你的情緒來(lái)感受其他交易者的痛苦，計(jì)算出他們什么時(shí)候會(huì)扔進(jìn)白毛巾。

殘酷的真相是，交易并非適合每一個(gè)人，但是問(wèn)題在于你不會(huì)知道它是否適合你，除非先嘗試一下。

對(duì)自己行行好，交易的規(guī)模小一點(diǎn)，直到你開始變得穩(wěn)定地使用你的定式。

對(duì)很多人來(lái)說(shuō)，放棄的交易是他們做過(guò)的最好交易。

業(yè)余者許愿，專業(yè)者行竊。

職業(yè)交易者從業(yè)余交易者那里偷來(lái)金錢，因?yàn)闃I(yè)余者許愿，閉著眼睛，任由職業(yè)交易者淘空他們的賬戶而毫無(wú)察覺(jué)。

交易是簡(jiǎn)單的，但是并不容易。

交易應(yīng)該是讓人厭倦的，就像工廠的工作。如果交易中有確定的事情，那就是尋找激動(dòng)的人和沖動(dòng)交易者，把他們的賬戶碾碎成停車計(jì)時(shí)器的零錢。

當(dāng)業(yè)余交易者停止尋找“下一個(gè)偉大的技術(shù)指標(biāo)”，并開始控制他們每筆交易上的風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)他們就轉(zhuǎn)變成職業(yè)交易者。

你在交易其他交易者，而不是實(shí)際的股票或者期貨合約。

要非常清楚你自己的情緒。不理性的行動(dòng)是每個(gè)交易者的毀滅原因。

不要過(guò)度交易——要耐心等待三到五次好交易。

如果你帶著大賺一筆的念頭進(jìn)入交易，你就死定了。這種心態(tài)導(dǎo)致大多數(shù)被爆掉的賬戶。

不要關(guān)注資金。關(guān)注把交易執(zhí)行好。如果你理性地進(jìn)出交易，資金會(huì)自己照顧好自己。

使風(fēng)險(xiǎn)最小化的最佳方法是不做交易。

失敗的交易者中存在的最普遍問(wèn)題是，他們總是覺(jué)得自己必須身處交易之中。

根本沒(méi)有必要每周交易五天。每周交易四天，你會(huì)在你實(shí)際交易的時(shí)間里更有鋒芒。

下達(dá)一筆交易并設(shè)定止損。如果你被止損出局，這意味著你在履行自己的職責(zé)。

永遠(yuǎn)不要讓日內(nèi)交易變成隔夜交易。隔夜交易應(yīng)該在入市前就計(jì)劃成一筆隔夜交易。

保留贏利的交易，只要它們?cè)诔愕姆较蚯斑M(jìn)。讓市場(chǎng)在你的目標(biāo)請(qǐng)你出局，或者以跟進(jìn)止損把你清除出去。

一般來(lái)說(shuō)，你應(yīng)該永遠(yuǎn)不要讓一個(gè)頭寸朝不利于你的方向走出超過(guò)你賬戶資金的2%以上。很多定式，當(dāng)你能夠使用更大的止損時(shí)，效果表現(xiàn)得就更好。不要用一個(gè)點(diǎn)的止損交易20張電子迷你合約，而要用兩個(gè)點(diǎn)的止損交易10張合約，或者用4個(gè)點(diǎn)的止損交易5張合約。

找出什么條件對(duì)你的定式效果最好，相應(yīng)地調(diào)整你的參數(shù)。

總是從較大的時(shí)間景框開始，然后向下鉆研到較小的。

你需要的信心不在于你是否正確，你需要的信心是知道你每時(shí)每刻都以同樣的方式執(zhí)行你的定式，從不背離計(jì)劃。

在虧損的頭寸上攤平成本就像下沉的輪船蓄意地灌進(jìn)更多水。這是可笑而愚蠢的。不要逗笑，也不要做傻瓜。

你需要在股票突破之前持有它，然后在它突破之后把它賣給那些動(dòng)量交易者。

固守你的觀點(diǎn)導(dǎo)致財(cái)務(wù)上的毀滅。

不要吊在虧損的交易上。你永遠(yuǎn)都可以重新入市的。

在金融市場(chǎng)，英雄沒(méi)有好下場(chǎng)。

沒(méi)有人給套在絕對(duì)高點(diǎn)或絕對(duì)低點(diǎn)的交易者頒發(fā)任何獎(jiǎng)賞。

市場(chǎng)強(qiáng)化了壞習(xí)慣。

永遠(yuǎn)也不會(huì)在這個(gè)行業(yè)里成功的業(yè)余交易者的真正標(biāo)志是，因?yàn)橐还P壞交易的結(jié)果而不斷地責(zé)怪每一件事，除了他（她）自己。

人們可以一生中在他們自己的私人世界里四處飄蕩。在那里他們是非常特別的，不可能犯錯(cuò)誤。不幸的是，交易撕掉了這張面具。

對(duì)很多人來(lái)說(shuō)，當(dāng)他們開始交易時(shí)，他們一生中第一次突然面對(duì)現(xiàn)實(shí)。

業(yè)余交易者總是這樣思考：“我這筆交易可以賺多少錢？”職業(yè)交易者總是這樣思考：“我這筆交易可能虧損多少？”

交易成功的關(guān)鍵是關(guān)注有多少錢在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，而不是你可以賺多少錢。

贏利的交易者學(xué)會(huì)了認(rèn)識(shí)自己交易對(duì)手的心理和情緒。一般交易者只理解交易的自己一方。出色的交易者理解交易雙方正在發(fā)生的事情，并且知道怎樣利用會(huì)傷害大多數(shù)交易者的形勢(shì)。

成功的交易遠(yuǎn)比簡(jiǎn)單的“我的入市點(diǎn)在哪里，我的止損在哪里”要豐富得多。

現(xiàn)在是世界歷史上可以生活在其中的最令人激動(dòng)的時(shí)代。

對(duì)交易者來(lái)說(shuō)，不管市場(chǎng)是上漲、下跌還是橫盤，不管經(jīng)濟(jì)是在增長(zhǎng)還是我們處于大蕭條中，總是會(huì)有機(jī)會(huì)來(lái)交易的。

自然地生活，從而達(dá)到自然地死亡。  ——拉丁諺語(yǔ)

感謝張青對(duì)以上文字的錄入