他的實(shí)盤賬戶從30萬元起步，1年后達(dá)到223萬元，收益率超過600%。但是，1年內(nèi)他的交易總手續(xù)費(fèi)才5萬元。他的背后是“中線、順勢(shì)、輕倉、多品種”組合的程式交易模式，他創(chuàng)立了適合自己性格的系統(tǒng)交易方法并嚴(yán)格執(zhí)行

[程式交易“信徒”希望自己像機(jī)器那樣沒有思想，沒有觀點(diǎn)。他們不在意財(cái)經(jīng)新聞，也從不去看持倉排行榜，最怕旁人要求他們預(yù)測(cè)后市]

上周日（6日）中午，當(dāng)記者匆匆趕到本報(bào)報(bào)社時(shí)，一位寸頭、圓臉的敦實(shí)年輕人早已在安靜的報(bào)社閱覽室等候許久。竟然比最初約定見面時(shí)間提前了近一個(gè)小時(shí)到達(dá)的周偉，仍如平常操盤時(shí)保持著氣定神閑。

而一天前，他剛在中國金融投資“潛龍出淵2008~2009期貨實(shí)盤精英選拔賽”（下稱“選拔賽”）頒獎(jiǎng)儀式上榮獲綜合總冠軍，并發(fā)表了名為“程式交易的勝利”的獲獎(jiǎng)感言，這讓程序化交易或系統(tǒng)交易的中國癡迷者們歡呼不已。

“我沒什么高學(xué)歷，之前也僅參加過一次期貨仿真交易大賽”，自稱慢性子才形成“中線、順勢(shì)、輕倉、多品種組合”的程式交易模式的周偉在報(bào)社附近的一家咖啡廳里打開了話匣子。

記者：在為期一整年分兩賽季進(jìn)行的選拔賽上，你不僅從收益率、盈虧金額和盈利的穩(wěn)定性三個(gè)方面綜合評(píng)估獲得年度綜合總冠軍，還獲第二賽季A組（初始權(quán)益大于30萬元組）收益率第五名，而在前半年的第一賽季更登上A組收益率第一的寶座。能否介紹參賽過程？

周偉：參賽賬戶的初始資金30.8萬元全為自有資金，且在為期一年的選拔賽過程中該賬戶封閉交易，無任何出入金。當(dāng)然我還在同時(shí)操作著其他賬戶，但在參加本次選拔賽之前尚無任何期貨實(shí)盤大賽經(jīng)歷。

第一賽季結(jié)束(今年2月27日)時(shí)資金權(quán)益是1374133元，贏利1066308元，前6個(gè)月收益率為+346.40%，折合月均收益率28.32%，且在這前6個(gè)月實(shí)現(xiàn)了每月均贏利，最高月收益率達(dá)+77.73%（去年11月)，最低月收益率也有+2.56%(今年1月)。

而上月底第二賽結(jié)束時(shí)，該賬戶權(quán)益達(dá)2228211元，即12個(gè)月投資收益率為+623.86%，折合月收益率為+17.93%，其中贏利月份11個(gè)，虧損月份發(fā)生在今年5月（-9.54%）。

其實(shí)，從我前5年的交易記錄統(tǒng)計(jì)來看，10%左右的月均收益率及100%至150%左右的年均收益率是常態(tài)，而比賽的收益率肯定是有點(diǎn)偏高了，是非常態(tài)的，這和比賽期間碰到百年不遇的全球金融危機(jī)有關(guān)。去年9月初我已做空天膠，10月更全面看空，如不是因?yàn)楦鹘灰姿鶠榭刂剖袌?chǎng)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)而實(shí)施三個(gè)跌停后強(qiáng)制減倉制度，當(dāng)月收益率還要更高，但不可否認(rèn)高收益率確有運(yùn)氣成分。

不過，我的最后收益率雖比不上創(chuàng)造國內(nèi)期貨實(shí)盤大賽年度收益率42.4倍紀(jì)錄（第一賽季更高達(dá)54.7倍）的王向洋，及第二賽季B組收益率冠軍11.8倍（初始權(quán)益小于30萬元組）的成績(jī)，但能夠最后奪取獎(jiǎng)金最高的年度綜合總冠軍，還是與嚴(yán)格執(zhí)行程式交易紀(jì)律而使得風(fēng)險(xiǎn)可控密不可分。

一年賽期中，我的賬戶資金最大回撤比例-30.38%，而上半程賽期資金最大回撤率曾控制在15%以內(nèi)。

記者：程式交易在國外早已是機(jī)構(gòu)投資者的利器，也被蒙上各種神秘面紗。能否透露你15年來對(duì)于程式交易研究的一些心得體會(huì)？

周偉：其實(shí)，我和美國“海龜交易法則”的創(chuàng)始人丹尼斯一樣沒有什么高學(xué)歷。

我自己雖不懂編程，但有一位浙江大學(xué)計(jì)算機(jī)系畢業(yè)的20多年老朋友會(huì)按我的交易系統(tǒng)要求編寫程式交易的相關(guān)程序。其實(shí)，這位朋友不懂期貨。

且我個(gè)人認(rèn)為，投資者如果對(duì)程式交易感興趣的話，還是自己動(dòng)手開發(fā)適合于自己性格只屬于自己個(gè)人所擁有的系統(tǒng)。因?yàn)檫@個(gè)世界上是沒有完美無缺的程式交易系統(tǒng)存在的，每一個(gè)系統(tǒng)多多少少都是有其Bug，你的交易系統(tǒng)必須不斷地在實(shí)戰(zhàn)中發(fā)現(xiàn)問題并且解決和優(yōu)化，以適應(yīng)期貨市場(chǎng)的不斷發(fā)展。就拿我自己的系統(tǒng)來說，五年前的系統(tǒng)和現(xiàn)在使用的系統(tǒng)，已經(jīng)經(jīng)歷過了十幾次的修改，當(dāng)然系統(tǒng)的基本框架和原理是不變的，但小修小補(bǔ)總是難免的。

說到程式交易，很多人可能會(huì)以為它是一種什么交易軟件，其實(shí)程式交易可以是以電腦軟件的形式存在，也可以只存在于人腦之中,是一些數(shù)據(jù)、公式、指標(biāo)和概率的有機(jī)組合而成的交易規(guī)則，這取決于系統(tǒng)的簡(jiǎn)便程度和系統(tǒng)開發(fā)者實(shí)戰(zhàn)的需要(這個(gè)星球上最有名的程式交易系統(tǒng)——海龜交易法則就不是一套交易軟件)。但有一點(diǎn)是必需的，無論你的系統(tǒng)是不是電腦軟件，同一個(gè)程式交易系統(tǒng)，不同的人使用，在完全執(zhí)行系統(tǒng)信號(hào)的前提下，其交易記錄和盈虧狀況必須是相同的，也就是說系統(tǒng)信號(hào)必須具有客觀性，唯一性和排他性的。

而真正的程式交易“信徒”，擅長(zhǎng)概率推算和邏輯判斷，喜歡與大概率事件為伍，同時(shí)還計(jì)劃好了發(fā)生小概率事件時(shí)的應(yīng)對(duì)措施，且在交易中他們希望自己像一臺(tái)機(jī)器那樣沒有思想，沒有觀點(diǎn)。他們不會(huì)在意報(bào)紙上的財(cái)經(jīng)新聞，也從不去看持倉排行榜。他們最怕旁人要求他們預(yù)測(cè)后市，其生活自律而內(nèi)斂。

一套完整的程式交易系統(tǒng)則應(yīng)包括趨勢(shì)操作、資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制三部分。

趨勢(shì)操作子系統(tǒng),首先就是告訴你現(xiàn)在應(yīng)該做什么品種，是做多還是做空，趨勢(shì)型程式交易者一般都是運(yùn)用一套正期望值的操作系統(tǒng)?？赡芩某晒β蕸]有超過五成，但它的盈虧比必須大于1(當(dāng)然這個(gè)數(shù)值越高越好)，迅速認(rèn)賠而讓獲利部位繼續(xù)發(fā)展。

資金管理就是根據(jù)你賬戶上的資金權(quán)益，和你自身的風(fēng)險(xiǎn)承受力，來決定你可以在多少個(gè)投資品種選擇交易機(jī)會(huì)，同時(shí)在決定開倉時(shí)候應(yīng)該下多大的量,畢竟一個(gè)100萬資金權(quán)益的賬戶和一個(gè)200萬資金權(quán)益的賬戶，下的單量肯定是不同的，就是同樣100萬資金權(quán)益的2個(gè)交易賬戶，三成風(fēng)險(xiǎn)承受力和五成風(fēng)險(xiǎn)承受力，下單量也是有差別的。

風(fēng)險(xiǎn)控制子系統(tǒng)，則要求你在頭寸建立之前，預(yù)先必須設(shè)定好退出的點(diǎn)位，除了“止損點(diǎn)”的確定，你的系統(tǒng)還必須說明贏利頭寸應(yīng)該如何離開這個(gè)市場(chǎng)，任何不能明確說明“止損點(diǎn)”和“止贏點(diǎn)”的系統(tǒng)，都不能算是一個(gè)完整的系統(tǒng)。

我將自己的程式交易模式總結(jié)為“中線、順勢(shì)、輕倉、多品種組合”。

中線主要是指主動(dòng)性頭寸而言的，如果是被動(dòng)性頭寸，我一般是不持倉過夜的，對(duì)就留、錯(cuò)就砍，浮虧的單子馬上處理掉，浮盈的單子要留得久一點(diǎn)。具體在本次實(shí)盤大賽中，我持倉最長(zhǎng)達(dá)3個(gè)月。

我一般是通過圖形組合和均線來跟蹤市場(chǎng)價(jià)格的主要運(yùn)行趨勢(shì)并進(jìn)行交易，通過跟蹤趨勢(shì)以順勢(shì)交易使得虧損止于小額，不作孤注一擲式的交易，任何一筆交易的風(fēng)險(xiǎn)都以不影響整體資金運(yùn)作為基礎(chǔ)。在風(fēng)險(xiǎn)可控情況下，讓盈利充分增長(zhǎng)堅(jiān)持以中線順勢(shì)交易的投資理念。嚴(yán)格執(zhí)行交易計(jì)劃，通過杠桿比率對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，立足于能長(zhǎng)期穩(wěn)定地獲取并累積市場(chǎng)價(jià)差利潤。

交易品種上來說，我一般喜歡選擇那些流動(dòng)性好，波動(dòng)性大的品種?，F(xiàn)在我主要交易天然橡膠、螺紋鋼、白糖、PTA、塑料、PVC、菜籽油、豆油和棕櫚油9個(gè)品種，且資金分配表現(xiàn)為平均配置。外盤品種在國內(nèi)非24小時(shí)交易的盤面上經(jīng)常表現(xiàn)為各種隔夜跳空缺口，故有意避開銅等國際性品種。

國內(nèi)倡導(dǎo)程式交易的鼻祖波濤博士曾提到，如果期貨交易品種低于10個(gè)，則達(dá)不到風(fēng)險(xiǎn)分散化的目的。一般來說，選擇在10~20個(gè)低相關(guān)甚至負(fù)相關(guān)度品種上以相等數(shù)量劃分的多品種投資組合，可以分散和降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，謀求長(zhǎng)期穩(wěn)健的資金增長(zhǎng)。但目前國內(nèi)期貨市場(chǎng)推出的各品種，考慮到成交量和價(jià)格連續(xù)性的因素，可供選擇的成熟品種不到10個(gè)。

以輕倉和多品種交易來說，主要是為了化解單一頭寸的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面又增加了交易的機(jī)會(huì)，在不增加風(fēng)險(xiǎn)的情況下，加大了持倉的比例。

對(duì)我這種非短線、套利為主且由程式交易系統(tǒng)自動(dòng)發(fā)出交易信號(hào)后人工輸入指令（非自動(dòng)下單）的“非典型”程式交易模式，別人可能會(huì)有不同議論。事實(shí)上，在昨天頒獎(jiǎng)儀式后，我曾追著為此特地開發(fā)了一套“客戶分析系統(tǒng)”的主辦方，要求其提供對(duì)自己12個(gè)月來交易數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的鑒定報(bào)告，想聽聽他們專家對(duì)自己交易模式的改進(jìn)意見。他們也只是提出我的倉位可適當(dāng)提高些。

說實(shí)在的，大賽12個(gè)月我交易總手續(xù)費(fèi)僅50003.74元，而獲三項(xiàng)大獎(jiǎng)的總獎(jiǎng)金則已超過30萬元，還真對(duì)不起大賽組織方（笑）。

記者：高淘汰率的期貨市場(chǎng)并無天生贏家，聽說在你摸索出自己的成功模式前也已歷經(jīng)坎坷，能否介紹不平凡的經(jīng)歷？

周偉：我曾經(jīng)在股票、期貨上爆倉兩次。

1993年開始做股票，由于不知道怎么去止損，到1998年時(shí)候賬戶里只剩下5000元，差不多算爆倉了。

為了把股票上虧損的錢賺回來，又跟朋友借了2.5萬元，湊成3萬元，于1998年3月開始做期貨。一開始做的還是比較順利的，開戶時(shí)候是3萬元。我跟自己說，最多只能虧損5000元，賬戶資金低于2.5萬元就不做了。那時(shí)候品種也不多，主要是綠豆，也許是全國市場(chǎng)的投機(jī)資金多集中在綠豆上，使得綠豆的行情比較大。也許是我的方法比較適合于綠豆吧，到1999年初時(shí)候賬戶資金權(quán)益已經(jīng)超過10萬元了，我就出金把以前欠的債務(wù)全部還掉了。

那時(shí)候覺得自己是塊做期貨的料?？上?999年底時(shí)候，證監(jiān)會(huì)把綠豆停掉了，那時(shí)候期貨市場(chǎng)上活躍品種只剩下銅和大豆了，我只好把交易重點(diǎn)放到大豆上。由于以前做綠豆時(shí)候習(xí)慣了重倉交易，止損幾次能夠通過抓住一波趨勢(shì)性行情就能彌補(bǔ)了，但大豆的行情沒有綠豆大，并且大豆的缺口也遠(yuǎn)比綠豆多，所以2000年以后我的收益就大不如前了。到2002年世界杯時(shí)候，賬戶上的資金權(quán)益還是只有幾萬元，幾年下來，賺的錢都被自己花掉了。

記得2002年下半年時(shí)候，那一天我是持有大豆多單的，因?yàn)榘凑瘴业姆椒▉碚f，大豆應(yīng)該是多頭市場(chǎng)。那天收盤以后大連商品交易所出了一個(gè)通知，我感覺這個(gè)通知應(yīng)該是利空的，第二天大豆果然是低開，我就把自己的多單全部平掉并且反手重倉做空了.結(jié)果是我?guī)缀蹩赵诹俗畹忘c(diǎn)，大豆后來就一直漲了上去，三天以后我的第二次爆倉終于來臨了。

第二次爆倉以后，我已經(jīng)沒有錢了來做期貨了，也不想再去找朋友借，只好出來找工作。雖然離開了期貨市場(chǎng)，但家里的寬帶一直沒有停，晚上有空時(shí)候還經(jīng)常打開軟件來看看當(dāng)天的行情，我知道我的心還在期貨上，遲早要回來的。

外面的工作收入雖然不高，但我盡量省著花，想多存一點(diǎn)錢。在外面打了2年工，2004年奧運(yùn)會(huì)之后，攢下來有2.5萬元左右，我辭了職，又正式開始了期貨交易。

這二年我一直在歸納總結(jié)自己2次爆倉的原因，第一次爆倉是因?yàn)椴欢绾沃箵p，第二次爆倉是因?yàn)樽约鹤宰髦鲝垼话凑兆约旱姆椒▉碜鰡危蛔袷丶o(jì)律，而且還這么重的持倉。

雖然爆了2次倉，值得慶幸的是，在30歲之前，投資市場(chǎng)上交易員經(jīng)常會(huì)犯的錯(cuò)誤(重倉、無止損、不自律)，我差不多都已經(jīng)經(jīng)歷過了，如果以后不想再爆倉，不想再出去做和期貨無關(guān)的工作，我必須叫自己不要再犯這三個(gè)錯(cuò)誤，并且要不斷地完善自己的交易方法以適應(yīng)這個(gè)市場(chǎng)。

經(jīng)過10年多的期貨交易，看到身邊起起落落的交易者(當(dāng)然也包括我自己)，總是慨嘆頗多，追求穩(wěn)定盈利已經(jīng)成為我唯一的交易目標(biāo)，創(chuàng)立適合于自己性格的系統(tǒng)交易方法并嚴(yán)格執(zhí)行成為我的唯一交易手段。

記者：王向洋曾在頒獎(jiǎng)儀式上感嘆“期貨者是孤獨(dú)的”，因?yàn)槌晒?，同時(shí)失去了很多東西。圈子越來越小，能談心的朋友越來越少，其實(shí)更渴望被認(rèn)同，被承認(rèn)。能否介紹你日常的生活、交易習(xí)慣？

周偉：一般每天7點(diǎn)被鬧鐘叫醒，

每個(gè)交易日的開盤前半小時(shí)及收盤后兩小時(shí)是一天中最忙碌的時(shí)刻。

開盤前得根據(jù)各交易所正式公布的漲跌停板價(jià)位下好各種條件單和預(yù)埋單。收盤后則得分析系統(tǒng)已發(fā)出信號(hào)，計(jì)算次日停板價(jià)位、交易計(jì)劃中所需的臨界點(diǎn)。

至于盤中只需相機(jī)決定撤單、追單即可，由于嚴(yán)格執(zhí)行程式交易要求，且盤中幾無短線交易，交易時(shí)間內(nèi)實(shí)際較空閑。

下午5點(diǎn)關(guān)機(jī)后，晚上通常只看看當(dāng)?shù)氐恼憬?jīng)濟(jì)新聞和CCTV2套節(jié)目，并在10點(diǎn)半以前睡覺。